北京市中伦律师事务所 关于普联软件股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券的 法律意见书 二〇二五年四月 北京 • 上海 • 深圳 • 广州 • 武汉 • 成都 • 重庆 • 青岛 • 杭州 • 南京 • 海口 • 东京 • 香港 • 伦敦 • 纽约 • 洛杉矶 • 旧金山 • 阿拉木图 Beijing • Shanghai • Shenzhen • Guangzhou • Wuhan • Chengdu • Chongqing • Qingdao • Hangzhou • Nanjing • Haikou • Tokyo • Hong Kong • London • New York • Los Angeles • San Francisco • Almaty 法律意见书 释 义 除非文义明确另有所指，以下词语在本法律意见书中具有如下含义： | 简称 | 释义 | | --- | --- | | 发行人/公司/ | 普联软件股份有限公司 | | 普联软件 | | | 本次发行 | 发行人本次向不特定对象发行可转换公司债券 | | 中国证监会 | 中国证券监督管理委员会 | | 深交所 | 深圳证券交易所 ...

股票简称：普联软件 证券代码：300996 普联软件股份有限公司 Pansoft Company Limited （山东省济南市高新区舜泰北路 789 号 B 座 20 层） 募集说明书（申报稿） （山东省济南市市中区经七路 86 号） 向不特定对象发行可转换公司债券 保荐人（主承销商） 二〇二五年四月 普联软件股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 声 明 中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意 见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证， 也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断 或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1-1-1 普联软件股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 重大事项提示 投资者在评价公司本次发行的可转换公司债券时，应特别关注下列重大事项 并仔细阅读本募集说 ...

2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 1、会议召开情况 （1）会议召开时间 现场会议召开时间：2025 年 4 月 21 日（星期一）14:30 证券代码：300996 证券简称：普联软件 公告编号：2025-038 普联软件股份有限公司 2024 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 重要提示 1、本次股东大会未出现否决议案的情形； 网络投票时间：通过深圳证券交易所（以下简称深交所）交易系统进行网络 投票的具体时间为 2025 年 4 月 21 日 9:15-9:25，9:30-11:30 和 13:00-15:00；通过 深交所互联网投票系统投票的具体时间为 2025 年 4 月 21 日 9:15 至 15:00 期间 的任意时间。 （2）现场会议地点：济南市高新区舜泰北路 789 号 B 座 20 层 普联软件股 份有限公司（以下简称公司）会议室 （3）表决方式：本次股东大会采取现场投票与网络投票相结合的方式 （4）会议召集人：公司董事会 （5）会议主持人：董事长蔺国强先生 （ ...

