公司基本信息 - 证券代码 300969，证券简称恒帅股份，投资者关系活动编号 2023 - 004 [1] - 活动时间为 2023 年 3 月 9 - 10 日，地点在公司会议室 [1] - 参与单位有前海人寿证券、交银施罗德等，上市公司接待人员有财务总监张丽君等 [1] 产品布局 电机技术领域 - 电机业务单元包括后备箱及侧门电机、风扇电机、ABS 电机等 [2] - 电动模块业务单元包括隐形门把手驱动机构、充电小门执行器等 [2] 流体技术领域 - 驾驶视觉清洗系统业务单元包括汽车清洗泵、清洗系统产品、ADAS 传感器的主动感知清洗系统等 [2] - 热管理系统业务单元包括新能源汽车热管理系统的冷却歧管、电子循环泵等 [2] 技术发展 - 针对电机新技术发展重点包括先进电机设计应用技术、材料研发、基础技术开发及明确技术目标路线 [2] - 已建立深厚工程能力护城河，产品技术壁垒向设计应用和材料技术延伸 [2] - 研发的“谐波磁场驱动电机”和“低齿槽转矩脉动永磁电机”竞争力强，可提高电机功率密度和综合效率 [2] 市场情况 客户与业务拓展 - 积累大批优质整车厂和一级零部件供应商客户，新产品承接新项目新增量，老客户通过全球布局提升配套份额 [2] 电机领域 - 主要围绕四门两盖领域，后备箱领域电机业务占比高，其他领域电机品种渗透率逐步提升 [2] - 作为二级零部件供应商供货，面向 Tier1 客户的电机收入份额爬坡增长，有新客户合作 [2] - 拓展方向围绕电机应用场景开拓、产品系统化总成化、产品功能多样化 [2][3] 冷却歧管产品 - 是热管理领域变革，集成三个独立热管理系统，减少管路数量，提高系统集成度和效率 [3] - 内部水路设计复杂，需多层多点焊接，工艺难度高，报废率易受工艺控制影响 [3] 行业与公司优势 - 微电机行业技术密集、工序复杂，新进入者需长期研发投入、人才培养和技术经验积累 [3][4] - 公司凭借深厚技术沉淀和丰富生产经验，能快速响应客户新产品需求并提供系统化解决方案，具备先发优势 [4] 产品开发进展 - 谐波磁场电机研发源于客户需求，已与德国伦茨合作开发物流系统滚筒电机产品，将开发其他应用场景电机 [4] 海外布局 美国工厂 - 美国子公司已购置厂房土地，进行设备投入和产品开发，主要进行清洗系统产品配套和新产品研发 [4] 泰国投资 - 预计在泰国设立生产基地，总投资不超 2 亿人民币（或等值美金），配套生产现有产品服务客户 [5] - 泰国 2022 年汽车产量达 188 万辆，汽车产业链成熟，营商环境稳定 [5] 公司发展展望 - 深耕车用电机和清洗系统领域，持续深拓细分技术领域开发，为后续发展奠定技术基础 [4] - 未来布局主动安全及舒适配套电机系列产品、智能驾驶主动感知清洗系统、新能源汽车热管理系统 [4] - 目标成为技术领先、品质卓越、服务优秀的车用电机技术解决方案供应商 [4][5] 其他问题解答 - 整车企业对零部件企业有年降要求，因原材料成本上涨，年降幅度和比例减小，公司与客户定价体系成熟稳定 [5] - 人形机器人是未来重要发展方向，目前重点是产业化和降低成本，对电机行业是未来增量市场 [5]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位包括上海证券、信达证券等多家机构 [1] - 活动时间为2023年2月13 - 15日，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书廖维明和证券事务代表蒋瑜 [1] 分组2：公司业务布局 电机技术领域 - 电机业务单元包括后备箱及侧门电机、风扇电机、ABS电机等 [2] - 电动模块业务单元包括隐形门把手驱动机构、充电小门执行器等 [2] 流体技术领域 - 