融资与资金使用 - 2021年8月4日公开发行2579.00万股，发行价每股15.81元，募资40773.99万元，净额36200.30万元[1] - 2021 - 2024年使用闲置募集资金现金管理额度分别为1.86亿、1.74亿、1.74亿、1.50亿元[14][16] - 2021年8月26日以募集资金2262.13万元置换预先投入募投项目自筹资金[9] 项目进展 - “新建光学板材项目”和“扩建中大尺寸导光板项目”预定可使用时间调至2026年2月13日[13] 业绩情况 - 2022年度营收65300.23万元，较上年降26.62%，净利润2724.86万元，降70.49%[18] - 2023年度营收较上年降8.67%，净利润降67.56%[18] - 2024年营收65408.50万元，较上年提高9.67%，净利润2711.60万元，提高206.84%[18] 其他事项 - 高级管理人员李红军配偶2024年6 - 7月买卖公司股票构成短线交易，亏损18464元[20]

监管相关 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 查询公司募集资金专户次数为2次[3] - 现场检查次数为1次[3] - 发表独立意见次数为10次[3] - 向本所报告的次数为0次[4] 培训情况 - 培训次数为1次，日期为2024年12月24日[4] 承诺履行 - 全体股东股份限售等承诺已履行[7] - 上市后三年内稳定股价预案承诺已履行[7] - 虚假陈述等回购股份和赔偿投资者损失承诺已履行[7] - 利润分配政策承诺已履行[7]

公司基本信息 - 证券代码 301045，证券简称天禄科技，为苏州天禄光科技股份有限公司 [1] - 2024 年度业绩说明会于 2025 年 4 月 29 日 15:00 - 17:00 以网络远程方式在深圳证券交易所“互动易平台”进行，面向全体投资者 [2] - 公司接待人员包括主持人、董事长/总经理梅坦、董秘/财务总监肖明冬、投关总监李艳茹、独立董事邓岩、保荐代表人关峰 [2] 销售与市场情况 - 2024 年境外销售 8,035.03 万元，占比 12.38%，主要地区为印尼、波兰、中国台湾、墨西哥等地，无直接对美出口，原材料主要国内采购，中美加增关税目前无直接影响，后续或间接影响采购需求 [3] - 2024 年全球显示面板行业复苏，公司台式显示器类、笔记本电脑类、液晶电视类导光板业务收入分别较 2023 年增加约 400 万元、1,200 万元及 4,800 万元 [4] 财务状况 - 2024 年经营活动产生的现金流量净额为 -1,604.19 万元，因原材料价格波动战略性增加库存致采购付款额增加 [3] - 2024 年实现营业收入 6.54 亿元，较 2023 年上升 9.67%；归母净利润 2,711.60 万元，较 2023 年上升 206.84%；毛利率 19.21%，较 2023 年增长 1.71 个百分点 [4] - 2025 年一季度实现营业收入 1.46 亿元，同比下降 3.89%；归母净利润 546.80 万元，同比增长 6.17%；扣非归母净利润 505.80 万元，同比增长 26.07%；毛利率 19.91%，较 2024 年四季度提升 0.85 个百分点 [3] - 2024 年度利润分配预案以总股本 110,318,358 股为基数，每 10 股派发现金红利 0.50 元，合计 5,515,917.90 元，不送红股，不进行资本公积金转增股本 [3] 研发与产品情况 - 2024 年研发费用 3,508.16 万元，较 2023 年增长约 20%，研发支出总额占比持续提升，研发团队 92 人，占比逐年提升 [3] - 2024 年围绕 TAC 光学膜项目完成设备采购、实验体系搭建、引入投资者等工作，项目顺利推进，子公司安徽吉光已引进多家投资机构 [4][5] - 棱镜型网点技术产品 2024 年毛利率约 40%，高于整体，2022 年量产，2024 年收入约 4100 万元，提升产品竞争力和高端市场份额 [4] - 导光板产品型号规格多样，尺寸涵盖 8 寸至 86 寸，厚度涵盖 0.3 毫米至 3 毫米，将向车载、工控等高附加值领域拓展 [5] 公司竞争力与发展策略 - 研发实力雄厚，核心技术骨干经验丰富，研发团队为产品创新等提供支持 [4] - 产品持续创新，规格多样，适应显示器件发展方向 [4] - 形成自主生产体系，可合理利用产能，满足订单交付需求 [4] - 建立完善质量控制体系，通过 ISO9001 等认证，有稳定高端客户群体 [4] - 搭建技术团队，未来将加大研发投入，实现高端膜材料领域产品突破 [5] - 致力于提升竞争力和内在价值，注重市值管理，与投资者和研究机构保持沟通，如有增持回购计划将及时披露 [3]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益保持稳定 2025年一季报和2024年一季报均为0 05元 较2023年一季报0 04元增长25% [1] - 每股净资产持续增长 2025年一季报达9 07元 同比增长1 34% 较2023年一季报8 33元增长8 88% [1] - 营业收入小幅下滑 2025年一季报1 46亿元 同比下降3 95% 但较2023年一季报1 36亿元增长7 35% [1] - 净利润保持平稳 2025年一季报和2024年一季报均为0 05亿元 较2023年一季报0 04亿元增长25% [1] - 净资产收益率提升 2025年一季报达0 55% 同比增加5 77个百分点 较2023年一季报0 49%增长12 24% [1] 股东持股情况 - 前十大流通股东持股集中度提高 累计持有2480 4万股 占流通股比例36 88% 较上期增加53 22万股 [1] - 梅坦成为第一大流通股东 持有709 01万股 占总股本10 54% 较上期增持179 1万股 [2] - 陈凌和马长建持股不变 分别持有575 8万股和531 58万股 占总股本8 56%和7 91% [2] - 新进股东包括袁喜 长城人寿等 合计持有247 86万股 占总股本3 67% [2] - 退出股东包括乔毅臣 摩根士丹利等 原合计持有365 5万股 占总股本5 44% [2] 分红情况 - 公司未实施分红送配方案 [3]

