产品竞争与发展趋势 - 公司专注数据传输“最后一百米”，铜缆在短距离应用上有能耗和成本低、高可靠性等优势，应用领域和市场规模不断扩张，光铜将长时间共存 [1][2] - 数字化和低碳化是社会发展趋势，公司专注数字通信领域，未来有较大发展空间 [2] 工业领域应用 - 工业电缆及组件产品应用于工业自动化、机器视觉、机器人、特种装备等领域，公司已通过多项认证，下游客户逐步增加，业务增长稳健 [2] 通信服务器内部线业务 - 国家“东数西算”工程推进，人工智能算力需求增加，数据中心设备升级迭代，公司内部线产品技术研发完善，有望保持良好增长 [2][3] 新能源领域布局 - 公司在光伏储能新能源领域与国内知名企业合作并批量供货，在风能新能源领域也有合作，未来将拓展其他新能源领域市场 [3] 订单情况 - 目前订单整体稳定，各项订单有序生产和交付，客户会给出订单预测 [3] 产品定价 - 数据电缆产品采用成本加成定价，价格随铜价波动；专用电缆及连接产品、布线系统产品根据客户需求定制，定价综合考虑技术附加值 [3] 收入预计 - 公司将紧抓万兆以太网市场发展机遇，发挥客户资源和销售渠道优势，推广数据电缆及综合布线系统产品；工业领域业务稳定并拓展海外市场；高速电缆和内部线产品通过认证，逐步拓展客户，数据中心对高速内外部电缆及组件需求大 [4] 股权激励目标 - 股权激励考核指标综合考虑多种因素确定，也是公司制定年度经营业绩指标的参考，公司将努力实现业绩增长目标，目标为收入年增速 15%、净利润增速 10% [4] 资本开支与新领域规划 - 募投项目陆续投产，数据电缆连接组件绿色智能制造及智慧物流项目正在建设，公司积极考察评估供应链、提前产能布局，适时整合优质资源提升长期竞争优势 [4][5]

公司业务概况 - 公司专注细分市场近30年，坚持自主创新研发，在技术、制造能力、规模方面行业领先 [1] - 产品主要为应用于企业网、楼宇和住宅、数据中心、工业网络等领域的数据电缆及布线系统产品，数据电缆业务占比最大 [2] 各业务板块情况 数据电缆及布线系统业务 - 6A及以上数据电缆及布线系统产品市场逐步提升，海外市场快速应用，产品迭代将体现于营收和利润率 [2] - 6A及以上数据电缆应用场景主要是万兆以太网，欧美等海外市场应用较多，国内应用快速提升，公司该类产品凭借品质和交货稳定性稳步上升，研发的6A类布线系统技术领先，行业集中度将进一步提升 [2][3] 高速电缆及组件业务 - 应用于数据中心、高速通信领域，保持较快增长，已广泛应用于国内头部互联网企业，高速电缆批量销售到海外市场，技术研发完善，通过认证，正在研究模组化产品 [2] - 高速互连外部产品包括25G、100G、200G、400G、800G等不同速率产品，内部线产品有PCIe、SAS、SATA、PCIe Riser等，未来产品价值量会随速率和集成度提高而增加，市场较大 [3] 工业电缆及组件业务 - 应用于工业自动化、特种装备、医疗、新能源等领域，快速扩大产品线，种类丰富，客户分散，国产化替代加速，业务稳定增长，积极推进海外及国内客户认证，拓展海外市场 [2] - 应用场景包括工业自动化、机器视觉、机器人、特种装备等领域，下游客户逐步增加，业务增长稳健 [4] 市场拓展情况 - 与海外客户以直销合作方式为主，海外客户群体众多，6A及以上数据电缆及布线系统相关产品在欧美等海外市场应用快速提升，高速电缆、工业电缆及组件产品正逐步拓展海外市场 [3] 其他业务相关 - 高速电缆及组件产品应用于大型数据中心交换机与服务器内外部连接，下游客户涉及算力、存储等领域 [3] - 在汽车领域有一定产品和技术储备，积极布局，在汽车生产线工业自动化领域有很多业务在开发 [4] - 工业产品定制化特点强，需求细分，公司成立专门团队实现从研发到销售端全覆盖，生产满足市场需求的定制电缆及组件产品 [4]

