财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度营业收入130,417,402.86元，同比增长14.38%[5] - 归属于上市公司股东的净利润27,019,091.96元，同比增长0.31%[5] - 经营活动产生的现金流量净额26,246,179.00元，同比增长132.69%[5] - 基本每股收益0.11元/股，同比下降45.00%[5] - 本报告期末总资产1,387,398,325.00元，较上年度末增长2.30%[5] - 营业成本79,296,780.36元，同比增长18.95%，因产品结构和产销规模变化[16] - 2023年4月27日货币资金期末余额369,482,264.73元，年初余额475,655,400.92元[25] - 2023年4月27日交易性金融资产期末余额136,230,000.00元，年初余额20,038,000.00元[25] - 2023年4月27日应收账款期末余额55,846,969.69元，年初余额48,203,910.58元[25] - 2023年4月27日资产总计1,387,398,325.00元，年初资产总计1,356,219,320.03元[26] - 归属于母公司所有者权益合计为12.98亿元，较上期12.71亿元有所增长[28] - 营业总收入为1.30亿元，较上期1.14亿元增长14.38%[28] - 营业总成本为0.97亿元，较上期0.81亿元增长19.77%[28] - 净利润为0.27亿元，较上期0.27亿元略有增长[29] - 基本每股收益为0.11元，较上期0.20元下降45%[30] - 经营活动产生的现金流量净额为0.26亿元，较上期0.11亿元增长132.70%[31] - 投资活动产生的现金流量净额为 -1.34亿元，较上期 -0.50亿元净流出增加[32] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -0.0043亿元，较上期 -0.0053亿元净流出减少[32] - 现金及现金等价物净增加额为 -1.09亿元，较上期 -0.40亿元净流出增加[32] - 期末现金及现金等价物余额为3.55亿元，较上期5.17亿元减少[32] 资产比重变化 - 货币资金比重较上年末减少8.44%，主要因募投项目投入及购买金融资产[8] - 交易性金融资产比重较上年末增加8.34%，因购买理财产品未到期[9] - 应收账款比重较上年末增加0.48%，因销售规模增长[10] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数9,546人[21] - 寿光钜鑫投资中心（有限合伙）持股比例1.97%，持股数量4,680,000股[22] - 李其忠持股比例0.76%，持股数量1,800,000股，实际持有1,350,000股[22] - 崔贵贤持股比例0.76%，持股数量1,800,000股[22] - 孔思俊持股比例0.69%，持股数量1,624,200股[22] 限售股信息 - 孙承志期初限售股数63,000,000股，期末63,000,000股，拟2024 - 5 - 24解除限售[25] - 崔月青期初限售股数27,000,000股，期末27,000,000股，拟2024 - 5 - 24解除限售[25]

业绩展望 - 2023年随着募投扩产项目产能释放，产量将持续增加，疫情消失后国内外展会及交流更便利，订单会更充足，公司对2023年业绩较大增长充满信心 [2] 股价与经营策略 - 公司将运用资本市场工具，加大新品开发和市场开拓力度，保持产品规模适度扩张，与投资者良性互动，为投资者争取回报 [2] 业绩增长持续性 - 国内功能性遮阳产品渗透率不到5%，国外发达国家高达70%，市场空间广阔，公司将扩充产品规模，加大新产品研发，推出适销对路产品保持业绩增长连续性 [3] 子公司情况 - 美国子公司YUMA USA INC净利率约10%，低于公司的30%左右，因其为成品贸易商客户，利润在公司售价基础上形成 [3] 市场布局 - 公司计划在加州仓库稳步运行基础上，积累跨国团队管理经验和人才储备，陆续在中部和东部开设仓库服务美国市场 [3] 资产说明 - 2022年年报资产负债表中“其他非流动金融资产”2000万元，为公司投资嘉兴行律道也股权投资合伙企业（有限合伙），用于投资智能制造、消费、医疗健康等潜力行业成长型企业 [3]

编号：2023-009 2022 年度业绩说明会投资者关系活动记录表 证券代码：300993 证券简称：玉马遮阳 山东玉马遮阳科技股份有限公司 | 投资者关 | □ 特定对象调研 □ 分析师会议 □ 媒体采访 | | --- | --- | | 系活动类 | √ 业绩说明会 □ 新闻发布会 □ 路演活动 | | 别 | 现场参观 其他-电话采访 □ □ | | 参与人员 | | | 姓名及单 | 玉马遮阳 2022 年度业绩说明会采用网络远程方式进行，面向全体投资者 | | 位名称 | | | 时 间 | 2023 年 4 月 12 日 15：00---16：30 | | 地 点 | 深圳证券交易所"互动易平台"http://irm.cninfo.com.cn"云访谈"栏目 | | | 董事长、总经理 孙承志 | | 上市公司 | 董事、副总经理 崔贵贤 | | 接待人员 | 副总经理、董事会秘书 杨金玉 | | 姓名 | 副总经理、财务总监 国兴萍 | | | 独立董事 王瑞 | | | 保荐代表人 梁勇 | | | 1、请问公司 2023 年净利润会保持增长吗？目标是增长多少？目前订单情 | | | 况如 ...

