业绩数据 - 2025年1 - 3月营业收入5876.37万元，同比下滑24.20%；归母净利润 - 1395.03万元，同比下滑526.51%[4] - 2025年1 - 6月营业收入21014.55万元，较2024年同期增加1815.08万元，增幅9.45%[89] - 2022 - 2025年1 - 6月毛利率分别为47.71%、38.46%、33.25%、35.05%，最近三年呈下降趋势[38] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额分别为4895.25万元、 - 5914.45万元、11571.97万元和 - 12861.51万元[97] 客户与市场 - 2023年度起前五大客户销售收入合计占比降低，因拓展新客户和新业务[56] - 2025年1 - 6月新拓展客户数量（合并口径）21户，新拓展单体客户数量59户[60] - 2025年1 - 6月新拓展客户销售金额6375.37万元，占比30.34%[61] - 我国ERP软件市场规模预计到2028年将达781.80亿元，2024 - 2028年年复合增速达10.20%[19] 成本与费用 - 2022 - 2025年1 - 6月职工薪酬占主营业务成本比例分别为77.85%、73.93%、72.85%和72.08%[29] - 2022 - 2024年主营业务成本中外协费分别为2762.45万元、4465.12万元和6747.69万元，占比分别为7.61%、9.70%和12.11%[34] - 2025年1 - 3月期间费用5190.99万元，较2024年同期增加1022.73万元，增幅24.54%[70] - 2025年1 - 6月期间费用为9421.84万元，较2024年同期增加1512.79万元，增幅19.13%，其中研发费用增加1905.14万元，增幅77.50%[90] 人员情况 - 2023年度及2024年度公司技术人员数量较同期分别增长24.44%和1.64%[13] - 2024年技术人员月均人数2479人，较2023年增长1.64%；2025年1 - 6月为2512人[31] - 2024年人均薪酬20.24万元/年，较2023年增长1.85%；2025年1 - 6月为20.45万元/年[31] 研发情况 - 报告期内研发费用分别为9697.27万元、9040.69万元、4699.10万元和4363.36万元，波动较大[5][125] - 2025年1 - 6月研发费用中职工薪酬占比82.20%，金额3586.79万元[125] - 公司研发支出分研究阶段和开发阶段，研究阶段支出计当期损益，开发阶段满足条件支出列开发支出，达预定用途转无形资产[135] 项目与业务 - 2023年7月“建造一体化及供应链项目”未中标，后续无法取得订单[152][156] - 2024年度因项目终止造成前期项目成本转入销售费用的金额为790.50万元，主要涉及油田板块等项目[165] - 2025年1 - 6月因项目终止造成前期项目成本转入销售费用的金额总计为174.65万元，主要涉及业财融合平台等项目[166] 财务状况 - 截至2025年6月30日公司合并口径归属于母公司所有者权益为125480.61万元，发行可转债后累计债券余额占比为19.36%[113] - 2025年6月30日公司资产负债率为11.64%，低于同行业可比上市公司均值38.99%[113] - 本次可转债发行规模上限24293.26万元，发行完成后转股前公司合并资产负债率将由11.64%上升至24.06%[115] 未来展望 - 公司业务在数字化、智能化、信创化方面前景良好，产业供需关系将趋于良性[37][39] - 公司围绕两个聚焦战略，从战略客户业务、专业领域业务等多方面采取措施推动发展[42] - 公司按最近三年平均收入增长率9.00%预测未来三年营业收入，测算未来三年营运资金缺口为7639.87万元，预计未来三年经营活动现金流量累计净额为10552.77万元可覆盖需求[116]

中泰证券股份有限公司 关于 普联软件股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） 二〇二五年八月 普联软件股份有限公司 发行保荐书 保荐机构及保荐代表人声明 中泰证券股份有限公司（以下简称"本保荐机构""中泰证券"）接受普联 软件股份有限公司（以下简称"普联软件""公司"或"发行人"）的委托，担 任普联软件本次向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"本项目"）的保 荐机构，唐听良和丁志皓作为本保荐机构具体负责推荐的保荐代表人，特此向深 圳证券交易所出具本项目发行保荐书。 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《证券 发行上市保荐业务管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注 册管理办法》"）、《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 27 号——发 行保荐书和发行保荐工作报告》等有关法律、行政法规和中国证券监督管理委员 会（下称"中国证监会"）、深圳证券交易所的规定，诚实守信，勤勉尽责，严 格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具发行保荐书，并保证 ...

