会议信息 - 公司第三届监事会第二十一次会议8月12日发通知，8月22日召开[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议事项 - 审议通过2024年半年度报告及摘要等多项议案，均全票通过[3][4][6][7] 资金情况 - 2024年上半年公司无控股股东等关联方非经营性资金占用情况[7]

报告与会议安排 - 《2024年半年度报告》及摘要于2024年8月23日登于巨潮资讯网[1] - 2024年半年度业绩说明会定于8月27日15:00 - 17:00举办[1] 会议参与方式 - 业绩说明会采用网络远程方式，投资者可登入互动易平台参与[1] 出席人员 - 董事长、总经理梅坦等出席业绩说明会[1] 提问与答疑 - 投资者可于8月27日17:00前在互动易平台提问[2] - 公司将在会上回答投资者普遍关注的问题[2]

会议信息 - 公司第三届董事会第二十三次会议8月12日发通知，8月22日召开，7位董事全出席[2] 审议事项 - 审议通过2024年半年度报告及摘要[3] - 审议通过《2024年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》[4][5] - 2024年半年度计提各项减值准备 -536.18万元[6] - 审议通过《关于非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的议案》[7]

会议信息 - 第三届董事会第二十二次会议8月9日发通知，8月15日召开[2] - 会议应出席董事7人，实际出席7人[2] 资金管理 - 董事会同意用不超1.50亿元闲置募集资金现金管理[3] - 现金管理期限自通过日起12个月内有效[3] - 《议案》表决结果7票同意，0票反对，0票弃权[3]

募资情况 - 2021年首次公开发行2579万股，发行价每股15.81元，募资4.077399亿元，净额3.62003亿元[1] 项目投资 - 扩建中大尺寸导光板项目拟投1.62003亿元[5] - 新建光学板材项目拟投0.5亿元[5] - 补充流动资金项目拟投1.5亿元[5] 资金管理 - 拟用不超1.5亿元闲置募资现金管理，期限12个月[1][6][11] - 董监事会、保荐机构均通过或无异议[11][12]

证券代码：301045 证券简称：天禄科技 公告编号：2024-070 苏州天禄光科技股份有限公司 表决结果：3 票同意，0 票反对，0 票弃权。 三、备查文件 苏州天禄光科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第二十次 会议的通知于 2024 年 8 月 9 日以邮件、即时通讯工具等方式发出。本次会议于 2024 年 8 月 15 日在公司会议室以现场会议的方式召开。本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人。会议由公司监事会主席谢卫红先生主持，公司董事会秘 书佟晓刚先生列席了会议。本次会议的召集、召开和表决程序符合有关法律、法 规和《公司章程》的规定。 二、监事会会议审议情况 1、审议通过《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》 经审议，监事会认为：公司本次使用部分闲置募集资金进行现金管理，能够 提高公司资金的使用效率和收益，不影响募集资金投资项目的建设，不存在损害 公司及股东利益的情形，全体监事一致同意公司本次现金管理事项。 具体内容详见同日公司披露在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）上的 《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的公告》。 第三届监事会第二 ...

募资情况 - 公司首次公开发行2579万股A股，发行价每股15.81元，募资4.077399亿元，净额3.62003亿元[1] 项目投资 - 扩建中大尺寸导光板项目调整后拟投入1.62003亿元[4] - 新建光学板材项目调整后拟投入5000万元[4] - 补充流动资金项目拟投入1.5亿元[4] 资金管理 - 公司拟用不超1.5亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[6] - 董事会、监事会审议通过现金管理议案[15][16] - 监事会、保荐机构认可现金管理事项[16][17][18]

股本信息 - 2021年8月13日首次公开发行2,579万股A股，发行后总股本103,154,344股[3] - 2024年1月15日向特定对象梅坦发行7,164,014股，总股本增至110,318,358股[4] - 截至公告披露日，总股本110,318,358股，限售股占比49.8537%，流通股占比50.1463%[4] 限售解除 - 本次3户股东解除限售45,775,808股，占总股本41.4943%[2][5][16] - 解除限售股份于2024年8月13日上市流通[16] - 梅坦解除21,196,327股，可上市5,299,081股[17] - 陈凌解除23,032,193股，22,843,200股质押[17] - 天津显智链受让1,547,288股[18] 股份变动 - 变动后限售股42,393,330股，占比38.4282%[20] - 变动后流通股67,925,028股，占比61.5718%[20] 股东承诺 - 陈凌、梅坦上市36个月内不转让首发前股份，董高任职每年转让不超25%，离职半年内不转让[6] - 天津显智链受让2%股本，上市36个月内不转让[7] - 股价低于净资产，控股股东单次增持不少于300万，12个月不超2%[9] - 董高增持资金不少于上一年度税前薪酬30%，不超薪酬总和[11] - 控股股东、董高承诺招股书真实准确完整，虚假则回购或赔偿[11][12] 保荐意见 - 保荐机构对本次限售股份上市流通无异议[21]