业绩总结 - 2025年第一季度计提减值准备合计 -1,978,670.42 元，减少利润总额同额[1][5] - 应收账款坏账损失转回 134,203.00 元[1] - 其他应收款坏账损失计提 -83,027.99 元[1] - 存货跌价损失计提 -2,029,845.43 元[1] 决策审批 - 2025 年 4 月 25 日董事会、监事会审议通过计提减值准备议案[6] - 最终会计处理及对 2025 年度利润影响以审计结果为准[5]

整体财务关键指标变化 - 本报告期营业收入1.46亿元，较上年同期减少3.89%[5] - 归属于上市公司股东的净利润546.80万元，较上年同期增长6.17%[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润505.80万元，较上年同期增长26.07%[5] - 经营活动产生的现金流量净额743.17万元，较上年同期增长5090.02%[5] - 本报告期末总资产13.13亿元，较上年度末减少3.44%[5] - 营业总收入本期为146,040,152.69元，上期为151,949,723.21元[19] - 营业总成本本期为140,615,867.43元，上期为147,384,282.94元[19] - 营业利润本期为5,596,536.77元，上期为5,119,801.64元[19] - 利润总额本期为5,593,145.33元，上期为5,119,331.62元[20] - 净利润本期为4,498,511.39元，上期为4,660,913.78元[20] - 综合收益总额本期为4,498,721.56元，上期为4,660,701.48元[20] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为152,673,631.04元，上期为159,770,902.22元[22] - 经营活动现金流入小计为1.6097678222亿美元，去年同期为1.6518208213亿美元，同比下降2.54%[23] - 经营活动现金流出小计为1.5354512051亿美元，去年同期为1.6533101257亿美元，同比下降7.13%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为743.166171万美元，去年同期为-14.893044万美元，同比增长5002.98%[23] - 投资活动现金流入小计为6467.613568万美元，去年同期为9423.495283万美元，同比下降31.37%[23] - 投资活动现金流出小计为1.2346487611亿美元，去年同期为7194.724428万美元，同比增长71.60%[23] - 投资活动产生的现金流量净额为-5878.874043万美元，去年同期为2228.770855万美元，同比下降363.39%[23] - 筹资活动现金流入小计为2502.02227万美元，去年同期为9000万美元，同比下降72.20%[23][24] - 筹资活动现金流出小计为4249.670217万美元，去年同期为246.308171万美元，同比增长1625.35%[24] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1747.647947万美元，去年同期为8753.691829万美元，同比下降119.96%[24] - 现金及现金等价物净增加额为-6845.174938万美元，去年同期为1.1040759873亿美元，同比下降161.91%[24] 资产负债表项目关键指标变化 - 交易性金融资产9019.96万元，较上年期末增长79.69%，主要系本期购买银行结构性存款增加所致[10] - 应收款项融资827.88万元，较上年期末减少35.48%，主要系本期使用银行承兑汇票支付工程款所致[10] - 预付款项925.89万元，较上年期末增长410.35%，主要系本期预付材料款增加所致[10] - 短期借款3000.80万元，较上年期末减少40.43%，主要系银行贷款到期归还减少所致[10] - 合并资产负债表中，期末货币资金281,294,672.72元，期初为349,504,826.76元[16] - 期末交易性金融资产90,199,610.96元，期初为50,197,945.20元[16] - 期末应收账款178,880,162.87元，期初为182,118,198.62元[16] - 期末存货86,806,480.09元，期初为98,657,213.29元[16] - 期末流动资产合计672,367,924.09元，期初为707,464,818.10元[16] - 期末其他债权投资152,132,515.63元，期初为161,907,063.59元[16] - 资产总计本期为1,312,643,493.30元，上期为1,359,420,316.10元[17][18] - 负债合计本期为226,262,650.48元，上期为277,897,354.84元[17] - 所有者权益合计本期为1,086,380,842.82元，上期为1,081,522,961.26元[18] 股东相关信息 - 报告期末普通股股东总数为8,069，表决权恢复的优先股股东总数为0[12] - 前10名股东中，梅坦持股比例25.71%，持股数量28,360,341股；陈凌持股比例20.88%，持股数量23,032,193股[12] - 前10名无限售条件股东中，梅坦持有无限售条件股份数量7,090,085股；陈凌持有5,758,048股[12] 限售股份变动情况 - 限售股份变动合计中，期初限售股数43,079,304股，本期解除限售股数2,476,978股，期末限售股数40,602,326股[14]

