证券代码：301036 证券简称：双乐股份 公告编号：2025-037 双乐颜料股份有限公司 2025 半年度报告披露提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 双乐颜料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 8 月 15 日召开第三届董事 会第十二次会议，审议通过了《关于公司 2025 年半年度报告及其摘要的议案》。 为使投资者全面了解公司的经营情况和财务状况，公司《2025 年半年度报告》和 《2025 年半年度报告摘要》于 2025 年 8 月 18 日在中国证监会指定的创业板信息披露 网站巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上披露，敬请投资者注意查阅。 特此公告。 双乐颜料股份有限公司 董事会 2025 年 8 月 18 日 1 ...

法定代表人： 主管会计工作的负责人： 会计机构负责人： | 非经营性资金占用 | 资金占用方名称 | 占用方与上市公 | 上市公司核算 | 2025年期初占 | 2025年半年度占 用累计发生金额 | 2025年半年度 占用资金的利息 | 2025年半年度 偿还累计发生 | 2025年半年度期 | 占用形成 | 占用性质 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 司的关联关系 | 的会计科目 | 用资金余额 | (不含利息) | (如有) | 金额 | 末占用资金余额 | 原因 | | | 控股股东、实际控制 | | | | | | | | | | 非经营性占用 | | 人及其附属企业 | | | | | | | | | | 非经营性占用 | | 小计 | -- | -- | -- | | | | | | | -- | | 前控股股东、实际控 | | | | | | | | | | 非经营性占用 | | 制人及其附属企业 | | | | | | | | | | 非经营性占用 | | 小计 | -- | ...

证券代码：301036 证券简称：双乐股份 公告编号：2025-038 公司收到问询函后，会同相关中介机构结合公司《2025 年半年度报告》，对问询函 中的相关问题进行了认真研究和逐项落实，并对申请文件进行了相应的补充和修改，同 时将财务数据更新至 2025 年半年度，具体内容详见公司同日在巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）披露的《关于双乐颜料股份有限公司申请向不特定对象发行可 转换公司债券的审核问询函的回复》及其他相关文件。问询函回复公开披露后，公司将 通过深交所发行上市审核业务系统报送相关文件。 公司本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过深交所审核，并获得中国 证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）作出同意注册的决定后方可实施，最终 能否通过深交所审核并获得中国证监会作出同意注册的决定及其时间尚存在不确定性。 公司将根据该事项的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。 双乐颜料股份有限公司 关于申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函回复和募 集说明书等申请文件更新财务数据的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 ...

双乐颜料股份有限公司 二○二二年度 6-1-1 审计报告及财务报表 双乐颜料股份有限公司 审计报告及财务报表 （2022 年 01 月 01 日至 2022 年 12 月 31 日止） | | 目录 | 页次 | | --- | --- | --- | | 一、 | 审计报告 | 1-5 | | 二、 | 财务报表 | | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | | 合并利润表和母公司利润表 | 5-6 | | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表 | 9-12 | | | 财务报表附注 | 1-78 | 6-1-2 审计报告 信会师报字[2023]第 ZA12178 号 双乐颜料股份有限公司全体股东： 一、 审计意见 我们审计了双乐颜料股份有限公司（以下简称双乐颜料）财务 报表，包括 2022 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2022 年 度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公 司所有者权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则 的规定 ...

第三届董事会第十二次会议决议公告 一、董事会会议召开情况 双乐颜料股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十二次会议于 2025 年 8 月 15 日以现场方式在江苏省泰州市兴化市戴南镇长安中路公司 16 号会议室召开。会 议通知于 2025 年 8 月 2 日以专人送达、电话通知、电子邮件等方式送达公司全体董事。 会议应出席董事 9 名，实际出席董事 9 名。公司全体高级管理人员列席了会议，会议由 董事长杨汉洲先生主持。 证券代码：301036 证券简称：双乐股份 公告编号：2025-034 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 双乐颜料股份有限公司 2、审议通过《关于公司 2025 年半年度报告及其摘要的议案》 公司董事会在全面审核关于公司 2025 年半年度报告全文及其摘要后，一致认为： 公司 2025 年半年度报告编制和审核的程序符合相关法律法规，报告内容真实、准确、 完整地反映了公司 2025 年半年度经营的实际情况，不存在虚假记载、误导性陈述或重 1 大遗漏。内容详见同日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com. ...

