融资情况 - 2025年5月29日发行32759.00万元可转换公司债券，期限6年[3] - 扣除费用后募集资金净额32229.95万元[3] 资金管理 - 公司及泰国恒帅开设专项账户并签监管协议[6] - 2025年12月25日审议通过新增募集资金专户议案[3][8] - 拟在浦发银行新增账户用于泰国项目[7][8] 资金用途 - 杭州银行账户用于泰国新建项目[6] - 浦发银行账户用于改扩建及研发中心项目[6] - 招商银行账户用于研发中心改扩建项目[6] - 中国银行（泰国）账户用于泰国新建项目[6]

债券发行 - 2025年5月29日发行32759.00万元可转换公司债券，净额32229.95万元[1] 债券交易 - 2025年6月17日“恒帅转债”在深交所挂牌交易[3] 转股信息 - 转股期为2025年12月5日至2031年5月28日，当前转股价62.55元/股[5][6] 回售赎回 - “恒帅转债”本次回售10张，申报期为2025年11月17 - 21日[7] - 2025年12月5 - 25日触发有条件赎回，公司本次及未来3个月不行使[11][12] 持有情况 - 赎回条件满足前六个月相关主体期初2428838张，期末1755389张[14]

债券发行 - 2025年5月29日发行面值32759.00万元可转换公司债券，期限6年[4] - 扣除费用后募集资金净额32229.95万元[5] 转股相关 - 转股期为2025年12月5日至2031年5月28日[5] - 当前转股价格为62.55元/股[5] 回售与赎回 - 2025年11月17 - 21日“恒帅转债”共回售10张[6] - 2025年12月5 - 25日触发有条件赎回条款，本次不行使，未来3个月再触发也不行使[3][8][9] 持有情况 - 2025年6月26 - 12月25日，期初持有2428838张，卖出673449张，期末持有1755389张[11] 股价与展望 - 截至2025年12月25日，公司股价115.97元/股，转股价62.55元/股[13] - “恒帅转债”可能再触发赎回，董事会另行决定[13]

公司毛利率与成本策略 - 公司承认多重因素导致毛利率出现短期波动 这些因素包括市场情况、业务结构、汇率变动以及主要原材料价格 [1] - 公司表示将持续提升与巩固成本优势及核心竞争力 目标是使公司毛利率保持稳定及较好水平 [1] 行业竞争环境 - 从长期角度看 成本竞争是汽车行业的核心关注点之一 [1] - 整个汽车产业链都存在较大的成本改善压力 [1]

公司业务与产品规划 - 公司泰国工厂一期规划主要生产清洗泵、电机等部件产品 [1] - 随着客户与业务拓展，泰国工厂二期产品将逐步拓展至主动感知清洗系统、热管理系统等总成类部件 [1] 工厂发展与增长前景 - 随着生产线逐步完善和客户订单逐步落实，泰国工厂有望为公司带来新的增长动力 [1]

公司战略核心 - 当前战略核心是夯实现有业务，兼顾基本盘稳固与为长远突破蓄力 [1] 电机业务发展 - 新产品有序拓展，助力业务矩阵多元化发展 [1] - 现有电机品种通过拓展单车附加值，实现电机带动其他部件的“1+N”总成化发展趋势 [1] 清洗业务发展 - 持续优化客户结构 [1] - 通过主动清洗领域拓展，持续优化该产品的盈利水平 [1]

公司业务与产品进展 - 公司的ADAS主动感知清洗系统属于前瞻性布局，部分客户已陆续进入定点环节 [1] - 针对已定点项目，公司将根据投产进度陆续配置气液混合式清洗系统产能，规模为25万套/年 [1] - 该产品在未来高级别自动驾驶领域有较好的市场前景，有望成为公司未来重要增长动力之一 [1]

公司战略与研发重点 - 公司在新赛道拓展中将不断加强研发投入，特别是在人形机器人和工业自动化领域 [2] - 公司未来发展的重点方向之一是谐波磁场电机技术和新型磁性材料 [2] - 公司已在相关技术领域取得一些突破并已获得相关专利 [2] 未来发展规划 - 公司未来会持续增加在人形机器人和工业自动化等新赛道领域的研发投入 [2] - 公司旨在通过持续研发投入以保持技术领先和市场竞争力 [2]

公司业务与战略布局 - 公司主要从事车用电机技术与流体技术产品的研发、生产与销售，致力于成为全球领先的汽车电机技术解决方案供应商 [2] - 业务规划为四大单元：电机技术领域（电机业务、电动模块业务）与流体技术领域（驾驶视觉清洗系统、热管理系统业务） [2] - 主生产基地在宁波，并在清远、沈阳、武汉、美国、泰国设立外部生产基地以贴近客户 [3] - 战略核心是夯实现有业务，实现电机业务“1+N”总成化发展，并优化清洗业务的客户结构与盈利水平 [8] 新产品与产能规划 - 针对ADAS主动感知清洗系统，部分客户已进入定点环节，公司将配置气液混合式清洗系统产能25万套/年 [6] - 泰国工厂一期以清洗泵、电机等部件为主，二期将拓展至主动感知清洗系统、热管理系统等总成类部件 [5] 研发与新赛道拓展 - 在人形机器人和工业自动化领域加强研发投入，重点方向包括谐波磁场电机技术和新型磁性材料，并已取得相关专利 [4] 财务与成本管理 - 毛利率受市场情况、业务结构、汇率及原材料价格等多重因素影响，短期内可能出现波动 [7] - 汽车产业链存在较大的成本改善压力，公司将通过提升成本优势与核心竞争力来保持毛利率的稳定 [7][8]

公司股东信息 - 截至2025年12月19日，恒帅股份股东总数为10116户（含信用账户合并）[2]