公司基本信息 - 普联软件设立于2001年9月28日，2021年6月3日上市，A股代码300996，注册资本28,277.6048万元[13] 保荐与发行情况 - 2025年3 - 4月保荐机构完成项目立项、审核等工作，同意推荐公司发行可转债并上市[17][18][20][22][28] - 本次发行拟募集资金24,293.26万元，票面利率不超3%时年利息不超728.80万元[34][41] - 可转债发行方案经董事会和股东大会审议通过[29] 财务数据 - 2022 - 2024年归属于母公司股东净利润分别为15,514.82万元、6,216.02万元和12,125.00万元，近三年平均11,285.28万元[34][41] - 2022 - 2025年6月末资产负债率分别为18.45%、16.73%、16.24%和11.64%[42] - 2022 - 2024年经营活动现金流量净额累计10,552.77万元，2025年1 - 6月为 - 12,861.51万元[42] - 截至2025年6月30日，合并报表归属于母公司所有者权益125,480.61万元[47] - 2022 - 2025年1 - 6月来自前五名客户销售收入分别为48757.64万元、41505.16万元、48325.76万元和11219.79万元，占比分别为70.15%、55.40%、57.80%和53.39%[65] - 2022 - 2024年第四季度收入分别为43842.31万元、47171.01万元和54232.51万元，占比分别为63.08%、62.96%和64.86%[66] - 2022 - 2025年1 - 6月主营业务毛利率分别为47.71%、38.46%、33.25%和35.05%[69] - 2025年1 - 6月扣非后归属母公司所有者净利润为 - 445.29万元，较2024年同期减少1235.52万元[69] - 2025年1 - 6月研发费用较2024年同期增加1905.14万元[69] - 2022 - 2025年6月末应收账款账面余额分别为40710.38万元、51243.74万元、58706.74万元和54411.40万元，1年以内占比分别为88.23%、79.21%、76.86%，坏账整体计提比例分别为7.38%、9.00%、8.46%和7.62%[72] - 截至2025年6月30日，商誉账面价值3700.02万元，占总资产比例2.54%，2024年北京思源商誉减值917.28万元[74] - 2022 - 2025年1 - 6月经营活动现金流量净额分别为4895.25万元、 - 5914.45万元、11571.97万元和 - 12861.51万元，净利润分别为15027.90万元、5626.34万元、12362.43万元和 - 534.85万元[76] - 2022 - 2025年1 - 6月研发投入分别为9697.27万元、12181.27万元、10823.61万元和5471.64万元[77] - 2022 - 2025年6月末存货账面价值分别为7192.40万元、7553.23万元、6986.59万元和19139.55万元，占资产总额比例分别为5.28%、5.03%、4.42%和13.12%[78] 募投项目 - 募集资金扣除发行费用后拟用于“国产ERP功能扩展建设项目”“数智化金融风险管控系列产品建设项目”和“云湖平台研发升级项目”[35][51] - “国产ERP功能扩展建设项目”预计达产期新增年收入1.71亿元，“数智化金融风险管控系列产品建设项目”预计达产期年收入0.63亿元[86] - 募投项目围绕Oracle EBS替代、监管政策和AI智能化等进行研发升级[87] 可转债要素 - 可转债期限、面值等要素明确，票面利率确定方式待协商[57] - 转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[59] - 转股价格向下修正条款触发条件为连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%，修正方案须经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过，修正后的转股价格应不低于股东大会召开日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一交易日公司A股股票交易均价之间的较高者[95] 风险提示 - 行业技术升级快，若不能适应市场变化将影响业务竞争力[89] - 国内软件和信息技术服务业竞争激烈，公司可能被挤占市场[90] - 公司具备偿还可转债本息能力，但受不可控因素影响可能难以按时足额兑付[91] 股权相关 - 截至2025年6月30日，实际控制人蔺国强、王虎持股比例分别为11.06%、10.35%，合计21.41%[80] - 截至2025年6月30日，蔺国强持有公司3126.9286万股股份，占总股本11.06%，已质押股数945.00万股，占其持股比例30.22%，占总股本比例3.34%[102] 其他 - 截至本保荐书签署日，公司未决诉讼涉及金额489.64万元[101] - 中泰证券授权唐听良、丁志皓担任保荐代表人，两人符合相关任职要求[111][112]

证券代码：300996 证券简称：普联软件 公告编号：2025-075 普联软件股份有限公司 公司本次发行事项尚需履行中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会） 注册程序，最终中国证监会能否同意注册及其时间尚存在不确定性。公司将在收 到中国证监会作出的予以注册或不予注册的决定文件后另行公告，敬请广大投资 者注意投资风险。 特此公告。 普联软件股份有限公司董事会 2025 年 9 月 29 日 关于公司向不特定对象发行可转换公司债券提交募集说明书 （注册稿）等申请文件的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 普联软件股份有限公司（以下简称公司）向不特定对象发行可转换公司债券 （以下简称本次发行）的申请已于 2025 年 9 月 25 日获得深圳证券交易所上市审 核 委 员 会 审 核 通 过 ， 详 见 公 司 于 2025 年 9 月 26 日 披 露 于 巨 潮 资 讯 网 （http://www.cninfo.com.cn）的《关于向不特定对象发行可转换公司债券申请获 得深圳证券交易所上市审核委员会审核通过的公告》（公告编号：202 ...