驾驶视觉清洗系统业务单元包括汽车清洗泵、清洗系统产品、ADAS传感器的主动感知清洗系统等 [2] - 热管理系统业务单元包括新能源汽车热管理系统的冷却歧管、电子循环泵等 [2] 分组3：公司技术发展 - 针对电机新技术发展重点包括先进电机设计应用技术、材料研发、基础技术开发及明确技术目标路线 [2] - 已建立深厚工程能力护城河，产品技术壁垒向设计应用和材料技术延伸 [2] - 研发的“谐波磁场驱动电机”和“低齿槽转矩脉动永磁电机”竞争力强，可提高电机功率密度和综合效率 [2] 分组4：公司市场策略 - 积累大批优质整车厂和一级零部件供应商客户 [2] - 新产品持续承接新项目、新增量，老客户通过全球布局提升配套份额 [2] 分组5：问答环节 电机领域客户和产品拓展 - 主要围绕四门两盖领域，后备箱领域电机业务占比高，其他领域渗透率逐步提升 [2] - 作为二级零部件供应商供货，面向Tier1客户电机收入份额增长，有新客户合作 [2] - 产品拓展围绕应用场景开拓、系统化总成化、功能多样化展开 [2][3] ADAS产品进展 - 产品包括智能清洗泵、液罐等，部件数量取决于整车厂传感器使用方案 [3] - 主动感知清洗系统前景好，已向部分客户小批量交样路试，部分客户进行系统标定，开发周期长 [3] 车用电机行业技术壁垒及公司优势 - 微电机行业技术密集、工序复杂，新进入者需长期研发投入和经验积累 [3] - 公司凭借技术沉淀和生产经验具备先发优势 [3][4] 谐波磁场电机开发 - 研发源于客户对高功率密度等需求，已与德国伦茨合作开发物流系统滚筒电机，将开发其他应用场景产品 [4] 美国工厂情况 - 已购置厂房土地，进行设备投入和产品开发，主要进行清洗系统配套和新产品研发，布局其他新产品 [4] 2022年第四季度经营 - 行业整体恢复但细分分化，公司受益于行业良性发展，生产经营正常 [4] 业务拓展与未来展望 - 深耕车用电机和清洗系统领域，持续深拓细分技术 [4][5] - 布局主动安全及舒适配套电机产品、智能驾驶主动感知清洗系统、新能源汽车热管理系统 [5] 海外订单结算与汇率影响 - 外销以外币结算，受汇率波动影响较小，会做好风险对冲准备 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2023年2月6 - 9日，地点在公司会议室 [1] - 参与单位包括长江养老、莫尼塔、博时基金等多家机构 [1] - 上市公司接待人员有董事长许宁宁、董事会秘书廖维明、财务总监张丽君、证券事务代表蒋瑜 [1] 产品技术研发进展 - 谐波磁场电机研发源于客户对高功率密度、高效率、低体积的需求，已与德国伦茨合作开发物流系统滚筒电机，相关材料研发持续进行，进展顺利 [1][2] - ADAS产品包括智能清洗泵、液罐等部件，主动感知清洗系统前景好，已向部分客户小批量交样路试，部分客户在进行系统标定，开发周期长于常规清洗系统产品 [2][3] 电机业务情况 - 电机业务主要围绕四门两盖领域，后备箱领域电机业务占比高，其他领域渗透率逐步提升，作为二级零部件供应商供货，面向Tier1客户电机收入份额增长，有新客户合作 [2] - 电机产品拓展方向为应用场景开拓、产品系统化总成化、功能多样化，如开发磁滞器电机、拓展“电机 + 执行器”配置 [2] 公司竞争格局与优势 - 行业机遇下，公司战略是拓展电机应用场景、深耕部分场景，利用平台化能力占市场份额 [3] - 公司综合竞争力体现在完善产品结构、深厚技术储备、优质客户结构、智能化制造系统、质量管控能力、研发能力和成本管控能力 [3] 海外布局情况 - 美国子公司美国恒帅购置厂房土地，进行设备投入和产品开发，美国工厂进行清洗系统产品配套和新产品研发，逐步布局其他新产品 [3] 市场与成本相关 - 