公司基本情况 - 成立于1999年，2008年整体改制为股份公司，2021年12月3日登陆深交所创业板 [2] - 专注于湿巾类产品研发、生产与销售，湿巾产品涵盖六大系列60多个品种 [2] - 主要客户为Woolworths、金佰利集团等世界知名企业及国内母婴品牌babycare [2][3] - 前三季度营业收入为5.26亿元，净利润1.29亿元，基本每股收益1.59元，三季度营收下降因消毒类湿巾销量大减 [3] 业务布局与发展战略 - 通过内生增长和外延并购，形成以湿巾为主业、化妆品为补充的业务格局 [3] - 加大研发投入、工艺创新及质量控制提升产品附加值 [3] - 化妆品业务利用差异化方式，依托现有客户资源开发，在原料端布局植物萃取和生物合成 [4][5] 问答环节 产品相关 - 洗护类产品目前主要是膏霜乳类，如洗发水、精华液等 [3] - 切入化妆品赛道是因早期湿巾业务起家，承接欧莱雅面膜业务积累经验及客户需求 [3] - 械字号产品毛利较高，因准入门槛高且对人体功效不同 [3] - 湿巾产品差异化核心在配方 [4] 合作与市场相关 - 与创健合作开发重组胶原蛋白应用领域市场 [3] - 与主要客户签销售合同或合作框架协议，合同期限一般1 - 5年 [4] - 化妆品新客户拓展依托现有客户资源拓展新品类，同时拓展国内新锐品牌 [4] 生产与产能相关 - 湿巾以销定产，产能满足现有订单需求，产能利用率80%左右 [4] 成本与价格相关 - 定价方式为成本加成 [4] - 主要原材料无纺布价格变动较小 [4] 其他相关 - 股权激励参与人员主要是董事、高管及董事会认定的其他人员 [4] - 上海研发中心预计初期6 - 7人，作为化妆品配方研发和销售前端窗口 [4] - 之前尝试过直播带货 [4] - 与同行业相比，在技术研发等多方面有核心竞争优势 [4] - 老板工作重点是战略和市场 [5] - 稳定股价措施是加大研发力度，巩固优势，丰富产品结构，加强与资本市场沟通 [5] - 一直寻找能与业务形成协同效益、带来增值的优质并购标的 [5]

公司基本情况 - 成立于1999年，2008年整体改制为股份公司，2021年12月3日登陆深交所创业板 [2] - 专注于湿巾类产品研发、生产与销售，产品涵盖六大系列60多个品种 [2] - 主要客户为Woolworths、金佰利集团等世界知名企业及国内母婴品牌babycare [2][3] - 前三季度营业收入为5.26亿元，净利润1.29亿元，基本每股收益1.59元，三季度营收下降主因消毒类湿巾销量大减 [3] 公司发展规划 - 通过内生增长和外延并购，形成以湿巾为主业、化妆品为补充的业务格局 [3] - 加大研发投入、工艺创新及质量控制提升产品附加值 [3] 问答环节 生产相关 - 产品从接到订单到发货周期约45天 [3] - 公司产能利用率约80% [3] 研发相关 - 上海研发中心利用前沿信息和人才优势提升研发及业务开拓能力，铜陵研发中心承接成果转化 [3] - 与多所高校产学研合作，加大化妆品配方人才储备 [3] 激励与业务尝试 - 2022年实施股权激励计划 [3] - 有尝试直播业务 [3] 业务占比与品类情况 - 欧莱雅主要是来料加工业务 [4] - 增长较快的品类是湿厕纸，国内渗透率不高 [4] 合作与并购 - 与创健医疗合作开发重组胶原蛋白应用领域市场 [4] - 外延式并购标的主要是行业上下游相关企业 [4] 市场展望 - 2021年我国湿纸巾行业市场规模达105.6亿元，同比增长9.7% [4]

