融资交易数据 - 8月7日融资买入1774.6万元，融资偿还1765.5万元，融资净买入9.1万元，融资余额3.19亿元 [1] - 近3个交易日连续净买入累计432.62万元，其中8月5日净买入283.96万元，8月6日净买入139.55万元 [1][2] - 融资余额占流通市值比从8月1日的4.99%降至8月7日的4.93% [2] 融资融券余额变动 - 8月7日两融余额3.19亿元，较昨日上涨0.03%，余额变动9.10万元 [2][3] - 8月5日两融余额3.17亿元，单日增幅0.90%（余额变动283.96万元），为近5日最高单日涨幅 [3] - 8月4日两融余额3.14亿元，单日降幅1.30%（余额变动-413.82万元），为近5日最大单日跌幅 [3] 市场情绪指标 - 融资余额连续3日净买入显示投资者情绪偏向买方市场 [1][4] - 融券方面8月7日无交易记录，融券余额未产生变动 [2]

上市公司减持情况 - 8月6日盘后共有23家A股上市公司披露减持计划 [1] - 科瑞技术股东拟合计减持不超过3.03%公司股份 [2] - 天禾股份董事罗旋彬计划减持不超过0.15%公司股份 [2] - 民德电子股东拟合计减持不超过总股本4%的股份 [2] - 麦迪科技股东汪建华拟减持不超过0.2321%公司股份 [2] - 天能重工特定股东郑旭拟减持不超过3008.45万股 [2] - 卡倍亿董事及高级管理人员计划减持股份 [2] - 晶升股份股东鑫瑞集诚拟减持不超过3%公司股份 [2] - 安联锐视股东汇文添富与齐梁计划合计减持不超过70万股 [2] - 立高食品股东立高兴、立高创计划减持公司股份 [2] - 漱玉平民控股股东拟减持不超过2%公司股份 [2] - 千红制药持股5%以上股东及其一致行动人拟减持不超过2090万股 [2] - 众生药业董事龙春华拟减持不超过90万股 [2] - 康强电子持股5%以上股东司麦司拟减持不超过1%公司股份 [2] - 普路通股东拟减持不超过0.98%公司股份 [2] - 滨化股份股东张忠正计划减持不超过0.8211%公司股份 [2] - 勘设股份5名自然人股东拟减持不超过0.99%公司股份 [2] - 皓元医药股东苏信基金拟减持不超过3%公司股份 [2] - 迪威尔股东拟合计减持不超过0.82%公司股份 [2] - 东方国信控股股东8月5日已减持268万股公司股份 [2] - 菲林格尔总裁刘敦银在股价异动期间减持8600股 [2] - 永新光学股东安高国际计划减持不超过20万股 [2] - 五洲特纸控股股东一致行动人拟减持不超过0.36%公司股份 [2] - 天洋新材股东珠海横琴财东基金拟减持不超过3%公司股份 [2]

公司业务构成 - 2024年1至12月份公司营业收入中汽车零部件行业占比96.04%其他业务占比3.96% [1] 高管减持计划 - 董事兼副总经理徐晓巧持有公司股份约93万股(占总股本0.49%)计划减持不超过约23万股(占总股本0.12%) [3] - 副总经理兼董事会秘书秦慈持有公司股份约18万股(占总股本0.09%)计划减持不超过约4.46万股(占总股本0.02%) [3] - 董事兼财务总监王凤持有公司股份约17.64万股(占总股本0.09%)计划减持不超过约4.41万股(占总股本0.02%) [3]

股东持股与减持 - 徐晓巧、秦慈、王凤合计持股1,285,270股，占总股本0.68%[4] - 三人计划减持不超321,317股，占总股本0.17%[5] - 减持原因是个人资金安排，在公告15个交易日后3个月内进行[5]

