股票简称：恒帅股份 股票代码：300969 宁波恒帅股份有限公司 NINGBO HENGSHUAI Co., LTD. （浙江省宁波市江北区通宁路 399 号） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 （申报稿） 宁波恒帅股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露 资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及 完整性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财 务会计资料真实、完整。 保荐人（主承销商） （四川省成都市东城根上街 95 号） 二〇二三年十一月 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申 请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券依法发行后因发行人经 ...

国金证券股份有限公司 关于 宁波恒帅股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 上市保荐书 保荐人（主承销商） 在本上市保荐书中，相关用语具有与《宁波恒帅股份有限公司向不特定对象 发行可转换公司债券募集说明书》中相同的含义。 3-3-1 （四川省成都市东城根上街 95 号） 二〇二三年十一月 宁波恒帅股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券上市保荐书 声 明 本保荐机构及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（下称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（下称"《证券法》"）、《证券发行上市 保荐业务管理办法》（下称"《保荐管理办法》"）、《上市公司证券发行注册管 理办法》（下称"《注册管理办法》"）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 （下称"《上市规则》"）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（下 称"中国证监会"）、深圳证券交易所有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照 依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、 准确、完整。 | 声 明 1 | | --- | | 目 录 2 | | 一、发行人基本情况 3 | | （一）发行人基本信息 3 | | ...

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2023年11月22日，地点在公司会议室 [1] - 参与单位包括甬兴证券、德邦证券、南方基金、招商证券等，接待人员有董事会秘书廖维明和证代蒋瑜 [1] - 活动类别为特定对象调研、现场参观、其他（电话会议） [1] 产品进展与前景 主动感知清洗系统 - 属于公司针对清洗系统领域产品的前瞻性布局，相关产品已陆续提交客户进行产品路试，预计部分项目今年陆续结束路试进入定点环节 [1] 清洗产品 - 驾驶视觉清洗系统业务单元包括汽车清洗泵、清洗系统产品、ADAS传感器的主动感知清洗系统等 - 传统清洗产品是公司深耕多年品种，公司通过良好服务、海外生产基地布局、开发新能源汽车客户等拓展市场份额 - 针对传统清洗系统被迭代风险，公司前瞻性布局ADAS系统传感器的主动感知清洗系统，该产品智能化和复杂度大幅提升，前景较好 [2] 产品技术与客户拓展 冷却歧管产品 - 设计是热管理领域变革，将三个独立热管理系统集成统一管理，减少管路数量，提高系统集成度和效率 - 内部水路设计复杂，需多层多点焊接，工艺难度高，工艺控制不稳定易造成高报废率，目前只配套北美新能源客户 [2] 产品研发与应用 谐波磁场电机 - 公司持续投入研发，已成功开发并应用于物流系统的滚筒电机产品，未来会尝试应用到更多场景，丰富产品品类，提升盈利能力 [2] 电机业务增长 主要增长产品 - 公司针对四门两盖领域开发较多电机品种，是未来业绩主要增长点之一 - 尾门电机收入占比较大，已开拓其他大客户，业务增速较快 - 充电小门产品部分大客户从去年下半年开始量产爬坡，渗透率逐步提升，其他品种电机产品整体处于增长周期 [2][3]

宁波恒帅股份有限公司 证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 公告编号：2023-065 关于向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函回复及募 集说明书等申请文件更新的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 宁波恒帅股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 7 月 21 日收到深圳 证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于宁波恒帅股份有限公司申请向 不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2023〕020118 号）（以 下简称"《审核问询函》"），深交所上市审核中心对公司提交的向不特定对象发行 可转换公司债券的申请文件进行了审核，并形成了审核问询问题。 公司于 2023 年 9 月 7 日结合《2023 年半年度报告》在巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）上披露了《宁波恒帅股份有限公司关于向不特定对象发 行可转换公司债券募集说明书（修订稿）》等相关文件。 根据本次发行项目进展，结合公司已披露的《2023 年第三季度报告》，公司 按照相关要求会同中介机构对审核问询函回复进行了修订，以及对募集说明书 ...

