分组1：ADAS产品相关 - ADAS产品适配未来高级别自动驾驶领域，构成包括智能清洗泵、液罐等，因传感器数量多、需清洗点位多，产品结构更复杂精密，价值量更高 [1] - 随着L3及以上级别自动驾驶加速落地，无人驾驶对传感器灵敏度要求高，ADAS主动感知清洗系统未来有较好市场前景 [2] 分组2：电机业务相关 - 2023年上半年公司诸多电机品种业务增长迅速，处于各自放量周期，后备箱电动化渗透率较高，尾门撑杆电机收入占比较大，其他品种电机整体处于增长周期，收入增长取决于在主要客户中渗透率提升及新品种、新客户拓展 [2] - 公司将持续深拓细分产品和技术开发，如谐波无刷电机、ESP电机、汽车座椅舒适性电机等方面技术开发 [2] 分组3：应对原材料价格波动相关 - 公司采购物料种类多，单一品种采购金额占比小，产品售价受单种原材料价格波动影响小，较少因原材料价格波动与客户协议调整销售价格 [2] - 公司对采购量较大的原材料与核心供应商签订框架协议进行长期集中采购，享受长期价格优惠和降低采购成本，同时会预判大宗原材料价格趋势，采取提前采购等方式降低成本 [2] 分组4：电机总成产品拓展相关 - 公司已在隐形门把手和充电小门领域实现“电机 + 执行器”产品拓展，未来有望向集成度更高的系统产品发展，并在更多应用场景发掘“1+N”产品开拓机会 [3] 分组5：产能利用率相关 - 公司业务快速增长，现有产能得以充分利用，会根据产能状况和客户订单情况配置相应产能，具备搭建全自动化电机生产线能力，可大幅缩短产能扩张周期，满足发展规划 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300969，证券简称恒帅股份 [1] - 2023 年 9 月 7 日，58 家机构人员参与投资者关系活动，公司接待人员为董事会秘书廖维明和证代蒋瑜 [1] 成本优势 - 采用标准化和平台化产品战略，提高零部件共用率，提升生产效率和产品质量，降低产品成本 [1] - 实现核心零部件自制，向上游产业链延伸，控制成本和质量，提高竞争力和毛利率 [2] - 具备自动化生产线自研自制能力，降低设备采购成本，节约调试和定制研制时间，缩短新产品量产准备时间 [2] 产品应用与进展 - 谐波磁场电机功率密度高、体积小等优势，未来应用场景广泛，公司加速研发成果转化以创造更多应用情景 [2] - 主动感知清洗系统属清洗系统领域前瞻性布局，智能化和复杂程度高，相关产品已提交客户路试，预计部分项目今年结束路试进入定点环节 [2] 产品价值量 - ADAS 产品适配高级别自动驾驶领域，产品构成复杂精密，因传感器多、需清洗点位多，价值量高于传统清洗系统 [2] 海外工厂布局 - 美国恒帅进行清洗系统配套和新产品研发，已有项目定点并开展设备调试和产品开发 [3] - 泰国恒帅项目奠基开工，一期规划达产后新增 300 万件门类电机、130 万件充电门执行器、130 万件隐形门把手执行器和 300 万件洗涤泵产能 [3] 产品毛利率 - 二季度全品类产品毛利率因原材料价格趋稳、产能规模效益提升和上半年汇率因素等影响而有收益 [3] 电机业务增长点 - 2023 年上半年诸多电机品种业务增长迅速，后备箱电动化渗透率较高，尾门撑杆电机收入占比较大，其他品种电机处于增长周期 [3] - 收入增长取决于在主要客户中渗透率提升以及新品种、新客户拓展 [3] 客户合作 - 凭借技术储备、响应速度和口碑与北美新能源客户建立良好合作关系，后续将提高客户配套比例，拓展市场份额 [3] 热管理业务 - 热管理系统产品包括冷却歧管、电子水泵等，核心产品冷却歧管 2023 年上半年收入 2,907.84 万元，同比增长 39.92%，后续业务量有增长空间 [3][4]