公司业务概况 - 公司产品主要为数据电缆及布线系统产品，应用于企业网、楼宇和住宅、数据中心、工业网络等领域，数据电缆业务占比最大 [3] - 6A及以上数据电缆、专用电缆以及连接产品收入快速增长，海外市场得到快速应用 [2] - 高速电缆及组件产品保持较快增长，已广泛应用于国内头部互联网企业，也批量销售到海外市场 [3] - 工业电缆及组件产品种类丰富，客户分散，业务稳定增长 [3] 订单情况 - 目前订单情况整体保持稳定，各项订单正在有序生产和交付中，海外业务正常 [3] - 2022年8月中标中国移动数据线缆项目，今年以来已批量交付 [3] 产品竞争优势 - 深耕高速互连产品10余年，掌握核心部件高速裸线产品的设计与制造 [3] - 高速电缆及组件包括25G、100G、200G、400G、800G产品，也在研发更高速率产品 [3] - 通过产学研合作研究导体、高分子材料及提高生产工艺等方式提高产品性能 [3] - 有源铜缆产品可传输更长距离，无源铜缆和有源铜缆针对不同情况提供不同解决方案，短距离连接铜缆具有低成本、低功耗、高可靠性优势 [3] 产品工艺技术区别 - 数据电缆提供5e类 - 8类，类别提升性能参数提升，6类和6A类布线系统通过第三方测试，模块通过ETL认证 [4] - 高速电缆采用平行对称结构，创新采用特种材料和特殊工艺，单通道传输速率最高达112Gbps，提升传输带宽和速率，降低时延差，提高抗电磁干扰能力 [4] - 工业电缆及组件产品针对各细分领域特点符合不同MICE等级，满足客户需求 [4] 未来经营目标 - 紧抓万兆以太网市场发展机遇，发挥客户资源和销售渠道优势，加大数据电缆及综合布线系统产品推广 [4][5] - 推进工业领域海内外客户认证，拓展海外市场 [5] - 拓展高速电缆产品海内外客户，研究高速内部线模块化产品 [5] - 积极探索“东数西算”工程和AI带来的业务发展机会 [5] - 加大研发和销售人员招聘引进力度，适时整合优质资源 [5] 其他情况 - 汇率波动导致汇兑损益变化对公司有一定影响，公司会择机结汇、锁汇 [5] - 公司会根据发展需求适时选择合适融资方式再融资，目前暂无具体安排 [5] - 募投项目已陆续投产，数据电缆连接组件绿色智能制造及智慧物流项目正在建设，未来会合理安排产能布局 [5][6]

产品客户与市场情况 - 6类及以下数据电缆客户分散，应用于企业网络、智能安防等，国内有海康、综合布线品牌商，海外客户遍布100多个国家和地区，需求与基建相关，6A及以上数据电缆、万兆布线系统需求近年保持快速增长，欧美等海外市场和国内需求均提升 [1][2] 业务拓展机会 - 工业总线向工业以太网演变是公司机会，公司在以太网应用领域延伸至工业以太网、工业自动化等多领域，已通过多项体系认证并拓展业务，产品能满足多数协议标准，智能制造发展将淘汰不符合标准企业，利于公司发展 [2] 数据中心产品情况 - 高速互连外部产品有25G、100G、200G、400G等不同速率产品，已开发800G传输速率产品；内部线产品有PCIe、SAS、SATA、PCIe Riser等，产品主要应用于国内互联网公司和服务器厂商云计算及数据中心领域，已批量销售到海外，目前体量小但增长快，受互联网行业增速放缓影响需求放慢，公司将在“东数西算”和AI算力需求增加背景下探索机会 [2][3] 产品竞争优势 - 