公司基本情况 - 成立于1999年，2008年整体改制为股份公司，2021年12月3日登陆深交所创业板 [2] - 专注于湿巾类产品研发、生产与销售，产品涵盖六大系列多个品种 [2] - 主要客户为金佰利集团、强生公司、欧莱雅集团等世界知名企业及国内母婴品牌babycare [3] - 前三季度营业收入5.26亿元，净利润1.29亿元，基本每股收益1.59元，三季度营收下降因消毒类湿巾销量大减 [3] 公司发展战略 - 通过内生增长和外延并购，形成以湿巾为主业、化妆品为补充的业务格局 [3] - 加大研发投入、工艺创新及质量控制提升产品附加值 [3] 问答环节 核心竞争力 - 在技术研发、生产工艺、质量控制、客户资源、产品种类等方面有显著核心竞争优势 [3] 产能利用率 - 洗护产品处于产能爬坡阶段 [3] 产品协同效应 - 膜类产品和湿巾产品前端混料和罐装工艺类似，后端包装不同 [3] 配方储备 - 在湿巾领域深耕二十多年，配方研发经验和成果丰富 [3] 国内湿巾市场展望 - 2021年我国湿纸巾行业市场规模达105.6亿元，同比增长9.7% [3] 合作模式 - 与创健共同出资设立安徽洁创医疗器械有限公司，注册资本500万元，洁雅出资260万元占比52%，创健出资240万元占比48% [4] 合作原因 - 创健致力于重组胶原基生物材料研发生产，双方优势互补开拓胶原蛋白应用市场 [4] 切入化妆品赛道契机 - 早期以湿巾业务起家，承接欧莱雅面膜业务积累经验，顺应客户业务需求进入化妆品领域 [4] 化妆品研发配套 - 在上海设研发中心作为前端窗口，铜陵本地研发中心承接成果转化，铜陵大城山有种植基地拓展科研需求 [4] 化妆品代工厂数量下降原因 - 化妆品新规实施使行业更规范，提高准入门槛，加速优胜劣汰 [4] 械字号与妆字号产品区别 - 基本概念上，妆字号用于人体表面清洁等无修复能力，械字号属医疗器械有修复能力更安全 [4][5] - 工厂环境要求，妆字号需化妆品厂资质和医药制备条件，械字号须按医疗器械标准生产，车间达医用净化级别 [5] - 产品成分上，妆字号是化妆品级可添加添加剂，药用治疗效果低，械字号原料筛选严，成分简单安全无有害添加 [5] 洁创械字号注册证用途 - 暂定产品品类为敷贴、喷雾、漱口水 [5]

公司基本信息 - 成立于1999年，2008年整体改制为股份公司，2021年12月3日登陆深交所创业板 [2] - 专注于湿巾类产品研发、生产与销售，产品涵盖六大系列60多个品种 [2] - 主要客户包括Woolworths、金佰利集团等世界知名企业及国内母婴品牌babycare [2][3] 经营数据 - 前三季度营业收入5.26亿元，净利润1.29亿元，基本每股收益1.59元 [3] - 三季度营业收入下降主因是消毒类湿巾产品销量大幅减少 [3] 公司发展战略 - 形成以湿巾为主业、化妆品为补充的业务格局 [3] - 加大研发投入、工艺创新及质量控制提升产品附加值 [3] 问答环节要点 产品相关 - 新产品发展方向为天然、环保、安全 [3] - 定价方式为成本加成 [3] 公司优势 - 在技术研发、生产工艺、质量控制、客户资源、产品种类等方面有核心竞争优势 [3] 行业影响 - 上游供应商切入湿巾行业可提升市场渗透率和总体规模，公司有应对竞争的优势和能力 [3] 新品拓展能力 - 新品类产品拓展需专业的研发创新能力和强大的制造能力 [4] 化妆品业务 - 在上海成立研发中心引进优秀人才 [4] - 化妆品业务将成为业绩增长第二曲线 [4] 公司愿景与股价提升 - 致力于打造美容护肤、健康护理领域最值得信赖的供应商 [4] - 利用技术优势加大研发，巩固现有领域地位，丰富产品结构，加强与资本市场沟通提升股价 [4] 并购想法 - 寻找能与公司业务形成协同效益、带来增值的优质标的 [4]

