公司业绩表现 - 2024年前三季度实现营业收入46,348.52万元，同比增长12.34% [1] - 归属于上市公司股东的净利润8,349.00万元，同比增长19% [1] - 扣除特定急性呼吸道传染病相关产品后销售收入达到44,313万元，同比增长20% [1] 全球化战略优势 - 依托在重组蛋白领域的卓越品牌影响力，为全球市场提供丰富的生物试剂产品和技术服务 [1][2] - 敏锐洞察并深度把握全球各区域市场特点，制定针对性的市场战略 [1][2] - 成功携手Top20生物医药企业及生物科学服务行业龙头企业 [1][2] - 在中国、美国、瑞士和韩国建立仓储物流体系，实现对全球市场的全面覆盖 [1][2] - 建立高效的内部沟通机制和人才队伍建设，为全球化运营提供坚实基础 [1][2] 供应链优势 - 具备敏锐捕捉市场需求的能力，已累计覆盖超10,000家终端客户 [1][2] - 拥有独特的产品设计能力，依托多项核心技术平台 [1][2] - 具有较强的产品生产能力，产品质量更好更稳定 [1][2] - 建立全球供应能力，可实现90%以上订单72小时内到货 [1][2] 细胞和基因治疗(CGT)领域布局 - 凭借丰富的蛋白管线资源和技术经验，为CGT客户提供全方位解决方案 [2][3] - 开发一系列重组蛋白和抗体产品，广泛应用于CAR-T产品开发和测试 [2][3] - 拓展细胞与基因治疗相关的多种试剂盒类产品 [2][3] - 建立GMP级别生产基地，提供符合法规要求的高质量原材料 [2][3] 抗体偶联药物(ADC)领域布局 - 提供一系列高质量的ADC关键产品和技术服务 [3] - 包括靶点蛋白、连接子酶类、抗小分子抗体、抗独特型抗体等 [3] - 推出AGLink® ADC定点偶联试剂盒及分子互作及抗独特型抗体开发服务 [3] - 覆盖ADC药物从抗体制备、筛选、偶联到后期生产质控的全流程 [3]

回购方案 - 2024年9月20日通过回购股份方案，资金2000 - 4000万元，价格不超50元/股[3] - 回购实施期限为股东大会通过方案之日起12个月内[3] 回购进展 - 截至2024年10月31日，累计回购23400股，占总股本0.0195%[4] - 最高成交价44.44元/股，最低41.82元/股[4] - 成交总金额995939元（不含交易费用）[4]

根据电话会议记录,可以总结以下关键要点: 1. 行业和公司概况 [1][2][3][4][5] - 公司是一家专注于生物医药上游产品和服务的公司,主要业务包括蛋白质、细胞因子、ADC等产品和服务 - 公司在国内外市场均有较强的竞争力,在价格、质量、供应链等方面具有优势 - 行业整体呈现复苏态势,国内外资本市场活跃,创新药物研发和许可交易频繁 2. 公司经营情况 [9][10][11][12][13][14][15][16] - 2024年前三季度实现营业收入4.63亿元,同比增长12.34% - 其中境外收入占比约70%,同比增长16%,境内收入同比略有增长 - 非新冠业务收入同比增长19%,占比较高 - 毛利率保持在30%以上,较为稳定 - 研发投入持续加大,占收入比例达26% - 管理费用和销售费用有所增加,导致利润率有所下降 - 汇率波动和存货减值等因素也对利润产生一定影响 3. 未来发展规划 [6][7][8][16][17] - 持续优化供应链,提升全球服务能力,苏州GMP工厂已投产运营 - 加大在细胞基因治疗、ADC等新兴领域的研发投入,布局前沿技术 - 加强与客户的深度合作,提升服务能力和客户粘性 - 积极关注并购机会,拓展海外市场份额 - 未来一两年内有望实现利润率的逐步提升 4. 行业竞争格局 [19][20][29][30] - 国内外主要竞争对手包括ABCAM等大型蛋白供应商 - 公司在产品质量、成本、客户覆盖等方面具有较强优势 - 未来将继续加强在新兴领域的布局,提升在大型客户中的地位 [序号]