行业情况 - 2021年我国功能性遮阳产品渗透率不到5%，与发达国家70%以上渗透率相比处于较低水平，处于导入期，企业生产规模小、行业集中度低，未来市场渗透率将提升 [1] - 海外功能性遮阳产品市场成熟，普及率和渗透率达70%，作为快消品进入大型商超，3 - 5年更换一次，需求与房地产关联性不大 [1] 公司激励与项目 - 上市前建立两个持股平台，吸纳90多名核心骨干入股，2022年进行股权激励咨询，目前暂无计划 [1] - 募投项目产能已释放70%左右，预计2023年底前完全达产，将推进产能规模适度扩张 [2] 行业竞争与产品优势 - 我国建筑遮阳行业竞争格局分三个梯队，玉马遮阳属第一梯队，面向中高端市场，毛利率较高 [2] - 功能性遮阳产品功能全、使用广、可调节光线、装配简单、综合成本低，优于布艺窗帘 [2] 公司运营情况 - 主要原材料价格与石油价格相关，自去年下半年至今高位震荡，波动幅度不大 [2] - 销售费用增长因销售人员数量、差旅费、展会费用及渠道费用增加 [2] 公司竞争优势 - 技术领先，产品引领市场潮流 [2][3] - 产品品类丰富，满足个性化需求和一站式采购 [2] - 品牌优势明显，是行业龙头企业，获多项荣誉 [2] - 客户资源多，合作粘性强 [2] - 财务指标良好，盈利能力强 [2] - 性价比高，较国外同行有价格优势 [2][3] - 设备精良，自动化程度高，生产效率高、质量有保证 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动编号为 2023 - 007，活动类型为其他（电话采访）[1] - 参与人员来自中信证券、浙商证券、趣时资产等多家机构 [1] - 活动时间为 2023 年 3 月 31 日的 10:00 - 11:00、13:30 - 14:30、14:30 - 15:30 [1] - 活动地点为公司会议室，接待人员包括董事会秘书杨金玉、副总经理崔贵贤等 [1] 产品销售占比情况 - 2022 年外销产品占比 72.86%，欧美市场功能性遮阳产品市场成熟，渗透率达 70% [2] - 2022 年内销产品占比 27.14%，国内市场处于导入期，渗透率低 [2] - 2022 年度遮光面料销售占比较 2021 年下降 3.44%，可调光面料下降 2%，阳光面料增长 1.8% [2] 市场需求与毛利率情况 - 海外市场需求与房地产有一定关联但影响不大，外销产品已进入商超，3 - 5 年更换一次 [2] - 2022 年内销产品毛利率下滑，因新上产品未达理想状态且主要销于国内 [2] - 2023 年产品毛利率预计保持稳定，销售端价格稳定，原材料高位震荡浮动有限，制造费用可控 [2] 原料价格与产品价格情况 - 2023 年初至今，主要原材料纱线价格小幅走高，处于高位震荡期，其他原料价格波动不大 [2][3] - 公司暂无调整产品价格计划，产品价格调整需综合多因素研判 [3] 产能与扩产情况 - 2022 年公司产能达 5600 万平，产能利用率 80% 左右 [3] - 目前募投项目产能达 70% 左右，预计 2023 年底前完全达产 [3] - 公司将发挥优势，推进产能规模适度扩张 [3] 市场拓展规划 - 内销采取渗透策略，由省会向地级市延伸，在长三角、珠三角设办事处和仓库，加强宣传推广，提升供货速度，加强渠道建设 [3] - 外销采取积极拓展策略，保持原有市场，开拓空白国家市场，美洲、澳大利亚及加拿大等有较大市场空间 [3] 股权激励情况 - 公司上市前建立两个持股平台，吸纳 90 多名核心骨干员工入股 [3] - 2022 年进行股权激励咨询，目前暂无股权激励计划 [3]

公司基本信息 - 公司股票简称玉马遮阳，代码300993[14] - 公司法定代表人是孙承志[14] - 公司注册地址和办公地址均为寿光市金光西街1966号，邮编262700[14] - 公司国际互联网网址是www.yuma.cn，电子信箱是ymdshbgs@yumate.com[14] - 董事会秘书是杨金玉，证券事务代表是王云雪[14] - 公司披露年度报告的媒体有《证券时报》等，网址为巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn[14] - 公司聘请的会计师事务所是上会会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为于仁强、王振兵[14] 