6-1-1 6-1-2 | 关键审计事项 | 该事项在审计中是如何应对的 | | --- | --- | | 营业收入的确认 | | | | 针对收入确认,我们实施的审计程序包括但不限于: | | | 1、了解、评价和测试与收入确认相关内部控制关键 | | | 控制点设计及运行的有效性; | | | 2、通过对管理层访谈,了解收入确认政策,检查主 | | | 要客户销售合同关键条款,分析评价恒帅股份收入确 | | 恒帅股份主营汽车清洗泵、清洗系统及车 | 认政策的适当性,评价报告期内收入确认政策执行的 | | 用微电机等产品的生产与销售。恒帅股份2020 | 一贯性: | | 年度营业收入为人民币341,122,318.62元。 | 3、实施实质性分析程序,如收入增长变动分析、毛 | | 由于营业收入对恒帅股份经营成果影响 | 利率及应收账款周转率分析等,以评价收入增长总体 | | 重大,是公司关键业绩指标之一,并考虑到收 | 合理性; | | 入是否基于真实交易以及是否计入恰当的会 | 4、针对收入的真实性,采取抽样方式,检查与收入 | | 计期间存在固有错报风险,故我们将营业收入 | 确认相关的支持性文件 ...

国金证券股份有限公司 关于 宁波恒帅股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 发行保荐书 保荐人（主承销商） （四川省成都市东城根上街 95 号） 二〇二三年九月 宁波恒帅股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券之发行保荐书 声 明 本保荐机构及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（下称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（下称"《证券法》"）、《证券发行上市保荐业务管理办法》 （下称"《保荐管理办法》"）、《上市公司证券发行注册管理办法》（下称"《注册管理 办法》"）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（下称"《上市规则》"）等有关法 律、行政法规和中国证券监督管理委员会（下称"中国证监会"）、深圳证券交易所 有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和 道德准则出具本发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。 本发行保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《宁波恒帅股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券募集说明书》中相同的含义。 3-1-1 | 声 明 | 1 | | --- | --- | | 第一节 | 本次证券发行基本情况 3 | ...

国金证券股份有限公司 关于 宁波恒帅股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 上市保荐书 保荐人（主承销商） （四川省成都市东城根上街 95 号） 二〇二三年九月 宁波恒帅股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券上市保荐书 声 明 本保荐机构及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（下称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（下称"《证券法》"）、《证券发行上市 保荐业务管理办法》（下称"《保荐管理办法》"）、《上市公司证券发行注册管 理办法》（下称"《注册管理办法》"）、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》 （下称"《上市规则》"）等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员会（下 称"中国证监会"）、深圳证券交易所有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照 依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、 准确、完整。 在本上市保荐书中，相关用语具有与《宁波恒帅股份有限公司向不特定对象 发行可转换公司债券募集说明书》中相同的含义。 3-3-1 | 声 明 1 | | --- | | 目 录 2 | | 一、发行人基本情况 3 | | （一）发行人基本信息 3 | | （ ...

股票简称：恒帅股份 股票代码：300969 宁波恒帅股份有限公司 NINGBO HENGSHUAI Co., LTD. （浙江省宁波市江北区通宁路 399 号） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 （申报稿） 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财 务会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申 请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行 人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与 之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由 发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资 风险。 1-1-1 保荐人（主承销商） （四川省成都市东城根上街 95 号） 二〇二三年九月 宁波恒帅股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 声 明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露 资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大 ...

证券代码：300969 证券简称：恒帅股份 公告编号：2023-058 宁波恒帅股份有限公司 关于向不特定对象发行可转换公司债券的募集说明书 等申请文件财务数据更新的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 2023 年 9 月 7 日 宁波恒帅股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 9 月 7 日在巨潮资讯 网（www.cninfo.com.cn）上披露了《宁波恒帅股份有限公司关于向不特定对象 发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》等相关文件。 根据本次发行项目进展，结合公司已披露的《2023 年半年度报告》，公司按 照相关要求会同中介机构对募集说明书等申请文件涉及的财务数据进行了同步 更新，具体内容详见公司同日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）披露 的《宁波恒帅股份有限公司关于向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 （修订稿）》等相关文件。 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过深交所审核，并获 得中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）作出同意注册的决定后 方可实施，最终能 ...

