| 证券代码：301036 | 证券简称：双乐股份 | 公告编号：2026-004 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123264 | 债券简称：双乐转债 | | 双乐颜料股份有限公司 第三届董事会第十五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 双乐颜料股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十五次会议于 2026 年 1 月 26 日以现场和通讯相结合方式在公司会议室召开。会议通知于 2026 年 1 月 21 日以 专人送达、电话通知、电子邮件等方式送达公司全体董事。会议应出席董事 9 名，实际 出席董事 9 名。公司全体高级管理人员列席了会议，会议由董事长杨汉洲先生主持。 本次董事会会议的召集、召开和表决程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规 范性文件和《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于使用募集资金向全资子公司增资并提供借款以实施募投项目 的议案》 鉴于募投项目"高性能蓝绿颜料项目""高性能黄红颜料项目"的实施主体为公司 全资子公司双乐颜料泰兴市 ...

关于使用闲置自有资金进行现金管理的公告 | 证券代码：301036 | 证券简称：双乐股份 | 公告编号：2026-007 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123264 | 债券简称：双乐转债 | | 双乐颜料股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 双乐颜料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 1 月 26 日召开第三届董事 会第十五次会议，审议通过了《关于使用闲置自有资金进行现金管理的议案》，同意公 司使用总额不超过人民币 20,000 万元（含本数）的闲置自有资金进行现金管理，期限为 公司董事会审议通过之日起 12 个月。在上述额度和期限内，资金可循环滚动使用。公 司本次使用自有资金进行现金管理属于董事会审批权限范围内，无需提交股东会审议。 董事会授权公司董事长在该额度范围内行使投资决策权并由财务负责人负责。具体情况 如下： 公司拟使用总额不超过人民币 20,000 万元（含本数）的闲置自有资金进行现金管 理，期限为公司董事会审议通过之日起 12 个月。在上述额度和期限内，资金可循环滚 动使用。 ...

浙商证券股份有限公司关于双乐颜料股份有限公司 使用闲置自有资金进行现金管理的核查意见 浙商证券股份有限公司（以下简称"浙商证券"或"保荐机构"）作为双乐 颜料股份有限公司（以下简称"双乐股份"或"公司"）2025 年度向不特定对象 发行可转换公司债券持续督导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等规定，对双乐股份使用闲置自有资 金进行现金管理的事项进行了核查，具体核查情况如下： 一、现金管理概况 为提高公司资金使用效率，在不影响公司资金正常使用计划的情况下，公司 及子公司结合实际经营情况，计划使用自有资金进行现金管理，增加公司收益， 为公司及股东谋取较好的投资回报。 （二）额度及期限 公司拟使用总额不超过人民币 20,000 万元（含本数）的闲置自有资金进行 现金管理，期限为公司董事会审议通过之日起 12 个月。在上述额度和期限内， 资金可循环滚动使用。 （三）投资品种 公司及子公司拟使用闲置自有资金进行现金管理的产品为安全性高、流动性 好的低风险投资产品（包括但不限于银行、证券公司或信 ...

浙商证券股份有限公司关于双乐颜料股份有限公司 使用自有资金支付募投项目部分款项 后续以募集资金等额置换的核查意见 浙商证券股份有限公司（以下简称"浙商证券"或"保荐机构"）作为双乐 颜料股份有限公司（以下简称"双乐股份"或"公司"）2025 年度向不特定对象 发行可转换公司债券持续督导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等规定，对双乐股份使用银行承兑汇票 等方式以自有资金支付募投项目部分款项后续以募集资金等额置换的事项进行 了核查，具体核查情况如下： 经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意双乐颜料股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2025〕2678 号）同意，双 乐股份本次向不特定对象发行可转换公司债券 8,000,000 张，每张面值人民币 100 元，募集资金总额人民币 800,000,000.00 元，扣除发行费用 8,754,500.00 元（不 含税）后，实际募集资金净 ...

| 证券代码：301036 | 证券简称：双乐股份 | 公告编号：2026-006 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123264 | 债券简称：双乐转债 | | 双乐颜料股份有限公司 关于使用自有资金支付募投项目部分款项 后续以募集资金等额置换的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 双乐颜料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 1 月 26 日召开第三届董 事会第十五次会议，审议通过了《关于使用自有资金支付募投项目部分款项后续以募 集资金等额置换的议案》，同意公司及全资子公司双乐颜料泰兴市有限公司（以下简 称"双乐泰兴"）作为本次募投项目的实施主体，在募投项目实施期间，根据实际情 况使用银行承兑汇票等方式以自有资金先行支付募投项目所需资金，并以募集资金等 额置换，该部分等额置换资金视同募集资金投资项目已使用资金。 本事项无需提交公司股东会审议。现将有关情况公告如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意双乐颜料股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔20 ...