高速组件系列产品（DAC）在交换机、服务器连接应用中，相对光模块有低成本、低功耗、高可靠性优势，是短距离应用中替代光模块的低成本高效益通信解决方案，可降低数据中心建设运维成本及制冷能耗 [3] - 公司深耕高速互连产品10余年，在设备、人才、研发投入大，掌握核心部件高速裸线产品设计与制造，在服务器内外高速连接产品有全套自主设计能力，在信号仿真等领域有较深技术积累 [3][4] 产品未来趋势 - 6A及以上数据电缆、万兆布线系统产品保持较快增长，海外市场处于产品迭代趋势 [4] 公司发展目标 - 未来二至三年完善产品线，数据电缆业务向千兆和万兆布线系统拓展延伸，深耕高速互连、工业自动化等应用领域，6A及以上数据电缆、工业、高速电缆及组件增长快，2022年8月中标中国移动数据线缆项目已批量交付，综合布线市场需求与基建相关，未来会加大推广，公司对业务增长有信心，将考察评估供应链、提前产能布局，适时整合资源提升长期竞争优势 [4]

产品技术与应用 - 6A类、7类数据电缆传输速率约10Gbps，6A万兆布线系统用于企业级数据中心布线，公司能规模化生产400Gbps及以上高速传输组件及电缆，且在服务器内外高速连接产品有全套自主设计能力 [1][2] - 公司专注数据传输“最后一百米”，产品在施工便捷性、成本和能耗上有优势，6A及以上数据电缆因超五类和六类不能满足万兆级传输需求而保持较快增长 [2] - 公司产品包括应用于企业网等领域的数据电缆及布线系统、数据中心和高速通信领域的高速电缆及连接系统、工业自动化等领域的工业电缆和连接系统 [2][3] - 公司汽车数据通信电缆产品可应用于车载以太网等，已通过IATF16949汽车专用线缆体系认证，正积极布局 [4] 市场与客户 - 公司客户分散，产品销售至全球100多个国家和地区，2022年8月中标中国移动2022 - 2024年数据线缆项目，中标份额14.04%，中标金额约10,554.68元（不含税） [3] - 公司高速电缆组件产品应用于国内互联网公司和服务器厂商的云计算和数据中心领域，高速电缆已批量销售到海外市场，当前互联网企业需求因行业增速放缓放慢，但高速互连产品保持较快增长，头部企业有安费诺等国外连接器企业 [3] - 公司与海康威视合作稳定，智能安防业务占比最大，机器视觉等领域合作增长快，未来将向高附加值产品发力 [4] - 公司与海外客户以直销合作方式为主，6A及以上数据电缆及布线系统相关产品在海外市场应用快速提升，高速电缆等产品正拓展海外市场，公司正发展自有品牌 [4][5] 业务增长与业绩 - 服务器内部线产品目前量比较小，工业电缆及组件产品增长速度较稳定，受去年疫情等因素有一定影响 [3][4] - 2022年预测归属于上市公司股东的净利润为12,000万元 – 13,800万元，比上年同期增长35.95% - 56.34%，Q4保持平稳状态 [5] 定价与毛利率 - 数据电缆产品采用成本加成定价方式，价格随铜市场价格波动，专用电缆及连接产品、布线系统解决方案根据客户需求定制开发定价，原材料波动影响较小 [5] - 专用线缆和连接产品毛利率提升因产品定制开发，对可靠性要求高，与客户粘性好，且高速内外部线连接器等自主研发设计，产品定价考虑技术附加值，客户接受度高 [6] 股权激励与发展规划 - 股权激励考核指标综合考虑多种因素确定，是公司制定年度经营业绩指标的参考，公司将在国内外市场积极探索，参加展会进行产品宣传和市场开拓 [6]