财务数据关键指标变化 - 2022年营业收入546,615,410.41元，较2021年增长5.04%[15] - 2022年归属于上市公司股东的净利润156,653,779.04元，较2021年增长11.64%[15] - 2022年经营活动产生的现金流量净额144,722,789.71元，较2021年减少4.50%[15] - 2022年末资产总额1,356,219,320.03元，较2021年末增长12.16%[15] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产1,270,826,255.42元，较2021年末增长11.52%[15] - 2022年非经常性损益合计5,223,202.62元[18] - 2022年公司营业收入为546,615,410.41元，同比增长5.04%[43] - 2022年销售费用21,448,191.81元，同比增长29.56%；管理费用28,035,353.01元，同比下降5.01%；财务费用 -24,564,835.39元，同比增长681.58%；研发费用17,995,127.30元，同比增长3.13%[46][47] - 2022年经营活动现金流入小计619,370,130.59元，同比增加8.21%，现金流出小计474,647,340.88元，同比增加12.79%[58] - 2022年投资活动现金流入小计278,305,553.32元，同比减少65.33%，现金流出小计495,449,426.08元，同比减少50.60%[58] - 2022年筹资活动现金流入小计为0，同比减少100%，现金流出小计28,705,665.25元，同比增加64.12%[58] - 2022年现金及现金等价物净增加额为 -91,659,819.99元，同比减少130.84%[58] - 2022年末存货期末金额比期初增长41.15%，达到166,689,096.50元，占总资产比例为12.29%[65] - 2022年末固定资产为344,442,746.32元，占总资产比例25.40%，较年初增长9.77%[66] - 2022年末股本为237,024,000.00元，占总资产比例17.48%，较年初增长6.59%，因资本公积转增股本所致[69] - 2022年末交易性金融资产为20,038,000.00元，占总资产比例1.48%，较年初增长0.65%[70] - 报告期投资额为2000万元，上年同期为0，变动幅度100%[76] - 2021年公开募集资金总额35082.02万元，本期已使用5006.56万元，累计已使用34791.56万元，尚未使用502.64万元，变更用途比例0.00%[79] - 截至2022年12月31日，累计使用募集资金34791.56万元，其中高分子复合遮阳材料扩产项目25265.23万元，遮阳用布生产线技术升级改造项目3526.33万元，补充流动资金6000万元；累计收到银行存款利息扣除手续费净额213.81万元，募集资金余额518.42万元[81] - 高分子复合遮阳材料扩产项目承诺投资41939.7万元，截至期末累计投入25265.23万元，投资进度100.73%，预计2023年6月30日达到预定可使用状态[83] - 遮阳用布生产线技术升级改造项目承诺投资6954.15万元，截至期末累计投入3526.33万元，投资进度88.16%，预计2023年6月30日达到预定可使用状态[83] - 补充流动资金承诺投资11000万元，截至期末累计投入6000万元，投资进度100.00%[84] - 2022年外销主营业务收入为39828.78万元，占当期主营业务收入的比例为72.86%[105] - 2022年度现金分红金额为42,664,320元，占利润分配总额的比例为100%[152] - 2022年度可分配利润为136,366,673.84元[152] 行业市场情况 - 2021年全国功能性建筑遮阳行业企业约3,000余家，年销售额3,000万元以上企业约180余家[21] - 2021年我国功能性遮阳产品渗透率不到5%[22] - 国外发达国家与地区功能性遮阳产品市场渗透率达70%以上[22] - 国外消费者使用更换遮阳产品周期为3 - 5年或更短[22] - 功能性遮阳产品消费需求短期周期性不明显，长期与宏观经济周期基本一致[23][24] - 每年第一季度受春节假期影响，是行业生产、销售淡季[24] - 