股本变动 - 2021年8月13日公司首次公开发行2579万股A股，发行后总股本为103154344股[1] - 2024年1月15日向特定对象梅坦发行7164014股，总股本增至110318358股[2] 限售股情况 - 截至公告披露日，有限售条件流通股54997747股，占总股本49.8537%；无限售条件流通股55320611股，占总股本50.1463%[2] - 本次申请上市流通限售股45775808股，占总股本41.4943%，解除限售股东3户，限售期36个月[2] - 本次解除限售股份上市流通日期为2024年8月13日[19] 股东承诺 - 共同控股股东、实际控制人陈凌、梅坦承诺任职董高期间每年转让股份不超所持总数25%，离职半年内不转让[3] - 天津显智链投资中心受让公司2%股本总额股票，36个月内不转让或委托管理[5] - 控股股东、实际控制人增持单次金额不少于300万元，单次及/或连续12个月增持不超增持前总股本2%[7] - 董事、高级管理人员增持资金总额不少于上年度税前薪酬总和30%，不超薪酬总和[11] - 控股股东、实际控制人承诺督促公司履行股份回购决策程序并投赞成票[12] - 控股股东、实际控制人承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益[15] 各股东解除限售详情 - 股东梅坦本次解除限售21196327股，实际可上市流通5299081股[19] - 股东陈凌本次解除限售23032193股，22843200股质押，解除质押后方可流通[20] - 天津显智链投资中心本次解除限售1547288股[20] 变动后股本结构 - 变动前限售条件流通股54997747股，占比49.8537%；变动后42393330股，占比38.4282%[21] - 变动前无限售条件流通股55320611股，占比50.1463%；变动后67925028股，占比61.5718%[21] - 公司总股本110318358股，变动前后占比均为100%[21] 保荐意见 - 保荐机构对公司本次首次公开发行前已发行股份上市流通事项无异议[25]

公司是全球导光板领域细分龙头企业 - 公司创立于2010年,主要从事生产、销售、研发光电导光板及相关零组件,至2021年主营业务收入已超8亿元,在大尺寸导光板领域公司市占率位于国内前位 [19] - 公司客户资源深厚,下游主要大客户包括京东方(BOE)、三星电子、LG、小米科技、康佳、索尼、华为、夏普、海信等知名企业 [19] - 公司创始人梅坦深耕导光板行业多年,主导公司核心技术的日常经营、技术研发和业务拓展工作 [20] - 公司主要产品为大尺寸导光板,2023年台式电脑显示器用导光板收入占比较高,占总收入83% [25][26] 公司业绩与消费电子景气度强相关 - 公司业绩与消费电子景气度重合度较高,2021年见顶后持续下滑,2023年实现营业收入5.96亿元,同比下降8.67%,实现归母净利润883万元,同比下降67.56% [29][30] - 2024年Q1,公司业绩有所回暖,实现营业收入1.52亿元,同比增长11.71%,实现归母净利润515.01万元,同比增长21.82% [31][32] - 公司积极控制费用水平,2023年主要费用率为10.36%,公司毛利率与净利率下滑幅度有所减少 [33][34][35] 下游需求有望回暖,导光板业务筑底回升 - LCD作为最主流的显示技术,应用于手机、电视、电脑、平板、汽车、商用等多场景,在相当长的时期内,LCD依然处于主流地位 [40][41][50][52] - 面板行业正迎来长期向大陆转移的历史机遇,中国境内LCD产能持续提升,预计国内LCD产能占全球LCD产能比例将进一步提升 [56][57] - 大尺寸导光板需求稳定增长,2018-2022年需求量年化复合增速约为4.49% [59][60] - 面板需求自2021年见顶后持续回落,2024Q1价格呈修复态势,LCD面板产业稼动率回暖,企业收入、利润有望逐步恢复 [61][62][63][64][65][66][67] - 公司整体出货量在全球导光板领域市占率处于领先地位,在细分领域,笔记本电脑导光板市占率水平过去五年稳步提升,台式显示器导光板市占率在2022年略有下滑,但整体仍呈现稳步增长态势 [77] 持续拓展光学领域,TAC膜开拓第二成长曲线 - LCD面板产能向大陆转移背景下,产业链上游材料附加价值高但国产化率低,实现上游材料国产替代的需求日渐迫切 [79][80] - 偏光片是显示面板中液晶膜组的重要部件,TAC膜为制造偏光片的核心材料之一,目前全球TAC膜市场主要由日本厂商垄断,国内基本完全依赖进口 [81][82][83] - 在面板产能向大陆转移的背景下,国内偏光片厂商规划扩产,预计到2025年底,中国大陆地区的偏光片厂商产能占比将超过整体偏光片市场的50% [85] - 公司进军TAC膜项目,已引进京东方旗下投资基金显智链、偏光片厂商三利谱等产业链龙头入股,有望为公司提供资金、技术、渠道等多方面帮助 [88][89] - 公司TAC膜项目一期计划产能为6500万平米/年,预计达产后年收入可达6.5亿元以上,较2023年收入级别可实现翻倍增长 [89][90] 首次覆盖给予"增持"评级 - 公司导光板业务有望筑底回升,TAC膜业务有望实现国产替代,预计2024-2026年归母净利润分别为0.18、0.82、1.28亿元,对应PE分别为104.9、23.6、15.1倍 [91][92][99] - 公司TAC膜项目具有显著的先发优势,2027年一期6500万㎡产能达产后仅能满足国内市场约6.6%的需求,可提升空间仍然较大 [93][94][95][96] - 公司所采购的TAC膜生产设备具备一定的产品切换能力,可兼容制备PMMA、COP等竞品 [98] - 首次覆盖给予"增持"评级,考虑公司TAC膜业务有望实现国内首家国产替代,且毛利率高于一般光学膜,估值应高于行业平均水平 [99]