财务表现 - 2025年上半年营业收入2.101亿元，同比增长9.45% [1] - 归属于上市公司股东的净利润仅120.67万元，同比大幅下降90.99% [1] - 扣除非经常性损益后净利润亏损445.29万元，同比下降156.35% [1] 研发投入 - 研发费用4363.36万元，同比激增77.50%，远超营收增速 [2] - 研发投入总额5471.64万元，同比增长5.92% [2] - 研发支出资本化率20.26%，资本化研发支出1108.29万元，主要投向共享服务产品数智化提升、数智化金融风险管控系列产品、国产ERP功能扩展及云湖平台研发升级等项目 [2] 费用结构 - 销售费用1632.30万元，同比增长17.74% [2] - 管理费用3426.33万元，同比下降18.21% [2] - 三项费用合计9421.99万元，占营业收入比重达44.84%，成本管控压力显著 [2] 股东动向 - 董事长蔺国强、总经理冯学伟、副总经理张廷兵计划在2025年6月30日至9月29日期间减持不超过195.75万股，占总股本0.70%，减持原因为股东自身资金需求 [3]

股价与交易表现 - 8月26日公司股价下跌1.43% 成交额达2.79亿元 [1] - 当日融资买入3419.85万元 融资偿还3056.95万元 实现融资净买入362.90万元 [1] - 融资融券余额合计3.09亿元 融资余额占流通市值比例达5.67% [1] 融资融券状况 - 融资余额处于近一年90%分位高位水平 [1] - 融券余量为0股 融券余额0元 但融券余额分位水平超过近一年70%处于较高位 [1] - 融券方面当日无偿还与卖出操作 [1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数1.91万户 较上期增加2.42% [2] - 人均流通股12323股 较上期减少3.10% [2] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入2.10亿元 同比增长9.45% [2] - 同期归母净利润120.67万元 同比大幅下降90.99% [2] 分红政策 - A股上市后累计派现1.62亿元 [3] - 近三年累计派现金额达9347.88万元 [3] 公司基本情况 - 公司位于山东省济南市高新区 成立于2001年9月28日 2021年6月3日上市 [1] - 主营业务为大型集团企业提供管理信息化方案及IT综合服务 [1] - 收入构成：业财融合31.11% 集团司库27.90% 集团财务22.70% 服务外包7.11% 数字生产5.48% XBRL应用产品4.67% 硬件产品0.85% 其他产品0.19% [1]

公司治理与股东结构 - 所有董事均出席审议半年度报告的董事会会议 [1] - 公司报告期内控股股东未发生变更 [2] - 公司报告期内实际控制人未发生变更 [2] - 公司不具有表决权差异安排 [2] - 公司无优先股股东持股情况 [2] 利润分配政策 - 公司计划不派发现金红利 不送红股 不以公积金转增股本 [2] 可转换债券发行进展 - 2025年2月24日召开董事会和监事会会议 3月12日召开临时股东大会审议通过可转换债券发行方案 [3] - 2025年4月24日深交所受理公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件 [3] - 2025年5月30日公司完成首轮审核问询函回复并更新披露相关文件 [4] - 2025年7月9日公司完成第二轮审核问询函回复并进行披露公告 [4] 财务报告基础 - 半年度报告摘要来自报告全文 投资者需阅读全文了解完整经营成果和财务状况 [1] - 公司无需追溯调整或重述以前年度会计数据 [2]

股价表现 - 8月26日收盘价19.27元，较前一交易日下跌1.43% [1] - 当日成交量14.37万手，成交金额2.79亿元 [1] 公司业务概况 - 属于软件开发行业，为大型集团企业提供管理信息化方案及IT综合服务 [1] - 业务集中在云计算、大数据和人工智能等新技术应用领域 [1] - 主要客户包括中国石油、中国石化等央企 [1] 2025年上半年财务表现 - 营业收入2.1亿元，同比增长9.45% [1] - 归母净利润120.67万元，同比大幅下降90.99% [1] - 第二季度业绩改善明显，归母净利润1516万元，同比增长49.8% [1] 经营现金流与存货状况 - 经营活动现金流净额为-1.29亿元 [1] - 存货账面价值较上年末增加1.22亿元至1.91亿元 [1]

财务表现 - 上半年公司实现营业收入2.10亿元 同比增长9.45% [1] - 归属于上市公司股东的净利润120.67万元 同比下降90.99% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-445.29万元 [1] 每股指标 - 基本每股收益0.0043元 [1]

财务表现 - 营业收入2.1亿元 同比增长9.45% [1] - 归母净利润120.67万元 同比下降90.99% [1] - 扣非净亏损445.29万元 [1] - 基本每股收益0.0043元 [1] 经营状况 - 收入保持增长但盈利质量显著恶化 [1] - 非经常性损益对净利润产生正向影响 [1] - 盈利能力出现大幅下滑 [1]

财务表现 - 营业收入2.1亿元 同比增长9.45% [1] - 归母净利润120.67万元 同比大幅减少90.99% [1] - 扣非净亏损445.29万元 [1] - 基本每股收益0.0043元 [1]

制度审议 - 《信息披露暂缓、豁免管理制度》于2025年8月26日经董事会审议通过[1] 制度适用 - 制度适用于公司及全资、控股子公司[3] 披露规则 - 国家秘密依法豁免，商业秘密特定情形可暂缓或豁免[5][6] - 特定情形出现或原因消除应及时披露并说明[7][9] 登记要求 - 暂缓、豁免披露信息需登记，材料报送并保存[7][8][9]