证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 公告编号：2025-037 特别提示 宁波恒帅股份有限公司（以下简称"恒帅股份"、"发行人"或"公司"） 和国金证券股份有限公司（以下简称"国金证券"或"保荐人（主承销商）"） 根据《中华人民共和国证券法》《证券发行与承销管理办法》（证监会令〔第 228 号〕）、《上市公司证券发行注册管理办法》（证监会令〔第 227 号〕）、 《深圳证券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则（2025 年修订）》（深 证上〔2025〕268 号）、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号—— 可转换公司债券（2025 年修订）》（深证上〔2025〕223 号）和《深圳证券交 易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理（2025 年修订）》（深 证上〔2025〕398 号）等相关规定组织实施本次向不特定对象发行可转换公司债 券（以下简称"可转债"或"恒帅转债"）。 本次发行的可转债将向发行人在股权登记日（2025 年 5 月 28 日，T-1 日） 收市后中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称"中国结算深圳 分公司"或"登记公司"）登记在册的原股东优先配 ...

证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 公告编号：2025-036 宁波恒帅股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书提示性公告 保荐人（主承销商）：国金证券股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 宁波恒帅股份有限公司（以下简称"发行人"或"恒帅股份"）向不特定对 象发行 32,759.00 万元可转换公司债券（以下简称"本次发行"或"恒帅转债"） 已获得中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可〔2025〕 224 号文同意注册。 本次发行的可转换公司债券简称为"恒帅转债"，债券代码为"123256"。本 次发行的恒帅转债将向发行人在股权登记日（2025 年 5 月 28 日，T-1 日）收市 后中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司（以下简称"中国结算深圳分公司"） 登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配 售部分）通过深圳证券交易所（以下简称"深交所"）交易系统网上向社会公众 投资者发行。 本次向不特定对象发行的恒帅转债募集说明书全文及相关资料可在巨潮资 讯网（www.c ...

宁波恒帅股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 信用评级报告 China Lianhe Credit Rating Co.,Ltd. 联 合 资 信 评 估 股 份 有 限 公 司 | | | www.lhratings.co m 1 联合〔2025〕2253 号 联合资信评估股份有限公司通过对宁波恒帅股份有限公司及 其拟向不特定对象发行可转换公司债券的信用状况进行综合分析 和评估，确定宁波恒帅股份有限公司主体长期信用等级为 A+，宁 波恒帅股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券信用等级 为 A+，评级展望为稳定。 特此公告 联合资信评估股份有限公司 评级总监： 二〇二五年四月十四日 声 明 一、本报告是联合资信基于评级方法和评级程序得出的截至发表之日 的独立意见陈述，未受任何机构或个人影响。评级结论及相关分析为联合 资信基于相关信息和资料对评级对象所发表的前瞻性观点，而非对评级对 象的事实陈述或鉴证意见。联合资信有充分理由保证所出具的评级报告遵 循了真实、客观、公正的原则。鉴于信用评级工作特性及受客观条件影 响，本报告在资料信息获取、评级方法与模型、未来事项预测评估等方面 存在局限性。 二、本报告 ...

上海国瓴律师事务所 关于 宁波恒帅股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 法律意见书 上海国瓴律師事務所 SHANGHAI GUOLING LAW FIRM 二〇二三年六月 | 释 义 2 | | --- | | 正 文 8 | | 一、本次发行的批准和授权 8 | | 二、本次发行的主体资格 8 | | 三、本次发行的实质条件 8 | | 四、发行人的设立 14 | | 五、发行人的独立性 15 | | 六、发起人、主要股东及实际控制人 16 | | 七、发行人的股本及演变 18 | | 八、发行人的业务 19 | | 九、关联交易及同业竞争 20 | | 十、发行人的主要财产 22 | | 十一、发行人的重大债权债务 25 | | 十二、发行人重大资产变化及收购兼并 26 | | 十三、发行人的章程制定与修改 26 | | 十四、发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运作 26 | | 十五、发行人董事、监事和高级管理人员及其变化 27 | | 十六、发行人的税务及财政补贴 27 | | 十七、发行人的环境保护、安全生产和产品质量、技术标准 28 | | 十八、发行人募集资金的运用 28 | ...

