A股CPO板块盘初异动拉升 - CPO板块在A股市场盘初出现异动拉升 [1] - 新易盛股价涨幅超过9% [1] - 兆龙互连、罗博特科、中际旭创、生益电子等公司股价跟随上涨 [1]

发行方案核心内容 - 本次向特定对象发行股票数量不超过77,868,520股（含本数），不超过发行前总股本的30% [1] - 发行价格为定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [1] - 发行对象为符合中国证监会规定条件的特定投资者，包括证券投资基金管理公司、证券公司等机构投资者 [1] - 募集资金总额不超过119,500万元，扣除发行费用后将用于"泰国生产基地建设项目"、"高速电缆及连接产品智能制造项目"和"补充流动资金" [2] 公司基本情况 - 公司成立于1995年8月，2020年12月在深交所创业板上市（股票代码：300913.SZ） [14] - 注册资本25,956.1736万元人民币，法定代表人姚金龙 [14] - 控股股东为兆龙控股（持股48.54%），实际控制人为姚金龙（合计控制63.11%股份） [14] - 2025年3月末前十大股东合计持股75.25% [14] 行业概况 - 公司属于电线电缆制造业（C383），主要产品为数据电缆、专用电缆及连接产品 [16] - 2024年全球通信电缆市场规模561亿美元，预计2029年达804亿美元 [16] - 行业受人工智能、云计算、5G等技术发展驱动，数据中心建设加速带动需求增长 [16][22] - 上游主要为铜等基础材料行业，下游应用于数据中心、智慧城市、工业互联网等领域 [16][26] 募集资金用途 - 泰国生产基地建设项目：拓展东南亚、欧洲、北美市场 [6] - 高速电缆及连接产品智能制造项目：提升高端产品产能 [6] - 补充流动资金：优化财务结构 [2] 主要风险因素 - 境外销售占比高（2025年1-3月达68.33%），受国际贸易环境影响 [3] - 原材料铜价波动大（报告期波动范围5.53-8.74万元/吨） [4] - 外销收入以美元结算为主，存在汇兑损益风险（2024年汇兑收益1,626万元） [4] - 应收账款规模较大（2025年3月末3.43亿元，占营收19.12%） [5]

兆龙互连定向增发进展 - 公司向特定对象发行股票的申请已于2025年7月11日获深交所上市审核中心审核通过 [1] - 公司于2025年7月14日披露了审核通过公告（公告编号2025-052） [1] - 公司会同中介机构更新了募集说明书等申请文件 并于2025年7月15日在巨潮资讯网披露修订内容 [1] 监管审批状态 - 本次定向增发仍需获得中国证监会注册决定方可实施 [2] - 最终能否获得注册及具体时间仍存在不确定性 [2]

公司概况 - 公司成立于1995年8月21日，注册资本25,956.1736万元，股票代码300913[10] - 法定代表人为姚金龙，董事会秘书为姚云萍[10] - 联系电话为0572 - 8475786，互联网地址为https://www.zhaolong.com.cn/[10] 业绩数据 - 2025年3月31日资产总计149,131.96万元，流动资产95,501.10万元，非流动资产53,630.86万元[16] - 2025年1 - 3月营业收入44,813.36万元，营业成本36,769.33万元，净利润3,259.24万元[16] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额4,854.41万元，投资活动现金流量净额 - 3,374.46万元，筹资活动现金流量净额 - 185.82万元[17] - 2025年3月31日流动比率4.11倍，速动比率2.82倍，资产负债率（合并）16.18%[19] - 2025年1 - 3月应收账款周转率5.05次/年，存货周转率5.00次/年，总资产周转率1.20次/年[19] - 报告期内外销主营业务收入占比分别为64.31%、63.38%、64.87%和68.33%[22] - 2022 - 2025年1 - 3月向前五大客户销售收入占比分别为29.80%、27.23%、23.49%和28.86%[23] - 2022 - 2025年3月末应收账款金额分别为29888.29万元、29314.43万元、36708.10万元和34273.22万元，占各期营业收入比重分别为18.55%、18.84%、20.04%和19.12%[28] - 2022 - 2025年3月末账龄一年以内应收账款占比均达96%以上[28] - 报告期各期末存货账面价值分别为21356.31万元、20132.66万元、28909.32万元和29951.64万元，占各期末流动资产比重分别为26.78%、25.12%、30.10%和31.36%[29] 产品与市场 - 高速电缆单通道传输速率有25Gbps、50Gbps、112Gbps、224Gbps[8] - 产品出口额在全国同类数据电缆产品出口企业中位列领先地位[11] - 产品销售至全球五大洲100多个国家和地区[32] - 产品覆盖人工智能与数据中心等多个领域[32][34] - 对美国销售金额分别为7,031.96万元、3,425.65万元、4,640.20万元和1,271.96万元，占营业收入比重分别为4.36%、2.20%、2.53%和2.84%[44] 募投项目 - 本次证券发行类型为向特定对象发行股票[10] - 募投项目扣除发行费用后用于泰国生产基地建设、高速电缆及连接产品智能制造和补充流动资金[40][41] - 本次向特定对象发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过77,868,520股（含本数）[53] - 拟募集资金总额不超过119,500.00万元（含本数）[56] - 泰国生产基地建设项目投资总额66,000.00万元，使用募集资金投入66,000.00万元[57] - 高速电缆及连接产品智能制造项目投资总额43,199.95万元，使用募集资金投入41,390.00万元[57] - 补充流动资金项目使用募集资金投入12,110.00万元[57] 其他 - 2025年7月，美国宣布自2025年8月1日起对泰国进口产品征收36%关税[44] - 截至上市保荐书签署日已收到退赔款及没收股权激励款项合计4064.12万元，剩余退赔款预计不超过150万元[31] - 本次募投项目达产年度预计新增折旧及摊销金额为6581.37万元，占全部达产年度预计营业收入比重为3.49%[43] - 本次向特定对象发行股票完成后，发行对象认购的股票自发行结束之日起六个月内不得转让[54] - 本次向特定对象发行股票决议的有效期为自公司股东大会审议通过之日起十二个月[59] - 持续督导时间为本次向特定对象发行股票上市当年的剩余时间及以后2个完整会计年度[75] - 中信建投证券通过业务共持有发行人5.41万股股票（截至2025年7月9日）[67] - 中信建投证券认为兆龙互连本次发行上市申请符合规定，同意作为保荐人并承担责任[79]

