投资者关系活动概况 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访等多种形式 [1] - 参与单位及人员涉及招商证券等机构共56人次 [1] - 活动时间为2023年3月9日 - 11日 [1] - 活动地点包括立高食品华北生产基地和新乡国际会议中心雷迪森酒店 [1] - 接待人员有董事长彭裕辉、副董事长赵松涛等 [1] 行业现状与趋势 - 20年间烘焙产业链中原材料生产商头部企业变化不大，经销商不稳定，设备厂家变化小，包材厂家迭代快且难沉淀巨头 [3] - 目前饼店商业模式受线上品牌、私房烘焙、商超冲击，冷冻烘焙产品使C端售卖场景多元化，烘焙产品代餐化是趋势 [3] - 未来10年烘焙产业链有两种竞争模式，公司将推动上游厂家和经销商资源信息打通 [3][4] 公司战略与改革 产品中心 - 从3大产品中心改组成立50多个产品小组，深耕研发细分品类 [5] - 目标是产品力领先，继续开发新品种、升级老品、降低成品成本，成立日本研发中心，建设信息化系统 [4] 营销中心 - 整合销售职能，将奶油、冷冻烘焙、酱料等品类共同销售，促进渠道融合 [5] 供应链改革 - 变革组织架构，由供应链中心统筹，建立冷链物流公司，用数据精准指导运作 [5] 数字化改革 - 推出供应链管理系统、兴高采链系统、CRM系统等工具，实时更新信息，监测经销商情况 [5] - 目标是构建数字营销产业链生态平台，有渠道管理、业务团队管理、流量运营3个策略，今年1月1日在华南区和华中区小规模实验，3月1日全国上线 [6] - 未来期望基于数字化持续创新，2023年做渠道赋能，进入2.0时代，明年向数据智能化应用发展 [6] 公司业务与策略 渠道策略 - 流通饼房渠道有望在营销融合和新品研发下较快恢复；商超渠道每月推出单品；餐饮及新零售渠道针对不同客户专门设计 [5] - 渠道下沉在县乡镇有潜力，中国10亿人在县份和乡镇，消费力待激活 [6] 产品策略 - 用超级大单品穿透渠道，用超级渠道推动产品下沉，如甜甜圈、葡挞、依乐斯奶油 [7] 产业平台架构 - 为供应商、内部业务团队、渠道伙伴、终端用户、C端消费者提供相应平台工具，强大的CRM平台后期下沉到经销商端 [7] 公司核心竞争力与营销变革 核心竞争力 - 围绕商业模式、产品力、渠道、供应链、总成本领先，靠人才和数字化领先 [8][9] 营销变革 - 建立在商业模式变革基础上，一端打造强悍产品力，一端建立优秀经销体系承接产品和消费者 [9] 其他问题解答 - 解决厂家 - 经销商 - 渠道 - 消费者趋同效应，淘汰竞争力不强的，布局竞争力强的SKU [7] - 让参与者有成就感，包括厂家有利润支撑研发等、经销商有合理利润、门店有完善供应链服务、消费者满足好吃好看好玩需求 [7][8] - 项目小组立项原则是围绕渠道、客户、产品、产线、场景，解决需求 [8] - 立高产品中心愿景是用产品力让销售更简单高效，经营围绕市场需求，管理为经营服务 [8]

激励措施 - 公司做过两次股权激励，2021年针对高管，2022年8月底针对核心中层员工 [2] 税收政策 - 公司2021 - 2023年度企业所得税适用15%优惠税率，子公司广州昊道食品2020 - 2022年度适用15%优惠税率 [2][3] - 子公司浙江昊道食品、广东致能冷链物流、广州致能冷链物流2022年度企业所得税税率为20% [3] 业务规划 - 公司主要从事冷冻烘焙食品及烘焙食品原料业务，将继续聚焦现有主营业务体系 [3] 毛利率情况 - 2021年以来公司毛利率下降，受原材料成本上升、华北生产基地投产初期费用和成本分摊偏高影响 [3] - 2022年下半年以来原材料成本上涨好转，公司将采取措施降低影响，产能利用率提高利于提升未来毛利率 [3] 工厂与物流 - 公司在华南、华东、华北地区分别建有生产基地 [3] - 烘焙食品原料在广东省内自有车辆配送半径约300公里，省外通过第三方物流配送；冷冻烘焙食品自有车辆负责部分物流，干线和偏远地区由第三方负责 [3][4] 财务与内控 - 公司生产经营正常，财务状况良好，现金流能保障偿付能力，融资渠道通畅 [4] - 公司规范运作，内控制度健全，治理结构稳定 