证券代码：300996 证券简称：普联软件 公告编号：2025-074 普联软件股份有限公司 关于控股股东及一致行动人权益变动触及 1%整数倍暨减持计划 实施完成的公告 公司董事、高级管理人员蔺国强、冯学伟、张廷兵保证向本公司提供的信 息内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供的信息一 致。 普联软件股份有限公司（以下简称公司）于 2025 年 6 月 9 日在巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）披露了《关于公司部分董事、高级管理人员减持股 份的预披露公告》（公告编号：2025-059），董事及高级管理人员蔺国强、冯学 伟、张廷兵合计持有公司股份 39,332,644 股（占公司总股本比例 14.00%，总股 本按剔除公司回购专用账户中的股份数量后 280,876,048 股计算），计划自减持 股份预披露公告披露之日起十五个交易日后的三个月内，以集中竞价或大宗交易 的方式减持公司股份数量不超过 195.75 万股（占公司总股本比例 0.70%）。 公司于近日接到董事及高级管理人员蔺国强、冯学伟、张廷兵出具的《 ...

投资评级 - 维持"优于大市"评级 目标价21.68元 基于2025年42倍动态市盈率 [4][9] 财务表现 - 2025年上半年营收2.1亿元 同比增长9.45% 归母净利润121万元 同比下降90.99% [4] - 第二季度业绩显著改善 Q2营收1.51亿元 同比增长32.24% 归母净利润0.15亿元 同比增长49.77% [4] - 预计2025-2027年营业收入分别为9.38/10.71/12.39亿元 同比增长12.1%/14.2%/15.7% [3][4] - 预计2025-2027年归母净利润分别为1.46/1.71/2.06亿元 同比增长20.4%/16.8%/20.7% [3][4] - 毛利率35.05% 同比下降3.5个百分点 主要受新业务开拓及项目验收节奏影响 [4] - 研发投入0.55亿元 同比增长5.92% 其中费用化研发支出0.44亿元 同比增长77.50% [4] 业务进展 - 信创业务实现关键产品突破 总账和资产管理产品在功能性能及实施保障能力显著提升 [4] - 金融行业信创ERP示范项目标杆作用显现 正积极跟进多个金融客户ERP替代项目机会 [4] - 云湖平台升级至v7.0版本 重点优化数据中台、流程中心和开发套件 [4] - 在多个客户项目中部署问知、问数、智能报告等AI智能体 并研发预测优化和设备诊断等专业AI模型 [4] 行业地位 - 当前市盈率34倍 低于可比公司平均51倍 用友网络、赛意信息、远光软件和汉得信息平均2025年PE为51倍 [7] - 净资产收益率预计持续提升 从2024年9.5%升至2027年13.4% [3][6] - EBIT利润率从2024年15.0%提升至2027年17.7% [6]

发行审批结果 - 普联软件向不特定对象发行可转换公司债券获深交所上市审核委员会审议通过 符合发行条件 上市条件和信息披露要求 [1] 可转债基本条款 - 发行种类为可转换为A股股票的可转换公司债券 每张面值100元人民币 按面值发行 期限6年 [2] - 可转债票面利率由股东大会授权董事会根据国家政策 市场状况和公司具体情况与保荐机构协商确定 [4] - 采用每年付息一次方式 到期归还所有未转股本金和最后一年利息 [4] - 转股期限自发行结束满六个月后第一个交易日起至到期日止 持有人具有转股选择权 转股后次日成为公司股东 [4] 募集资金用途 - 募集资金总额不超过24,293.26万元 扣除发行费用后用于三个项目 [2] - 国产ERP功能扩展建设项目计划投资8,529.61万元 全部使用募集资金 [4] - 数智化金融风险管控系列产品建设项目计划投资4,915.81万元 全部使用募集资金 [4] - 云湖平台研发升级项目计划投资10,847.85万元 全部使用募集资金 [4] 发行方式与对象 - 发行方式由股东大会授权董事会与保荐机构协商确定 [5] - 发行对象为持有中国结算深圳分公司证券账户的自然人 法人 证券投资基金及其他符合法律规定的投资者 [5] - 现有A股股东享有优先配售权 可放弃配售 优先配售比例由董事会根据发行情况确定 [5] - 优先配售剩余部分采用网下对机构投资者发售和/或网上定价发行方式 余额由主承销商包销 [5] 信用评级与中介机构 - 公司主体信用级别为A+ 本次可转债信用级别为A+ 由中证鹏元资信评估股份有限公司进行评估 [5] - 中证鹏元将在可转债存续期限内每年进行一次定期跟踪评级 [5] - 本次发行保荐机构为中泰证券股份有限公司 保荐代表人为唐听良和丁志皓 [6]

公司融资进展 - 普联软件向不特定对象发行可转换公司债券申请于2025年9月25日经深圳证券交易所上市审核委员会审议通过[1] - 公司本次可转债发行申请符合发行条件、上市条件和信息披露要求[1] - 该次审核为深圳证券交易所2025年第21次上市审核委员会审议会议[1]

公司融资进展 - 普联软件向不特定对象发行可转换公司债券申请获深圳证券交易所上市审核委员会审议通过 [1] - 审核会议于2025年9月25日召开 为深交所2025年第21次上市审核委员会会议 [1] - 公司本次发行申请符合发行条件 上市条件和信息披露要求 [1]

公司融资动态 - 普联软件向不特定对象发行可转换公司债券申请获得深交所上市审核委员会审核通过 [1]

公司融资进展 - 普联软件向不特定对象发行可转换公司债券申请获深圳证券交易所上市审核委员会审议通过 [1] - 审核会议于2025年9月25日召开 为深交所2025年第21次上市审核委员会会议 [1] - 公司本次发行符合发行条件 上市条件和信息披露要求 [1]

融资进展 - 2025年9月25日公司向不特定对象发行可转债申请获深交所审核通过[2] - 发行可转债尚需中国证监会注册，结果和时间不确定[2] 公告信息 - 公告发布时间为2025年9月26日[4]