会议安排 - 公司第三届监事会第二十六次会议通知于2025年4月18日发出，4月25日召开[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议事项 - 会议审议通过《2025年第一季度报告》，3票同意[3] - 会议审议通过《关于2025年第一季度计提资产减值准备的议案》，3票同意[4][5]

会议信息 - 公司第三届董事会第二十九次会议4月18日发通知，4月25日召开[2] - 会议应出席董事7人，实际出席7人[2] 业绩总结 - 2025年第一季度公司计提各项减值准备合计 -1,978,670.42元[4] - 2025年第一季度转回应收账款坏账损失134,203.00元[4] - 2025年第一季度计提其他应收款坏账损失 -83,027.99元[4] - 2025年第一季度计提存货跌价损失 -2,029,845.43元[4] 议案表决 - 《2025年第一季度报告》表决7票同意，0票反对，0票弃权[3] - 《关于2025年第一季度计提资产减值准备的议案》表决7票同意，0票反对，0票弃权[4]

核心观点 - 公司2024年业绩高速增长 营业收入达6 54亿元同比增长9 67% 归母净利润激增206 84%至2711 60万元 扣非后归母净利润增长375 78%至2465 78万元 [1] - 公司毛利率提升1 71个百分点至19 21% 主要受益于行业需求回暖及稼动率提升 [1] - 公司持续加大导光板新技术研发投入 同时积极布局TAC膜新业务开辟第二增长曲线 [1] 财务表现 - 台式显示器类 笔记本电脑类 液晶电视类导光板业务收入分别较2023年增加约400万元 1200万元及4800万元 [3] - 棱镜型网点技术产品实现收入约4100万元 毛利率约40%高于公司整体毛利率 [3] - 2024年研发费用达3508 16万元 较上年增长约20% [5] 业务发展 - 导光板产品广泛应用于联想 惠普 华为 戴尔 LG 小米 夏普等品牌 [2] - 棱镜型网点技术产品使显示面板亮度提升5%—12% 性能优异 [3] - TAC膜项目取得关键突破 已引进多家产业链及专业投资机构 [4] - TAC膜项目主要设备重点参数已基本确定 采购工作进入重点推进阶段 [5] 行业趋势 - 全球显示面板行业复苏带动导光板需求显著提升 [1] - 2024年国际体育赛事和国补政策推动TV整机出货量上升 [2] - 2025年全球TAC膜市场规模将达12 29亿平方米 国产化率预计提升至50% [4] 公司治理 - 实际控制人陈凌解除股份转让协议并退出董事会 释放维稳信号 [6] - 董事长梅坦巩固控制权 作为TAC膜项目总牵头人推动项目进展 [6]

视源股份业绩分析 - 2024年营收224.01亿元同比增长11.05%但归母净利润9.71亿元同比下降29.13% [2][3] - 液晶显示主控板卡收入66.29亿元同比增长11.82%家用电器控制器收入17.22亿元同比大增65.64% [3] - 海外业务收入43.48亿元同比增长16.83%欧洲及印度教育信息化设备需求快速增长 [3] - 2025年Q1营收50.05亿元同比增长11.35%归母净利润1.62亿元同比下滑9.23% [3] - 经营活动现金流净额12.55亿元同比增长12.44%但加权平均净资产收益率从11.19%降至7.70% [3] 天禄科技业绩亮点 - 2024年营收6.54亿元同比增长9.67%归母净利润2711.60万元同比大增206.84% [4][5] - 台式显示器/笔记本/液晶电视导光板业务收入分别增加400万/1200万/4800万元 [5] - 毛利率提升1.71个百分点至19.21%受益于面板行业需求复苏 [5] - 棱镜型网点技术产品可使显示面板亮度提升5%-12%且不增加能耗 [5] 联得装备增长驱动 - 2024年营收13.96亿元同比增长15.63%归母净利润2.43亿元同比增长37.06% [6][7] - G8.6代贴膜设备实现国产替代并渗透中前段设备市场 [7] - 半导体倒装设备已完成研发并获取订单 [7] - 加权平均净资产收益率从11.21%提升至13.63% [7] 行业动态 - 全球电视出货量增长带动液晶显示主控板卡需求 [3] - 面板行业需求复苏推动产业链企业稼动率提升 [5] - 下游厂商加快布局新型显示技术带动设备投资 [7]