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300973，证券简称立高食品 [1] - 2023 年 3 月 6 日 14:00 - 16:00 通过“中证网”举行向不特定对象发行可转换公司债券网上路演 [2] 主营业务 - 从事冷冻烘焙食品及烘焙食品原料研发、生产和销售，产品包括冷冻烘焙半成品及成品、烘焙用原料和部分休闲食品，终端客户涵盖烘焙门店、饮品店、餐饮、商超和便利店 [2] - 主营业务收入主要来源于冷冻烘焙食品以及奶油、水果制品、酱料等烘焙食品原料 [3] 分红与回报 - 制定《公司章程》完善利润分配政策，将严格执行规定维护投资者权益 [3] - 2019 - 2021 年度分别向全体股东每 10 股派发现金红利 4 元（含税，5080.00 万元）、5 元（含税，8467.00 万元）、5 元（含税，8467.00 万元） [3] - 着眼长远和可持续发展，综合多因素建立科学、持续、稳定的分红回报机制 [4] 关联交易 - 制定《公司章程》《关联交易管理制度》等文件规范关联交易，保证价格公允并及时披露 [3] - 有完善制度安排，控股股东和实际控制人承诺规范和减少关联交易，独立董事发表独立意见，日常关联交易必要且定价合理，无损害股东利益情形 [4] 发展战略 - 坚持“立信为本、和合共生、需求导向、务实创新”价值观，以成为“中国冷冻烘焙食品及烘焙食品原料第一品牌”为长期战略目标 [5] - 聚焦现有主营业务，借助优势加大产能投资、研发力度，开发新品类，扩充下沉渠道，整合产业链资源，打造有竞争力的研发及生产基地，愿景是成为 500 年 + 的世界级食品企业 [5] 行业情况 - 现代烘焙业 20 世纪 80 年代引入内地，2000 年后快速增长，2013 - 2020 年零售额从 1223.82 亿元增至 2358.19 亿元，年复合增长率 9.82%，预计 2025 年突破 3200 亿元 [5] - 冷冻烘焙食品行业起步晚，企业数量不多、产品同质化严重，2020 年业务规模前三公司市场份额合计约 18%，前五合计约 25%，公司排名第一，份额 10.40% [5] - 烘焙食品原料行业涉及产品和厂商众多，不同产品竞争格局有差异，奶油、酱料有部分规模领先企业，水果制品市场份额更分散 [6] 竞争地位与优势 - 冷冻烘焙食品行业实现规模化生产企业少，公司在生产规模、技术研发、产品品类、销售渠道等方面领先，是冷冻烘焙行业龙头企业 [6] - 竞争优势包括技术、产品品类多样化、研发、营销网络及渠道、服务、冷链物流等优势 [6] - 通过长期研发投入，在产品配方、生产工艺、自动化生产能力等方面有技术优势，截至 2022 年 9 月 30 日拥有专利 92 项 [6] 公司架构 - 截至 2022 年 12 月 31 日，有 12 家全资子公司、1 家控股子公司、5 家全资孙公司、2 家分公司，无参股公司 [7] - 可转债发行前持股 5%以上股东为彭裕辉、赵松涛、白宝鲲、陈和军 [7] - 控股股东和实际控制人为彭裕辉、赵松涛、彭永成，截至 2022 年 12 月 31 日，三人直接和间接控制公司 34.95%的股份 [7] - 控股股东及实际控制人直接和间接持有的发行人股票均未被质押 [7] - 不存在实际控制人变更风险，本次发行可转债转股后控股股东、实际控制人不变 [7][8] 合规情况 - 最近三年无重大资产重组 [8] - 最近五年不存在被证券监管部门和证券交易所处罚的情况 [8] - 与控股股东、实际控制人不存在同业竞争 [8] - 拥有《食品生产许可证》《食品经营许可证》《出口食品生产企业备案证明》等行业资质 [8] 公司治理 - 负责信息披露和投资者关系的部门是董事会办公室 [9] - 现任董事 6 名，董事长彭裕辉，副董事长赵松涛 [9] - 现任监事 3 名，监事会主席刘青珊 [9] - 设总经理 1 名（陈和军），副总经理和董事会秘书 1 名（王世佳），财务总监 1 名（梁培玲） [9] - 最近三年未实施员工持股计划 [9] - 正在实施 2021 年股票期权计划（授予 9 名激励对象 850.00 万份，截至 2022 年末调整为 735.00 万份，尚未行权）、超额业绩激励基金计划（激励对象 9 名，2021 年计提并发放 1150.52 万元）和 