公司概况 - 浙江兆龙互连科技股份有限公司于2023年2月10日15:00 - 16:00通过电话会议接受特定对象调研，接待人员为副总经理姚云涛和副总经理兼董事会秘书姚云萍 [2] - 公司产品销售至全球100多个国家和地区，客户群体众多且需求稳定 [6] 产品特点 - 专注于数据传输“最后一百米”的传输与连接，产品涵盖企业网、数据中心、工业网络等多领域的数据电缆、高速电缆及组件、工业电缆和连接件等 [3] - 6类和6A类布线系统已通过第三方永久链路和多节点信道测试，模块通过国际第三方认证机构ETL认证；工业电缆及组件产品符合MICE等级，产品线丰富，在多领域产品认证齐全；高速传输电缆及组件领域设计与制造技术领先，已规模化生产400Gbps及以上产品并优化 [3][4] 订单情况 - 目前订单整体保持稳定，各项订单有序生产和交付 [3] - 数据中心业务将把握互联网企业建设需求和国产化替代机遇，加大市场开发力度提高份额 [3] 技术壁垒 - 深耕数字通信电缆领域近三十年，数据电缆产品销售多年市场领先，市场覆盖广，产品线及认证齐全，与客户形成稳定长期合作关系，产品向布线系统拓展 [3] - 在专用电缆、连接产品领域积累多年经验，高速传输电缆及组件领域技术领先 [3][4] 竞争格局 - 数据电缆产品市场占有率较高，6A及以上数据电缆增长快并向布线系统拓展；高速、工业电缆及组件产品目前国际知名品牌为主，行业集中度高，公司抓住国产化机遇拓展市场；工业领域市场分散，公司产品认证齐全，客户关系稳定，高速和工业电缆及组件产品增长快 [4] - 6A及以上数据电缆应用场景主要是万兆以太网，海外市场应用多，国内应用快速提升，公司产品凭借品质和交货稳定性保持上升趋势，研发技术领先，但生产对工艺、设备、技术、规模、资金要求高 [5] 客户合作 - 与海康威视合作健康稳定，产品主要用于智能安防、机器视觉等领域，将紧跟客户需求开发新产品 [4] 业务应用 - 高速电缆及组件产品主要应用于大型数据中心交换机与服务器内外部连接，下游客户涉及算力、存储等领域 [5] 汽车领域进展 - 已有一定产品储备和技术储备，汽车数据通信电缆有多个品类，可应用于车载以太网、汽车ADAS及信息娱乐系统等，正在积极布局 [5] 毛利率情况 - 2022年受汇率波动影响汇兑收益增加，拓展高技术高附加值产品领域使相关产品毛利率提升，未来产品毛利率取决于产品成熟度和竞争态势，专用电缆及连接产品技术附加值高，受原材料波动影响小，将持续研发投入保持相对稳定毛利率 [5][6] 2023年展望 - 6A及以上数据电缆及布线系统产品在海外市场应用快速提升，高速、工业电缆及组件产品批量销售到海外；国内市场发展好，已中标中国移动，云计算、数据中心等新基建建设加快，服务器厂商国产化加快，相关产品未来发展空间大；在多领域积累重点客户，保持成长性 [6]

公司概况 - 浙江兆龙互连科技股份有限公司，证券代码 300913，证券简称兆龙互连 [1][2] - 2022 年 12 月 22 日 14:00 - 16:00 进行电话会议，接待人员为副总经理兼董事会秘书姚云萍女士 [2] 利润增长原因 - 截至今年三季度，6A 及以上数据电缆、工业以及高速电缆及组件、布线系统产品增长较快，受销售收入增长及汇兑收益影响，归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长较快 [2] 订单情况 - 数据电缆及布线系统产品、高速电缆及连接产品、工业电缆及连接产品订单执行良好，正在有序生产和交付 [3] - 数据中心订单需求保持稳定，公司将关注互联网企业数据中心建设需求及“东数西算”工程进展，积极争取合作机会 [4] 产品与市场布局 产品应用场景 - 应用于企业网、楼宇和住宅、数据中心、工业网络等领域的数据电缆及布线系统产品 [3] - 