公司近期动态 - 天禄科技于2026年1月14日接受了鹏华基金的调研，公司投资者关系总监李艳茹女士参与接待并回答了投资者提问 [1] 相关行业新闻 - 海利生物进行了一宗增值9倍的并购，但被并购企业的估值在8个月内“腰斩” [1] - 该被并购企业的第一大客户竟是一家尚未成立的公司 [1]

公司业务战略布局 - 公司业务分为三块，以主业导光板为依托，通过TAC膜向显示行业相邻领域横向延伸，并以此为基础开展反射式偏光增亮膜项目，以打造第二增长曲线 [1] - TAC膜与反射式偏光增亮膜均属于解决“卡脖子”的国产替代项目，下游均与面板制造环节相关 [1] TAC膜项目市场与竞争格局 - TAC膜2025年需求量有望达到12.29亿平方米 [2] - TAC膜占偏光片膜材成本比例超过50% [2] - 日本厂商富士胶片和柯尼卡美能达约占全球TAC膜市场的75% [2] - 中国大陆使用的TFT级TAC膜基本依赖进口 [2] - 中国大陆进行TFT级TAC膜研发的主要企业包含乐凯胶片、安徽吉光，预计短期内新增竞争厂商少 [2] TAC膜项目（安徽吉光）进展与规划 - 安徽吉光由京东方、三利谱与本公司共同设立，旨在打破日本对TAC膜的垄断 [2] - 股东方已囊括产业链主要参与方（偏光片厂、面板厂），后续增资方为新材料领域投资机构 [3][4] - 股东为项目提供技术路径确定、设备选型、技术支持、产品验证及销售渠道对接等多方面助力 [4] - 厂房建设稳步推进，主要设备将于2025年上半年陆续进场调试 [5] - 实验室状态试制膜已送往下游检测，测试结果与自身检测结论无重大差异 [5] - 一期建设1条生产线，年产能约6,000万平方米，后续视情况开展二期扩产 [5] 反射式偏光增亮膜项目市场与规划 - 反射式偏光增亮膜可使LCD轴向亮度增加约60% [5] - 2025年全球反射式偏光增亮膜市场规模将达到14.38亿美元 [6] - 供应商主要由美国、日韩企业主导，中国大陆使用的基本依赖进口 [6] - 公司设立子公司苏州屹甲从事该业务，已于2025年下半年开始逐步采购设备 [7] - 设备预计将于2026年三、四季度陆续到场调试 [7] - 拟投资建设2条生产线，年产能约2,400万平方米，计划2027年下半年择机启动第2条线建设 [7] - 项目投资额约3亿元，前期以募集和自有资金为主，同时准备引入外部投资人 [7] 行业近期动态 - 自2025年12月以来，受体育赛事备货等因素影响，TV面板产品价格有望上涨 [7] - MNT面板因需求补库存及供给端结构性紧张，部分尺寸产品价格环比上涨 [7] - 2026年1月面板稼动率将延续2025年12月的高稼动率水平 [7]

公司股东信息 - 截至2026年1月9日，天禄科技股东总户数为9475户 [1]

项目进展 - 安徽吉光TAC膜项目厂房建设稳步推进 已于2025年6月取得建筑工程施工许可证 [1] - 项目主要设备预计2026年上半年陆续进场调试 [1] - 实验室试制膜已送至下游客户进行检测 测试结果符合预期 [1] 产能规划 - 项目一期规划建设1条TAC光学膜生产线 年产能约6000万平方米 [1] - 后续将根据一期推进情况决定二期扩产计划 [1] 资金状况 - 项目资金来源包括股东出资、政府补助及后续融资安排 [1] - 整体资金较为充裕 [1]