北京市中伦律师事务所 关于普联软件股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 致：普联软件股份有限公司 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和 国证券法》及中国证券监督管理委员会发布的《上市公司股东会规则》等规定， 北京市中伦律师事务所（以下简称本所）接受普联软件股份有限公司（以下简称 公司）的委托，指派本所律师对公司 2024 年年度股东大会（以下简称本次股东 大会）进行见证并就相关事项出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师查阅了公司提供的相关文件，包括但不限于： 1. 现行《普联软件股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）； 2. 公司于 2025 年 4 月 1 日刊登在深圳证券交易所网站（www.szse.cn）、巨 潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的第四届董事会第二十二次会议决议公告、关于 召开本次股东大会的通知； 3. 公司本次股东大会股权登记日（2025 年 4 月 16 日）的股东名册、出席现 场会议的股东的到会登记记录及凭证资料； 4. 公司本次股东大会的会议文件。 1 法律意见书 在本法律意见书中，本所律师仅就本次股东大会的召 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][6] 报告的核心观点 - 普联软件2024年营业收入稳健增长，控费驱动利润释放，信创产品取得突破，司库业务持续推进，未来成长空间广阔，预测2025 - 2027年营收和归母净利润增长，维持“买入”评级 [1][2][3][4] 各部分总结 营业收入与利润情况 - 2024年全年实现营业收入8.36亿元，同比增长11.60%；归母净利润1.21亿元，同比增长95.06%；扣非归母净利润1.06亿元，同比增长123.43% [1] - 分行业看，石油石化行业收入4.45亿元，同比增长15.62%；建筑地产行业收入1.53亿元，同比增长19.67%；金融行业收入0.71亿元，同比下降13.02%；煤炭电力行业收入0.89亿元，同比增长29.98% [1] - 三项费用累计发生1.45亿元，同比下降35.29% [1] 信创产品突破情况 - 2024年信创ERP之集团财务系列产品取得突破，信创总账、全面预算、税务管理等产品在多家重量级客户成功落地，建立示范工程目标基本实现 [2] - 成功中标某特大型金融控股集团财务新总账项目并试点上线，多个信创总账项目顺利交付 [2] - 信创EAM在中海油5个油田推广，完成中海油Maximo国产替代工作 [2] 司库业务推进情况 - 2024年是央企司库体系建设收官年，公司围绕深化应用和数据中台推进司库业务，大部分客户进行司库提升建设工作 [3] - 推动司库管理由流程驱动向数据驱动转变，完成司库系统信创环境适配改造与切换 [3] - 新拓展深圳能源、南方电网两家大型集团客户全球司库项目 [3] 盈利预测情况 - 预测2025 - 2027年营业收入为9.46、10.58、11.67亿元，归母净利润为1.52、1.72、1.93亿元，EPS为0.75、0.85、0.96元/股，对应的PE为29.44、26.00、23.13倍 [4][7] 财务数据情况 - 资产负债表、利润表、现金流量表等展示了2023 - 2027E年公司的流动资产、现金、应收账款、营业收入、营业成本等多项财务数据及变化情况 [8][9] - 主要财务比率包括成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等指标在2023 - 2027E年的表现 [9]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][6] 报告的核心观点 - 普联软件2024年营业收入稳健增长，控费驱动利润释放，信创产品取得突破，司库业务持续推进，未来成长空间广阔，预测2025 - 2027年营收和归母净利润增长，维持“买入”评级 [1][2][3][4] 各部分总结 营业收入与利润情况 - 2024年全年实现营业收入8.36亿元，同比增长11.60%；归母净利润1.21亿元，同比增长95.06%；扣非归母净利润1.06亿元，同比增长123.43% [1] - 分行业看，石油石化行业收入4.45亿元，同比增长15.62%；建筑地产行业收入1.53亿元，同比增长19.67%；金融行业收入0.71亿元，同比下降13.02%；煤炭电力行业收入0.89亿元，同比增长29.98% [1] - 三项费用累计1.45亿元，同比下降35.29% [1] 信创产品突破 - 2024年信创ERP之集团财务系列产品取得突破，信创总账等产品在多家重量级客户成功落地，建立示范工程目标基本实现 [2] - 成功中标某特大型金融控股集团财务新总账项目并试点上线，多个信创总账项目顺利交付 [2] - 信创EAM在中海油5个油田推广，完成中海油Maximo国产替代工作 [2] 司库业务推进 - 2024年是央企司库体系建设收官年，公司围绕深化应用和数据中台推进司库业务，多数客户进行司库提升建设 [3] - 推动司库管理向数据驱动转变，完成司库系统信创环境适配改造与切换 [3] - 新拓展深圳能源、南方电网两家大型集团客户全球司库项目 [3] 盈利预测 - 预测2025 - 2027年营业收入为9.46、10.58、11.67亿元，归母净利润为1.52、1.72、1.93亿元，EPS为0.75、0.85、0.96元/股，对应的PE为29.44、26.00、23.13倍 [4][7] 财务数据 - 2023 - 2027E年，营业收入同比分别为7.80%、11.60%、13.17%、11.76%、10.36%；归母净利润同比分别为 - 59.93%、95.06%、25.32%、13.22%、12.43% [7] - 各年ROE分别为5.16%、9.49%、10.87%、11.27%、11.61% [7]