2022 年限制性股票激励计划（授予 209 名激励对象 520.60 万股，尚未到解锁期） [9][10] - 最近三年控股股东、实际控制人未发生变化，董事、监事、高级管理人员变动符合法律法规 [10] 财务与运营 - 设有独立财务部门，建立独立会计核算体系和财务管理制度，依法独立纳税、开户 [11] - 严格落实安全生产法规，建立相关制度，明确职责，生产经营无重大安全隐患，未因安全生产违法行为受行政处罚 [11] - 不存在重大诉讼、仲裁情况和构成重大违法违规的行政处罚 [11] - 将根据经营发展需求决定融资情况 [12] - 2019 - 2022 年 1 - 9 月营业收入分别为 158372.95 万元、180969.01 万元、281698.30 万元和 205132.23 万元 [12] - 2019 - 2022 年 1 - 9 月归属于母公司所有者的净利润分别为 18139.82 万元、23209.51 万元、28310.26 万元和 10047.59 万元 [12] - 2019 - 2022 年 1 - 9 月基本每股收益分别为 1.43 元/股、1.83 元/股、1.82 元/股、0.59 元/股 [12] - 2019 - 2022 年 1 - 9 月加权平均净资产收益率（扣非前后孰低）分别为 45.01%、40.85%、18.11%、4.58% [12] - 2019 - 2022 年 1 - 9 月每股净现金流量分别为 0.79 元/股、0.08 元/股、3.43 元/股、 - 1.71 元/股 [13] - 2019 - 2022 年 9 月末流动资产占总资产比例分别为 55.46%、49.50%、52.62%和 38.32%，非流动资产占比分别为 44.54%、50.50%、47.38%和 61.68% [13] - 2019 - 2022 年 9 月末无形资产账面价值分别为 4830.46 万元、6903.58 万元、15591.09 万元和 29085.22 万元，占非流动资产比例分别为 13.64%、14.02%、12.99%和 18.21% [13] - 报告期各期末存货库龄主要在 1 年以内，占比均在 96%以上，少量 1 年以上存货为冷冻水果等保质期长或无保质期存货 [13] - 2019 - 2022 年 9 月末流动负债占总负债比例分别为 86.56%、96.12%、88.20%和 88.53%，非流动负债占比分别为 13.44%、3.88%、11.80%和 11.47% [13] - 2019 - 2022 年 1 - 9 月经营活动产生的现金流量净额分别为 26377.99 万元、28513.22 万元、29141.50 万元和 19961.67 万元 [14] 未来规划 - 随着行业发展，提高产能、丰富品类、扩展营销渠道，实现产品与渠道双驱动发展，提高市场竞争力 [14] - 2021 年以来毛利率下降，受原材料成本上升和华北生产基地投产初期成本分摊偏高影响，将关注原材料成本变动，采取调价、锁定采购价格等措施，随着疫情恢复产能利用率提高，利于提升未来毛利率 [14]

公司经营情况 - 1月有效工作日10多天，春节后一个月是烘焙淡季，但很多经销商节后返单，公司对第一季度和全年维持谨慎乐观判断并继续观察 [2] 组织架构调整 - 去年7、8月在湖南试点，今年1月1日全国铺开，现阶段运行顺利但效果待验证 [2] - 调整思路为设立集团性质的研发中心、产品中心、营销公司等，降低层级复杂程度，提高人效 [3] 渠道与产品发力点 - 渠道下沉：组织结构融合提高人效，推进渠道下沉 [3] - 产品力：将以前的三大产品中心细分约40个项目小组，开发特定方向产品 [3] 物流配送 - 烘焙食品原料：广东省内自有车辆配送，半径约300公里，省外第三方物流配送 [3] - 冷冻烘焙食品：自有车辆负责厂区及仓库至客户物流，干线运输和偏远地区配送由第三方负责 [3] 人员配备 - 从去年第四季度到现在人员稳定，团队能效突破一定数额会招新员工 [4] - 餐饮团队从去年70人左右缩减到目前50人左右 [4] 产品情况 - 依乐斯奶油：稳定性佳、化口性好、奶味浓郁、价格实惠，打发量1倍到3 - 4倍，熔点平衡点好，公司对其未来表现有信心 [4] - 麻薯产品：2020 - 2021年销量增速明显，2022年因疫情下降，2022年底因折扣让利销量接近2021年巅峰 [4][5] - 蛋挞皮和甜甜圈：公司做仿手工蛋挞皮，未来销量有望提升 [4] 不同客户产品选择 - 大餐饮：要求出餐速度快，选用冷冻熟品 [4] - 小流通：设备齐全，选用冷冻半成品 [4] 降价策略影响 - 第三季度降价对当月销售额提升明显，后续需求未大幅下滑，第三、四季度原材料价格稳中略降，策略有正向循环 [5] 渠道份额情况 - 2022年相比2021年商超渠道份额小幅下降，源于市场对新产品需求的竞争，今年公司注重产品研发 [5] - 美团、朴朴渠道销售与春节流动情况密切相关，美团覆盖度略高于三分之二 [5] 奶油业务定位与规划 - 立高奶油集中在200元价格带上下偏中端乳脂混合奶油，对高端牛奶奶油等布局弱 [6] - 去年12月推出依乐斯奶油，引进日本技术，希望提升腰部产品 [6] - 奶油消费升级路线清晰，行业规模有望扩大，国产稀奶油有价格空间和商业机会 [6] 行业产能与价格战 - 产能饱和不一定导致价格战，因销售人员覆盖、物流能力、小企业成本压力等因素，小而散的销售难以消化产能 [6] 渠道下沉进展 - 融合后经销商可通过广东立高食品营销有限公司获得全部产品代理权，有吸引力 [7] - 在全国六地设立研发服务中心，加紧建设，技术人员派驻提升响应速度和服务频率，提高经销商粘性 [7] 产品推新与销售渠道 - 供应链中心：整合后简化流程、提高效率，去年基本完成 [7] - 营销中心：今年1月1日不再划分事业部，人员融合顺利但需时间打磨，销售进度结果不坏 [7] - 产品中心：改革激励体系，根据研发新品数量或攻克关键技术给予大额一次性奖金 [7] 冷链物流成本与促销策略 - 渠道下沉后，三四线城市主要用经销商物流，公司自有物流不使用 [7] - 2023年以产能利用率为考核，低于预警线考虑折扣促销，供应链中心和营销中心配合 [7] 物流定价 - 出厂产品全国统一定价，偶尔有特殊政策，物流经济性与运输距离和密度有关 [8]

募投项目相关 - 公司基于聚焦现有主营业务体系等战略目标确定募投项目，募投项目达产后年产5.92万吨冷冻烘焙食品、6.00万吨奶油、2.70万吨水果制品和3.59万吨酱料和馅料，预计年销售金额34.94亿元，其中冷冻烘焙食品、奶油、水果制品和酱料分别为17.78亿元、8.96亿元、3.85亿元和4.35亿元 [3] - 2017 - 2019年公司主要产品冷冻烘焙食品、奶油、水果制品和酱料销量增幅分别为78.29%、25.48%、18.46%和96.10%，募投项目建设期2年，5年后完全达产，新增产能需与未来5 - 8年产能需求匹配 [3] 冷冻烘焙食品行业情况 发展现状与前景 - 冷冻烘焙食品在欧美普及发展，我国因烘焙产业起步晚及技术难题应用比例低，但未来随着经济、成本和技术变化应用比例将快速增长，以美国为例，1949年3%面包店使用，1961年增至39%，按2019年我国烘焙食品零售额测算，若达39%应用比例，市场容量达903.68亿元 [3][4] 发展迅速原因 - 优势明显优化经营模式，综合预包装和现烤产品优点，解决烘焙店成本、质量等问题，降低经营风险，协调产销存，保障食品安全，丰富产品品类 [4][5] - 丰富销售渠道，使现烤烘焙食品销售渠道由烘焙店为主发展为多渠道并行，提高渗透率和市场规模 [8] - 国外应用成熟，国内增长空间大，国外冷冻烘焙技术普及，我国虽起步早但近年才迅速发展，2019年烘焙食品零售额为其提供巨大空间 [9][10] - 种类发展应用空间广，我国冷冻烘焙食品结构单一，以冷冻糕点为主，未来应用领域将拓展至冷冻面包等，公司已具备多类别产品生产工艺 [10] 行业壁垒与竞争对手 - 技术壁垒体现在产品配方和大规模生产工艺，包括研发难度、大规模生产难度和品控难度 [11] - 营销网络和服务壁垒，终端客户特点和需求要求建设庞大营销网络和具备服务经验，新进入者难以短期内搭建完善体系 [12] - 资金壁垒，中央工厂生产需大规模产线投入，设备多进口，且需持续研发和市场推广投入 [12] - 主要竞争对手有南侨股份、新迪佳禾、黑玫瑰等 [12] 公司冷冻烘焙食品竞争优势 技术优势 - 具备独特创新配方和工艺，如改进挞皮配方、生产特色馅料、改良生产工艺提高产品性能 [13] - 具备自动化生产线定制化改造和优化能力，引入并改造生产线，形成技术成果，释放产能 [14] - 具备大规模生产全过程品控能力，通过完善流程控制体系、调整生产能力和开发控制软件保证产品稳定性 [14] 产品品类多样化优势 - 产品丰富满足下游多元化客户购买需求，利于一站式采购，增强客户粘性 [15] - 满足不同客户群体消费需求，开拓销售渠道，创造新客户需求和收入来源 [15] 研发优势 - 具备产品配方持续研发能力，开发适合规模化生产配方 [16] - 具备产品快速升级改进能力，根据客户需求迭代产品 [16] - 具备生产设备研发改造实力，完成关键项目 [16] - 紧跟国外研发方向，汲取先进技术和经验 [16] 营销网络及渠道优势 - 营销网络广泛深入，销售人员983人，遍布全国，合作经销商超1800家，直销客户超400家，服务终端客户超5万家，能推广产品、保障品质和提供服务 [16] - 销售渠道多样化，覆盖多类型渠道，促进产品销售，增加研发方向和应用空间，增强抗风险能力，产品已进入众多知名连锁品牌 [16] 服务优势 - 重视对客户深度技术服务，帮助转化产品和设计推广方案，提升客户运营能力，建立良好关系，增强客户粘性 [17] 冷链物流优势 - 建立冷链监控中心，实施温度管理措施，保证仓储、物流温度达标，自建冷链物流车队配送产品 [17] 公司各产品发展规划 冷冻烘焙食品 - 实施产品与渠道双驱动策略，深耕烘焙、商超渠道，发展餐饮渠道 [18] - 扩大挞皮、甜甜圈等大单品产能，拓展冷冻蛋糕、丹麦类面团等产品份额并推广至多渠道客户 [18] 奶油 - 2020年奶油产品收入3.71亿元，占主营业务收入20.48%，产品分植脂、含乳脂植脂和稀奶油三类，形成以植脂和含乳脂植脂为主、稀奶油为辅的产品结构 [18] - 未来研发方向包括耐高温杀菌奶油、含乳脂植脂奶油、高乳脂含量饮品用植脂奶油配方及工艺研究和奶油冷冻技术升级开发应用 [18][19] - 未来三年扩建现有生产基地产能，开展新品规模化生产 [19] 公司其他方面情况 销售人员与团队建设 - 截至2020年底，销售人员983人，营销网络覆盖全国 [19] - 重视人才队伍建设，完善考核激励机制，提供晋升路径，开展全方位培训，未来补充人力资源支撑营销网络建设 [19] 渠道发展计划 - 实施渠道与产品双驱动策略，深度上下沉营销网络，广度上优化经销商体系，丰富营销渠道，开发海外市场，暂无直接面向消费者端发展计划 [19][20] 管理层协同 - 董事会决策公司经营计划和投资方案，经营层以总经理和副总经理为核心，基于矩阵式交互结构履行职能，分管产品中心业务 [20] - 定期经营分析会制定、评估和调整经营计划，财务等模块集团统筹管理，销售等模块平台性协同管理 [20]

冷冻烘焙食品行业概况 - 冷冻烘焙食品在欧美普及发展，在我国糕点、面包中应用比例低，未来应用比例将快速增长，以美国为例，1949年3%面包店使用，1961年增至39%，按2019年我国烘焙食品零售额测算，达此比例市场容量达903.68亿元 [2][3] 冷冻烘焙食品发展原因及特点 优势明显，优化经营模式 - 综合预包装和现烤产品优点，中央工厂规模化标准化生产，食品安全保障强、质量控制好、生产效率高、稳定性高、保质期长且更健康 - 解冻后加工口感与现做现烤产品相当，解决烘焙店成本、质量、口感与安全等问题，节约成本、协调产销存、解决专业人员匮乏问题、保障食品安全、丰富产品品类 [3][4] 丰富销售渠道 - 帮助非专业单位销售现烤产品，使销售渠道由烘焙店为主发展为多渠道并行，提高渗透率和市场规模 [7] 国外成熟，国内空间大 - 国外冷冻烘焙技术普及，工艺成熟规范，我国起步晚，近年来市场迅速发展，2019年烘焙食品零售额为其提供巨大空间 [7] 种类发展，应用广阔 - 目前市场以冷冻糕点为主，与总体烘焙食品市场结构不匹配，未来应用领域将拓展至冷冻面包等品类，拥有冷冻面包生产技术的厂商更具竞争力 [7][8] 冷冻烘焙食品行业壁垒 技术壁垒 - 产品配方和生产工艺研发难度大，需长时间积累掌握并匹配 - 大规模生产需定制化改造设备，提高协同能力，需大量生产经验和对设备的深入理解 - 大规模生产过程中品控难度大，需精准处理多方面因素，且要不断创新改进 [8][9] 营销网络和服务壁垒 - 终端客户群体特点导致需建设庞大销售和服务网络，具备渠道维护和管理经验，新进入者难以短期内搭建完善体系和具备服务能力 [9] 资金壁垒 - 中央工厂模式生产需大规模产线投入，设备多为进口，且需持续投入研发、营销和市场推广资金 [9] 公司经营冷冻烘焙食品竞争优势 技术优势 - 具备独特创新的产品配方及生产工艺，如改进挞皮配方、生产特色馅料、改良生产工艺提高产品性能 - 具备自动化生产线定制化改造和优化能力，形成技术成果，实现大规模生产并释放产能 - 具备大规模生产全过程品控能力，通过完善流程控制体系、调整生产能力和自主开发控制软件保证产品稳定性 [10][11] 产品品类多样化优势 - 产品种类丰富，满足下游多元化客户多样化购买需求，节约采购成本，提升采购效率，增强客户粘性 - 满足不同客户群体消费需求，开拓销售渠道，为烘焙店创造新需求和收入来源 [11][12] 研发优势 - 具备产品配方持续研发能力、快速升级改进能力、生产设备研发改造实力，紧跟国外研发方向 [12][13] 营销网络及渠道优势 - 营销网络广泛深入，销售人员多，覆盖地区广，合作经销商和直销客户多，服务终端客户多，能快速推广产品，保障品质和服务 - 建立多样化销售渠道，促进产品销售，增加新品研发方向和应用空间，降低单一渠道波动风险 [13] 服务优势 - 重视对客户的深度技术服务，帮助转化产品为终端成品，设计推广方案，提高客户开发能力，降低流失风险 [13][14] 冷链物流优势 - 建立冷链监控中心，实施温度管理和控制措施，保证仓储、物流温度达标，自建冷链物流车队配送产品 [14] 公司发展规划 冷冻烘焙食品 - 实施产品与渠道双驱动策略，深耕烘焙、商超渠道，发展餐饮渠道，扩大现有大单品产能，拓展新产品份额并推广至多渠道客户 [14] 奶油 - 目前形成以植脂奶油和含乳脂植脂奶油为主、稀奶油为辅的产品结构，未来研发耐高温杀菌奶油等，扩建产能，开展新品规模化生产 [15] 渠道 - 实施渠道与产品双驱动策略，深度上下沉营销网络，广度上优化经销商体系，丰富营销渠道，开发海外市场 [16] 公司其他情况 员工考核激励 - 完善考核及激励机制，提供有竞争力薪资，建立多层次人才晋升路径，提供全方位培训教育 [15][16] 原材料价格影响及应对 - 油脂、糖类、面粉采购价格上升1%，分别导致主营业务毛利率下降0.10、0.04、0.04个百分点，公司通过加强采购管理、技术创新、提升产能、推出新产品等应对 [16] 产品价格变动 - 销量增加同时各产品模块平均价格逐年提升，主要因产品结构优化和增值税税率变化，未来保持稳定价格机制 [16][17] 利润预期 - 未来利润变动预期在合理水平，产能扩大、销售规模扩大、产品结构优化将使营业收入增长、毛利率提高，同时控制成本与费用保证竞争力 [17] 收购背景 - 收购广州奥昆和广州昊道可快速完成战略布局，节省研发周期和成本，推动产品快速发展 [17][18] 管理协同 - 组成管理团队，基于矩阵式交互结构履行职能，分管产品中心业务，定期进行经营分析会，部分模块集团统筹管理，部分平台性协同管理 [18] 激励机制 - 上市后积极修订更有力的管理目标和激励机制 [18] 企业价值观 - 核心价值观为勤奋、务实、创新、团结，坚持职业精神，秉承企业使命和姿态理念 [18]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访等多种形式 [2] - 70家机构共计98名投资者参与，时间为2021年6月24日15：00 - 16：00，地点在公司总部会议室，接待人员为董事会秘书及副总经理龙望志先生、证券事务代表潘永祥先生 [2] 渠道与市场相关 - 餐饮特通和商超渠道各占比10%，短期烘焙渠道占比最大，商超增长快且空间大，餐饮是长期规划，未来有可能超烘焙渠道，但非3 - 5年规划，公司暂无开发C端规划 [3][4] - 公司实行渠道多样化，对烘焙、商超、餐饮等布局，分散风险，渠道和产品联动，根据渠道需求研发产品，部分单品可跨渠道推广 [4] 竞争与优势相关 - 冷冻烘焙食品产业处于发展前期，相关公司规模受限，公司在品类、渠道、区域性更全面 [4] - 冷冻烘焙方面公司相对领先，被同行作为参照 [4] 