以实施募投项目的核查意见 浙商证券股份有限公司（以下简称"浙商证券"或"保荐机构"）作为双乐 颜料股份有限公司（以下简称"双乐股份"或"公司"）2025 年度向不特定对象 发行可转换公司债券持续督导的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办 法》《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等规定，对双乐股份使用募集资金向全 资子公司增资并提供借款以实施募投项目的事项进行了核查，具体核查情况如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会出具的《关于同意双乐颜料股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2025〕2678 号）同意，双 乐股份本次向不特定对象发行可转换公司债券 8,000,000 张，每张面值人民币 100 元，募集资金总额人民币 800,000,000.00 元，扣除发行费用 8,754,500.00 元（不 含税）后，实际募集资金净额为 791,245,500.00 元。募集资金已于 2026 年 1 月 5 日汇入公司 ...

公司股东信息 - 截至2026年1月9日，公司股东总户数约为1.63万户 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周权益先涨后跌，主题行情从航空航天切换至AI应用、半导体设备等板块，相关转债表现优异，平均平价和市场价格中位数提升，高平价区间偏股型转债溢价率抬升，转债ETF呈净流入，新券表现强势 [19] - 虽当前市场价格、各平价区间转债估值接近历史100%分位数，但权益处于主升浪，机构踏空忧虑大于下跌恐惧，支撑转债估值，当前是市场合力向上确定性最强阶段，投资者虽觉估值高也不愿轻易减仓 [19] 各部分内容总结 上周市场焦点（2026/1/12 - 2026/1/16） 股市 - A股先扬后抑，全市场日成交额周三达3.99万亿元创历史新高，周三交易所调整融资保证金比例后市场情绪降温，商业航天板块高位回落，焦点转向AI应用、半导体等领域，红利板块落后 [1][8] - 分行业看申万一级多数下跌，计算机(3.82%)、电子(3.77%)、有色金属(3.03%)、传媒(2.04%)、机械设备(1.91%)涨幅居前，国防军工(-4.92%)、房地产(-3.52%)、农林牧渔(-3.27%)、煤炭(-3.11%)靠后 [9] 债市 - 周初权益上涨对债市影响减弱，因权益快速上涨后市场对其调整预期升温，债市收益率下行，周四央行调降结构性货币政策工具利率，收益率波动后总体平稳，周五10年期国债利率收于1.84%，较前周下行3.58bp [1][9] 转债市场 - 转债个券多数收涨，中证转债指数全周+1.08%，价格中位数+0.63%，算术平均平价全周+1.39%，全市场转股溢价率与上周相比-0.64% [2][9] - 行业方面计算机（4.92%）、电子（4.63%）、传媒（4.62%）、机械设备（4.32%）表现居前，国防军工（-5.17%）、建筑材料（-3.23%）、煤炭（-2.06%）、交通运输（-1.38%）靠后 [13] - 个券层面华医、鼎捷、浩瀚、精测转2、伟测涨幅靠前，再22、天箭、广联、沪工、神通转债跌幅靠前 [2][14] - 总成交额5096.15亿元，日均成交额1019.23亿元，较前周抬升 [16] 观点及策略（2026/1/19 - 2026/1/23） - 方向上相对收益建议关注偏股高胜率的锂电、半导体设备与材料、化工、券商，绝对收益资金关注滞涨行业低估值龙头，如两轮车、美容护理、建筑设计、生猪养殖等 [4][20] 估值一览 - 截至2026/01/16，偏股型转债不同平价区间平均转股溢价率处于2010年以来/2021年以来较高分位值，偏债型转债中平价70元以下平均YTM位于2010年以来/2021年以来的1%/4%分位值 [21] - 全部转债平均隐含波动率及与正股长期实际波动率差额均位于2010年以来/2021年以来较高分位值 [21] 一级市场跟踪 上周情况 - 尚太转债、耐普转02公告发行，澳弘、双乐、金05转债上市 [28] - 新增交易所同意注册的有海天股份、长高电新、统联精密、祥和实业4家，交易所受理的有江山股份1家，股东大会通过的有润禾材料、强达电路2家，董事会预案的有金道科技、中创智领、彩讯股份、鼎通科技4家，无新增上市委通过企业 [34] 未来情况 - 未来一周（2026/1/19 - 2026/1/23）暂无转债公告发行和上市 [34] 待发情况 - 待发可转债共计99只，合计规模1551.4亿，其中已被同意注册的9只，规模合计86.9亿；已获上市委通过的1只，规模合计3.8亿 [34]

公司业务与技术进展 - 公司已建成高性能产线，其生产的高性能颜料具备高光泽、高透明度、粒径小、分布均匀等特点[1] - 高性能颜料产品可应用于汽车漆、纺丝母粒等高端领域[1] - 该高性能产线还可生产高性能颜料紫，并可通过工艺调整，用于研发和生产面板光刻胶用颜料[1] - 目前用于面板的颜料产品正在与下游客户进行协同研发[1]