2021年全国功能性建筑遮阳行业企业约3000余家，年销售额3000万元以上企业约180余家[96] - 2021年建筑遮阳行业出口仅占总销售额的2.26%[96] - 2021年我国功能性遮阳产品市场占有率仅为4.27%[98] 公司业务与产品情况 - 公司主要业务为功能性遮阳材料研发、生产及销售，产品有三大类上千个品种[26] - 公司生产的功能性遮阳材料是新型绿色材料，属国家战略性新兴产业[26] - 公司是我国功能性遮阳材料行业龙头企业，与全球70多个国家和地区客户建立合作关系[24] - 公司产品出口占比达2/3，销往全球六大洲70多个国家和地区[26] - 公司主要产品包括遮光面料、可调光面料和阳光面料[31] - 公司产品远销全球六大洲70多个国家和地区[32] - 公司拥有110余项专利[32] - 公司全遮光产品遮光率可达到100%[34] - 公司一般遮光卷帘杯弯可控制在1cm以内，发泡涂层遮光卷帘杯弯可控制在2cm以内[35] - 公司部分可调光面料控制纬弓≤3mm，纬斜≤5mm[35] - 公司阳光面料色牢度达到国标最高级8级标准[35] - 公司阳光面料燃烧性能等级为GB 8624 B1级（氧指数大于32%）[36] - 公司拥有授权专利110多项，并参与多项遮阳新材料国家标准编写工作[40] - 公司是国内功能性遮阳行业龙头企业，是业内唯一“中国遮阳窗饰新材料创新示范基地”和“中国驰名商标”获得者[40] - 公司引进德国DORNIER、意大利SMIT织机、韩国定型涂层设备等核心生产设备[41] - 公司通过了ISO9001等多项管理体系认证，具有完善质量保证能力[41] - 公司客户集中度较高，大客户数量明显高于同行[41] - 精细柔纱垂直帘处于中试阶段，目标是降低成本与工时，增加市场占有率[47] - 多向调光帘已完成研发，巩固公司调光类产品国内市场龙头地位[48] - 高分子复合面料处于试生产阶段，提高公司竞争力和产品销量[49] - 高反射遮阳材料处于中试阶段，响应节能减排号召，增加产品附加值[49] - 超细高分子复合面料处于中试阶段，扩展产品适用性和销量[50] - 高分子复合蜂巢帘已完成研发，增加产品销量，成为销售新增长点[54] - 公司未来将聚焦功能性遮阳材料研发创新和规模扩张，形成全球化市场发展战略[99] - 公司将加大全球化营销力度，运用新型营销工具，提升产品市场覆盖率和知名度[100] - 公司准备在青岛筹建研发副中心和销售国际业务分部，筹划新产品展示展览中心建设[100] - 公司将加大新产品推进力度，提高新品成果转化率，贡献新的毛利增长点[101] - 公司将推进功能性遮阳新材料扩产项目建设，保证产量增长及产品供应[102] - 公司将推行精细化管理，深化节能降耗、管控成本[102] - 公司将优化技术工艺，完善质量管控，提高产品质量水平[103] - 公司将响应“数字中国建设”号召，提升信息化、智能化水平[104] - 公司将加强制度和流程再造建设，强化内控管理，降低经营风险[104] - 公司产品主要原材料为聚酯纤维、水性丙烯酸乳液和PVC，在主营业务成本中占比较大[105] - 聚酯纤维和PVC价格受国际原油价格波动及供求关系影响，有周期性波动特征[105] - 公司将密切关注原材料价格曲线，适时储备原材料，必要时产品提价传导成本压力[105] - 公司将关注美元汇率走势，加大美元直接结算采购比例，运用金融工具降低美元敞口风险[105] - 公司将加深与客户合作，预判市场变化，开拓新市场和新产品，加大研发投入[106] - 公司将参加展会，加大产品推广力度，拓展国内外销售市场[106] - 本次募集资金扩产项目固定资产投资大，建成后折旧费用将大幅增加[107] - 公司将推进募投项目建设，缩短固定资产转固到项目达产时间[107] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年遮光面料收入167,990,828.51元，占比30.73%，同比下降5.51%；可调光面料收入159,494,624.24元，占比29.18%，同比下降1.69%；阳光面料收入177,485,187.59元，占比32.47%，同比增长11.21%；其他收入41,644,770.07元，占比7.62%，同比增长100.51%[43] - 2022年港澳台及国外收入398,287,762.34元，占比72.86%，同比增长8.72%；国内收入148,327,648.07元，占比27.14%，同比下降3.70%[43] - 