市场表现 - 5月19日三大指数小幅低开 沪指翻红 全市3541只个股上涨 120家上市公司涨停 [1] - 航运港口 化纤行业 房地产相关产业链 食品饮料 美容护理等多板块活跃 [1] - 并购重组概念板块全天强势领涨 大涨4.06% [1] 个股表现 - 北交所五新隧装以30CM幅度收涨停 江天化学 光智科技20CM涨停 [5] - 天汽模 本钢板材 四川双马等个股10CM涨停 [5] - 新巨丰 阳谷华泰个股纷纷跟涨 [5] 政策动态 - 5月16日证监会发布修改后的《上市公司重大资产重组管理办法》 [5] - 沪深北交易所同步修订发布重组审核规则和配套业务指南 [5] - "并购六条"发布后上市公司累计披露资产重组超1400单 其中重大资产重组超160单 [6] 市场数据 - 今年以来上市公司披露资产重组超600单 是去年同期1.4倍 [6] - 重大资产重组约90单 是去年同期3.3倍 [6] - 已实施完成的重大资产重组交易金额超2000亿元 是去年同期11.6倍 [6] 机构观点 - 东吴证券认为新规落地将增加并购重组项目 配套融资业务有望增长 [6] - 陕西巨丰预计2025年A股重组规模将突破8000亿元 [6] - 平安证券建议关注科技/高端制造新质生产力企业及传统产业大型龙头企业 [7] 行业分布 - 2025年A股并购重组事件中电子 机械设备 汽车 房地产 基础化工 计算机 医药生物 电力设备行业数量居前 [7] - 郭一鸣提出重点关注科创板龙头企业 机械设备汽车细分龙头及国央企三大方向 [7] - 隋东指出政策红利驱动审核效率提升 龙头企业通过并购完善产业链布局 [8]

股权转让(并购重组)概念板块表现 - 截至5月19日收盘，股权转让(并购重组)概念板块上涨2.81%，位居概念板块涨幅第五位，板块内227只股票上涨 [1] - 五新隧装、江天化学、金利华电、天元宠物等股票涨停，涨幅达20%或30%，天汽模、保变电气、大千生态等股票也涨停 [1] - 微创光电、森远股份、汇纳科技等股票涨幅居前，分别上涨19.00%、15.36%、15.05% [1] - 海南华铁、神力股份、万向钱潮等股票跌幅居前，分别下跌4.02%、3.56%、3.29% [1] 概念板块涨跌幅排名 - 兵装重组概念涨幅居首，上涨3.92%，天津自贸区上涨3.51%，ST板块上涨3.05% [2] - 青蒿素概念跌幅最大，下跌0.82%，人形机器人下跌0.80%，果指数下跌0.71% [2] - 股权转让(并购重组)概念上涨2.81%，在涨幅榜中排名第五 [2] 资金流向 - 股权转让(并购重组)概念板块获主力资金净流入10.19亿元，146只股票获主力资金净流入 [2] - 10只股票主力资金净流入超亿元，保变电气净流入3.07亿元，电投产融净流入1.98亿元，湘财股份净流入1.93亿元，焦作万方净流入1.70亿元 [2] - *ST和科、天汽模、金鸿顺等股票主力资金净流入率居前，分别为63.20%、58.97%、49.83% [3] 个股资金流入详情 - 保变电气主力资金净流入3.07亿元，涨幅10.04%，换手率8.32%，主力资金净流入比率23.93% [3] - 电投产融主力资金净流入1.98亿元，涨幅6.66%，换手率4.83%，主力资金净流入比率9.98% [3] - 湘财股份主力资金净流入1.93亿元，涨幅5.33%，换手率5.39%，主力资金净流入比率14.86% [3] - 焦作万方主力资金净流入1.70亿元，涨幅10.00%，换手率11.02%，主力资金净流入比率16.52% [3] - 致尚科技主力资金净流入1.29亿元，涨幅4.74%，换手率16.01%，主力资金净流入比率16.70% [3] - 厦门港务主力资金净流入1.28亿元，涨幅9.96%，换手率4.14%，主力资金净流入比率48.71% [3] - 汇纳科技主力资金净流入1.22亿元，涨幅15.05%，换手率23.82%，主力资金净流入比率12.67% [4] - 森远股份主力资金净流入1.19亿元，涨幅15.36%，换手率13.23%，主力资金净流入比率16.81% [4] - 天汽模主力资金净流入1.06亿元，涨幅10.06%，换手率2.55%，主力资金净流入比率58.97% [4] - 光智科技主力资金净流入1.03亿元，涨幅19.99%，换手率5.11%，主力资金净流入比率27.53% [4]