基于标准化和平台化战略，公司积累优质客户资源，有较高市场占有率和竞争优势，形成良性循环，通过研发新客户和新项目获取订单 [3][4] - 整车企业年降要求下，因原材料高位，整体年降幅度和比例减小，公司与客户定价体系成熟稳定，价格合理 [4] - 公司通过纵向一体化策略整合下游需求、延伸产业链，自主设计装配智能化生产线，实现自动化生产，占据成本优势 [4] 行业看法与未来展望 - 人形机器人是未来重要发展方向，目前重点是产业化和降成本，对电机行业是增量市场 [4] - 公司深耕车用电机和清洗系统领域，以电机技术及流体技术为核心，未来布局主动安全及舒适配套电机、智能驾驶清洗系统、新能源汽车热管理系统，提升综合实力 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动时间为2023年1月10 - 12日 [1] - 活动地点在公司会议室 [1] - 参与单位及人员包括海富通的宫衍海等、汇智集团的陆明曦、长江证券的高伊楠 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书廖维明和财务总监张丽君 [1] 业务合作情况 - 凭借技术储备、响应速度和口碑与北美新能源客户建立良好合作，后续将提高配套比例拓展份额 [1] - 利用谐波磁场电机技术与德国伦茨合作开发物流系统滚筒电机产品，未来将开发其他场景产品，材料研发顺利 [2] 电机领域情况 - 目前主要围绕四门两盖领域，后备箱领域电机业务占比高，其他领域渗透率逐步提升 [2] - 作为二级零部件供应商供货受Tier1客户青睐，面向Tier1客户电机收入份额爬坡增长，有新客户合作 [2] - 产品拓展方向围绕应用场景开拓、系统化总成化、功能多样化，如开发磁滞器电机、拓展“电机 + 执行器”配置 [2] ADAS产品进展 - 产品包括智能清洗泵等部件，数量取决于整车厂传感器使用方案 [2] - 主动感知清洗系统前景好，已向部分客户小批量交样路试，量产待测试结果，部分客户在进行系统标定，开发周期长于常规产品 [2][3] 行业竞争格局及公司优势 - 汽车电子控制装置和用电设备增加，促进车用微电机应用，公司抓住机遇拓展应用场景、深耕部分场景占据份额 [3] - 公司具备完善产品结构、技术储备、客户结构、智能化制造系统、质量管控、研发和成本管控能力形成综合竞争力 [3] 生产经营与布局 - 四季度汽车行业整体恢复但细分结构分化，公司受益行业发展生产经营正常 [3] - 在宁波、清远、沈阳、武汉、美国底特律布局生产基地，宁波、清远、美国底特律有厂房土地，沈阳和武汉租赁，储备土地可满足产能扩张，具备自制自动化生产线能力缩短扩张周期 [3] 市占率维持与提高 - 基于标准化和平台化产品战略积累优质客户资源，形成产业链和成本控制能力，产品战略等形成良性循环 [4] - 具备新产品研发设计能力，研发机制灵敏，开发周期短，巩固成熟车型供货量，开发新客户新项目获取订单 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300969，证券简称恒帅股份 [1] - 2022 年 12 月 12 - 14 日在上海举行投资者关系活动（电话会议），接待人员为董事会秘书廖维明 [2] 清洗产品业务 未来发展前景 - 驾驶视觉清洗系统业务单元包括汽车清洗泵、清洗系统产品、ADAS 传感器主动感知清洗系统等，传统清洗产品口碑好、技术储备深厚，通过多种方式拓展市场份额，同时前瞻性布局 ADAS 主动感知清洗系统，前景较好 [3] 内外销结构情况 - 外销业务以清洗泵为主，内销业务以清洗系统为主，涉及部分清洗泵产品，未来美国生产基地投产后，外销比重会逐步提升 [3] 美国工厂情况 - 美国子公司已购置厂房和土地，进行设备投入、业务开拓和产品开发，会逐步进行清洗系统产品配套和新产品研发，配置其他产品产能 [3] ADAS 主动感知清洗系统进展 - 产品由智能清洗泵、液罐等部件构成，数量取决于整车厂传感器使用方案，已向部分客户小批量交样并路试，部分客户在进行系统标定，开发周期长于常规清洗系统产品 [3][4] 电机业务 终端市场情况 - 围绕四门两盖领域，后备箱电动化渗透率较高，市场集中度高，该类电机收入占比较高；汽车侧门领域新应用场景消费属性显著，处于渗透率提升时期；电动充电小门产品处于渗透率提升时期 [4] 产品拓展方向 - 围绕电机应用场景开拓、产品系统化总成化、产品功能多样化展开，向车内电机领域新兴应用场景拓展，开发磁滞器电机等，拓展至“电机 + 执行器”产品配置 [4] 新能源与传统燃油汽车微电机用量差异 - 新能源汽车微电机用量整体偏多，传统汽车电池容量低限制电气化设备输出功率，新能源汽车主打电动化智能化，微电机系统是车企增配首选 [4][5] 充电小门产品情况 - 从手动开启向电动开启发展，公司开发相应电机产品，拓展至“电机 + 执行器”配置，有望向充电小门总成发展；单车配置量取决于整车厂设置；已从蔚来拓展至其他整车厂客户，产品扭矩和输出功率更高，前景好 [5] 电动门电机情况 - 接收车门开闭指令后执行自动开闭动作，与隐形门把手电机是不同解决方案，车门电动化未来可能成为重要发展方向 [6] 行业竞争格局 - 车用电机市场容量大，未来用量大概率增长，新应用场景是蓝海市场，公司抓住机遇拓展应用场景、深耕部分场景；竞争对手包括日本电产等，传统应用场景原有厂家有进入壁垒 [6] 谐波磁场电机情况 - 具备电机轻量化、降低轴电流等优势，制造精度和装配复杂度要求高，已与德国伦茨合作开发物流系统滚筒电机产品，未来将开发汽车领域其他应用电机 [6][7] 冷却歧管业务 - 冷却歧管将新能源汽车三个独立热管理系统集成统一管理，减少管路数量，提高集成度和效率，起到中央水路管理角色，内部水路设计复杂，工艺难度高，属于新式设计 [7] 业绩影响因素 原材料上涨影响 - 2021 年下半年至 2022 年大宗原材料普遍性上涨且处于高位，影响公司经营业绩，公司通过与供应商签协议、提前采购等方式降低影响 [7][8] 年降影响 - 汽车产业下游终端汽车有年降压力并传导至零部件，因原材料高位，整体年降幅度和比例减小 [8] 细分市场发展情况 电动后备箱市场 - 近几年发展迅速，公司后备箱电机 2017 年左右量产爬坡，2021 年成为出货量最多的电机品种之一，主要配套斯泰必鲁斯，业务增速快，后续开拓新客户，SUV 车型渗透率高，轿车市场有增量空间，公司进行平台化、模块化设计巩固优势 [8] 隐形门把手市场 - 可降低风阻，有科技感和美感，分单边弹开和双边弹开两种，单边成本低，市场渗透率不断提升，公司开拓新客户，实现“电机 + 执行器”产品布局 [8] 合作相关情况 与斯泰必鲁斯合作 - 斯泰必鲁斯是撑杆领域全球龙头企业之一，公司因口碑、技术等与斯泰必鲁斯建立深度合作，业务量快速增长 [9] 与比亚迪合作 - 公司较早进入比亚迪供应链体系，目前业务集中在清洗系统产品领域，合作规模尚小 [9] 成本优势维持 - 通过标准化和平台化产品战略提高生产效率、质量和降低成本；实现核心零部件自制，控制成本和质量；具备自动化设备自研自制能力，降低设备采购成本和缩短量产准备时间 [9]