公司概况 - 宁波卡倍亿电气技术股份有限公司成立于2016年6月20日，由宁波新协投资管理有限公司等发起人设立，注册地位于宁海县桥头胡街道汶溪周工业区 [14] - 公司于2020年8月24日在深圳证券交易所上市，发行人民币普通股1,381万股，注册资本5,523万元，截至2022年12月31日累计发行股本总数5,553.62万股 [14] - 公司主营业务为汽车电气系统研发，传感器、电子元器件、汽车部件、电线电缆的研发、生产和销售，以及进出口业务 [14] 财务表现 - 2022年度公司营业总收入29.48亿元，同比增长30%，其中营业收入29.48亿元 [8] - 归属于母公司所有者的净利润1.4亿元，同比增长62.2%，基本每股收益2.54元/股 [8] - 截至2022年12月31日，公司总资产23.85亿元，负债合计15.98亿元，所有者权益合计7.88亿元 [6] 关键财务数据 - 货币资金期末余额3.06亿元，较上年减少1.16亿元 [6] - 应收账款余额9.29亿元，坏账准备金额4,650.97万元 [1] - 存货期末余额3.58亿元，较上年增加2,700万元 [6] - 短期借款11.5亿元，应付债券2.65亿元 [6] 审计情况 - 立信会计师事务所出具标准无保留意见审计报告，认为财务报表公允反映了公司财务状况和经营成果 [1] - 关键审计事项包括收入确认和应收账款可回收性，审计程序包括检查合同、抽样测试和分析性程序等 [1] - 2022年度公司营业收入主要来自汽车线缆业务，收入确认为关键审计事项 [1]

发行人概况 - 公司全称为宁波卡倍亿电气技术股份有限公司，股票代码300863，在深圳证券交易所上市 [1] - 公司成立于2004年3月5日，注册资本1.35亿股，注册地址位于浙江省宁海县 [1] - 主营业务为汽车线缆的研发、生产和销售，产品包括常规线缆、铝线缆、新能源线缆等 [3] - 已获得52项专利，通过IATF16949等国际认证，参与国际汽车线缆标准制定 [3] 财务数据 - 2024年营业收入36.48亿元，2023年34.52亿元，2022年29.48亿元，保持稳定增长 [5] - 2024年归属于母公司净利润1.62亿元，2023年1.66亿元，2022年1.40亿元 [5] - 2024年经营活动现金流净额-8532万元，2023年为5121万元，存在波动 [5] - 2024年资产负债率63.92%，流动比率1.44，速动比率1.17 [5] 客户与市场 - 前五大客户销售占比超60%，客户包括大众、宝马、特斯拉等知名车企 [3][11] - 已进入安波福、矢崎、李尔等全球知名汽车线束厂商供应链体系 [3] - 下游汽车线束行业集中度高，全球前五名市场份额约60-70% [11] 募投项目 - 拟募集资金6亿元用于上海高速铜缆、墨西哥生产基地等项目建设 [32] - 墨西哥项目新增产能占比超90%，主要面向北美市场 [17] - 项目建成后将新增汽车线缆产能273.32万公里，较2024年产能提升超20% [17] 技术研发 - 研发投入占比稳定在2.4-3.1%之间，2024年为2.7% [5] - 产品需符合国际、德国、日本等多国汽车线缆标准 [3] - 正在开发高速铜缆产品，应用于数据中心、5G通信等领域 [17]

公司基本情况 - 公司全称为宁波卡倍亿电气技术股份有限公司，成立于2004年3月5日，2016年6月20日改制为股份公司，股票代码300863，在深圳证券交易所上市 [1] - 公司注册地址为宁海县桥头胡街道汶溪周工业区，主要从事汽车线缆及相关产品的研发、生产和销售 [1] - 截至报告期末，公司总股本为134,951,140股，法定代表人林光耀 [1] 本次可转债发行概况 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过60,000万元，债券期限6年 [16] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日公司A股股票交易均价 [17] - 本次可转债采用每年付息一次的方式，到期归还所有未转股的可转债本金和最后一年利息 [16] - 本次发行由民生证券担任保荐机构及主承销商，采用余额包销方式承销 [28] 股利分配政策 - 公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策，优先考虑采用现金方式分配利润 [2] - 公司每年以现金方式分配的利润不低于合并口径当年实现的可供分配利润的10% [4] - 2022-2024年度现金分红金额分别为2,957.19万元、4,444.03万元和4,013.90万元 [6][7][8] - 公司同时实施资本公积金转增股本，2022-2024年度每10股转增比例分别为5股、4股和4股 [6][7][8] 行业与市场情况 - 全球汽车市场最近三年销量增长15%，中国作为第一大汽车市场增长17%，北美作为第二大市场也增长17% [15] - 汽车线束行业集中度高，2020年前五名企业合计市场份额达81.7%，2022-2023年仍保持在60-70% [35] - 汽车智能化、电动化、轻量化发展趋势对线缆的耐热、耐高压、抗干扰等性能提出更高要求 [37] 募集资金用途 - 募集资金将用于上海高速铜缆项目、墨西哥汽车线缆及高速铜缆生产基地项目、宁波汽车线缆改建项目 [27] - 项目建成后将新增汽车线缆产能273.32万公里，占公司2024年总产能的20%以上 [9] - 墨西哥项目是新增产能最大的项目，占比超过90%，主要面向北美市场 [10] 主要风险因素 - 原材料铜价波动直接影响产品价格、成本和毛利率水平，铜价上涨还会增加营运资金压力 [34] - 客户集中度高，前五大客户销售占比超过60%，前十大客户占比约80% [35] - 经营活动现金流量波动较大，2022-2024年分别为-1,799.68万元、5,120.68万元和-8,532.04万元 [38]

