证券代码：301317 证券简称：鑫磊股份 公告编号：2025-031 鑫磊压缩机股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 鑫磊压缩机股份有限公司（以下简称"公司"）首次公开发行股票募集资金 投资项目"年产80万台小型空压机技改项目"已达到预定可使用状态，公司拟对 该募投项目进行结项。根据《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关规定，该事 项无需提交公司董事会、股东会审议。现将具体情况公告如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意鑫磊压缩机股份有限公司首次公开发 行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕2325 号）同意注册，并经深圳证券交易 所同意，公司公开发行人民币普通股（A 股）3,930.00 万股，每股面值 1.00 元， 发行价格 20.67 元/股，募集资金总额人民币 812,331,000.00 元，扣除保荐承销费用 （不含税）人民币 79,529,935.57 元，减除其他与本次发行权益性证券直接相关的 发 行 费 用 人 民 币 ...

证券代码：301317 证券简称：鑫磊股份 公告编号：2025-031 鑫磊压缩机股份有限公司 关于部分募投项目结项的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 鑫磊压缩机股份有限公司（以下简称"公司"）首次公开发行股票募集资金 投资项目"年产80万台小型空压机技改项目"已达到预定可使用状态，公司拟对 该募投项目进行结项。根据《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关规定，该事 项无需提交公司董事会、股东会审议。现将具体情况公告如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意鑫磊压缩机股份有限公司首次公开发 行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕2325 号）同意注册，并经深圳证券交易 所同意，公司公开发行人民币普通股（A 股）3,930.00 万股，每股面值 1.00 元， 发行价格 20.67 元/股，募集资金总额人民币 812,331,000.00 元，扣除保荐承销费用 （不含税）人民币 79,529,935.57 元，减除其他与本次发行权益性证券直接相关的 ...

募集资金情况 - 公司公开发行3930.00万股A股，发行价20.67元/股，募资总额8.12331亿元，净额6.9830911801亿元[2] - 募集资金拟投资项目总额4.531658亿元，含新增年产3万台螺杆式空压机技改等项目[6] 资金使用情况 - 2023年使用超募资金7000.00万元永久补充流动资金[6] - 2023年使用超募资金1.721363亿元投资建设新项目[7] 现金管理情况 - 2024年同意用最高2亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[8] - 2025年补充确认5月7 - 28日使用1.3亿元闲置募集资金开展现金管理[13] - 拟用不超20,000万元闲置募集资金现金管理，期限12个月，资金可循环滚动[17] - 选择保本型产品投资，期限不超十二个月，收益按要求管理使用[15][18] - 授权经营管理层决策，董事长签合同，财务部实施管理[19] 风险及措施 - 投资受市场波动影响，短期收益不可预期[22] - 采取选保本产品等措施控制投资风险[24] 决策审批 - 董事会同意相关前提下用不超20,000万元闲置募集资金现金管理，有效期12个月[27] - 监事会同意补充确认及用不超20,000万元闲置募集资金现金管理，有效期12个月[28]

募集资金情况 - 公司公开发行3930.00万股A股，发行价20.67元/股，募资总额8.12331亿元，净额6.9830911801亿元[2] - 募集资金投资项目合计45316.58万元，含4个项目[6] 资金使用情况 - 2023年用超募资金7000.00万元永久补充流动资金，17213.63万元投资新项目[6][7] - 2024年同意用最高不超20000万元闲置募集资金现金管理至2025年5月6日[8][9] 现金管理情况 - 2025年5月7 - 28日13000.00万元闲置募集资金现金管理超决议有效期，已或到期赎回[10][11] - 公司拟用不超20000万元闲置募集资金现金管理，期限12个月可循环使用[15] - 选择安全性高、流动性好、有保本约定产品，不得用于股票等投资[23] 会议与监督情况 - 2025年5月28日召开相关会议审议通过议案[25] - 财务专人跟踪，多部门有权监督检查，必要时聘专业机构审计[23]

会议信息 - 鑫磊压缩机第三届董事会第十九次会议于2025年5月28日召开[2] - 会议应出席董事7人，实际出席7人[2] 资金决策 - 同意使用不超过20000万元闲置募集资金进行现金管理，额度12个月内有效且可循环滚动使用[4] - 表决结果为7票同意，0票反对，0票弃权[4]

会议情况 - 鑫磊压缩机第三届监事会第十四次会议5月28日召开[2] - 应出席3人，实际出席3人[2] 资金管理 - 同意使用不超20000万元闲置募集资金现金管理[3] - 额度12个月内有效，购低风险理财产品[3][4] 表决结果 - 表决3票同意，0票反对，0票弃权[5]