补充法律意见书（二） 上海国瓴律师事务所 关于 宁波恒帅股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 补充法律意见书（二） 上海国瓴律師事務所 SHANGHAI GUOLING LAW FIRM 二〇二三年九月 | 第一节 律师声明事项 4 | | --- | | 第二节 补充披露期间的补充法律意见 6 | | 一、本次发行的批准和授权 6 | | 二、本次发行的主体资格 6 | | 三、本次发行的实质条件 6 | | 四、发行人的设立 12 | | 五、发行人的独立性 12 | | 六、发起人、主要股东及实际控制人 12 | | 七、发行人的股本及演变 13 | | 八、发行人的业务 14 | | 九、关联交易及同业竞争 15 | | 十、发行人的主要财产 16 | | 十一、发行人的重大债权债务 18 | | 十二、发行人重大资产变化及收购兼并 20 | | 十三、发行人章程的制定与修改 20 | | 十四、发行人股东大会、董事会、监事会议事规则及规范运作 20 | | 十五、发行人董事、监事和高级管理人员及其变化 21 | | 十六、发行人的税务及财政补贴 21 | | 十七、发行人的环境保护、安全生 ...

分组1：公司投资者关系活动基本信息 - 活动类型为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位有长江养老、兴业证券、工银安盛、中信期货资管等 [1] - 活动时间为2023年9月6日，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书廖维明和证代蒋瑜 [1] 分组2：公司产品进展情况 - 主动感知清洗系统属前瞻性布局，产品已提交客户路试，预计部分项目今年结束路试进入定点环节 [1] - 与德国伦茨合作开发的滚筒电机产品已小批量供货，针对性开发的磁性材料正在搭建量产中试线 [2] 分组3：公司业务发展情况 - 2023年上半年新能源汽车零部件领域收入11,523.86万元，占当期主营业务收入比例29.16%，同比增长48.84% [2] - 充电小门产品部分大客户从去年下半年开始量产爬坡，收入增长较快，增长取决于在主要客户中的渗透率提升 [2] 分组4：公司研发团队情况 - 公司培养拥有具备多学科知识综合和集成运用能力的研发人员及工程师团队 [2] - 核心研发团队行业经验丰富，公司注重外部人才引进 [2]

公司基本情况与业务布局 - 公司主要从事车用电机技术、流体技术相关产品的研发、生产与销售，目标是成为全球领先的汽车电机技术解决方案供应商 [1] - 依托现有技术，业务规划为四大业务单元，电机技术领域包括电机业务、电动模块业务，流体技术领域包括驾驶视觉清洗系统、热管理系统业务 [1][2] - 自成立专注为整车厂和零部件供应商提供产品，有深厚技术沉淀和生产经验，具备与客户同步研发能力，竞争力较强 [2] 2023年半年报情况 - 主营业务收入39,520.59万元，较上年31,970.84万元上升23.61%，归属于上市公司股东的净利润9,139.84万元，较上年6,670.03万元上升37.03% [2] - 流体技术产品领域收入稳定增长，清洗泵和清洗系统产品合计收入20,761.06万元，同比增长18.35% [2] - 热管理系统业务单元布局初见成效，冷却歧管产品业务增速较快，上半年收入2,907.84万元，同比增长39.92% [2] - 诸多电机品种业务增长迅速，实现收入14,935.79万元，同比增长31.79% [2] 产品进展与技术研发 - 主动感知清洗系统产品已提交客户路试，随L3级别自动驾驶落地加速产业化，部分项目预计今年结束路试进入定点环节 [3] - 已与德国伦茨合作开发应用于物流系统的滚筒电机产品，后续尝试应用于汽车等场景，计划2023年进行新型磁性材料产业化落地，搭建小批量中试线 [3] 产品区别与优势 - 主动感知清洗泵是针对传统清洗系统迭代风险的前瞻性布局，智能化程度和复杂程度高，清洗点位多于传统清洗泵 [3] - 抓住行业机遇拓展电机产品应用场景，利用电机平台化能力占据市场，多维度形成综合竞争力 [3][4] 海外工厂建设 - 美国恒帅进行清洗系统产品配套和新产品同步研发，已有项目定点并进行设备调试和产品开发 [4] - 泰国恒帅项目奠基开工，一期规划达产后新增300万件门类电机、130万件充电门执行器、130万件隐形门把手执行器和300万件洗涤泵产能 [4] 清洗业务情况 - 公司是较早进入大型合资整车制造企业配套体系的内资清洗系统产品制造企业，全球市场占有率较高，口碑良好 [4] - 目前清洗系统客户集中于国内，未来通过海外生产基地建设拓展国际业务，提升配套份额 [4]