业绩总结 - 2024、2023、2022年度现金分红金额（含税）分别为4,013.90万元、4,444.03万元、2,957.19万元，占当期净利润比例分别为24.83%、26.78%、21.11%[27] - 报告期各期经营活动现金流量净额分别为 -1799.68万元、5120.68万元、 -8532.04万元和16105.36万元[132] - 报告期各期末应收账款账面价值分别为88259.24万元、102369.31万元、132326.10万元及110612.54万元，占资产总额比例分别为37.00%、36.35%、35.32%及30.82%[134] - 报告期各期末存货账面价值分别为35762.05万元、34432.38万元、46404.15万元及44762.44万元，占资产总额比重分别为14.99%、12.23%、12.38%及12.47%[136] - 报告期各期主营业务外销收入金额分别为31627.09万元、30800.12万元、32168.56万元及9555.00万元，占主营业务收入比例分别为11.13%、9.32%、9.18%和11.35%[138] - 报告期各期汇兑损益金额分别为 -954.69万元、 -208.52万元、 -236.61万元及34.87万元[138] - 报告期各期末，公司加权平均净资产收益率分别为19.37%、14.83%、12.59%及3.28%[160] - 报告期各期，公司扣非归母净利润分别为14,162.71万元、15,778.67万元、15,767.30万元和4,894.70万元[162] 分红政策 - 公司以每三年为周期制定股东分红回报规划[11] - 公司优先现金分红，每年现金分配利润不低于合并口径当年可供分配利润的10%[12][13] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分红比例最低80%；成熟期有重大资金支出安排，现金分红比例最低40%；成长期有重大资金支出安排，现金分红比例最低20%[16] 权益分派 - 2022年以59,143,766股为基数，每10股派现金5元，转增5股[21] - 2023年权益分派以总股本88,880,649股为基数，每10股派现金红利5元（含税），共派44,440,324.50元（含税），每10股转增4股，共转增35,552,259股[23] - 2024年权益分派以133,796,740股为基数，每10股派3元（含税），实际派现40,139,022元，每10股转增4股，共转增53,518,696股[25] 可转债发行 - 公司拟向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金总额不超过60,000.00万元[1][60] - 发行主体信用等级为A+，评级展望为稳定，可转债债项信用等级为A+[7] - 可转债存续期限为6年，每张面值为100元，按面值发行，采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和最后一年利息[61][62][65] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[71] 募投项目 - 募投项目建成后年均新增折旧摊销超四千万元，占2024年营业收入比例超1%，占2024年营业利润比例超20%[30] - 募投项目合计新增汽车线缆产能273.32万公里，占2024年汽车线缆总产能比例超20%[31] - 墨西哥汽车线缆及高速铜缆生产基地项目新增产能占本次新增汽车线缆总产能比例超90%[31] - 募投项目投资总金额76873.20万元，计划使用募集资金60000.00万元[145] 股东承诺 - 2025年6月26日，控股股东新协实业承诺根据市场情况决定是否参与可转债认购，前六个月未减持，若启动发行距最近减持不足6个月则不参与认购，认购后6个月内不减持[36] - 非独立董事、监事及高级管理人员承诺根据市场情况决定是否参与认购，前六个月本人及密切家庭成员未减持，若启动发行距最近减持不足6个月则不参与认购，认购后6个月内不减持[37][38] - 独立董事承诺本人及密切家庭成员无认购计划，不委托其他主体认购[38] 公司结构 - 公司控股股东为宁波新协实业集团有限公司[45] - 公司拥有成都卡倍亿、本溪卡倍亿等17家全资子公司，无其他控股、参股公司[45][172] 客户与供应商 - 报告期各期，公司对前五名客户销售金额占营业收入的比例分别为66.45%、64.41%、62.29%和60.33%，对前十大客户销售金额占产品销售总额的比例在80%左右[128] - 报告期各期，公司对前五大供应商采购金额占原材料采购总额的平均占比超过70%[131] 风险提示 - 上海高速铜缆项目、宁波汽车线缆改建项目尚未取得环评批复，墨西哥项目未通过备案审批，不能及时取得批复将影响项目进度[149] - 新能源汽车线缆及智能网联汽车线缆产业化等多个项目收入或净利润未达考核指标[150][151] - 可转债存续期内，公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会可提转股价格向下修正方案[156] - 可转债到期未转股，公司需偿还本息，增加资金负担和生产经营压力[158] - 转股期内达到赎回条件，公司有权赎回未转股可转债，促使投资者提前转股[159] - 可转债发行后投资者转股，公司在转股期内可能面临每股收益和净资产收益率被摊薄的风险[160]