公司概况 - 公司成立于1995年8月21日，2020年7月12日上市，注册资本25,956.1736万元[17] - 高速电缆单通道传输速率有25Gbps、50Gbps、112Gbps、224Gbps等[9] - 产品销售至全球五大洲100多个国家和地区，客户遍布全球100多个国家和地区[86][101] 发行情况 - 本次拟发行77,868,520股，占发行前总股本30%，发行后有限售条件股份占比37.12%，无限售条件股份占比62.88%[20] - 2024年年度股东大会通过每10股转增2股，转增后总股本增至311,474,083股，以转增后股权结构计算，拟发行93,442,224股，占发行前总股本30%，发行后有限售条件股份占比37.12%，无限售条件股份占比62.88%[20][21] - 本次发行募集资金总额不超过119,500.00万元，扣除发行费用后用于“泰国生产基地建设项目”“高速电缆及连接产品智能制造项目”和“补充流动资金”[64][94][95] - 本次向特定对象发行股票的发行对象不超过35名，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[67] 股东情况 - 截至2025年3月31日，前十大股东合计持股195,315,047股，占比75.25%[23] - 截至2025年7月9日，中信建投证券持有发行人5.41万股股票[36] 财务数据 - 2022 - 2025年3月31日净资产分别为97,435.00万元、107,204.87万元、121,605.35万元、125,001.54万元[29] - 2025年3月31日流动资产95,501.10万元，非流动资产53,630.86万元，资产总计149,131.96万元[30] - 2025年3月31日流动负债23,227.47万元，非流动负债902.94万元，负债合计24,130.42万元[30] - 2025年1 - 3月营业收入为44813.36万元，2024年度为183149.07万元[32] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额为4854.41万元，2024年度为13935.7万元[34] - 2025年3月流动比率为4.11，速动比率为3.70[35] - 2025年1 - 3月应收账款周转率为5.05次/年，存货周转率为5.00次/年[35] - 2022 - 2024年现金分红分别为2,021.25万元、3,098.03万元、3,114.74万元，三年累计8,234.03万元，占年均可分配利润64.73%[26] - 报告期内，外销主营业务收入分别为99,540.93万元、94,188.67万元、113,424.80万元和29,303.26万元，占比分别为64.31%、63.38%、64.87%和68.33%[73] - 2022 - 2025年1 - 3月，向前五大客户销售收入分别为48,008.78万元、42,359.92万元、43,018.75万元和12,931.63万元，占比分别为29.80%、27.23%、23.49%和28.86%[74][75] - 2022 - 2025年3月末，应收账款金额分别为29,888.29万元、29,314.43万元、36,708.10万元和34,273.22万元，占各期营业收入比重分别为18.55%、18.84%、20.04%和19.12%（已年化）[82] - 报告期各期末存货账面价值分别为21356.31万元、20132.66万元、28909.32万元和29951.64万元，占各期末流动资产比重分别为26.78%、25.12%、30.10%和31.36%[83] - 2022 - 2025年1 - 3月，汇兑损益分别为 - 2,304.59万元、 - 1,137.30万元、 - 1,626.00万元和 - 250.51万元，占利润总额比例分别为 - 16.36%、 - 10.60%、 - 9.72%和 - 6.81%[81] 募投项目 - 本次募投项目建成后，预计达产年度合计新增折旧及摊销金额为6581.37万元，占募投项目全部达产年度预计营业收入的比重为3.49%[96] - 公司预计2025年内完成募投项目用地所有权转让登记[100] 风险提示 - 本次向特定对象发行股票存在发行风险和不能足额募集资金的风险[89] - 本次发行完成后短期内每股收益可能被摊薄，净资产收益率可能下降[91][92] - 募集资金投资项目实施受宏观政策、行业竞争等因素影响[93] - 2025年8月1日起美国对泰国进口产品征收36%关税，或影响“泰国生产基地建设项目”[98] 其他事项 - 2024年2月公司自查发现销售人员职务侵占问题并报案，2025年5月案件提交审查起诉[84][85] - 截至证券发行保荐书签署日，公司已收到退赔款及没收股权激励款项合计4064.12万元，剩余退赔款预计不超过150万元[85] - 思略咨询服务费用（含税）为12.00万元，实际已支付50.00%[57] - 亚汇达律师服务费用（不含税）为1.60万新加坡元，实际已支付100%[57] - 鲲鹏律师服务费用按小时收费，每小时在3,000 - 15,500泰铢（不含税）之间，并按年度调整[57]