公司基本信息 - 成立于1999年，2008年整体改制为股份公司，2021年12月3日登陆深交所创业板 [2] - 专注于湿巾类产品研发、生产与销售，产品涵盖六大系列60多个品种 [2] - 主要客户包括Woolworths、金佰利集团等世界知名企业及国内母婴品牌babycare [2] 财务情况 - 前三季度营业收入为5.26亿元，净利润1.29亿元，基本每股收益1.59元 [3] - 三季度营业收入下降主因是消毒类湿巾产品销量大幅减少 [3] 公司发展战略 - 通过内生增长和外延并购，形成以湿巾为主业、化妆品为补充的业务格局 [3] - 加大研发投入、工艺创新及质量控制提升产品附加值 [3] 问答环节 业务相关 - 欧莱雅代工业务主要是面膜和洗护类产品，面膜每年有增长，洗护类处于产能爬坡阶段 [3] - 化妆品和湿巾前端混料和罐装工艺类似，后端包装不同 [3] 原材料相关 - 2022年无纺布供求关系变化，价格波动不大 [3] - 溶液原材料供应商近期无变动 [3] 外延发展相关 - 外延发展主要目标是行业上下游相关企业，形成协同效应的优质标的 [3] 毛利相关 - 湿巾毛利较同行业高原因：拥有核心优势，从技术研发到质量管控；品牌客户给予利润空间 [3][4] 合作相关 - 公司是洁创实控人，股权占比52%，创健是投资方 [4] - 与创健合作契机是开拓胶原蛋白类产品市场 [4] 产品应用相关 - 可冲散无纺布用于湿厕纸，其他用于功能型湿巾和婴儿湿巾 [4]

公司基本情况 - 公司成立于1999年，2008年改制为股份公司，2021年12月3日登陆深交所创业板 [3] - 专注于湿巾类产品研发、生产与销售，产品涵盖六大系列60多个品种 [3] - 主要客户为Woolworths、金佰利集团等世界知名企业及国内母婴品牌Babycare [3] - 前三季度营业收入5.26亿元，净利润1.29亿元，基本每股收益1.59元 [3] - 三季度营业收入下降主因是消毒类湿巾产品销量大幅减少 [3] 业务发展战略 - 通过内生增长和外延并购，形成以湿巾为主业、化妆品为补充的业务格局 [3] - 加大研发投入、工艺创新及质量控制提升产品附加值 [3] - 外延并购标的主要是行业上下游相关企业，形成协同和互补 [5] 问答环节 合作与市场切入 - 与创健合作是优势互补，创健有研发能力，公司有客户资源 [3] - 切入化妆品市场依托现有客户资源和需求，加大研发实力 [4] 营收与订单情况 - 2022年消毒湿巾总体订单呈下降趋势，维持在疫情前水平 [4] - Babycare是战略客户，合作范围和深度将增加 [4] - 2023年一季度扣除消毒湿巾外，其他品类订单较稳定 [4] 产品相关 - 湿巾前五大客户占比约90% [4] - 预计湿厕纸增长较快 [4] - 募投项目达产后湿巾产能预计150亿片左右，产能利用率80%左右 [4] - 定价方式为成本加成定价法 [4] - 消毒湿巾有少量库存，其他品类按订单生产 [4] - 产品从接到订单到发货周期约45天 [4] 研发与中心发展 - 研发分三个阶段，目前处于自主研发阶段，打造敏捷的ODM供应链体系 [5] - 上海研发中心主要自主研发，还与国内外客户对接 [5] 其他 - 理肤泉面膜采取净额法核算，看上去毛利率较高 [3] - 宠物湿巾主要为客户配套生产，占比小 [5] - 客户选择公司生产化妆品是因长期合作积累、完善质量管理体系等优势 [5] - 洁创医疗下半年可能有产品出来并产生销售收入 [4] - 化妆品未来发力点是新客户和新产品 [4]

公司基本情况 - 成立于1999年，2008年整体改制为股份公司，2021年12月3日登陆深交所创业板 [2] - 专注于湿巾类产品研发、生产与销售，产品涵盖六大系列60多个品种 [2] - 主要客户为Woolworths、金佰利集团等世界知名企业及国内母婴品牌babycare [2][3] - 前三季度营业收入5.26亿元，净利润1.29亿元，基本每股收益1.59元，三季度营收下降主因消毒类湿巾销量大减 [3] 公司发展战略 - 通过内生增长和外延并购，形成以湿巾为主业、化妆品为补充的业务格局 [3] - 加大研发投入、工艺创新及质量控制，提升产品附加值 [3] 问答环节 订单与业务情况 - 扣除消毒湿巾，其他品类订单稳定 [3] - 消毒系列湿巾订单降至疫情前正常水平 [4] 研发中心情况 - 技术研发中心升级项目启动，铜陵和上海研发中心均动工 [3] - 上海研发中心初期预计6 - 7人，主要进行化妆品配方和新产品研发 [3] 合作与产品情况 - 与创健医疗合作，因双方都有意向重组胶原基生物材料领域发展 [3] - 合资公司产品品类有敷贴、黏膜修复、漱口水等 [3] 客户拓展情况 - 2022年受疫情影响，新开发潜在客户2 - 3家，2023年新客户、新领域拓展将打开新局面 [4] - 开发新客户渠道包括参加展会、主动拓展、客户介绍 [4] 其他业务情况 - 产线无排他性，正式生产前需客户验证 [4] - 化妆品毛利约50%，主要是来料加工业务 [4] - 目前以铜陵生产为主，暂无在其他城市扩充产能计划 [4] - 老板工作重点是战略和市场 [4] - 有湿巾自主品牌产品，但占比小，主要优势在制造端 [4] 公司战略相关 - 已将人才培养及后续梯队建设纳入工作重点 [5] - 新产品发展方向为功能性从化学合成往生物合成发展，环保性从不可降解往可降解发展 [5] - 未来业绩增长点主要在化妆品，将用差异化方式依托客户资源开发化妆品业务 [5]

订单与产能 - 目前订单较2019年有所增长，客户已下单到3月 [2] - 产能利用率约90% [2] 重组胶原蛋白业务 - 与创健医疗合作设立公司，营业执照正在申请办理中 [2] - 国内生产重组胶原蛋白的企业有巨子生物、锦波生物和创健医疗等，客户期待相关产品 [3] - 目前品类有敷贴、黏膜修复、漱口水等 [3] 客户情况 - 2022年新开发潜在客户2 - 3家，前期验厂结束，正在商务谈判 [3] - 大部分客户有化妆品业务，市场占有率不错，上海分公司作为化妆品研发和销售前端窗口 [3] - 前五大客户占比80%左右 [5] - 大客户挑选供应商标准不同，主要体现在生产管理、质量控制、社会责任等方面 [5] - 开发新客户渠道包括参加展会、主动拓展、客户介绍 [5][6] 原材料与成本 - 主要原材料无纺布价格目前无波动，预计年中受国内通货膨胀影响，赛得利铜陵工厂年中投产可应对 [3] - 原料占成本比重约60%，无纺布占比50%左右 [5] - 2022年管理费用增长主要是咨询费和股权激励中股份支付的摊销 [4] - 通过加强管理、提高设备智能化水平和利用率降低人工成本 [6] 汇率与市场 - 预计2022年汇兑收益900万元，若2023年美元兑人民币持续贬值，预计汇兑损失300万元左右，公司会采取措施 [3] - 海外市场对湿巾需求影响不大 [3] 业务占比与表现 - 消毒湿巾目前占比30%左右，后期可能维持在20%左右 [4] - 湿厕纸占比约20% [5] - 湿巾毛利率约30%，化妆品毛利率约50%，化妆品主要是来料加工业务 [5] 研发与技术 - 研发投入约占营收3%，准备在上海成立研发中心，形成双研发中心格局 [4] - 产品技术优势主要是配方研发，2022年向存量客户推荐很多新品 [4] 业务发展 - 湿巾业务依托现有客户推广新产品，化妆品业务是新业绩增长点，未来化妆品增长将超湿巾 [4] - 新产品发展方向为功能性从化学合成往生物合成发展，环保性从不可降解往可降解发展 [4] - 基础业务（湿巾业务）通过技术创新和依托客户市场开发新产品拓展，增量业务（化妆品业务）利用差异化方式依托客户资源开发 [5] 其他 - 公司与客户有调价机制，原材料价格和汇率波动时触发 [5] - 与客户签合同无不能跟其竞争对手合作的限制 [6] - 人才培养及后续梯队建设是重点工作，已做相应规划 [6]