2022年其他制造业毛利率41.66%，同比下降1.92%；遮光面料毛利率34.70%，同比增长0.99%；可调光面料毛利率53.20%，同比下降0.96%；阳光面料毛利率44.48%，同比下降2.10%；港澳台及国外毛利率45.18%，同比增长1.02%；国内毛利率32.18%，同比下降9.99%[44] - 2022年公司销售量43,085,971.43平方米，同比下降4.24%；生产量43,109,887.44平方米，同比下降3.04%；库存量8,902,184.76平方米，同比增长19.87%[44] - 可调光面料成本74,643,676.90元，占比24.71%；阳光面料成本98,541,421.75元，占比32.63%，同比增长15.59%；其他成本19,146,133.38元，占比6.34%[45] 公司经营管理相关 - 公司采购原材料主要有聚酯纤维、水性丙烯酸乳液、PVC等，市场供给充足[28] - 公司主要采用“以销定产”生产模式，同时会根据市场和销售情况设置一定库存商品量并主动备货[30] - 公司产品销售采用直销模式，向客户进行买断式销售[31] - 公司客户主要为遮阳产品生产商，取得方式有展会推广、客户介绍、实地开发和主动洽谈等[30] - 公司拥有完整采购、生产和质量管理、销售及服务体系[28] - 公司制定《采购管理制度》等对采购过程有效管理，建立供应商管理规程[30] - 公司通过ISO9001、ISO14001和OHSAS18001等体系认证[30] - 前五名客户合计销售金额125,934,816.90元，占年度销售总额比例23.04%，关联方销售额占比0.00%[45] - 前五名供应商合计采购金额84,408,845.54元，占年度采购总额比例28.93%，关联方采购额占比0.00%[45][46] 公司调研与业绩说明会情况 - 2022年1 - 2月公司多次接待机构调研，谈论公司现状及未来发展规划[108][109] - 2022年2月24日公司进行实地调研，相关信息披露于巨潮资讯网《300993玉马遮阳调研活动信息20220224》[110] - 2022年3月2日公司进行电话沟通，相关信息披露于巨潮资讯网《300993玉马遮阳调研活动信息20220302》[110] - 2022年3月11日公司进行实地调研，相关信息披露于巨潮资讯网《300993玉马遮阳调研活动信息20220311》[111] - 2022年3月19日公司进行电话沟通，相关信息披露于巨潮资讯网《300993玉马遮阳调研活动信息20220319》[111] - 2022年4月25日公司进行电话沟通，相关信息披露于巨潮资讯网《300993玉马遮阳调研活动信息20220425》[111] - 2022年4月27日公司进行电话沟通，相关信息披露于巨潮资讯网《300993玉马遮阳调研活动信息20220427》[112] - 2022年4月28日公司2021年度业绩说明会采用网络远程方式进行，相关信息披露于巨潮资讯网《300993玉马遮阳业绩说明会、路演活动信息20220428》[112] - 2022年4月29日公司进行电话沟通，相关信息披露于巨潮资讯网《300993玉马遮阳调研活动信息20220429》[112

公司出席本次业绩说明会的人员有：公司董事长/总经理孙承志先生、董事兼 副总经理崔贵贤先生、董事会秘书杨金玉先生、财务总监国兴萍女士、独立董事王 瑞先生、保荐代表人梁勇先生，具体以当天实际参会人员为准。 为充分尊重投资者、提升交流的针对性，现就本次业绩说明会提前向投资者公 开征集问题。投资者可提前登录"互动易"平台"云访谈"栏目进入公司 2022 年 度业绩说明会页面进行提问，公司将在本次业绩说明会上对投资者普遍关注的问题 进行回答。欢迎广大投资者积极参与！ 特此公告。 山东玉马遮阳科技股份有限公司 证券代码：300993 证券简称：玉马遮阳 公告编号：2023-016 山东玉马遮阳科技股份有限公司 关于举行2022年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 山东玉马遮阳科技股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2023 年 3 月 31 日 在巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn)披露 2022 年年度报告及其摘要。 