融资进展 - 公司向特定对象发行股票申请于2025年7月11日获深交所审核通过[2] - 公司更新修订募集说明书等申请文件内容[2] - 发行股票事项尚需获中国证监会同意注册决定方可实施[2] - 公司将根据进展及时履行信息披露义务[2]

融资与项目 - 向特定对象发行股票数量不超77,868,520股，募集资金不超119,500.00万元[8][9] - 泰国生产基地建设项目投资66,000.00万元，高速电缆及连接产品智能制造项目投资43,199.95万元，补充流动资金12,110.00万元[10] 业绩数据 - 报告期外销主营业务收入占比64.31% - 68.33%，直接材料占营业成本比重近或超85%[12][14] - 2022 - 2025年3月汇兑损益占利润总额比例 - 16.36% - - 6.81%，应收账款占营业收入比重18.55% - 20.04%[17][18][19] - 报告期对美国销售金额占营业收入比重4.36% - 2.84%[24] 市场与风险 - 2025年8月1日起美国对泰国进口产品征36%关税[24] - 原材料价格波动、美元贬值、宏观经济下行、研发不足、募投项目效益不确定等存在风险[16][17][18][19][20][21][22] 公司概况 - 成立于1995年，上市于2020年，注册资本25,956.1736万元[38] - 2025年5月拟每10股转增2股，转增后总股本增至311,474,083股[38][40] 股东情况 - 截至2025年3月31日，控股股东兆龙控股持股44.50%，实际控制人姚金龙合计控制63.11%股份[40][41][43] 产品与技术 - 主要产品为数据电缆等，六类及以下数据电缆销售收入占比呈下降趋势[124][126][129] - 高速电缆单通道传输速率最高224Gbps，能规模化生产800Gb/s高速传输组件及配套电缆[133][134] - 截至2025年3月31日，拥有发明专利11项等，牵头或参与起草23项标准[120] 生产与销售 - 2025年1 - 3月数据电缆产能利用率66.06%，专用电缆119.15%，连接产品106.54%[153] - 2024年数据电缆销量/产量为106.86%，专用电缆84.79%，连接产品112.88%[155] 未来展望 - 专注数据传输与连接，发展布线系统及解决方案，加强多领域研发与全球化经营[177]

铜缆高速连接板块活跃 - 金田股份（601609）涨停 [1] - 太辰光（300570）、汇绿生态（001267）、得润电子（002055）、兆龙互连（300913）、沃尔核材（002130）等跟涨 [1]

发行审核进展 - 公司向特定对象发行股票申请已通过深交所审核 符合发行条件、上市条件和信息披露要求 后续需报中国证监会履行注册程序 [1] - 本次发行尚需获得中国证监会同意注册的决定 最终能否获批及时间存在不确定性 [1] 发行方案细节 - 发行对象不超过35名 最终发行对象将由股东大会授权董事会根据竞价结果与保荐人协商确定 [2] - 发行价格将在获得证监会注册后 根据竞价结果与保荐人协商确定 [2] - 发行数量不超过总股本30% 即不超过77,868,520股 [2] - 募集资金总额不超过119,500万元 将用于泰国生产基地建设、高速电缆智能制造及补充流动资金 [2][3] 募投项目规划 - 泰国生产基地建设项目投资总额66,000万元 全部使用募集资金投入 [3] - 高速电缆及连接产品智能制造项目投资总额43,199.95万元 使用募集资金41,390万元 [3] - 补充流动资金项目使用募集资金12,110万元 [3] 股权结构影响 - 发行前后控股股东均为兆龙控股 实际控制人保持为姚金龙 不会导致控制权变化 [4] 中介机构信息 - 保荐机构为中信建投证券 保荐代表人为周伟峰、俞康泽 [4]

融资进展 - 2025年7月11日公司收到深交所关于向特定对象发行股票审核意见告知函[2] - 深交所认为公司符合发行、上市条件，后续报中国证监会注册[2] - 发行需获中国证监会同意注册，结果和时间不确定[2]