会议与议案 - 2024年5月13日召开第三届董事会第二十五次会议[1] - 2024年5月29日召开2024年第二次临时股东大会[1] - 会议审议通过变更注册资本等议案[1] 工商登记 - 近日完成工商变更登记及《公司章程》备案[2] - 取得新乡县市场监督管理局颁发的《营业执照》[2] 注册资本 - 新注册资本为贰亿玖仟壹佰柒拾捌万玖仟玖佰叁拾伍圆整[2] 公司信息 - 成立日期为1996年11月11日[3] - 住所为新乡县大召营镇（新获路北）[3] - 经营范围包括信息记录材料等业务[3] 公告日期 - 公告日期为2024年5月30日[5]

2. 本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 证券代码：300910 证券简称：瑞丰新材 公告编号：2024-043 新乡市瑞丰新材料股份有限公司 2024年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1. 本次股东大会不存在否决议案的情形。 （一）会议召开时间： 1. 现场会议召开时间：2024年5月29日（星期三）下午14:30 2. 网络投票时间：2024年5月29日（星期三） 其中：通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为2024年5月29日 的交易时间，即9:15-9:25，9:30-11:30和13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联 网投票系统（http://wltp.cninfo.com.cn）投票的具体时间为：2024年5月29日 9:15-15:00期间的任意时间。 （二）会议召开地点：新乡县大召营镇（新获路北）公司会议室 （三）会议召开方式：采取现场投票与网络投票相结合的方式 （四）会议召集人：公司董事会 （五）会议主持人：公司董事长郭春萱先生 （六 ...

股东大会安排 - 公司2024年5月13日决定5月29日召开股东大会[1] - 5月14日公告召开股东大会通知[1] - 网络投票时间为5月29日9:15 - 15:00，现场会议14:30召开[5] 股东出席情况 - 出席股东大会股东及代理人24名，持股135,392,317股，占比47.2855%[6] - 现场7名，持股115,745,549股，占比40.4239%[6] - 网络17名，持股19,646,768股，占比6.8616%[7] 议案表决结果 - 《关于变更注册资本等议案》同意135,392,027股，占比99.9998%[10] - 反对290股，占比0.0002%[10] - 中小投资者同意19,646,478股，占比99.9985%，反对290股，占比0.0015%[10]

报告公司投资评级 - 报告维持公司"增持"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司2024年一季度实现营业收入7.14亿元，同比增长14.41%，环比增长7.69%；归母净利润1.53亿元，同比增长57.77%，环比下降1.92%，业绩略超预期 [1][2] - 公司2024年一季度出货同环比维持增长，盈利能力维持高位。随终端高库存扰动逐步消除，公司产品出货恢复常态 [2] - 公司在建产能加速建设，高端产品持续认证，核心客户准入不断突破。公司把握住大型油公司供应链重构契机，海外市场快速突破，逐步发展成为全球除"四大"企业外的第五家综合型润滑油添加剂厂商 [3] - 公司维持2024-2026年盈利预测，预计分别实现归母净利润8.17、10.14、12.81亿元，对应PE估值分别为18X、14X、11X [3] 报告分类总结 公司经营情况 - 公司2024年一季度实现营业收入7.14亿元，同比增长14.41%，环比增长7.69% [1] - 公司2024年一季度归母净利润1.53亿元，同比增长57.77%，环比下降1.92%，业绩略超预期 [1][2] - 公司2024年一季度出货同环比维持增长，盈利能力维持高位。随终端高库存扰动逐步消除，公司产品出货恢复常态 [2] 公司发展情况 - 公司在建产能加速建设，高端产品持续认证，核心客户准入不断突破 [3] - 公司把握住大型油公司供应链重构契机，海外市场快速突破，逐步发展成为全球除"四大"企业外的第五家综合型润滑油添加剂厂商 [3] 公司财务预测 - 公司维持2024-2026年盈利预测，预计分别实现归母净利润8.17、10.14、12.81亿元，对应PE估值分别为18X、14X、11X [3]

利润分配 - 2023年度以286,329,422股为基数，每10股派现金股利13元，合计372,228,248.60元[3] - 按总股本折算每10股现金股利（含税）为12.756719元[3] - 除权除息参考价为前一交易日收盘价减1.2756719元/股[3] 股本变动 - 自预案披露至实施，总股本由288,228,061股增至291,789,935股，回购5,460,513股[6] 时间安排 - 股权登记日为2024年5月27日，除权除息日为5月28日[9] - 代派A股股东现金红利于5月28日划入资金账户[10] 股东减持 - 控股股东郭春萱锁定期满后两年内减持，价格不低于发行价[13] - 中石化资本锁定期满后两年内减持，数量不超100%，价格不低于上市前经审计每股净资产[14] 其他 - 2024年4月16日股东大会通过利润分配预案[4] - 权益分派后，第二类限制性股票授予价格将调整[15]

全球市场趋势 - 全球润滑油添加剂需求量从2013年的410万吨增长到2022年的530万吨，CAGR为2.6%[2] - 全球润滑油添加剂市场规模预计2023年为1384.8亿美元，2027年将接近1600亿美元[3] - 全球润滑油添加剂市场规模超过千亿美元，需求量年均增速为2.6%[22] - 全球润滑油需求量从2013年的3472万吨增长至2019年的4290.3万吨，预计到2024年将达到5177.3万吨[67] - 全球润滑油市场规模预计将保持稳定增长，到2027年市场规模将接近1600亿美元[63] 公司业绩及产品 - 公司持续向复合剂转型，2023年毛利率、净利率分别为35%、21.63%[4] - 公司是国内领先的润滑油添加剂供应商，自1996年成立以来，产品产销规模快速增长[13] - 公司业绩稳步增长，2022年归母净利润同比增长3.12%，复合增速为81.71%[16] - 公司主营业务收入主要是润滑油添加剂系列产品，海外收入占比超过90%[19] - 公司研发支出持续增加，加速复合剂产品的国际权威认证与客户内部的评价检测工作[19] 公司市场竞争及前景 - 公司海外业务逐渐贡献主要营收，产品在海外快速推广，抢占市场份额[19] - 公司盈利能力稳步提升，净利润率由2016年的10.69%提升至2023年的21.63%[21] - 公司市占率仍较低，但成长空间广阔，技术领先、产品竞争力强[86] - 公司销量稳步增长，有望在国内外市场占有更大份额[87] - 公司产品原材料主要受国际油价和供需关系影响，需谨慎关注原材料价格波动对毛利率的影响[91]