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 本报告期营业收入为7.48亿元，同比下降8.44%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为4476.34万元，同比下降32.95%[23] - 归属于上市公司股东的扣非净利润为4456.58万元，同比下降27.17%[23] - 基本每股收益为0.45元/股，同比下降32.84%[23] - 加权平均净资产收益率为2.72%，同比下降1.45个百分点[23] - 2025年半年度营业总收入为748,192,831.56元，同比下降8.45%[143] - 2025年半年度净利润为44,763,408.54元，同比下降32.94%[144] - 2025年半年度基本每股收益为0.45元，同比下降32.84%[145] - 母公司2025年半年度营业收入为450,732,746.33元，同比下降9.39%[146] - 母公司2025年半年度净利润为21,864,558.05元，同比下降41.15%[146] - 2025年半年度营业利润为54,833,349.26元，同比下降24.47%[144] - 母公司2025年半年度基本每股收益为0.22元，同比下降40.54%[147] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 营业成本同比下降7.80%至6.29亿元，与销售数量减少同步[57] - 2025年半年度研发费用为32,214,775.81元，同比下降6.58%[143] 财务数据关键指标变化（现金流） - 经营活动产生的现金流量净额为-1979.18万元，同比下降118.30%[23] - 经营活动现金流净额同比下滑118.30%至-1979万元，因销售回款减少[57] - 2025年半年度经营活动现金流入小计为501,303,446.13元，同比下降12.45%[148] - 2025年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为497,141,207.49元，同比下降12.35%[148] - 经营活动产生的现金流量净额为-19,791,849.15元，同比下降118.3%[149] - 投资活动产生的现金流量净额为-11,442,653.41元，同比扩大99.4%[149] - 筹资活动产生的现金流量净额为-20,000,000元，同比改善77.8%[149] - 现金及现金等价物净增加额为-51,004,726.21元，同比减少493.9%[149] - 销售商品、提供劳务收到的现金为260,359,969.74元，同比下降18.2%[152] - 支付给职工以及为职工支付的现金为71,456,924.04元，同比增长16.8%[149] - 支付的各项税费为30,778,063.51元，同比增长17.9%[149] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为11,453,028.97元，同比增长75.2%[149] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为-16,461,610.35元，同比减少636.1%[152] - 母公司期末现金及现金等价物余额为18,822,399.50元，同比下降31.4%[152] 业务线表现 - 公司主营业务为无机颜料和有机颜料的生产与销售[15] - 公司主营业务为酞菁系列及铬系颜料的研发、生产、销售[30] - 泰兴厂区募投项目投产，酞菁蓝、酞菁绿、铜酞菁等产品产能提升[40] - 公司拥有1600多家客户，包括天津东洋油墨、苏州科斯伍德油墨、立邦涂料等知名客户[53] - 公司酞菁系列颜料在国内市场处于龙头地位，形成品牌优势[55] - 公司建立了分行业专业化营销模式，覆盖油墨、涂料、塑料三大应用领域[41][53] - 酞菁颜料收入同比下降11.10%至5.50亿元，毛利率下降0.43个百分点[59] 资产和负债变化 - 总资产为18.57亿元，同比增长0.54%[23] - 归属于上市公司股东的净资产为16.53亿元，同比增长1.44%[23] - 货币资金占比下降2.77个百分点至2.36%，因银票贴现及存款减少[62] - 应收款项融资占比上升4.19个百分点至9.76%，主要系银行承兑汇票增加[62] - 在建工程占比下降2.25个百分点至1.68%，因工程项目转固[62] - 固定资产抵押68.62亿元用于银行借款[67] - 无形资产抵押25.85亿元用于银行借款[67] - 其他资产类别期末金额为90,253,400.00元，初始投资成本为14,470,000.00元，计入权益的累计公允价值变动为75,783,400.00元[69] - 子公司双乐泰兴总资产为1,209,717,454.65元，净资产为1,111,047,839.69元，营业收入为501,769,977.34元，净利润为22,731,594.55元[76] - 公司货币资金期末余额为43,771,718.98元，较期初94,776,445.19元下降53.8%[135] - 