募投项目变更与战略布局 - 公司终止原募投项目“扩建中大尺寸导光板项目”，将剩余募集资金投入子公司安徽吉光的TAC膜项目和苏州屹甲的反射式偏光增亮膜项目 [1] - 业务战略以原导光板主业为依托，先通过TAC膜向相邻领域横向延伸，再以此为基础发展反射式偏光增亮膜，打造第二增长曲线 [2] - 两个光学膜项目均属于解决“卡脖子”问题的国产替代项目 [2] TAC膜项目详情 - **市场空间**：2025年TAC膜需求量有望达到12.29亿平方米 [2] - **竞争格局**：日本厂商富士胶片和柯尼卡美能达约占全球市场的75%，中国大陆使用的TFT级TAC膜基本依赖进口 [3] - **产业地位**：TAC膜占偏光片膜材成本比例超过50%，是影响偏光片企业盈利能力的关键材料 [2] - **国产竞争**：中国大陆进行TFT级TAC膜研发的主要企业包含乐凯胶片、安徽吉光，技术门槛高，预计短期内新增竞争厂商少 [3] - **项目背景**：2023年，京东方联合三利谱与公司共同设立安徽吉光从事TAC膜项目，旨在打破日本垄断 [3] - **项目投资**：TAC膜一期项目投资额预计6.2亿元，本轮融资后股东投入资金合计达4.5亿元，资金充裕 [4] - **项目进展**：厂房建设稳步推进，主要设备将于2025年上半年陆续进场调试，实验室试制膜已送下游检测 [5] - **产能规划**：一期建设1条生产线，年产能约6,000万平方米，后续视情况开展二期扩产 [5] - **新增股东**：元禾原点（基金总规模超75亿元）本次增资安徽吉光，看好高端材料国产替代赛道 [3][4] 反射式偏光增亮膜项目详情 - **产品作用**：通过选择性反射背光系统的光，使LCD全视角的部分光重新利用，轴向亮度增加约60% [6] - **市场空间**：2025年全球反射式偏光增亮膜市场规模将达到14.38亿美元 [6] - **竞争格局**：供应商主要包括美国3M、日东电工、SKC、台湾颖台等，由美国、日韩企业主导，中国大陆使用基本依赖进口 [6] - **项目实体**：公司于2025年设立子公司苏州屹甲专门从事该业务 [6] - **项目进展**：已于2025年下半年开始逐步进行设备采购，预计2026年三、四季度陆续到场调试 [6] - **产能规划**：拟投资建设2条生产线，年产能约2,400万平方米，2027年下半年择机启动第2条线建设 [6] - **项目投资**：项目投资额约3亿元，前期以募集资金和自有资金为主，同时准备引入外部投资人 [6]

公司募投项目重大变更 - 公司于1月7日召开董事会，审议通过多项募投项目调整议案，包括终止一项原项目、将剩余资金投入两项新项目，并将另一项目延期[3] - 公司2021年IPO募集资金净额为3.62亿元，原计划投入三个项目[3] - 截至2025年12月31日，“扩建中大尺寸导光板项目”已投入6040.73万元，剩余募集资金账户余额为1.16亿元，“新建光学板材项目”已投入5013.5万元，“补充流动资金项目”已全部完成投入[3] 终止原项目原因与资金重新分配 - 终止“扩建中大尺寸导光板项目”主要受行业周期影响，2022年以来导光板终端消费电子需求下降，LCD面板行业进入低增速周期，导致原项目产能扩张需求减弱，募集资金预计无法按期使用完毕[4] - 为提高资金使用效率，公司将剩余1.13亿元募集资金投入两项新增光学膜项目，并通过向子公司增资实施[4] - 具体分配为：向安徽吉光增资4333万元用于“TAC光学膜项目”，向苏州屹甲增资7000万元用于“新建生产光学膜项目”，剩余资金用于支付原项目合同尾款[4] 新增光学膜项目一：TAC光学膜项目 - 该项目由子公司安徽吉光实施，总投资额为6.2亿元，其中拟投入募集资金4333万元[5] - 项目建设期为3年（2024年1月至2026年12月），将建设1条年产能6000万平方米的TAC光学膜生产线[6] - 项目契合国家高端光学膜发展规划，面对TAC膜国产化需求迫切的市场环境，可优化公司产品结构[6] - 项目税后投资回收期约7.97年，税后内部收益率约16.44%[6] - 此次增资后，公司对安徽吉光的持股比例将提升至56.4603%，同时成都元禾原点创业投资合伙企业（有限合伙）同步对安徽吉光增资3000万元[6] 新增光学膜项目二：新建生产光学膜项目 - 该项目由子公司苏州屹甲实施，总投资额为3亿元，其中拟投入募集资金7000万元[5] - 项目建设期为3年（2026年1月至2028年12月），将分两阶段建设2条反射式偏光增亮膜生产线，年产能合计2400万平方米[6] - 项目聚焦全球需求增长的反射式偏光增亮膜产品，国产化空间广阔，符合公司光学膜领域深耕战略[6] - 项目税后投资回收期约4.58年，税后内部收益率约40.03%[6] 其他项目调整 - 公司将“新建光学板材项目”达到预定可使用状态日期由2026年2月13日延期至2026年8月13日[3] - 此次延期不改变项目的投资总额、实施主体及内容，系基于宏观经济、行业现状及新厂房建设进度做出的审慎调整[6]