为便于广大投资者进一步了解公司 2022 年年度经营情况，公司将于2023 年 4 月 12 日(星期 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动日期为2023年2月24日9:00 - 10:00，地点在公司会议室 [3] - 活动类别为电话采访 [2] - 接待人员为董事会秘书杨金玉和证券事务代表王云雪 [3] 产品结构与战略 - 原三大面料遮光、可调光、阳光面料各占约三分之一，目前遮光面料销售占比相比2022年初下降，阳光和可调光面料占比上升，未来将扩大后两者占比，压缩遮光面料占比，加大新功能性遮阳产品开发 [3] 产品毛利率情况 - 功能性遮阳行业处于市场导入阶段，渗透率低，产品定制属性强、种类多批量小，毛利率高符合行业特征 [3] - 公司成本优势明显，与供应商合作稳定，原材料供应足价格公允，适时策略采购摊薄原材料均价，技改投入和工艺改进提高生产效率、降低质量损失，摊薄生产成本 [3] - 公司产品款式、功能、结构新颖，引领潮流，品质优良、性价比高，市场认可度高，新产品成果转化率高贡献高毛利 [3] - 公司采用差异化自主定价模式，结合多种因素确定报价并协商最终售价，创新产品有定价权 [3] 斑马先生商城情况 - 开设线上斑马先生商城是为满足消费者定制需求，提供获取功能性遮阳产品新途径，拓展营销渠道，加大品牌宣传和产品推广，与成品加工商合作提供便利，暂无向成品业务延伸打算 [3][4] 募投项目情况 - 目前募投项目产能达60%左右，随着设备陆续到场，预计2023年底完全达产，将发挥综合优势，聚焦研发创新，推进产能适度扩张 [4] 行业整合与价格调整计划 - 专注功能性遮阳材料经营，致力于面料研发创新，推进企业规模扩张，打造国际竞争力供应商，暂无上下游整合计划 [4] - 原材料价格与石化产品价格正相关，去年6月起有小幅下降但波动不大，产品价格调整需综合研判，目前暂无调整计划 [4]

行业现状 - 2021年我国功能性遮阳产品渗透率不到5%，与发达国家70%以上的渗透率相比处于较低水平，产品处于导入期，企业生产规模小，行业集中度低，未来市场渗透率将提升 [2] - 海外功能性遮阳产品市场成熟，普及率和渗透率达70%，外销产品作为快消品进入大型商超，3 - 5年更换一次，未来业绩增长来自空白国家市场及新产品拓展、原有客户增量及产品更新换代和升级 [2] 产品对比 - 功能性遮阳产品功能齐全、使用范围广、可调节光线强度、装配简单、综合成本低；布艺产品仅有遮光功能、难清洗、占用空间大、装配困难、成本高、性价比低 [3] 公司项目 - 目前公司募投项目产能达60%左右，预计2023年底完全达产，公司将聚焦功能性遮阳新材料研发创新，推进产能适度扩张 [3] 客户结构 - 公司绝大部分客户为成品加工商，占比85%左右；贸易商客户占比15%左右 [3] 公司计划 - 公司将聚焦功能性遮阳新材料业务，致力于研发创新，打造国际竞争力供应商，目前无产业链延伸计划 [3]

市场情况 - 功能性遮阳产品海外市场成熟，普及率和渗透率高，市场渗透率达70%，外销产品作为快消品进入大型商超，3 - 5年更换一次，未来业绩增长主要来自空白国家市场及新产品拓展等 [2] - 2021年我国功能性遮阳产品渗透率不到5%，与发达国家70%以上的渗透率相比处于较低水平，当前处于导入期，行业集中度低，未来渗透率有望提升 [2] 产品情况 - 公司产品第一季度受假期影响，生产及销售量稍低，其余季度需求均衡，淡旺季不明显 [3] - 公司原有三大面料各占三分之一左右，目前遮光面料销售占比下降，阳光面料和可调光面料销售占比上升，未来将扩大后两者占比，压缩遮光面料占比并开发新功能性遮阳产品 [3] 公司优势 - 成本优势明显，与供应商合作稳定，原材料供应充足、价格公允，适时策略采购摊薄原材料价格，技改投入和工艺改进提高生产效率、降低质量损失，摊薄生产成本 [3] - 产品款式、功能、结构新颖，引领行业潮流，品质优良、性价比高，市场认可度高，新产品成果转化率贡献高毛利 [3] - 采用差异化自主定价模式，结合多种因素确定产品报价并协商最终销售价格，创新产品有一定定价权 [3] 订单与产能 - 随着募投项目产能释放，产能增加、出货速度加快、订单等待时间缩短，但因海外通胀回落、消费信心恢复，目前产品订单等待时间较之前有所延长 [3] - 2022年底公司募投项目产能达60%左右，2023年底可完全达产 [3][4]