报告公司投资评级 - 投资评级：买入（维持）[2] 报告的核心观点 - 常规业务环比增速提升，高费用投入影响短期利润[2] 根据相关目录分别进行总结 常规业务稳健增长，高费用投入影响短期利润 - 2024年前三季度，公司实现营收4.63亿元，同比增长12.34%[5] - 常规业务实现销售收入4.43亿元，同比增长19%[5] - 境外常规业务增长超过20%，保持稳健增长[5] - 归母净利润0.83亿元，同比下滑34.85%[5] - 扣非归母净利润0.84亿元，同比下滑32.85%[5] - 利润端承压主要系公司各项费用增加较多[5] - 2024年前三季度，公司销售毛利率91.33%（同比-0.04pct），销售净利率17.05%（同比-12.07pct）[5] - 维持2024-2026年盈利预测，预计归母净利润为1.16/1.49/1.90亿元，EPS分别为0.97/1.24/1.58元，当前股价对应P/E分别为42.4/33.0/26.0倍，维持"买入"评级[5] 常规业务环比提速，海外常规业务贡献核心业绩弹性 - 公司常规业务增长稳健，环比增速提升[6] - 2024年前三季度公司常规业务实现销售收入4.43亿元（同比增长19%），Q1-Q3单季度收入分别为1.38亿元、1.46亿元（环比增长5.77%）、1.58亿元（环比增长8.07%）[6] - 其中海外常规业务为公司业绩增长贡献核心弹性[6] - 2024年前三季度，境外常规业务增长超过20%，保持稳健增长[6] - 分区域看，2024H1公司境外实现营业收入2.10亿元，同比增长17.3%，境外保持稳健增长[6] 公司持续加大研发投入，增加品类覆盖率，利润端增速短暂承压 - 公司持续加大销售费用及研发费用的投入，致利润端阶段性承压[7] - 2024年前三季度，公司销售费用1.46亿元，同比增长25.39%；管理费用0.79亿元，同比增长25.13%；研发费用1.22亿元，同比增长29.54%[7] - 2024年前三季度，公司销售费用率31.52%，管理费用率17.13%，研发费用率26.28%[7] - 2024H1公司4,400余种生物试剂产品成功实现销售，下半年公司持续加大新产品开发力度，以满足不同客户的研发和生产需求[7] 财务预测摘要 - 指标包括营业收入、YOY、归母净利润、YOY、毛利率、净利率、ROE、EPS、P/E、P/B等[8] - 2022A-2026E的财务数据预测，包括营业收入、归母净利润、毛利率、净利率、ROE、EPS、P/E、P/B等[8] - 成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力、每股指标、估值比率等财务比率[8] - 资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表数据[8]

会议信息 - 公司第二届监事会第十次会议于2024年10月29日上午11:30召开[3] - 会议通知及资料于2024年10月24日发出[3] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[3] 审议结果 - 会议审议通过《关于公司<2024年第三季度报告>的议案》[4] - 监事会认为报告编制程序合规，内容真实准确完整[4] - 表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[5] 报告查看 - 《2024年第三季度报告》详见巨潮资讯网[4]

会议信息 - 公司第二届董事会第十次会议于2024年10月29日上午11:00召开[3] - 应出席董事7人，1人现场、6人通讯参会[3] 报告审议 - 会议审议通过《关于公司<2024年第三季度报告>的议案》[4] - 表决结果为7票同意，0票反对，0票弃权[4] 报告查看 - 《2024年第三季度报告》详见巨潮资讯网[4]