重大事项与澄清公告 - 北方导航发布股票交易异常波动公告，澄清公司在商业航天领域无相关业务，也未取得相关订单 [1][2] - 锋龙股份公告称，公司股票连续8个交易日涨停，累计涨幅偏离值超过100%，如股价进一步异常上涨可能申请停牌核查 [2] - 紫光国微公告，公司正在筹划发行股份及支付现金购买瑞能半导体科技股份有限公司控股权或全部股权，并募集配套资金，股票继续停牌 [1][34] 投资与收购 - 申菱环境拟出资5000万元投资嘉兴沐桐股权投资合伙企业，该产业投资基金总出资额为2亿元，投资方向以数据中心产业为核心的上下游产业链、硬科技、AI及新能源等相关领域 [3] - 洲明科技全资子公司洲明香港获配智谱H股6.69万股，获配金额为777.38万港元 [4] - 苏美达拟以6.71元/股的价格，收购蓝科高新6000万股股份（占总股本16.92%），交易总价款为4.03亿元，交易完成后将持有蓝科高新21.72%的股权并实现控股 [6] - 浩瀚深度拟以现金8330万元收购云边云34%的股权，并通过子公司收购相关财产份额，合计控制云边云54%的表决权并取得控制权 [8] - 卧龙新能控股子公司龙能电力拟以1.97亿元的价格出售都昌龙能100%股权 [11] 业务进展与合同签署 - 光启技术全资子公司光启尖端近期累计与四家客户签订了合计2.64亿元的超材料产品批产合同 [9] - 安靠智电中标巴基斯坦电力公司SEPCO的4个132kV电站EPC工程，中标总价折合人民币约7578.98万元，约占公司2024年度营业收入的7% [9][10] - 地铁设计全资子公司科慧公司与广州中医药大学第一附属医院签署综合能源托管服务项目合同，预估服务期内合同总金额约3.11亿元，托管期为10年 [10] - 飞力达公告，东莞飞力达电子元器件集散中心项目已完成竣工验收 [8] - 汇中股份与安富利续签战略合作协议，继续围绕全系列产品全球市场销售、定制化产品联合研发开展合作 [10] 风险与监管事项 - 振芯科技控股子公司国星通信因在采购活动中存在串通投标等违规行为，被禁止自2026年1月6日起3年内参加西部战区（机关和直属单位）的采购活动 [5] - 城地香江公告，原合同中的B04~B05机房楼改由甲方自行投资建设，公司预计相应可取得收入将减少合计约10.92亿元 [15] - 中集集团联营公司对外整售前海中集国际商务中心东塔项目，合同金额约25.34亿元，该项交易预计间接减少集团归母净利润约10.80亿元 [7] 业绩预告（正面） - 中科蓝讯预计2025年度归母净利润为14亿元到14.3亿元，同比增加366.51%到376.51%，主要因投资摩尔线程和沐曦股份取得的公允价值大幅增长 [22] - 川金诺预计2025年归母净利润4.3亿元至4.8亿元，同比增长144.24%至172.64% [22] - 高能环境预计2025年度归母净利润为7.5亿元至9亿元，同比增长55.66%到86.79% [21] - 泉阳泉预计2025年度归母净利润1522.36万元，同比增加147.89%，矿泉水销量提升至150.34万吨，较上年同期提升33.84% [29] - 东瑞股份2025年1—12月共销售生猪147.74万头，生猪销售收入20.72亿元，同比分别增长68.95%和43.07% [19] - 巨星农牧2025年12月生猪销售量66.64万头，同比增加118.23%；2025年1至12月累计销售生猪458.09万头，实现销售收入73.63亿元 [23] - 立华股份2025年肉鸡累计销售收入142.6亿元 [20] 业绩预告（负面） - 口子窖预计2025年归母净利润为6.62亿元到8.28亿元，同比减少50%到60% [18] - 奥特维预计2025年归母净利润为4.31亿元到5.71亿元，同比减少55.12%到66.17% [25] - 维力医疗预计2025年归母净利润为7500万元到9500万元，同比减少66%到57%，主要因子公司狼和医疗经营业绩大幅下滑，预计计提商誉减值1.47亿元 [26][27] - 掌阅科技预计2025年度归母净利润为负值，经营业绩将出现亏损 [17] - 集友股份预计2025年度归母净利润为负值 [21] - 中船科技预计2025年度归母净利润为负值，经营业绩将出现亏损 [21] - 中化国际预计2025年全年业绩亏损，截止2025年三季度末归母净利润为-13.31亿元 [28] - 亿晶光电预计2025年度归母净利润为负值，且亏损金额预计将会超过上一年度经审计的净资产 [30] - 金地集团2025年12月实现签约金额24.0亿元，同比下降54.46%；2025年1-12月累计签约金额300.2亿元，同比下降56.18% [31] 运营数据 - 广汽集团2025年12月汽车销量18.75万辆 [17] - 陕西煤业2025年累计实现自产煤销量16058.01万吨，同比增加0.26% [24] - 立华股份2025年12月销售肉鸡5031.96万只，销售收入13.86亿元；2025年肉猪累计销售收入35.86亿元 [20][21] 其他公司公告 - 可川科技披露，全资子公司可川光子的硅光芯片已完成首次流片，暂未形成营收 [7] - 金风科技披露股票交易异动公告，称近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [7] - 襄阳轴承公告，控股股东三环集团股权发生无偿划转，长江产业集团成为三环集团控股股东，通过控制三环集团和襄轴集团合计控制公司45.03%的股份 [12] - 三花智控公告2025年半年度A股权益分派方案，向全体股东每10股派1.20元人民币现金 [13] - 棒杰股份为推进预重整及重整工作，公开招募重整投资人，报名截止日期为2026年2月9日 [14] - 天禄科技子公司安徽吉光增资扩股，注册资本由36902.35万元增加至43300.37万元 [15] - 首创证券收到证监会批复，同意公司向专业投资者公开发行面值总额不超过50亿元永续次级公司债券 [9] - 振芯科技部分董事计划6个月内合计增持公司股份，增持金额不低于510万元且不超过1020万元 [32] - 安培龙计划2026年度向特定对象发行股票，募集资金总额不超过5.44亿元，用于多个传感器相关项目及补充流动资金 [33]