并购重组概念股市场表现 - 5月19日并购重组概念股表现活跃 板块涨幅居两市前列[1] - 保变电气(600550)和江天化学(300927)等多只个股封于涨停[1] 政策环境优化 - 证监会实施修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》[1] - 新规在简化审核程序、创新交易工具和提升监管包容度等方面作出优化[1] - 新规通过多路径激发市场活力并加大产业整合支持力度[1] 并购重组战略价值 - 并购重组是上市公司实现战略扩张、资源整合与价值提升的关键手段[1] - 能够助力上市公司拓展业务领域与市场范围[1] - 通过收购可迅速进入新行业或地理区域 获取新客户资源与销售渠道[1] - 传统制造企业并购科技企业可引入先进生产技术并借助对方客户基础打开市场格局[1] - 实现市场份额扩大与业务多元化 降低对单一业务依赖[1] 资源整合效应 - 对被并购企业资产、人力资源和技术专利等资源进行优化配置[2] - 整合闲置或低效资产提高整体运营效率[2] - 合理调配人力资源发挥员工专业技能与创新能力[2] - 整合技术研发资源加速新产品新技术开发进程[2] - 实现一加一大于二的协同效应提升整体竞争力[2] 资本市场意义 - 加快并购重组业务创新发展有助于存量资源和存量资金优化[2] - 是资本市场供给侧改革的重要组成部分[2] - 存量上市公司整体资质改善是中长期价值投资资金持续进场的关键[2] 重点公司并购动态 - 保变电气：兵器装备集团正与中国电气装备集团开展输变电装备业务整合 可能导致控股股东变更[2] - 焦作万方(000612)：拟发行股份购买开曼铝业(三门峡)有限公司100%股权[3] - 江天化学：筹划以现金方式购买三大雅精细化学品(南通)有限公司[4] - 光智科技(300489)：拟通过发行股份及支付现金方式购买先导电子科技股份有限公司[4] - 阳谷华泰(300121)：拟通过发行股份及支付现金方式购买波米科技100%股份[4] - 电投产融(000958)：拟发行股份购买国电投核能有限公司控股权同时置出资本控股公司控股权[4] - 万马股份(002276)：海控集团转让258,975,823股给海控投控 后者将成为控股股东[4] - 湘财股份(600095)：拟换股吸收合并大智慧并募集配套资金 完成后大智慧将终止上市[4]

草甘膦板块市场表现 - 草甘膦板块尾盘出现拉升行情 [1] - 江天化学（300927）涨停 [1] - 和邦生物（603077）、诺普信（002215）、利尔化学（002258）、润丰股份（301035）、广信股份（603599）等公司股价纷纷走高 [1] 市场资金动向 - 暗盘资金显示出对庄家意图的洞察 [2]

会议安排 - 2025年4月16日审议通过召开2024年年度股东大会议案[6] - 2025年4月18日刊登召开股东大会通知[6] - 2025年5月9日14点30分现场会议召开[7] - 2025年5月9日为网络投票时间[7] - 2025年5月6日为股权登记日[9] 参会情况 - 现场及网络出席98人，代表股份102,882,374股，占比71.2679%[13] - 现场出席9名，持股102,218,694股，占比70.8082%[13] - 网络投票89名，持股663,680股，占比0.4597%[14] 议案审议 - 审议9项议案，均获通过[18][25] - 各议案A股同意股数及占比不等，最低占比99.8475%[21][23]