国金证券股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 发行保荐书 保荐人（主承销商） 关于 宁波恒帅股份有限公司 （四川省成都市东城根上街 95 号） 二〇二五年五月 宁波恒帅股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之发行保荐书 声 明 本保荐机构及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（下称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（下称"《证券法》"）、《证券发行上市保荐业务管理办法》 （下称"《保荐管理办法》"）、《上市公司证券发行注册管理办法》（下称"《注册管理 办法》"）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（下称"《上市规则》"）等有关法 律、行政法规和中国证券监督管理委员会（下称"中国证监会"）、深圳证券交易所 有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和 道德准则出具本发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 本发行保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《宁波恒帅股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中相同的含义。 3-1-1 | 声 | 明 | 1 | | --- | --- | --- | | 第一节 | 本次证券发行基 ...

证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 公告编号：2025-040 宁波恒帅股份有限公司 第二届监事会第二十一次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 宁波恒帅股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第二十一次会议 于 2025 年 5 月 26 日在公司会议室以现场方式召开，会议通知于 2025 年 5 月 22 日以电子邮件与电话相结合的方式发出。经全体监事一致同意，豁免本次会议的 通知时限要求。本次会议由监事会主席邬赛红女士召集并主持，会议应到监事 3 人，实到监事 3 人。本次会议召集和召开程序及参会人员符合《公司法》及《公 司章程》的规定，表决所形成决议合法、有效。公司董事会秘书列席了会议。 二、监事会会议审议情况 出席会议的监事认真审议了下述议案，并以记名投票表决的方式审议通过如 下议案： （一）、审议通过了《关于进一步明确公司向不特定对象发行可转换公司债 券方案的议案》 逐项审议通过了本次向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"可转债"） 的发行具体方案，主要内容如下： 1、发行规模及发行数 ...

证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 公告编号：2025-039 宁波恒帅股份有限公司 第二届董事会第二十四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 宁波恒帅股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第二十四次会议于 2025 年 5 月 26 日在公司会议室以现场的方式召开。会议通知于 2025 年 5 月 22 日 以电子邮件与电话相结合的方式发出。经全体董事一致同意，豁免本次会议的通知 时限要求。本次会议由公司董事长许宁宁先生召集并主持，会议应到董事 5 名，实 到董事 5 名，本次会议召集和召开程序及参会人员符合《公司法》及《公司章程》 的规定，表决所形成决议合法、有效。公司监事、高级管理人员列席了会议。 二、董事会会议审议情况 出席会议的董事认真审议了下述议案，并以记名投票表决的方式审议通过如下 议案： （一）、审议通过了《关于进一步明确公司向不特定对象发行可转换公司债券 方案的议案》 逐项审议通过了本次向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"可转债"） 的发行具体方案，主要内容如下： 1、发行 ...

业务进展 - 公司重视人形机器人产业链机会，与部分海外客户交流并自制样件完成实物交流，需定制化匹配，今年计划加速拓展国内客户、摸排主机厂策略并参加行业展会 [2] - 公司泰国工厂一期规划以清洗泵、电机等部件产品为主，二期将拓展至总成类部件，有望带来新增长动力 [4] - 公司主动感知清洗系统业务在封闭场景如港口和矿山的无人设备上开始应用，但目前应用量少，前景有望增长 [7] 市场份额与客户拓展 - 公司是尾门电机细分市场较早进入者，主要配套斯泰必鲁斯，已开拓其他大客户，业务增速快，收入增长取决于主要客户渗透率提升和新客户拓展 [3] - 国内自动驾驶从L2向L3迈进的厂家众多，公司与国内外厂家广泛合作，业务有序推进 [5] 财务情况 - 公司去年三季度毛利率下滑，原因是集中返利和以价换市场，去年四季度和今年一季度表现稳健，今年此类情况将减少，将开发新客户维持毛利率稳定 [7] 竞争情况 - 公司在ADAS主动感知清洗系统业务有先发优势，市场整体渗透率低，竞争者少，以外资企业为主 [7]