新策略 - 公司2025年7月10日收到深交所受理向不特定对象发行可转换公司债券申请文件通知[1] - 发行需深交所审核并获中国证监会同意注册决定方可实施[1] - 公告于2025年7月11日发布[3]

股本结构 - 公司股本为134,951,140股[10] - 截至2025年3月31日，有限售条件股份持股数量为5,429,287股，持股比例4.02%；无限售条件股份持股数量为129,521,853股，持股比例95.98%[11][12] - 截至2025年3月31日，发行人前十名股东合计持股数量83,342,610股，持股比例61.76%，限售股数4,740,750股[13] 财务数据 - 2025年3月31日资产总额358,912.47万元，负债总额201,490.59万元，所有者权益157,421.88万元[18] - 2025年1 - 3月营业收入88,454.21万元，2024年度364,801.63万元，2023年度345,193.07万元，2022年度294,840.82万元[19] - 2025年1 - 3月归属母公司所有者净利润5,312.77万元，2024年度16,165.45万元，2023年度16,594.46万元，2022年度14,005.17万元[19] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额16,105.36万元，2024年度 - 8,532.04万元，2023年度5,120.68万元，2022年度 - 1,799.68万元[20] - 2025年1 - 3月资产负债率（合并）为56.14%，2024年度64.15%，2023年度57.03%，2022年度66.98%[21] - 2025年1 - 3月研发投入占营业收入的比例为2.70%，2024年度3.08%，2023年度2.62%，2022年度2.38%[21] 可转债情况 - 2025年6月23日保荐机构召开内核会审核公司可转债申请文件，7票同意通过[36] - 本次向不特定对象发行可转换债券募集资金60,000万元[45] - 本次可转债发行总额不超过60000万元，发行完成后累计债券余额不超过2025年3月31日末净资产157421.88万元的50%[66] - 本次可转债期限为六年，每张面值100元，按面值发行[81] 募投项目 - 本次发行计划募集资金分别投入上海高速铜缆项目12000.00万元、墨西哥汽车线缆及高速铜缆生产基地项目31000.00万元、宁波汽车线缆改建项目17000.00万元[75][76] - 本次募投项目合计新增汽车线缆产能273.32万公里，占公司2024年汽车线缆总产能比例超20%[117] - 募投项目建成后年均新增折旧摊销超4000万元，占2024年营业收入比例超1%，占2024年营业利润比例超20%[119] 市场与业务 - 报告期各期公司对前五名客户销售金额占营业收入比例分别为66.45%、64.41%、62.29%和60.33%，对前十大客户销售金额占产品销售总额比例在80%左右[106] - 2020年全球汽车线束市场占有率前五名合计占81.7%，2022 - 2023年约60% - 70%[106] - 2024年我国传统汽车线缆市场规模约为91.97亿元，新能源汽车线缆市场规模大幅增长至约154.66亿元，汽车线缆整体市场规模增长至246.63亿元[147] 研发与前景 - 2024年起公司投入高速铜缆线材产品研发，有望成主营业务收入新增来源[148] - 2023 - 2027年全球高速铜缆市场将以25%的年复合增长率持续扩张[148]