股东情况 - 参加股东大会股东及代理人98人，代表股份102,882,374股，占比71.2679%[6] - 中小股东及代理人90人，代表股份694,280股，占比0.4809%[6] 议案表决 - 《2024年年度报告》等多议案同意率超99.9%[8][10][11][12][13][15][16] - 《2025年度日常关联交易预计额度》同意26,971,174股，占比99.8475%[17] - 申请银行综合授信额度议案同意率99.9601%，中小股东同意率94.0802%[19] 其他 - 律师认为股东大会召集与召开程序合法有效[20] - 备查文件含2024年年度股东大会决议和法律意见书[21] - 公告日期为2025年5月9日[22]

股东情况 - 江山股份持有公司股份21690000股，占总股本15.02%[3][4] 减持计划 - 2025年5月27日至8月26日计划减持不超4330800股，占总股本3%[3][6] - 集中竞价减持不超1443600股，占比1%，大宗交易减持不超2887200股，占比2%[3][6] - 减持因自身资金需求，股份源于IPO前及资本公积金转增[6] - 减持价格不低于首发价格，实施有不确定性[7][10] 影响说明 - 本次减持不会导致公司控股股东及实际控制人变化[10]

利润分配 - 2024年度以总股本144,360,000股为基数，每10股派现金红利0.90元，合计12,992,400元[2] - 按母公司净利润10%提取法定盈余公积4,228,546.49元[6] - 剔除负商誉影响，2024年预计分红金额占净利润比例30.55%[8] 财务数据 - 2024年合并报表归属上市公司股东净利润297,735,338.47元，母公司净利润42,285,464.89元[6] - 2024年公司可供分配利润287,783,570.18元[6] - 2024、2023年金融资产核算及列报金额分别为4,594.48万元、3,579.14万元，占总资产2.09%、3.58%[12] 历史数据 - 2024、2023、2022年现金分红总额分别为12,992,400元、20,932,200元、19,488,600元[9] - 2024、2023、2022年研发投入分别为22,474,268.41元、24,384,091.63元、23,753,124.87元[9] - 2024、2023、2022年营业收入分别为688,379,172.65元、709,117,773.22元、737,294,989.08元[9] - 最近三年累计研发投入总额占累计营业收入比例3.31%[10]

公司业绩相关 - 2025年一季度增收不增利，因收购三大雅使营收同比增加，但产品销售价格下降、三大雅产能利用率低致成本高，盈利水平同比下降 [1] - 2024年母公司业绩下滑，因多聚甲醛产品受国内新增产能释放冲击，价格竞争激烈，利润空间缩小 [2] - 2024年公司扣非后净利润同比有所下滑 [2] 公司规划相关 - 暂无并购重组计划，后续如有将按规定披露 [2] - 未来整合三大雅，发挥其技术优势，向高、中、低端市场转型，推动SAP产业链协同配套，采取降本增效、降库存扩市场提产能、提升营销能力等措施 [2] - 未来围绕整合协同稳定经营，加强SAP产业链配套，调整市场策略、加强研发、做好新厂区运营，丰富产品结构、扩大客户群 [3] 公司激励相关 - 暂无股权激励、员工持股或其他员工激励计划，后续如有将按规定披露 [5] 行业情况相关 - 2024年多聚甲醛行业面临绿色转型和技术创新挑战，市场竞争激烈，收购三大雅新增高吸水性树脂产品 [5] - 2024年中国化工产业结构性分化与转型压力并存，面临大宗产品过剩、高端供给不足矛盾，传统石化领域受全球经济波动大，企业盈利普遍承压，正经历传统产能优化与新兴赛道突破变革 [5] 其他相关 - 公司管理层会做好主业为投资者创造价值，提醒投资者理性看待受多因素影响的股价 [4]

公司基本信息 - 公司注册资本144,360,000元[5] - 证券代码为300927，2021年1月7日在深交所上市[5] - 注册及办公地为南通经开区中央路16号[5] - 法定代表人为朱辉，实控人为南通国资委[5] 募资情况 - 首次发行2,005万股，募资268,469,500元，净额228,477,837.95元[6] - 2023年变更募投项目，9,525.90万元投入新项目[9] - 截至2024年11月6日，募资支出完毕，专户注销[11] 其他 - 持续督导期至2024年12月31日[1] - 原保荐代表人管恩华由杨丹丹接替[11]