应收账款期末余额为256,940,578.26元，较期初236,363,146.58元增长8.7%[135] - 应收款项融资期末余额为181,209,908.95元，较期初102,900,148.50元增长76.1%[135] - 存货期末余额为256,051,287.04元，较期初244,296,833.97元增长4.8%[135] - 流动资产合计期末余额为741,586,034.76元，较期初688,023,786.82元增长7.8%[135] - 非流动资产合计为1,115,640,667.78元，较上期下降3.76%[136] - 固定资产为895,151,023.73元，较上期微增0.05%[136] - 在建工程为31,207,620.80元，较上期下降57.06%[136] - 无形资产为89,349,499.53元，较上期下降1.62%[136] - 流动负债合计为179,342,890.97元，较上期下降6.46%[137] - 应付账款为154,443,023.96元，较上期下降4.40%[136] - 合同负债为5,139,325.86元，较上期增长38.30%[136] - 货币资金为18,822,399.50元，较上期下降68.30%[139] - 应收账款为131,814,822.77元，较上期下降10.27%[139] - 长期股权投资保持稳定为1,000,000,000.00元[139] 管理层讨论和指引 - 公司保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整[3] - 公司面临的风险因素已在管理层讨论与分析章节中披露[3] - 公司通过全景网召开2025年05月08日网上业绩说明会，讨论生产经营情况和未来发展展望[83] 股东和股权结构 - 有限售条件股份数量从29,565,865股增加500股至29,566,365股，占比保持29.57%不变[118] - 无限售条件股份数量从70,434,135股减少500股至70,433,635股，占比保持70.43%不变[118] - 公司总股份数量为100,000,000股，占比100%[119] - 股东杨汉洲持有35,227,766股，占比35.23%，其中26,420,824股为限售股[122] - 泰州同赢投资管理中心持有4,191,079股，占比4.19%，报告期内减持283,900股[122] - 泰州共享投资管理中心持有3,712,293股，占比3.71%，报告期内减持80,100股[122] - 泰州共赢投资管理中心持有3,627,293股，占比3.63%，报告期内减持182,800股[122] - 泰州双赢投资管理中心持有3,573,493股，占比3.57%，报告期内减持261,500股[122] - 公司股东总数15,564人，无特别表决权股份股东[122] - 股份变动主要由于公司章程修订调整公司治理结构所致[119] - 前10名股东中潘向武持股1.58%，对应1,580,151股[123] - 杨汉忠持股1.46%，对应1,463,103股[123] - 徐开昌持股1.44%，对应1,438,756股[123] - 毛顺明持股1.21%，对应1,210,719股[123] - 葛扣根持股1.17%，对应1,170,482股[123] 公司治理和合规 - 公司2025年半年度报告期内不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[4] - 公司股票代码为301036，在深圳证券交易所上市[18] - 公司法定代表人杨汉洲，董事会秘书杨汉栋[18][19] - 公司注册及办公地址为江苏省泰州市兴化市戴南镇人民路958号[19] - 公司联系方式及信息披露备置地点在报告期内无变更[20][21] - 公司注册情况在报告期内未发生变化[22] - 公司报告期无募集资金使用情况[70] - 公司报告期不存在委托理财、衍生品投资和委托贷款情况[71][72][73] - 公司报告期未出售重大资产和重大股权[74][75] - 公司报告期内未开展脱贫攻坚、乡村振兴工作[89] - 公司报告期不存在控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[92] - 公司报告期无违规对外担保情况[93] - 公司半年度报告未经审计[94] - 公司报告期无重大诉讼、仲裁事项[96] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[97] - 公司对子公司双乐颜料泰兴市有限公司提供担保金额为6,000万元人民币[109] - 报告期末公司实际担保余额合计为6,000万元人民币，占公司净资产的比例为3.63%[110] - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[98] - 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易[99] 其他重要内容 - 非经常性损益项目中政府补助为373.46万元[27] - 