产品相关 - 产品定价参考市场类似产品，有优势则定价高，无可比性则根据材料毛利率定价，兼顾客户接受度，公司调价谨慎但有能力和空间 [4] - 公司从需求出发，以客户需求为导向研发冷冻面团 [4] - 海外冷冻烘焙食品使用占比高，但因产品特性不同，不能完全照搬海外产品 [4][5] - 募投产能规划中奶油果酱产能增速快，因前几年投入少有增长空间，但一定时期内冷冻烘焙食品发展更快 [5] - 新开发麻薯和冷冻蛋糕等新品类，先观察市场反应，基于消费需求判断是否可规模化和品质稳定后决策主推 [5] 工厂与产能相关 - 公司希望河南基地一期下半年投产，广东三水基地明年投产，浙江基地今年下半年至明年初投产，投产过程逐步、分期分阶段释放且有不确定性 [5] - 会计处理按会计准则在工厂试生产开始折旧摊销 [5] - 目前产能利用率高，部分品类断货，下半年河南工厂若不能如期投产有断货风险，公司拟租赁厂房补充、优化设备布局等调配，烘焙原材料投入主要在广东基地三水厂区，预计明年投产，餐饮渠道发展按计划推进 [5]

立高食品股份有限公司 2022 年第三季度报告 证券代码：300973 证券简称：立高食品 公告编号：2022-082 立高食品股份有限公司 2022 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 立高食品股份有限公司 2022 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|--------------------------|--------------------------|------ ...

立高食品股份有限公司 2022 年半年度报告全文 立高食品股份有限公司 2022 年半年度报告 2022-052 2022 年 8 月 1 立高食品股份有限公司 2022 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人彭裕辉、主管会计工作负责人赵松涛及会计机构负责人(会计 主管人员)刘宇声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实 质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解 计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 公司目前不存在影响公司正常经营的重大风险。公司日常经营中可能面 临的风险因素在本报告"第三节 管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险 和应对措施"中，对风险进行了详细描述并提出了公司已采取的应对措施 ， 敬请投资者查阅，并注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转 ...

立高食品股份有限公司 2021 年年度报告全文 立高食品股份有限公司 2021 年年度报告 2022 年 04 月 1 立高食品股份有限公司 2021 年年度报告全文 公司目前不存在影响公司正常经营的重大风险。公司日常经营中可能面临 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真 实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人彭裕辉、主管会计工作负责人赵松涛及会计机构负责人(会计主 管人员)刘宇声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质 承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、 预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 | --- | |----------------------------------------------------------------------------| | | | 的风险因素包括：（一）食品安全的风险；（二）宏观环境变化致消 ...