公司发展展望 - 深耕车用电机和清洗系统领域，以电机技术及流体技术为核心源动力，持续深拓细分技术 [1][2] - 积极布局主动安全及舒适配套的电机系列产品、智能驾驶主动感知清洗系统、新能源汽车热管理系统，提升综合实力，成为车用电机技术解决方案供应商 [2] 滚筒电机产品情况 - 与德国伦茨合作开发的应用于物流系统的滚筒电机产品已小批量供货，针对性开发的磁性材料预计四季度小批量配套投入使用 [2] - 利用谐波磁场电机技术开发的滚筒电机产品，满足更高功率密度、更高效率、更低体积要求，在智能化物流领域有较好应用前景 [2] - 谐波磁场电机技术属电机底层技术变革，公司已长期布局并积累技术，提交多项发明专利申请，建立技术护城河及领先优势 [2] 充电小门产品情况 - 应用于汽车充电系统的充电小门执行器收入增长较快，部分大客户去年下半年开始量产爬坡，收入增长取决于在主要客户中的渗透率提升 [2] ADAS主动感知清洗系统产品情况 - 随着L3及以上级别自动驾驶加速落地，无人驾驶阶段对传感器灵敏度要求高，ADAS主动感知清洗系统在未来高级别自动驾驶领域有较好市场前景 [2][3]

经营业绩 - 2023年第三季度，公司营业收入26,418.48万元，同比增长30.72% [2] - 2023年第三季度，归属于上市公司股东的净利润5,867.43万元，同比增长43.07% [2] - 2023年第三季度，扣非后净利润5,679.02万元，同比增长48.09% [2] 未来展望 - 前三季度经营良好，未来继续开发新产品，开拓新市场、新客户，提升巩固技术优势与核心竞争力 [2] - 第四季度业绩以后续披露的定期报告为准 [2] 产品拓展 - 电机产品围绕应用场景开拓、产品系统化总成化、功能多样化拓展，可丰富产品线、扩大单车价值 [2] - 与德国伦茨合作开发的滚筒电机已小批量供货，针对性开发的磁性材料预计四季度小批量配套投入使用 [2] 海外布局 - 美国工厂总体投资规划不超1500万美元，进行清洗系统配套和新产品研发，布局其他新产品 [2] - 泰国生产基地第一期投资20,000万人民币，正有序建设，产品布局含电机及清洗泵产品 [2] 特定产品价值与前景 - 主动感知清洗系统适配高级别自动驾驶，产品结构复杂精密，价值量更高 [3] - 随着L3及以上级别自动驾驶落地，ADAS主动感知清洗系统市场前景较好 [3]

电机产品拓展计划 - 公司将积极布局主动安全及舒适配套电机系统产品,并持续关注行业趋势积极开拓其他应用场景的电机产品[1] - 公司将持续投入谐波磁场电机相关方面的研发工作,已成功开发并应用于物流系统的滚筒电机产品,后续会持续尝试将该电机技术应用于汽车等诸多其他应用场景[1] 海外产能布局 - 公司美国工厂主要进行清洗系统产品的配套和相关新产品的同步研发,前期生产以注塑及装配工序为主,以稳健扩张的发展思路,逐步配置产能[2] - 公司积极推进泰国生产基地建设,将泰国作为海外产能布局关键一站,充分利用泰国市场、税收及劳动力成本等优势,以现有主营业务展开,配备公司成熟的管理及丰富的客户资源,为泰国生产基地的产能消化提供市场保障[3] 磁性材料研发 - 磁性材料是决定电机性能的核心材料之一,为配套谐波磁场电机技术特殊的设计要求,公司已投入多方技术力量定制化开发了配套的磁性材料,相关材料的研发也持续进行中,总体进展都较为顺利,预计四季度可小批量投入使用,会先应用于滚筒电机中[4] 年降影响应对 - 年降是汽车行业的惯例,整车企业对零部件企业每年都会有年降要求,公司现有合作的客户基本属于行业龙头,与客户的定价体系已成熟稳定,整体年降幅度处于合理正常水平,公司将通过不断的技术工艺创新、降本增效、提升内部管理等措施来消化年降影响[5] 公司核心优势 - 公司抓住新能源汽车发展的机遇期,积极拓展公司电机产品的应用场景,然后深耕部分应用场景,利用公司自身的电机平台化能力,占据一定的市场份额[6] - 公司拥有深厚的技术储备、优质的客户结构、高度智能化的制造系统、行业认可的质量管控能力,极强的研发能力和成本管控能力,多维度形成了公司的综合竞争力[7]