业绩说明会概况 - 活动类别为业绩说明会，于2025年4月11日15:00 - 16:30在全景网“投资者关系互动平台”举行，参与人员为通过该平台参加的投资者，上市公司接待人员包括董事长、总经理等 [2] 2024年年度业绩情况 利润与分配 - 实现归属于母公司净利润1.21亿元，较上年同期增长95.06%；利润分配预案以200,625,749股为基数，每10股派发现金红利1.5元（含税），送红股0股（含税），每10股转增4股 [3] 收入情况 - 实现营业收入8.36亿元，较上年同期增长11.60% [4] - 石油石化行业营业收入4.45亿元，较上年同期增长15.62%，占比53.17% [4] - 建筑地产行业营业收入1.53亿元，较上年同期增长19.67%，占比18.26% [4] - 金融保险行业营业收入7,053万元，较上年同期下降13.02%，占比8.44% [4] - 煤炭电力行业营业收入8,943万元，较上年同期增长29.98%，占比10.70% [4] 成本与费用 - 营业成本累计发生5.58亿元，较上年同期增长21.01%，毛利率为33.23%，较上年同期下降5.20个百分点 [5] - 职工薪酬占营业成本比重72.71%，差旅费占比9.92%，合计占比82.63%；2024年末公司人数为2,689人，较年初新增38人 [6] - 三项费用累计发生1.45亿元，较上年同期下降35.29%；销售费用3,703万元，较上年同期下降44.98%，剔除因素后与上年基本持平；管理费用6,113万元，较上年同期下降8.21%；研发费用4,699万元，较上年同期下降48.02%，考虑资本化因素研发投入1.08亿元，较上年同期下降11.15% [7] 资金情况 - 累计回款8.09亿元，较上年同期增长24.64%，资金储备充足 [7] 2024年经营情况 战略客户 - 稳定并拓宽六大战略客户业务范围，将中国中化和中国中煤孵化为战略客户，战略客户数量增至八家 [9] 优势业务 - 全球司库、财务共享等专业领域业务拓展客户群体并深化，依托专业领域业务拓展战略客户策略初步成功 [9] 信创产品 - 市场拓展取得突破，信创总账等产品在多家重量级客户成功落地，2024年建立示范工程目标基本实现 [9] 产品研发 - 加大产品和智能化技术研发投入，推动相关研发工作，建立咨询团队，加强咨询能力建设 [9] 2025年经营发展思路 战略聚焦 - 保持战略定力，坚持“聚焦大型集团客户、聚焦优势业务领域”战略，持续优化内涵，推进业务升级 [10][11] 产品市场策略 - 开展信创ERP系列软件产品化研发，采用“产品化 + 市场化”路径扩大专业领域优势业务规模和质量，聚焦信创机会完善业务布局 [11] 创新引领 - 重视业务和技术创新，构建双轮驱动发展体系，探索新软件形态和应用场景，提升核心竞争力 [11] 资源配置 - 以战略为导向进行组织调整和资源配置，深化业务协同，严控人力资源数量，提高质量、改善结构 [12] 问答交流 分红与业绩披露 - 2024年度利润分配预案需2025年4月21日股东大会审议，通过后2个月内实施；计划于2025年4月29日披露2025年第一季度报告 [13][14] 行业前景 - 软件产业政策推动向规范化、创新驱动和国产替代转型，人工智能技术影响软件产业智能化升级，为公司提供发展机遇 [15] 业务发展 - 继续开展信创ERP系列软件产品化研发，采用“产品化 + 市场化”路径开拓业务增长点，聚焦重点行业和客户推动信创业务布局 [15][16] 资金与投资 - 2024年期末现金及现金等价物余额下降系部分闲置资金用于购买理财产品；未来三年加大研发投入，可转换债券发行工作正积极推进 [16] 股份回购 - 2024年5月6日首次回购方案实施完毕，回购股份190万股，占总股本0.9382%，用于股权激励或员工持股计划，未使用部分将按程序注销；未来有新计划将及时披露 [17][18] 其他问题 - 关税战对公司无影响；截至2025年4月10日，公司股东总户数为20,484户；关于2025年第一季度经营情况关注后续报告 [19][21]

文章核心观点 普联软件2024年积极把握市场机遇，坚持“聚焦战略客户、聚焦优势业务”战略，业绩增长显著，未来将继续深化战略、开展研发、布局信创业务，且美国关税政策对其无影响 [1][2][3] 业绩情况 - 2024年实现营业收入8.36亿元，较上年同期增长11.60%；实现归属于母公司净利润1.21亿元，较上年同期大幅增长95.06% [1] 业务布局 - 深化业务布局，夯实与传统六大战略客户合作基础，拓宽业务范围，新增中国中化、中煤能源为战略客户 [1] - 全球司库、财务共享等优势业务拓展客户群体并深化合作，司库数据中台、业财一体化等项目取得进展 [2] 未来盈利增长驱动因素 - 与战略客户良好合作推动合作领域和深度拓展，优势业务拓展新集团客户并赢得高质量客户 [2] 研发与业务发展 - 持续加大产品和智能化技术研发投入，推动研发能力核心转移，建立咨询团队加强咨询能力建设 [3] - 坚定开展信创ERP系列软件产品化研发，采用“产品化 + 市场化”路径扩大优势业务规模和质量，聚焦重点行业和客户布局信创业务，2024年信创示范工程目标基本实现 [2] 分红预案 - 2024年度拟向全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税），并以资本公积金转增股本，每10股转增4股 [3] 关税影响 - 公司业务主要在国内市场，美国关税政策对公司无影响 [3]