其他收益同比增加1358%至703万元，主要来自政府补助[61] - 公司参与制定国家标准10项、行业标准近30项，被认定为"颜料行业标准化先进单位"[52] - 公司采用环保工艺，获评"江苏省绿色工厂"和"节能工作先进企业"[49] - 公司通过产业链上游延伸保障原材料稳定性并降低成本[50] - 颜料行业下游需求持续增长，亚洲市场特别是中国推动全球需求[43] - 公司环保信用评价获绿色等级，并通过EcoVadis审核取得银牌勋章[49] - 公司采用溶剂法铜酞菁生产工艺，具有能耗低、质量高、环保的优点[47] - 公司面临环保风险，生产过程中会产生废水、废气和固体废弃物[76] - 公司面临安全生产风险，部分原材料如苯酐、液氯等属于危险化学品[78] - 公司面临原材料价格波动风险，主要原材料包括苯酐、精铅、电解铜等[82] - 公司纳入环境信息依法披露企业名单的企业数量为2家[88]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 北交所可转债在条款设置、转让交易等方面有特殊性且发行规模偏低 但在鼓励并购重组政策下 定向可转债或成北交所上市公司引进战略投资者的重要工具 沪深交易所公募可转债新增供给趋缓 建议关注北交所投资机会；考虑再融资政策等影响 预计后续转债发行压力不高 股市回暖或驱动转债估值抬升 需警惕估值回调风险 条款上关注下修博弈空间、强赎风险及临期转债短期博弈机会 行业上关注热门主题、内需方向、中国特色估值体系相关板块及军工行业[13][16] 根据相关目录分别进行总结 转债周度专题与展望 北交所转债怎么看 7月19日北交所首单转债获批 7月23日新增一单预案 截至7月25日共有5只预案 规则主要有《北京证券交易所上市公司向特定对象发行可转换公司债券业务办理指南第1号——发行与挂牌》等 预案中的北交所转债均为定向可转债 规模在1.5亿元以内 通常无下修条款、转股期结束前10个交易日暂停转让、有18个月转股限售要求、不赎回周期至少6个月 “优机股份”定向可转债初始转股价格、强赎触发价、回售期等有明显特点 其余条款较常规[10][11][13] 周度回顾与市场展望 本周三大指数震荡上行 市场交投活跃 热点板块轮动明显 周一基建板块领涨 周二煤炭、基建涨幅居前 周三指数冲高回落 周四市场重拾升势 周五三大指数窄幅震荡后小幅收跌 股市当前A股市场估值回升 大规模设备更新等措施有望提振内需 出口增速或回落 国内经济基本面与资金面弱共振有望开启 转债预计后续发行压力不高 警惕估值回调风险 关注下修博弈空间、强赎风险及临期转债短期博弈机会 行业关注热门主题、内需方向、中国特色估值体系相关板块及军工行业[14][15][16] 转债市场周度跟踪 权益市场收涨 建材煤炭钢铁领涨 本周权益市场主要指数收涨 市场风格偏向小盘价值 27个申万行业指数上涨 4个行业下跌 建筑材料、煤炭、钢铁行业领涨 银行、通信和公用事业行业居跌幅前三[19][22] 转债市场大涨 百元溢价率中位数抬升 本周转债市场收涨 日均成交额增加 28个行业收涨 1个行业收跌 煤炭、建筑材料和石油石化行业涨幅前三 仅银行转债收跌 对应正股层面 26个行业收涨 3个行业收跌 建筑材料、煤炭和有色金属行业涨幅前三 银行、公用事业和通信等行业领跌 多数个券上涨 绝对低价转债数量减少 转债价格中位数大幅上涨 全市场加权转股价值上升 溢价率下降 百元平价溢价率（加权平均）下降 百元平价溢价率（中位数）上升 隐含波动率中位数上升 偏债型转债的纯债溢价率上升[24][29][41] 不同类型转债高频跟踪 分类估值变化 本周偏股型和平衡型转债估值明显提升 平衡性转债估值上行幅度更高 0 - 80元及130元以上平价转债估值下行 其余平价转债估值均上行 各评级转债估值大多下行 各规模分档转债估值下行 2024年初至今 偏股型、平衡型转债转股溢价率均触底反弹[51] 市场指数表现 本周各评级、各规模转债均上涨 2023年以来 高评级AAA转债表现稳健 低评级转债抗跌性弱但反弹力度大 小盘转债收益最高 大盘转债收益最低[62][64] 转债供给与条款跟踪 本周一级预案发行 本周新上市转债2只 已发行待上市转债1只 一级审批数量9只 其中龙建股份可转债获证监会同意注册 5只转债获交易所受理 自2023年初至2025年7月25日 预案转债数量合计86只 规模合计1357.87亿元[69][70] 下修&赎回条款 本周9只转债预计触发下修 9只转债公告不下修 2只转债提议下修 1只转债公告下修结果；13只转债预计触发赎回 4只转债公告不赎回 4只转债公告提前赎回 截至本周末 仍在回售申报期的转债3只 尚在公司减资清偿申报期的转债19只[73][77][79]

公司融资动态 - 双乐股份收到深交所受理向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的通知 [1] - 深交所核对后认为申请文件齐备并决定予以受理 [1] - 本次发行尚需深交所审核及中国证监会同意注册后方可实施 [1] - 公司将根据进展及时履行信息披露义务 [1]