应用于数据中心、高速通信领域的高速电缆及连接系统产品 [3] - 应用于工业自动化、特种装备、医疗、新能源等领域的工业电缆和连接系统产品 [3] 新能源领域布局 - 在光伏新能源领域已与国内知名企业展开合作，进入批量供货阶段；在风能新能源领域也与客户展开合作，未来将拓展其他新能源领域市场 [3] 海外市场布局 - 6A 及以上数据电缆及综合布线在欧美等海外市场应用快速提升，主要应用于楼宇布线、企业级数据中心等场景 [5] - 高速电缆、工业电缆及组件产品已开始批量销售到海外市场，客户认可度进一步提升 [5] 汽车领域布局 - 已通过 IATF16949 汽车专用线缆体系认证，汽车数据通信电缆包括单对以太网电缆、HSD 电缆等多个品类，可应用于车载以太网、汽车 ADAS 及信息娱乐系统等，目前正在积极布局 [5] 产品竞争力 数据电缆及连接产品 - 销售连续多年市场领先，与客户形成稳定长期合作关系，产品由电缆向布线系统拓展 [4] - 6 类和 6A 类布线系统通过第三方永久链路和多节点信道测试，模块通过国际第三方认证机构 ETL 认证，能提供成熟稳定整体解决方案，正在积极拓展市场 [4] 高速传输电缆及组件 - 设计与制造技术较为先进，能够规模化生产应用于传输速率达到 400Gbps 及以上的高速传输电缆及组件，正在进一步优化并研发更高速率产品 [4] 工业电缆和连接系统 - 产品种类繁多，符合不同 MICE 等级，能适应复杂环境，能为不同细分领域客户针对性设计、制造产品 [3][4] 毛利率提升策略 - 优化调整产品结构，从电缆、组件及连接产品向系统解决方案延伸，增加产品附加值 [4] - 提升产品性能，加大研发人员、销售人员人才招聘和引进力度，加快新产品开发，加大市场开发力度，切入高技术高附加值产品领域 [4][5]

业务方向 - 专注数据传输“最后一百米”的传输与连接，不考虑向光纤光缆扩展 [2] - 继续重点拓展千兆和万兆布线系统市场，抓住高速互连领域发展机会，延伸工业电缆及连接产品种类，拓展海外市场和新领域产品 [6] 技术优势 - 深耕数字通信电缆领域二十余年，构建一系列核心技术，主导产品及其技术先进性、技术储备在国际国内均较为先进 [3] - 6类和6A类布线系统通过第三方永久链路和多节点信道测试，模块通过国际第三方认证机构ETL认证，能提供成熟稳定的整体解决方案 [3] - 为工业领域客户针对性设计、制造符合不同MICE等级的工业电缆及连接产品，适应复杂工业环境 [3] - 在高速传输电缆及组件领域设计与制造技术领先，交换机、服务器应用时功耗在0.1W以内，成本和能耗远低于光模块和有源光缆 [3] - 已能够规模化生产应用于传输速率达到400Gbps及以上的高速传输电缆及组件，并进一步优化和研发更高速率产品 [4] 研发投入 - 随着通信技术进步和应用场景扩张，更新升级生产、研发设备，通过定制化、设备改进等提高设备性能一致性和稳定性 [4] - 加大对高性能导体材料、高分子材料等方面的研发投入，提升产品性能 [4] 业务收入与毛利率 - 产品主要应用于企业网、楼宇和住宅、数据中心、工业网络等领域，数据电缆营业收入占比最高，高速、工业电缆及连接产品、千兆和万兆布线系统产品增长较快 [4][5] - 通过优化产品结构、提升产品性能、开发市场切入高技术高附加值产品领域，相关产品毛利率有所提升 [5] 竞争对手 - 主要竞争对手包括国内外数据电缆及组件厂商以及综合布线领域、工业电缆连接系统、高速互连领域等知名企业 [5] - 数据电缆产品销售连续多年市场领先，在高速互连、工业自动化等领域取得一定成效 [5] 客户与合作 - 向境外客户提供多种产品，拓展市场，与多领域头部、知名及新兴企业保持联系和合作，在汽车领域积极布局 [5] - 与海康威视合作健康稳定，在机器视觉等领域合作增长较快 [6] 远期规划 - 投资建设智能立体仓库和智慧物流系统，随着募投项目投入优化产品线和产能，提升厂房运用率 [6] - 加大研发人员、销售人员人才招聘和引进力度，适时整合优质资源 [6] - 开发新产品、开拓市场与客户，加强研发和生产，提升精细化管理水平，构建核心竞争力，实现业绩增长目标 [6]