财务表现 - 2024年第三季度营业收入为164,084,510.65元，同比增长13.81%[3] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为26,794,620.57元，同比下降26.64%[3] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为25,845,052.72元，同比下降24.46%[3] - 2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为83,539,532.12元，同比下降32.85%[3] - 2024年第三季度基本每股收益为0.2238元，同比下降26.48%[3] - 2024年第三季度稀释每股收益为0.2238元，同比下降26.02%[3] - 2024年第三季度加权平均净资产收益率为1.05%，同比下降0.37%[3] - 2024年第三季度末总资产为2,801,123,847.36元，同比下降0.44%[3] - 2024年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为2,571,707,144.02元，同比下降0.69%[3] - 2024年年初至报告期末，公司实现营业收入46,349万元，同比增长12%，其中境外常规业务同比增长超过20%[3] - 公司总资产为280.11亿元，较上期减少12.37亿元[1] - 流动负债合计为21.41亿元，较上期增加2.90亿元[1] - 归属于母公司所有者权益合计为257.17亿元，较上期减少17.85亿元[15] - 营业总收入为4.63亿元，同比增长12.34%[16] - 营业总成本为3.51亿元，同比增长33.29%[16] - 净利润为7900.77万元，同比下降34.24%[17] - 归属于母公司股东的净利润为8349.00万元，同比下降34.85%[17] - 基本每股收益为0.6973元，同比下降34.71%[17] - 稀释每股收益为0.6973元，同比下降34.26%[17] - 其他综合收益的税后净额为344.83万元，同比下降52.75%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为88,705,738.72元，同比增长33.97%[19] - 投资活动产生的现金流量净额为-150,372,678.02元，同比减少93.75%[19] - 筹资活动产生的现金流量净额为-111,444,911.32元，同比减少18.44%[19] - 现金及现金等价物净增加额为-172,951,949.93元，同比减少21.24%[19] - 期末现金及现金等价物余额为143,546,976.07元，同比减少51.57%[19] - 销售商品、提供劳务收到的现金为459,502,848.10元，同比增长14.36%[18] - 购买商品、接受劳务支付的现金为60,319,804.64元，同比减少10.67%[19] - 支付给职工及为职工支付的现金为200,818,039.90元，同比增长22.81%[19] - 支付的各项税费为65,457,032.49元，同比增长0.25%[19] 资产负债表 - 期末货币资金为1,851,906,211.73元，期初为1,984,141,692.09元[13] - 期末交易性金融资产为1,206,580.48元，期初为2,386,377.72元[13] - 期末应收账款为68,224,381.38元，期初为74,292,262.42元[13] - 期末预付款项为13,157,755.19元，期初为5,414,023.50元[13] - 期末其他应收款为9,341,355.39元，期初为3,643,690.81元[13] - 期末存货为172,887,217.35元，期初为136,718,199.30元[13] - 期末流动资产合计为2,157,252,767.11元，期初为2,226,996,181.82元[13] 股份回购与激励计划 - 公司计划使用自有资金进行股份回购，回购资金总额为2000万元至4000万元人民币，回购价格不超过50.00元/股，回购实施期限为12个月[11] - 公司尚未开始实施回购[11] - 公司向34名激励对象授予22.0080万股限制性股票[11] 审计状态 - 第三季度报告未经审计[20]

股本情况 - 公司首次公开发行2000万股A股，发行后总股本8000万股[1] - 2023年每10股转增5股，转增后股本增至1.2亿股[2] - 截至公告披露日，总股本1.2亿股，限售股占44.14%，无限售流通股占55.86%[3] 限售股份 - 本次申请解除股份限售股东共4名[4] - 持股5%以上股东承诺自上市日起36个月内不转让公开发行前股份[4][6] - 锁定期届满后减持，两年内减持价格不低于首发价并提前公告[8] 价格相关 - 公司上市日发行价为112.50元/股，上市后六个月内未触发锁定期延长承诺[10] - 18日收盘价为135.30元/股，不触及股东锁定期延长承诺[11] 本次解除限售 - 本次解除限售股份上市流通日期为2024年10月18日[13] - 本次解除限售股份数量为52,768,603股，占总股本43.9738%[14] - 陈宜顶本次实际可上市流通股份7,060,188股[16] - 苗景赟本次实际可上市流通股份2,676,919股[16] 股份变动 - 有限售条件流通股变动后数量29,413,823股，比例24.51%[19] - 无限售条件流通股变动后数量90,586,177股，比例75.49%[19] 其他 - 保荐机构对本次限售股份上市流通事项无异议[23]

股本情况 - 2021年首次公开发行20,000,000股，发行后总股本80,000,000股[4] - 2023年每10股转增5股，转增后股本增至120,000,000股[5] - 截至公告披露日，总股本120,000,000股，限售股占44.14%，流通股占55.86%[5] 限售股解除 - 2024年10月18日52,768,603股限售股上市流通，占总股本43.9738%[3][16] - 本次申请解除限售股东4名[16] 股东承诺 - 持股5%以上股东陈宜顶、苗景赟等承诺36个月内不转让公开发行前股份[6][8] - 锁定期届满后减持价格不得低于发行价，提前三日公告[11] 流通股变动 - 限售股变动前52,971,103股占44.14%，变动后29,413,823股占24.51%[20] - 流通股变动前67,028,897股占55.86%，变动后90,586,177股占75.49%[20] 其他 - 公司2021年10月18日上市，发行价112.50元/股[13] - 保荐机构对本次限售股上市流通无异议[23]

股份回购计划 - 公司拟用自有资金2000 - 4000万元回购股份，价格不超50元/股，期限12个月[2] 回购进展 - 截至2024年9月30日未实施回购[3] - 2024年10月9日首次回购23400股，占总股本0.0195%[4] - 首次回购最高成交价44.44元/股，最低41.82元/股，成交995939元[4]