公司战略与资本配置调整 - 公司终止原募投项目“扩建中大尺寸导光板项目”，并将剩余募集资金113.33百万元投入新项目 [1] - 公司将使用43.33百万元募集资金向子公司安徽吉光增资，用于实施新增募投项目“TAC光学膜项目” [1] - 公司将使用70.00百万元募集资金向子公司苏州屹甲增资，用于实施新增募投项目“新建生产光学膜项目” [1] - 公司决定将募投项目“新建光学板材项目”达到预定可使用状态的日期延期至2026年8月13日 [1] 业务与产品线布局 - 公司业务重心从“中大尺寸导光板”向“光学膜”领域转移，新布局“TAC光学膜”和“生产光学膜”项目 [1] - 公司通过向两家子公司增资来具体实施新的光学膜项目，表明其通过子公司架构进行专业化运营的策略 [1]

证券日报网讯1月7日，天禄科技（301045）发布公告称，公司将于2026年1月23日召开2026年第一次临 时股东会。 ...

（编辑 丛可心） 证券日报网讯 1月7日，天禄科技发布公告称，公司第四届董事会第三次会议审议通过《关于部分募投 项目终止并将剩余募集资金投入新项目暨使用募集资金向子公司增资的议案》《关于部分募投项目延期 的议案》《关于设立募集资金专项账户的议案》等多项议案。 ...