公司基本信息 - 证券代码 300969，证券简称恒帅股份 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 参与单位有安信证券、德邦基金等，时间为 2022 年 12 月 8 日，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书廖维明、财务总监张丽君 [1] 产品布局 电机技术领域 - 电机业务单元包括后备箱及侧门电机、风扇电机、ABS 电机等产品 [2] - 电动模块业务单元包括隐形门把手驱动机构、充电小门执行器等产品 [2] 流体技术领域 - 驾驶视觉清洗系统业务单元包括汽车清洗泵、清洗系统产品、ADAS 传感器的主动感知清洗系统等产品 [2] - 热管理系统业务单元包括新能源汽车热管理系统的冷却歧管、电子循环泵等产品 [2] 技术发展 - 公司针对电机新技术发展重点包括先进电机设计应用技术、材料研发、基础技术开发及明确技术目标和路线定位 [2] - 公司已建立工程能力护城河，产品技术壁垒向设计应用和材料技术延伸 [2] - 近期研发的“谐波磁场驱动电机”和“低齿槽转矩脉动永磁电机”竞争力强，可提高电机功率密度和综合效率 [2] 市场表现 - 公司积累了大批优质整车厂和一级零部件供应商客户 [2] - 2022 年前三季度，公司实现营业收入 5.24 亿元，同比增长 23.84%；归母净利润 10,770.98 万元，同比增长 19.09%；经营活动产生的现金流量净额 10,258.73 万元，同比增长 199.85% [2] 问答环节 成本优势及降本增利措施 - 标准化和平台化产品战略提高零部件共用率，提升生产效率和质量，降低成本 [3] - 零部件自制延伸产业链，控制成本和质量，提高竞争力和毛利率 [3] - 自动化设备自研自制降低采购成本，缩短新产品量产准备时间 [3] - 持续开发新产品，提高零部件自制率以提升毛利率 [3] 车用电机行业竞争格局 - 车用电机市场容量大，新能源汽车渗透率提升使需求增长，未来用量大概率增长 [3] - 公司战略是抓住机遇拓展应用场景，深耕部分场景占据市场份额 [3] - 竞争对手有日本电产、三叶电机等，各厂家有擅长领域 [3] 电机领域客户和产品拓展方向 - 公司在电机领域围绕四门两盖供货，作为二级零部件供应商受 Tier1 客户青睐，电机收入份额增长 [4] - 产品拓展方向包括开拓应用场景、产品系统化总成化、功能多样化 [4] ADAS 系统传感器主动感知清洗系统与传统清洗系统区别 - 公司针对传统清洗系统迭代风险前瞻性布局，已取得成果和发明 [4] - 无人驾驶阶段清洁需求集中于感知传感器，系统智能化程度高，产品结构更复杂精密 [4] 未来投资规划 - 公司 IPO 两个募投项目持续投入，美国子公司新设生产基地投入加速 [4] - 后续根据战略部署和业绩开拓调整投资规划 [4]

企业基本情况 - 恒帅股份成立于2001年，是从事车用电机及相关汽车清洗泵、清洗系统产品研发、生产与销售的高新技术企业 [2][3] - 公司依托现有业务，开发适应汽车行业新能源、自动化和智能化趋势的产品，进入汽车热管理系统领域，丰富产品结构并实现升级 [3] 2021年半年度业绩情况 - 营业收入28,266万元，较上年12,875万元上升119.54%；归属于上市公司股东的净利润6,131万元，较上年2,640万元上升132.18% [3] - 新能源汽车零部件领域收入5,320万元，占当期主营业务收入比例19.19%，2020年全年对应收入2,042万元，占比仅6% [3] 业绩增长原因 - 增量市场和新产品需求增长，新能源汽车渗透率提升，公司新能源汽车领域收入占比从2020年的5.99%升至2021年上半年的19.19%；新产品电机和热管理系统产品收益于市场发展，冷却歧管产品2021年上半年收入1,478.84万元 [3][4] - 过去几年新承接项目陆续量产供货，传统产品领域开拓不断增长 [4] 电机领域布局 - 布局策略是集中有潜力的应用场景，占据市场份额和优势后拓展其他场景，配合客户开发相关执行机构及控制产品，向整体解决方案供应商转变 [4] - 电机品种开发集中在车身系统的四门两盖方向，部分已向系统总成方向发展 [4][5] ADAS清洗系统布局 - 