证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 公告编号：2025-035 宁波恒帅股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理到期赎回 并继续进行现金管理的进展公告 宁波恒帅股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 2 日召开了第二 届董事会第二十一次会议、第二届监事会第十九次会议，审议通过了《关于使用 部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在确保不影响募集资金投资 项目建设和公司正常运营的情况下，使用不超过人民币 12,000 万元的闲置募集 资金进行现金管理，期限自公司董事会审议通过之日起 12 个月内有效，该事项无 需提交股东大会审议。在上述额度和期限范围内，资金可循环滚动使用。具体内 容详见公司于 2025 年 4 月 3 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《关 于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告》。 受托方 产品名称 产品类型 认购金 额（万 元） 起息日 到期日 预期年 化收益 率 是否 到期 赎回 理财 收益 （万 元） 杭州银行 杭州银行 "添利 宝"结构 性存款产 品 （TLBB20 2506844 ） 保本浮动 型 1,000. ...

报告公司投资评级 - 买入（维持） [1] 报告的核心观点 - 双业务承压致营收利润阶段性下滑，营收下滑受整体经营环境、下游客户需求波动及行业竞争加剧影响，公司还对部分逾期客户暂缓供货；盈利端毛利率同比下降、环比相对稳定，新产品放量有望带动盈利上行，费用率因收入同比下降而上行但环比平稳 [5] - 中期新产品待放量，长期重视机器人产业链机会 [6] - 公司以微电机为核心技术能力，清洗业务规模化发展并前瞻智能化清洗，电机业务多品类布局，积极调整客户结构应对清洗业务承压，预测2025 - 2027年营收分别为11.01/13.37/17.02亿元，归母净利润为2.39/2.90/3.85亿元，对应PE为27.76/22.84/17.25x，维持买入评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 报告日期为2025年5月13日，收盘价60.24元，近12个月最高低为108.00/48.83元，总股本112百万股，流通股本30百万股，流通股比例27.11%，总市值67亿元，流通市值18亿元 [1] 事件情况 - 2025年4月28日恒帅股份发布2025年一季度报告，Q1实现营业收入2.03亿元，同比16.04%，环比21.44%；归母净利润0.42亿元，同比35.48%，环比16.71%；扣非净利润0.36亿元，同比38.93%，环比22.81% [4] 业务情况 - 清洗业务传统业务仍具挑战，主动感知打开新空间，公司将扩大部分车企配套份额、进行全球化生产布局，计划在泰国布局配套产能 [8] - 电机业务以电机技术及流体技术为核心，拓展车内及底盘领域电机品种，EPB领域已获批量项目定点 [8] - 人形机器人产业链基于自身技术方案，已与部分客户完成实物样件交流，将开拓新市场与新客户 [8] 财务指标 |主要财务指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|962|1101|1337|1702| |收入同比（%）|4.2%|14.4%|21.5%|27.3%| |归属母公司净利润（百万元）|214|239|290|385| |净利润同比（%）|5.7%|11.8%|21.5%|32.4%| |毛利率（%）|34.8%|34.3%|34.6%|34.7%| |ROE（%）|16.7%|16.0%|16.7%|18.6%| |每股收益（元）|2.67|2.13|2.59|3.43| |P/E|30.59|27.76|22.84|17.25| |P/B|5.09|4.44|3.81|3.21| |EV/EBITDA|23.69|19.50|15.81|11.74| [10] 财务报表与盈利预测 - 资产负债表、利润表、现金流量表展示了2024A - 2027E各年度的相关财务数据，包括流动资产、现金、应收账款、营业收入、营业成本等项目 [11][12] - 主要财务比率涵盖成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率等方面，各年度有相应数据体现 [11][12]