公司业务增长情况 - 四门两盖领域电机品种是未来业绩主要增长点之一，尾门电机收入占比较大且业务增速快，充电小门产品部分大客户从去年下半年量产爬坡，渗透率逐步提升，其他品种电机产品整体处于增长周期 [1] - 隐形门把手电机市场渗透率不断提升，产品配置实现“电机 + 执行器”布局，公司将开拓新客户 [2] 生产线扩产能力 - 公司根据产能状况和客户订单配置产能，各产品生产工艺不同，生产线搭建周期有差异，已具备电机、喷嘴、泵等车间全自动生产线自主研发、设计及集成能力，可快速响应扩产需求 [2] 磁性材料相关情况 - 开发原因：磁性材料是电机核心原材料，外采难以定制化开发，削弱技术竞争力，纵向一体化可降本，加强技术纵深和成本护城河 [2] - 研发进展：为配套谐波磁场电机技术定制开发，研发进展顺利，预计四季度小批量投入滚筒电机使用 [2] 产品毛利率情况 - 得益于双线产品布局，原材料价格趋稳、产能规模效益提升，各产品毛利率逐步回升，部分微电机产品收入增长和毛利率回升明显，公司可持续经营和抗风险能力强 [3] - 公司将开发新产品、开拓新市场和客户，提升管理水平和产品良率，实现资源优化配置和降本增效 [3] 主动感知清洗系统进展 - 该系统是清洗系统领域前瞻性布局，智能化和复杂程度大幅提升，未来高级别自动驾驶领域前景好 [3] - 相关产品已提交客户路试，随 L3 级别自动驾驶落地，产品加速产业化，部分项目预计今年结束路试进入定点环节 [3]

业绩情况 - 2023年第三季度，公司营业收入26,418.48万元，同比增长30.72% [2] - 归属于上市公司股东的净利润5,867.43万元，同比增长43.07% [2] - 扣非后净利润5,679.02万元，同比增长48.09% [2] - 第三季度综合毛利率37.28%，环比增长1.04% [2] 业务特点 - 清洗系统客户集中于国内，因洗涤液罐体积大重量轻，海外销售运费高；未来推进海外生产基地建设拓展国际业务 [2] - 清洗泵以外销为主，体积较小，受运输半径约束小，远途运费低 [2] 产能布局 - 海外工厂有美国恒帅和泰国恒帅；美国恒帅进行清洗系统配套和新产品研发；泰国恒帅已奠基开工，一期规划达产后新增300万件门类电机、130万件充电门执行器、130万件隐形门把手执行器和300万件洗涤泵产能 [2] - 国内未来几年围绕主业产能布局和业务扩张，产能投入集中于募投项目，包括年产1,954万件汽车微电机等项目 [3] 技术研发 - 磁性材料研发进展顺利，预计四季度小批量投入滚筒电机使用 [3] - 主动感知清洗系统已提交客户路试，随L3级别自动驾驶落地加速产业化，部分项目今年结束路试进入定点环节 [3] 技术优势 - 掌握系列行业先进技术，在车用电机等细分领域有技术领先优势，顺应主机厂趋势，提升同步研发能力，推行产品平台化、零件标准化和生产线自动化 [3] 行业看法与规划 - 人形机器人是未来重要发展方向，目前重点是产业化和降低成本，是电机行业未来增量市场，公司持续跟踪并着手相关电机品种研发 [4]

证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 公告编号：2023-064 宁波恒帅股份有限公司 关于申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核 问询函回复的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 2023 年 11 月 7 日 宁波恒帅股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 11 月 2 日收到深圳 证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于宁波恒帅股份有限公司申请向 不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问询函》（审核函〔2023〕020145 号）（以下简称"《审核问询函》"），深交所上市审核中心对公司提交的向不特定 对象发行可转换公司债券的申请文件进行了审核，并形成了审核问询问题。 公司收到问询函后，会同相关中介机构就问询函所涉及的问题进行了认真研 究和逐项回复。现对问询函相关问题的回复予以公开披露，具体内容详见公司同 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露的《发行人及保荐机构关于 宁波恒帅股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的第二轮审核问 询函的回复》。问询函回复公开披露后， ...