针对自动感知清洗阶段投入较早，形成一定成果和发明，是对传统清洗系统被迭代风险的前瞻性布局 [5] - 感知主动清洗系统属于ADAS系统辅助系统，储备成果能满足未来功能需求 [5][6] 竞争对手情况 - 清洗系统主要竞争对手是日盈电子和奥运德，电机主要竞争对手是三叶电机、考泰斯等 [5] - 与德昌电机对比，恒帅股份深耕产品链条细分环节，提升零部件自制率等，2021年上半年清洗泵收入同比增长54.11%，清洗系统产品收入同比增长109.12%，市场份额上升 [5] 其他问题解答 - 主动感知清洗系统与大灯清洗功能相近，是针对传统清洗系统迭代风险的布局，需服务于ADAS系统整体逻辑 [6] - 隐形门把手整体弹出式稳定性高、舒适性佳，斜弹式右手使用方便，成本相对低 [6] - 公司目前土地储备充足，产能扩张不受限于土地规模 [6]

公司基本情况 - 公司主要产品分为清洗泵、清洗系统、电机及其他产品 [2] - 2019年清洗泵产品全球乘用车市场份额接近20%，客户全球布局 [2] 产品布局与发展前景 清洗系统 - 产品单体价值高，但外销受海运费限制，在美国设子公司提升美洲竞争力，清洗泵客户基础利于拓展海外布局 [3] - 2019年清洗系统销售量最低时占国内乘用车市场份额约6%，2021年上半年同比增长109.12%，规划境外销售和海外生产基地 [5] 电机 - 基于行业趋势拓展电机在汽车上的应用场景，目前集中在车身系统四门两盖方向，部分向系统总成发展 [3][4] - 布局策略是集中潜力场景占据份额后拓展其他场景，配合客户开发相关执行机构及控制产品，向整体解决方案供应商转变 [4] 热管理系统 - 目前量产冷却歧管产品用于新能源汽车电池热管理，2021年上半年收入1478.84万元 [3][4] ADAS清洗系统 - 针对自动感知清洗阶段投入早，有一定成果和发明，是对传统清洗系统迭代风险的前瞻性布局 [5] - 储备成果能满足未来感知主动清洗系统功能需求 [5] 2021年半年报业绩增长原因 增量市场和新产品需求增长 - 新能源汽车渗透率提升，公司布局早，2020年新能源汽车领域收入占比5.99%，2021年上半年升至19.19% [3] - 新产品电机和热管理系统产品受益于汽车智能化、电动化趋势 [3] 新承接项目量产供货 - 过去几年新承接项目陆续量产供货，传统产品领域开拓也在增长 [4] 核心竞争力 - 电机领域有较强技术优势和近20年经验积累，顺应主机厂趋势保持核心领域竞争优势 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300969，证券简称恒帅股份 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研、现场参观 [1] - 参与单位包括鹏华基金、南方基金等，时间为 2022 年 2 月 25 日 13：30，地点在公司四楼会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书兼财务总监张丽君、证券事务代表蒋瑜 [1] 自动驾驶及清洗系统布局 - 公司在自动感知清洗阶段布局较早，有 7 项实用新型专利，部分发明专利在申请中，是针对传统清洗系统迭代风险的前瞻性布局 [1][2] - 无人驾驶阶段清洁需求集中于车身感知传感器，主动感知清洗系统需服务于 ADAS 系统整体逻辑，公司储备成果能满足未来功能需求 [2] 产品区别 - 主动感知清洗泵有自我探测和自我诊断功能，需清洗目标更多，有更高功率和使用寿命要求，技术难度更高，传统清洗泵大多只清洗 1 - 2 处位置 [2] - 无刷电机应用于智能清洗泵等多种电机，技术难度高，在 EMC 性能等方面表现更好，能实现电机体积小、功率密度高 [3] 行业趋势与竞争 - 