公司基本信息 - 铜陵洁雅生物科技股份有限公司成立于1999年，2008年改制为股份公司，2021年12月3日登陆深交所创业板，是专注湿巾类产品研发、生产与销售的专业制造商 [2] - 湿巾产品涵盖六大系列60多个品种，主要采取ODM/OEM模式为世界知名企业生产湿巾类产品，也生产部分面膜类产品 [3] 投资者关系活动信息 - 活动时间为2022年1月17日至18日，地点在铜陵市公司会议室，接待人员有副总经理、董事会秘书胡能华和证券事务代表徐文丽 [2] - 参与单位包括兴业证券、万家基金、南银理财等多家机构 [1] 问答环节要点 毛利率情况 - 公司湿巾业务毛利率处于可比公司同类指标合理范围，具体分析见招股说明书 [3] 竞争优势 - 技术研发：是国家高新技术企业等，有5项省级科技成果，4项发明专利、22项实用新型专利、2项外观设计专利，参与国家标准制定和地方标准起草，有专业研发团队和先进设备 [3] - 质量控制：依据国际体系建立完善质量管理体系，通过多项国际认证，设质量部定期审查和评审 [4] - 客户资源：与世界知名企业长期合作，客户信赖度高，合格供应商认证形成客户资源壁垒 [4] - 溶液配方定制开发：有深厚技术积累，能为客户个性化定制，得到众多客户认可 [5] - 生产工艺：通过合格供应商认证，建立GMP生产车间，引进先进生产线，改进优化生产流程，进行信息化、智能化改造 [5] - 经营管理：有经验丰富、稳定默契的管理团队，建立完善经营管理制度，提升业务规模和盈利能力 [6] - 产品种类：湿巾类产品种类齐全，可满足一站式采购需求，利于深化合作 [6] 生产工艺 - 展示了湿巾类产品的生产工艺流程 [7] 环保把控 - 制订环保制度规程，建立管理机制，配备专人，明确方针目标并贯彻执行 [7] 产品与客户结构 - 产品以湿巾类为主，涵盖六大系列，也生产部分面膜类产品；外销客户主要有利洁时集团等，内销客户主要有金佰利集团等 [7] 市占率与竞争情况 - 2015 - 2017年全国湿巾出口量排名第2、3、3位，2017 - 2020年全国擦拭巾/湿巾生产商和品牌排名第3、5、5、6位 [7] - 2020年擦拭巾工厂销售额总计约226.4亿元，排名前10位生产商销售额约占总销售额的36.8%（2019年约为30.2%） [8] - 2020年公司湿巾类产品销售收入高于倍加洁、维尼健康，低于诺邦股份，2021年1 - 6月高于可比公司 [8] 客户开发 - 采取参加展会、主动拓展、客户介绍等方式开发新客户 [8] 特定客户合作情况 - 利洁时：2016年首次接触，2020年上半年通过评估审核成为合格供应商，9月签署框架协议，合作稳定 [8] - Babycare：2019年成为合格供应商，2019 - 2021年1 - 6月采购金额分别为742.61万元、5139.12万元、3121.73万元，占比分别为5%、15%、15% [9] 医用及抗菌消毒湿巾客户 - 主要销售给利洁时集团、高乐氏公司、Woolworths、Human等客户 [9] 认证情况 - 消毒湿巾进入北美市场需通过FDA和EPA认证，难度大，对生产商要求高 [9] 上下游情况 - 下游客户与公司专业化分工，下游专注品牌推广和市场销售 [10] - 无纺布占原材料采购总额约50%，2018 - 2021年1 - 6月直接材料占主营业务成本比例较高，原材料价格变动有一定影响 [10] - 上游无纺布供应商扩张至湿巾行业难度大，因客户认证要求高，湿巾行业技术含量高 [10] 战略规划 - 加大研发投入和技术创新，改进现有产品，研发高端产品，丰富产品种类，提升优势和行业地位 [10] - 以上市为契机扩大产能、延伸产品线，深化专业化布局 [10] 化妆品拓展规划 - 为欧莱雅集团等客户提供面膜加工服务，未来根据市场需求和自身规划把握机会推动业绩增长 [11] 自主品牌业务 - 目前自有品牌湿巾销售规模小，未来适时调整战略，推动“ODM/OEM和自主品牌双轮驱动”发展 [11] 消毒类湿巾规划 - 因海运和美国市场需求影响，订单不确定因素多，暂难预估 [11] 设备情况 - 机械设备折旧年限3 - 10年，主要生产设备使用周期理论上10年左右，可改造升级延长周期 [11] 募投项目情况 - 多功能湿巾扩建项目总投资26092.11万元，建设期2年，新增45亿片功能型湿巾生产能力，达产后预计新增销售收入3.04亿元，新增净利润4851.27万元 [12] 业绩情况 - 2021年营业收入预计为94000万元至100000万元（预测数据，不构成盈利预测或业绩承诺） [12] 行业发展情况 - 2013 - 2018年全球湿巾零售额复合年均增长率超6%，2018年全球市场规模达136亿美元，亚太地区发展快 [12] - 我国湿巾渗透率低，增长空间大，预计2026年市场规模达220亿元，2021 - 2026年复合增长率约12% [12] 股权激励计划 - 截止目前未推出，未来如有将及时公告 [12]

公司基本情况 - 铜陵洁雅生物科技股份有限公司成立于1999年，2008年改制为股份公司，2021年12月3日登陆深交所创业板 [2] - 专注于湿巾类产品研发、生产与销售，湿巾产品涵盖六大系列60多个品种，主要采取ODM/OEM模式为世界知名企业生产湿巾类产品，也生产部分面膜类产品 [2] - 2020年疫情使抗菌消毒湿巾需求上升，公司承接订单大幅增加，但该类业绩增长有不可持续风险 [2] 产品产能、单价、毛利率及市占率 - 截至2020年末，湿巾类产品产能约为80.67亿片/年 [2] - 婴儿类湿巾单价约为5 - 6元/百片，医用及抗菌消毒系列湿巾单价约为6 - 8元/百片 [3] - 2018至2021年1 - 6月主营业务毛利率分别为34.14%、36.49%、37.55%、33.52% [3] - 2015 - 2017年，公司位列全国湿巾出口量排名第2位、第3位、第3位；2017 - 2020年，位列全国擦拭巾/湿巾生产商和品牌第3位、第5位、第5位、第6位；2020年排名前10位擦拭巾生产商销售额约为总销售额的36.8%（2019年约为30.2%） [3] 客户与供应商相关 - 主要客户多为世界知名企业，建立了合格供应商认证体系，认证时间长、维度广、标准高、过程复杂 [3] - 代工的国内主要湿巾品牌为贝咖实业旗下的Babycare [4] - 利洁时在国内消毒湿巾的供应商除洁雅股份还有其他公司，Woolworths和强生等客户同类产品基本在公司采购 [4] - 主要客户在北美的代工厂有Nice - Pak和Rockline等，公司在技术研发、质量控制等方面有核心竞争优势 [4][5] 销售与业绩情况 - 2021年前三季度主营业务销售额约为8亿元，其中医用及抗菌消毒系列湿巾销售额约为4.9亿元 [4] - 消毒类湿巾订单受海运和美国市场需求影响，不确定因素多，暂不好预估 [4] 市场拓展计划 - 采取参加展会、主动拓展、客户介绍等方式拓展销售渠道，开发新客户 [5] - 未来将适时调整战略，加强自主品牌和销售渠道推广建设，实现“ODM/OEM和自主品牌双轮驱动” [6] 产品定价与成本 - 产品定价综合考虑原材料价格、人员薪酬等因素，与主要客户有长期稳定合作关系和议价能力，有调价机制 [6] - 主要原材料为无纺布、包装材料和溶液原料等，其中无纺布占原材料采购总额的50%左右，上游原材料价格变动影响盈利水平 [5] 募投项目情况 - 募投项目——多功能湿巾扩建项目总投资26,092.11万元，建设期2年 [6] - 拟新建6条全自动功能型湿巾生产线，新增45亿片功能型湿巾生产能力，达产后可实现年新增销售收入3.04亿元，新增净利润4,851.27万元 [6] 其他情况 - 与主要客户签署销售合同或合作框架协议，合同期限一般为1 - 5年 [6] - 未来将根据市场需求和自身规划扩张化妆品（面膜）产能 [7] - 外销市场通过产品认证管理湿巾产品，公司通过了FDA注册认证、EPA注册认证等相关工厂认证 [7] - 积极响应政府“就地过年”号召，员工基本来自当地，节后复工复产基本不受影响 [7]