公司基本信息 - 双乐股份成立于1994年11月28日，股份公司设立于2017年3月14日，注册资本10000万元，股票代码为301036.SZ[12] 业绩数据 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者净利润分别为2865.92万元、4727.72万元和12069.76万元，平均可分配利润为6554.47万元[29][50] - 报告期各期营业收入分别为127070.55万元、143332.44万元、157527.72万元和38661.27万元，净利润分别为2865.92万元、4727.72万元、12069.76万元和2189.72万元[88][89] - 2022 - 2025年3月31日资产负债率分别为19.64%、15.30%、11.78%和10.82%[51] - 2022 - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额分别为1003.52万元、10097.68万元、22951.21万元和 - 6305.99万元[52] 可转债发行 - 本次可转换债券拟募集资金总额不超过80000.00万元，存续期限为6年，每张面值100元，按面值发行[29][54][55] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日均价[60][76] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价低于当期转股价格85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[104] 募投项目 - 本次可转债发行所募集资金投向高性能蓝绿颜料项目、高性能黄红颜料项目、高性能功能性颜料产品研发中心项目以及补充流动资金[112] - 募投项目建成后，达产首年新增折旧摊销金额为5392.20万元[113] 经营风险 - 公司存在环保、安全生产、原材料价格波动和经营业绩波动等经营风险[85][86][87][89] - 公司存在技术开发和核心人员流失等技术创新风险[90][91] 市场与业务 - 报告期各期境外销售收入分别为5371.63万元、5557.73万元、7498.41万元和1798.61万元，占营业收入比重分别为4.23%、3.88%、4.76%和4.65%[99] - 报告期各期铬系颜料销售收入分别为25279.62万元、25620.02万元、25943.53万元和6321.14万元，占当期营业收入比例分别为19.89%、17.87%、16.47%和16.35%[101]

公司基本信息 - 公司成立于1994年11月28日，注册资本10000万元，股票代码301036.SZ[8] 业绩数据 - 2025年1 - 3月，营业收入38661.27万元，营业利润2661.95万元，利润总额2359.95万元[15] - 2025年1 - 3月，归属于母公司所有者的净利润2189.72万元，基本每股收益0.22元[19] - 2025年3月31日，资产总额185179.29万元，负债总额20033.41万元，所有者权益总额165145.88万元[13] - 2022 - 2024年公司归属于母公司所有者的净利润分别为2865.92万元、4727.72万元和12069.76万元，平均可分配利润为6554.47万元[108][128] - 2022 - 2025年3月公司资产负债率分别为19.64%、15.30%、11.78%和10.82%[129] - 2022 - 2025年1 - 3月公司经营活动产生的现金流量净额分别为1003.52万元、10097.68万元、22951.21万元和 - 6305.99万元[129] 业务数据 - 2025年1 - 3月，酞菁颜料收入28932.80万元，占比74.89%；铬系颜料收入6321.14万元，占比16.36%[11] - 报告期各期公司境外销售收入分别为5371.63万元、5557.73万元、7498.41万元和1798.61万元，占营业收入比重分别为4.23%、3.88%、4.76%和4.65%[35] 风险提示 - 公司存在环保和安全生产风险[20][22] - 主要原材料价格波动会影响成本控制和经营业绩[23] - 反倾销税到期不延续或面临竞争，国际贸易摩擦或影响公司[33][35] - 可转债存在本息偿还、到期未能转股、信用评级变化等风险[39][40][45] 可转债信息 - 可转债发行总额不超过80000.00万元，存续期6年，信用等级为AA - [45][52][135] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[62][154] - 有条件赎回、回售及转股价格向下修正的条件[41][66][73][75][142][143][145][149] 募投项目 - 募投项目包括高性能蓝绿、黄红颜料项目等，投资总额88847.89万元，拟使用募集资金80000.00万元[90][126] - 募投项目达产首年新增折旧摊销金额为5392.20万元[50] 决策与监管 - 2025年3 - 4月，董事会和股东大会审议通过本次发行相关议案[105] - 保荐机构对公司进行持续督导，明确督导内容[163][164]