车用电机市场容量大，随新能源汽车渗透率提升，未来用量大概率增长，属相对蓝海市场 [2] - 公司战略是抓住机遇期，拓展应用场景，深耕部分场景，利用电机平台化能力占据市场份额 [2] - 电机竞争对手有日本电产、三叶电机等，各有擅长领域 [2] 产品特点 - 隐形门把手电机拓展至“电机 + 执行器部件”，电机及执行器均自产，属进口替代产品，具有电机输出扭矩高、执行机构强度大的特点 [3] 财务与生产 - 2021 年 9 月末合同负债金额为 527.88 万元，主要是预收账款，采取预收模式业务较少 [3] - 生产线扩产周期因产品工艺而异，整体低于产品开发周期，电机自动生产线通常需 4 - 6 个月，复制生产线需 3 - 4 个月 [3] 毛利率情况 - 上市后毛利率下降原因包括产品结构变动、人工和材料上涨、汽车产业竞争致整车价格年降压力传导至零部件 [3] - 公司对策是持续开发新产品、拓展新应用场景，提高零部件自制率以提升整体毛利率 [4]

公司业绩与财务情况 - 2021年公司营业收入为58,444.95万元，较上年的34,112.23万元上升71.33%；归属于上市公司股东的净利润为11,559.66万元，较上年的6,635.52万元上升74.21% [3][6] - 2021年第四季度营业收入为16,112.99万元，环比第三季度增长14.55%，净利润为2,515.47万元，环比第三季度下降13.67%，净利润环比下滑主要因年终奖集中在第四季度计提 [5] - 2021年上半年公司新能源业务收入为5,319.73万元，占当期主营业务收入比例为19.19%；全年新能源业务收入为13,152.71万元，占当期主营业务收入比例为22.92%，收入占比整体呈上升趋势 [6] - 截至2021年12月31日募集资金累计投入金额为9,331.55万元，《年产1,954万件汽车微电机、清洗冷却系统零部件改扩建及研发中心扩建项目》部分新投入生产线已量产，2021年实现效益2,246.19万元；《新能源汽车微电机及热管理系统、智能感知清洗系统零部件生产基地建设项目》厂房正建设，未达量产状态 [5] 公司业务与市场情况 - 主要客户包括广汽本田、东风本田等众多知名整车厂客户，目前电机类产品暂未对比亚迪供货 [3] - 深耕车用电机和清洗系统领域多年，在细分市场有竞争力，新能源汽车电机整体使用量会增加，同等要求下与传统汽车电机价格差异较小 [3] - 产品配套低中高端车型，在车身“四门两盖”领域开发出诸多应用场景，已在隐形门把手和充电小门领域实现“电机 + 执行器”产品拓展 [4] - 针对汽车高级驾驶辅助系统（ADAS）传感器清洗需求，开发出新一代清洗系统产品，正用于客户产品测试；在热管理系统领域开发出冷却歧管产品且量产配套 [4][5] - 公司现有产能得以充分利用，2021年公司核心工序中电机工序的（单班）产能利用率为103.79% [6] 公司发展与战略情况 - 坚持持续新产品开发、新项目挖掘、新客户开拓，以优异业绩回馈投资者，提请投资者关注法定渠道信息披露文件并与公司互动交流 [2][3] - 研发团队稳定且不断扩大，研发方向围绕清洗系统、电机、电机执行器、热管理系统等主营产品 [3] - 围绕电机业务、电动模块业务、驾驶视觉清洗系统业务、热管理系统业务四大业务单元进行产品布局 [4] - 子公司美国恒帅已购置厂房和土地，前期研发稳步推进，增资后会进行设备投入和产品开发，具体生产产品取决于业务开拓和客户开发情况 [6] 公司决策与相关问题回应 - 利润分配政策兼顾公司长远利益、股东整体利益及可持续发展，不转增股本是因高送转是监管重点，无法提升企业价值 [4] - 人民币兑美元汇率大幅贬值对公司业绩有积极影响 [5] - 董事会将积极发挥核心作用，完善公司治理结构和风险防范机制，提升规范运营和治理水平 [6]