文章核心观点 公司营收稳健增长，净利率有望持续改善，客户结构不断完善，信创业务推进顺利，AI 产品加速布局，预计未来营收和利润将保持增长，给予“推荐”评级 [1][2][3][4] 营收与利润情况 - 2024 年公司实现营业收入 8.36 亿元，同比增加 11.60%；利润总额 1.35 亿元，同比增加 119.78%；归母净利润 1.21 亿元，同比增加 95.06% [1] - 2024Q4 单季度，公司实现营业收入 5.42 亿元，同比增加 14.97%；归母净利润 1.06 亿元，同比增加 14.29% [1] - 2024 全年毛利率为 33.23%，同比下降 5.20 个百分点，主要因新业务开拓、市场竞争激烈及项目节奏放缓 [1] - 销售、管理、研发费用合计 1.45 亿元，同比减少 35.29% [1] 客户结构与行业营收 - 石油石化行业基本盘稳固，深耕四大战略客户并扩展新客户，实现营收 4.45 亿元，同比增长 15.62%，营收占比 53.18% [2] - 建筑地产行业保持地产共享服务业务规模，扩大建筑客户群体，营收 1.53 亿元，同比增长 19.67%，营收占比 18.26% [2] - 金融保险行业监管披露和保险业务稳定，营收 0.71 亿元，受政策影响较上年同期下降 13.02%，营收占比 8.44% [2] - 煤炭电力行业拓展客户群体，收入 0.89 亿元，较上年同期增长 29.98%，占比 10.70% [2] - 交通运输、装备制造等其他行业，随着解决方案和产品体系完善，市场空间有望释放 [2] 信创与 AI 业务进展 - 2024 年信创方面获华为鲲鹏认证证书 2 个，与多个国产化系统获兼容性认证，中标并交付多个信创项目，信创 EAM 在中海油 5 个油田推广 [3] - 2024 年公司成立 AI 专职团队，跟踪 AI 技术发展，在“云湖平台”等产品完成相关研发，提升智能化项目交付和创新水平 [3] 盈利预测与投资建议 - 预计 2025 - 2027 年公司总营收分别为 10.18/12.30/14.65 亿元，对应增速 21.71%/20.88%/19.13%；归母净利润 1.70/2.33/2.88 亿元，同比增长 40.52%/36.86%/23.57%，对应 EPS 为 0.84/1.15/1.42 元 [4] - 可比公司 2025 - 2026 年平均 PE 为 49.17/40.83 倍，普联软件当前价格对应 2025 - 2027 年 PE 为 29/22/17 倍，给予“推荐”评级 [4]

文章核心观点 截至2025年3月28日收盘普联软件股价下跌，本周有价格波动，近期股东户数增加、户均持股减少，2024年年报业绩上升，公司有利润分配预案 [1][2][3][4] 分组1：股价与市值情况 - 截至2025年3月28日收盘普联软件报收于23.52元较上周下跌1.63% [1] - 3月24日盘中最高价24.0元，最低价22.75元 [1] - 普联软件当前总市值51.1亿元，在软件开发板块市值排名81/133，在两市A股市值排名2808/5140 [1] 分组2：股本股东变化 - 截至2025年3月31日公司股东户数为2.0万户，较12月31日增加5552.0户，增幅38.53% [2] - 户均持股数量由上期1.41万股减少至1.01万股，户均持股市值为24.92万元 [2] 分组3：业绩披露要点 - 2024年年报显示公司主营收入8.36亿元，同比上升11.6% [3] - 归母净利润1.21亿元，同比上升95.06% [3] - 扣非净利润1.06亿元，同比上升123.43% [3] - 2024年第四季度单季度主营收入5.42亿元，同比上升14.97% [3] - 单季度归母净利润1.06亿元，同比上升14.29% [3] - 单季度扣非净利润9827.53万元，同比上升14.57% [3] - 负债率16.24%，投资收益376.92万元，财务费用 -168.64万元，毛利率33.23% [3] 分组4：公司公告汇总 - 公司以200625749股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金每10股转增4股 [4] - 公司近三年累计现金分红总额为93478851.45元，高于最近三个会计年度年均净利润的30% [4] - 本次预案尚须提交公司2024年年度股东大会审议 [4]