业绩情况 - 2021年第一季度公司实现营业收入31,479.87万元，较上年同期增长57.94%；实现归属于上市公司股东的净利润1,965.76万元，较上年同期增长37.06% [2] - 2020年，6A及以上数据通信线缆增速好于总体，占比提升1.2pct [3] 业绩增长原因及可持续性 - 2021年第一季度原材料价格同比增长，产品价格随之变化；加强营销团队建设，开拓市场，国内外业务收入均大幅增长；加大研发投入，优化产品工艺，加强内控管理 [2] - 行业下游市场空间及需求持续增长，技术要求提高，受国家产业政策支持，公司作为龙头企业有核心竞争力，业绩增长具可持续性，订单稳步增长 [3] 产品应用场景及市场空间 - 超六类及以上数据电缆及连接系统应用于企业级数据中心、智慧楼宇等高端场景 [3] - 数据电缆应用于企业网、数据中心、工业及家庭等布线系统及安防接入网系统；专用电缆、连接产品应用于数据中心、工业互联网等多领域，还为汽车、航空航天等领域设计制造相关电缆 [4] 公司竞争优势 - 在数字通信电缆及连接产品领域有20余年技术研发和生产经验，有较强技术研发和竞争优势 [3] - 是国内少数能设计制造超六类至八类数据电缆的企业，超六类及以上数据电缆销售收入占比逐年提升 [4] 技术相关 - 不同代或规格的数据通信电缆差异体现在传输、阻燃、机械性能等特性上，新产品在工艺等方面有技术门槛，需持续投入 [4] 定价模式 - 目前产品定价模式为“成本 + 目标毛利”，根据铜材等原材料市场价格变动调整，将通过扩大销售规模、提升高附加值产品占比提升毛利率 [5] 外部环境影响及应对 - 产品销售覆盖多个国家和地区，与境外客户保持长期稳定合作；国内疫情控制有效，下游需求恢复正常，“新基建”带来新增长点；境外竞争对手受影响，公司产品需求量扩大，国际市场份额有望提升 [5] - 不断投入研发，提升产品品质，加大国内外市场拓展力度，增加老客户黏度 [5]

公司基本信息 - 证券代码为 300913，证券简称为兆龙互连 [1] - 公司全称为浙江兆龙互连科技股份有限公司 [2] - 2021 年 5 月 11 日 15:00 - 17:00 在“互动易”网站“云访谈”栏目举行 2020 年度网上业绩说明会 [2] - 上市公司接待人员包括董事长兼总经理姚金龙等多位人员 [2] 业务经营情况 - 产品销售覆盖中国大陆、欧洲、北美等多个国家和地区，与境外客户保持长期稳定合作，未受贸易摩擦明显不利影响 [2][3] - 一季报营收大幅增加，原因是加强营销团队建设、开拓市场、增加客户黏度、加大研发投入、优化产品工艺和加强内控管理 [3] - 产品价格根据铜材等原材料市场价变动调整，二季度订单量平稳增长 [3] 股东与计划情况 - 截至 2021 年 3 月 31 日，公司股东户数为 19,831 户 [3] - 2021 年经营情况需关注后续披露公告 [3] - 暂无重组计划，未来如有将履行信息披露义务 [3] 市场拓展与业务往来情况 - 家用网线能用兆龙互连的网线替代，公司有淘宝企业店 [4] - 目前与中国电信暂无直接业务往来 [4]