公司基本情况 - 公司注册资本为10,000万元[12] - 截至2025年9月30日，总股本为10,000.00万股[13] - 杨汉洲直接持有公司35.23%的股权，间接控制公司15.10%的股权[15] 可转债发行情况 - 本次发行可转债总额为80,000.00万元（800.00万张）[27] - 向原股东优先配售双乐转债7,078,578张，金额707,857,800元，占发行总量88.48%[27] - 网上社会公众投资者实际认购904,838张，金额90,483,800元，占发行总量11.31%[31] - 保荐人包销可转换公司债券16,584张，金额1,658,400元，占发行总量0.21%[31] - 发行费用总额为875.45万元，其中承销保荐费用680.00万元[32] - 本次发行可转换公司债券募集资金扣除未结算承销费（不含税）后的余额79,520.00万元于2026年1月5日汇入公司指定账户[34] 可转债条款情况 - 可转债期限6年，自2025年12月26日至2031年12月25日[50] - 债券利率第一年0.20%，第二年0.40%，第三年0.60%，第四年1.00%，第五年1.50%，第六年1.80%[51] - 转股期自2026年7月6日至2031年12月25日[56] - 初始转股价格为36.70元/股[57] - 转股价格向下修正条件为连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于当期转股价格85%，方案须经出席会议股东表决权三分之二以上通过[61] - 到期赎回时公司将以可转债票面面值110%（含最后一期利息）赎回全部未转股债券[65] - 有条件赎回情形一是连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格130%，二是未转股余额不足3000万元[67] - 有条件回售在可转债最后两个计息年度，连续30个交易日收盘价低于当期转股价格70%，持有人可回售[69] - 附加回售是募集资金用途重大变化时，持有人有权回售[71] 募集资金用途 - 高性能蓝绿颜料项目投资总额18500万元，拟用募集资金16621.75万元[95] - 高性能黄红颜料项目投资总额46347.89万元，拟用募集资金41577.24万元[95] - 高性能功能性颜料产品研发中心项目投资总额6000万元，拟用募集资金3801.01万元[95] - 补充流动资金拟用募集资金18000万元[95] 财务数据 - 2025年1 - 9月流动比率4.48倍，速动比率3.14倍，资产负债率（合并）10.48%，利息保障倍数41.78倍[107][110] - 2024年息税折旧摊销前利润30137.26万元，经营活动现金流量净额181.11万元[110] - 2023年归属于母公司股东的净利润4727.72万元[110] - 2022年归属于母公司股东扣除非经常性损益后的净利润2128.93万元[110] - 2025年1 - 9月归属于母公司所有者的净利润加权平均净资产收益率3.01%，基本每股收益0.49元/股[112] - 2024年扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润加权平均净资产收益率6.99%，每股收益1.13元/股[112] - 2023年归属于母公司所有者的净利润加权平均净资产收益率3.05%[112] - 2022 - 2024年非流动性资产处置损益分别为2.96万元、 - 208.81万元、 - 96.65万元，2025年1 - 9月为 - 7.07万元[118] - 2022 - 2024年计入当期损益的政府补助分别为2226.18万元、421.23万元、773.55万元，2025年1 - 9月为451.41万元[118] - 2022 - 2024年除套期保值外金融资产和负债公允价值变动等损益分别为130.46万元、 - 137.72万元、85.12万元，2025年1 - 9月为101.90万元[119] - 2022 - 2024年其他营业外收入和支出分别为 - 32.86万元、66.76万元、141.54万元，2025年1 - 9月为 - 310.80万元[119] - 2022 - 2024年所得税影响额分别为135.53万元、7.18万元、103.36万元，2025年1 - 9月为69.00万元[119] - 2022 - 2024年非经常性损益合计分别为736.99万元、134.28万元、800.20万元，2025年1 - 9月为166.44万元[119] - 2022 - 2024年归属于母公司所有者的净利润分别为2865.92万元、4727.72万元和12069.76万元，平均可分配利润为6554.47万元[128] - 2022 - 2025年9月30日资产负债率分别为19.64%、15.30%、11.78%和10.48%[149] - 2022 - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额分别为1003.52万元、10097.68万元、22951.21万元和181.11万元[149] 信用评级 - 双乐股份主体信用等级和本次可转债信用等级均为AA -，评级展望稳定[96] 其他 - 公司聘请浙商证券作为受托管理人[176] - 公司制定《债券持有人会议规则》并披露主要内容[179] - 公司在募集说明书中约定可转债违约情形、责任及解决机制[181] - 上市保荐人为浙商证券股份有限公司，法定代表人为钱文海[183] - 保荐代表人为陈澎、张雪梅，项目协办人为孙在福，项目组成员为葛俊云[183]