电子 | 龙旗科技 | 鲲游光电 | 环旭电子 | 京东方 | | --- | --- | --- | --- | | 维信诺 | 隆利科技 | 全志科技 | 深天马 | | 利亚德 | 聚灿光电 | 奥海科技 | 胜宏科技 | | 瑞声科技 | 国芯科技 | 漫步者 | 泰凌微 | | 格科微 | 芯海科技 | 思特威 | 东芯股份 | | 康希通信 | 韦尔股份 | 恒炼股份 | 普冉股份 | | 鼎阳科技 | 福立旺 | 世华科技 | 南亚新材 | | 隆扬电子 | 天工股份 | 菲沃泰 | 歌尔股份 | | 春秋电子 | TCL科技 | 华勤技术 | 欧菲光 | | 电科芯片 | 杰华特 | 思瑞浦 | 晶丰明源 | | 芯 | 艾为电子 | 美芯晟 | 新相微 | | 南芯科技 | 帝奥微 | 创耀科技 | 朗科科技 | | 佰维存储 | 水晶光电 | 敏芯股份 | 闻泰科技 | | 新洁能 | 安凯微 | 芯联集成 | 汇顶科技 | | 芯暮微装 | 海晨股份 | 德邦科技 | 芯源微 | | 联动科技 | 沪硅产业 | 珂玛科技 | 我慢漫 | | 北方华创 | 龙图光罩 | 润欣科技 | 传音 ...

新股发行 - 2025年5月26日优优绿能（证券代码301590）以89.60元价格发行[1] 权益提示 - 涉及ST立方、联合化学、中洲特材等多家公司权益日期及公告链接[1] 异常波动 - 南京港、利君股份等多家公司出现严重异常波动情况[1] 可能退市 - *ST锦港、*ST锦港B可能强制退市，2025年5月24日有相关提示[4] - 基金浦银MSCI将于2025年5月30日终止上市[7] 转股价格调整 - 明电转债、明电转02等多只转债转股价格调整，生效日期集中在2025年5月26 - 6月3日[8]

报告行业投资评级 - 电子行业投资评级为增持（维持） [7] 报告的核心观点 - NAND方面，三星电子正开发结合NAND的“混合CXL”模块，2025年5月12 - 16日NAND颗粒22个品类现货价格环比涨跌幅区间为 - 0.45%至2.78%，平均涨跌幅为0.64%，其中13个料号价格持平，8个上涨，1个下跌 [1] - DRAM方面，2025年一季度全球DRAM市场规模同比增长42.5%至267.29亿美元，2025年5月12 - 16日18个品类现货价格环比涨跌幅区间为 - 0.29%至7.51%，平均涨跌幅为3.29%，17个料号上涨，1个下降，0个持平 [2] - HBM方面，HBM4量产在即，韩美半导体将推出生产HBM4的专用设备“TC BONDER 4”，HBM4与HBM3E相比数据传输速度提高约60%，功耗降低近30% [3] - 市场端方面，部分LPDDR4X资源供应紧张，2025年5月12 - 16日现货市场多数LPDDR4X产品价格大幅拉涨，未来供应趋紧现象或将持续 [4] 根据相关目录分别进行总结 行业新闻 - 三星电子正开发结合NAND与Compute Express Link（CXL）模块的产品，目标2027年商业化 [28] - 2025年一季度全球DRAM市场规模同比增长42.5%至267.29亿美元，环比减少8.5% [28] - 韩美半导体将推出生产HBM4的专用设备“TC BONDER 4”，HBM4性能优于HBM3E [28] - DRAM原厂减产/转产LPDDR4X，LPDDR4X价格大幅拉涨，未来供应或持续趋紧 [29] 公司动态 - 佰维存储2025年Q1业绩短期承压，Q2起存储价格企稳回升及高价值产品批量交付将改善业绩 [30] - 东芯股份称国内存储产业正努力从低端替代向高端引领转变 [30] 公司公告 - 2025年5月15日佰维存储同意使用募集资金向子公司泰来科技、芯成汉奇分别提供借款85,068.54万元、102,000.00万元用于募投项目 [33]