证券代码：300910 证券简称：瑞丰新材 公告编号：2024-038 新乡市瑞丰新材料股份有限公司 关于2021年限制性股票激励计划首次授予部分 第二个归属期暂缓归属部分及预留授予部分第一个归属期归属 结果暨股份上市的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 本次归属的限制性股票上市流通日：2024年5月10日 本次符合归属条件的激励对象共24人，其中首次授予部分第二个归属期 暂缓归属人员1人，预留授予部分第一个归属期归属人员23人。 限制性股票拟归属数量：502,642股，占本公告日公司总股本（291,287,293 股）的0.17% 归属股票来源：公司向激励对象定向发行的本公司人民币A股普通股股 票 新乡市瑞丰新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年4月3日召开 第三届董事会第二十二次会议、第三届监事会第二十次会议审议通过了《关于 2021年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期归属条件成就的议 案》。为避免可能出现短线交易的情形，公司对2021年限制性股票激励计划 （以下简称"本次激励计划"或"本激励计划"）首 ...

证券代码：300910 证券简称：瑞丰新材 公告编号：2024-037 新乡市瑞丰新材料股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 新乡市瑞丰新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年2月1日召开 第三届董事会第一次独立董事专门会议、第三届董事会第二十次会议和第三届监 事会第十八次会议，审议通过了《关于回购股份方案的议案》。基于对未来发展 的信心以及自身价值的判断，为有效维护广大投资者利益，增强投资者信心，同 时进一步完善公司长效激励约束机制，充分调动管理层、核心骨干的积极性，提 高团队凝聚力，有效地将股东利益、公司利益和核心员工个人利益紧密结合在一 起，促进公司长期可持续发展。公司使用自有资金人民币15,000.00万元至 30,000.00万元（均包含本数）回购公司股份，回购价格不超过55.00元/股（含）， 以前述回购金额区间和回购价格上限测算，回购数量不低于272.73万股、不高于 545.45万股，占公司总股本比例不低于0.9462%、不高于1.8924%。具体情况详见 公司于2024年2月2日披 ...

投资评级 - 维持"买入"评级 公司是国内领先的润滑油添加剂供应商和全球主要的无碳纸显色剂供应商 拥有较齐全的单剂种类及关键原料的研发生产能力 随着公司产能不断释放 公司有望迎来快速发展 [40] 核心观点 - 公司2024年Q1实现收入7.1亿元 同比+14.4% 环比+7.6% 归属净利润1.5亿元 同比+57.8% 环比-1.8% 归属扣非净利润1.5亿元 同比+66.0% 环比+2.7% [11][38] - 公司润滑油添加剂产能持续增长 截至2023年底已拥有20万吨设计年产能 较2022年增加3万吨/年 当前在建年产能为55万吨 预计2025年年底达到可使用状态 [15] - 公司向复合剂转型战略平稳发展 2023年复合剂收入占比达66.5% 在核心客户准入方面取得突破 [22] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.6亿元 9.6亿元及12.8亿元 [40] 财务数据 - 2023年公司营业总收入2816百万元 预计2024-2026年分别为3609 4483 5701百万元 [45] - 2023年公司净利润609百万元 预计2024-2026年分别为758 962 1284百万元 [45] - 2023年公司每股收益2.63元 预计2024-2026年分别为2.60 3.30 4.41元 [45] - 2023年公司毛利率35% 预计2024-2026年维持在35%-36% [45] 业务发展 - 公司产品线覆盖清净剂 分散剂 ZDDP 高温抗氧剂等多个系列 涵盖了完整的主流添加剂单剂品种 [39] - 公司已自主掌握多个级别的柴油机油 汽油机油 天然气发动机油 摩托车油 船用系统油等复合剂配方工艺 部分产品已通过国外权威第三方台架测试 [39] - 公司Q1毛利率35.5% 同比+4.4pct 主要由于盈利水平更高的复合剂占比提升 [21]

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 新乡市瑞丰新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会、监事 会将于2024年5月7日任期届满。鉴于公司第四届董事会董事候选人、监事会监事 候选人的提名工作仍在积极筹备中，为了保证公司董事会、监事会相关工作的连 续性及稳定性，董事会、监事会的换届选举工作将延期举行，公司第三届董事会 及相关专门委员会、第三届监事会及高级管理人员的任期亦相应顺延。 证券代码：300910 证券简称：瑞丰新材 公告编号：2024-036 在公司第四届董事会、监事会换届选举工作完成之前，公司第三届董事会、 监事会全体成员、董事会相关专门委员会委员及高级管理人员将依照相关法律法 规、规章制度及《公司章程》等规定，继续履行相应义务和职责。 新乡市瑞丰新材料股份有限公司 关于董事会、监事会延期换届的提示性公告 新乡市瑞丰新材料股份有限公司 董事会 2024年4月29日 公司董事会、监事会延期换届不会影响公司的正常运营和规范运作。公司将 尽快完成董事会、监事会换届选举工作，并及时履行信息披露义务。 特此公告。 ...