纪要涉及的公司 鑫磊股份、美亚光电、美凯 纪要提到的核心观点和论据 鑫磊股份 - **核心业务与发展趋势**：核心业务为空气压缩机、暖通产品及相关技术研发 2022 - 2024 年营收从 7.1 亿增至 9.2 亿，复合增长率约 20%，净利润因磁悬浮产品研发投入下滑 战略一是传统空气压缩机业务稳步增长 10% - 20%，二是以磁悬浮技术为核心的暖通产品作为第二增长曲线 [2][4] - **空气压缩机领域发展历程**：1996 年起步于活塞机制造，扩展至欧盟市场 2003 - 2004 年经历欧盟反倾销事件 2011 年开始生产螺杆机，2013 年全线螺杆产品达超一级能效标准 2016 年引入离心机制冷技术 2018 年延伸至磁悬浮创新领域，2022 年推出磁悬浮中央空调及变频螺杆中央空调 [6] - **磁悬浮技术在暖通产品中的应用**：在暖通产品广泛应用，首创 8 公斤以上磁悬浮离心压缩机 空气源热泵匹数范围广，最大单头冷吨数达 1100 冷吨 双级压缩补气技术使制冷循环系统效率提高 5% - 6% 设备寿命长、效率高，稳定性与安全性好，COP 值高于国标 10% - 11.3%，IPLV 值高于国标 23.5 左右，能效行业领先 [7][8] - **极端工况表现**：螺杆式中央空调能在 - 35℃到 - 45℃平稳运行，提供 85℃出水温度，应用于极寒极冻及特殊制冷场景 [9] - **成功案例**：家用板块超 5 万客户选择新款空调产品 商用板块为多家酒店、医院实施节能改造，节能效率显著提升 集中供暖、工业和农业板块也有多个应用案例，节能效果良好 [10][11][12] - **磁悬浮压缩机业务**：2024 年销售额约两千多万，占比不高 采用双渠道供应模式，ToB 面向整机厂家，ToC 面向终端客户 与传统螺杆机制冷设备相比节能率 30% - 50%，与传统油轴承技术相比节能率高出 10% - 15%，显著降低全生命周期成本 单价较传统有轴承压缩机高 20% - 30%，除变频器外核心零部件自主研发生产 与新加坡南洋理工大学合作开发磁悬浮技术 型谱齐全，运行范围广，可靠性高，具有差异化竞争优势 [13][15][17][18][19][20] - **磁悬浮压缩机在数据中心应用**：未来几年数据中心对磁悬浮离心机制冷设备需求将显著增长，预计明年（2026 年）后年有 50%增长，近五年增长率约 10%，每年增长率达 30% 公司预计 2026 年上半年逐步上市或推广磁悬浮离心机制冷设备 [14] - **煤改电项目发展**：2023 年开始接触煤改电行业，采取差异化战略，2024 年筛选评估项目并投标，实现销售目标 [22] - **未来业务展望**：未来两年压缩机业务增速乐观，磁悬浮离心机市场容量大、国产替代潜力大 2025 年保守业绩目标 15 亿营收，未来工厂产能规划为百亿产能 [30][40] 美亚光电 - **门窗改造业务收入**：2023 年和 2024 年门窗改造业务营收规模均接近两亿 [23] - **暖通空调设备**：包括螺杆、活塞以及离心系统，活塞产品市占率处于行业前列，预计 2025 年营收增速 10% - 20% 正在拓展海外市场，与新能源汽车合作开发车载产品，离心和暖通产品是未来营收增长重要方向 [28] 美凯 - **地源热泵产品市场规划**：原来直销并与政府项目合作，未来规划经销渠道，引进营销团队人员 扩展磁悬浮暖通设备，结合核心部件压缩机销售，形成多元化市场布局 [24][25] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **合同能源管理模式**：结合客户实际需求推广，但增速不大，每年基本持平，部分客户选择买断，公司未加大宣传力度 [31] - **各类压缩机业务毛利率**：螺杆和活塞压缩机制品毛利率基本稳定，离心机制品刚起步，毛利率稍低，未来目标 40% - 50% [32] - **压缩机制品竞争优势**：产品型谱多一个，自制率高达 85%以上，成本控制好、性价比高 能效比高出两到三个百分点，覆盖范围广、运行范围广 [33] - **渠道优势**：产品线齐全，结合整机与机头销售，为客户提供多渠道、多方面选择 [34] - **一季度归母净利润增速**：一季度归母净利润增速较高主要因政府收购拆迁验收收益，剔除后经营情况不及去年同期 [35] - **下游需求趋势**：整体需求状况良好，主要集中在国内市场，欧洲市场也较稳定 [36] - **螺杆压缩机生产**：一直生产有油和无油的螺杆压缩机 [37] - **无油螺杆压缩机国产化率**：暂无具体数据统计，逐渐替代喷油螺杆及离心替换是趋势 [38] - **浙江省政府政策影响**：关于小型螺杆机供应链改革对鑫磊市占率的影响需进一步关注 [39] - **磁悬浮离心机进展**：预计下半年样机会出来，经检测后，2026 年上半年实现小批量量产 [41]