募集资金 - 公司公开发行3930.00万股A股，发行价20.67元/股，募资总额8.12331亿元，净额6.9830911801亿元[2] 募投项目 - 募投项目含新增年产3万台螺杆式空压机技改等4个项目，投资总额4.531658亿元[5] - 2023年同意用超募资金7000.00万元永久补充流动资金[5] - 2023年同意用超募资金1.721363亿元投资新项目[6] 项目结项 - 年产80万台小型空压机技改项目拟投入1.055318亿元，累计投入4371.72万元[10][11] - 该项目预计待支付1283.74万元，票据未置换1688.24万元[11] - 项目利息及理财收益净额460.47万元，预计节余3669.95万元[11]

募集资金情况 - 公司公开发行3930.00万股A股，发行价20.67元/股，募资总额8.12331亿元，净额6.9830911801亿元[2] - 募集资金投资项目合计45316.58万元，含4个项目[6] 资金使用情况 - 2023年用超募资金7000.00万元永久补充流动资金，17213.63万元投资新项目[6][7] - 2024年同意用最高不超20000万元闲置募集资金现金管理至2025年5月6日[8][9] 现金管理情况 - 2025年5月7 - 28日13000.00万元闲置募集资金现金管理超决议有效期，已或到期赎回[10][11] - 公司拟用不超20000万元闲置募集资金现金管理，期限12个月可循环使用[15] - 选择安全性高、流动性好、有保本约定产品，不得用于股票等投资[23] 会议与监督情况 - 2025年5月28日召开相关会议审议通过议案[25] - 财务专人跟踪，多部门有权监督检查，必要时聘专业机构审计[23]

募集资金情况 - 公司公开发行3930.00万股A股，发行价20.67元/股，募资总额8.12331亿元，净额6.9830911801亿元[2] - 募集资金拟投资项目总额4.531658亿元，含新增年产3万台螺杆式空压机技改等项目[6] 资金使用情况 - 2023年使用超募资金7000.00万元永久补充流动资金[6] - 2023年使用超募资金1.721363亿元投资建设新项目[7] 现金管理情况 - 2024年同意用最高2亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[8] - 2025年补充确认5月7 - 28日使用1.3亿元闲置募集资金开展现金管理[13] - 拟用不超20,000万元闲置募集资金现金管理，期限12个月，资金可循环滚动[17] - 选择保本型产品投资，期限不超十二个月，收益按要求管理使用[15][18] - 授权经营管理层决策，董事长签合同，财务部实施管理[19] 风险及措施 - 投资受市场波动影响，短期收益不可预期[22] - 采取选保本产品等措施控制投资风险[24] 决策审批 - 董事会同意相关前提下用不超20,000万元闲置募集资金现金管理，有效期12个月[27] - 监事会同意补充确认及用不超20,000万元闲置募集资金现金管理，有效期12个月[28]

会议信息 - 鑫磊压缩机第三届董事会第十九次会议于2025年5月28日召开[2] - 会议应出席董事7人，实际出席7人[2] 资金决策 - 同意使用不超过20000万元闲置募集资金进行现金管理，额度12个月内有效且可循环滚动使用[4] - 表决结果为7票同意，0票反对，0票弃权[4]

会议情况 - 鑫磊压缩机第三届监事会第十四次会议5月28日召开[2] - 应出席3人，实际出席3人[2] 资金管理 - 同意使用不超20000万元闲置募集资金现金管理[3] - 额度12个月内有效，购低风险理财产品[3][4] 表决结果 - 表决3票同意，0票反对，0票弃权[5]

纪要涉及的公司 鑫磊股份、美亚光电、美凯 纪要提到的核心观点和论据 鑫磊股份 - **核心业务与发展趋势**：核心业务为空气压缩机、暖通产品及相关技术研发 2022 - 2024 年营收从 7.1 亿增至 9.2 亿，复合增长率约 20%，净利润因磁悬浮产品研发投入下滑 战略一是传统空气压缩机业务稳步增长 10% - 20%，二是以磁悬浮技术为核心的暖通产品作为第二增长曲线 [2][4] - **空气压缩机领域发展历程**：1996 年起步于活塞机制造，扩展至欧盟市场 2003 - 2004 年经历欧盟反倾销事件 2011 年开始生产螺杆机，2013 年全线螺杆产品达超一级能效标准 2016 年引入离心机制冷技术 2018 年延伸至磁悬浮创新领域，2022 年推出磁悬浮中央空调及变频螺杆中央空调 [6] - **磁悬浮技术在暖通产品中的应用**：在暖通产品广泛应用，首创 8 公斤以上磁悬浮离心压缩机 空气源热泵匹数范围广，最大单头冷吨数达 1100 冷吨 双级压缩补气技术使制冷循环系统效率提高 5% - 6% 设备寿命长、效率高，稳定性与安全性好，COP 值高于国标 10% - 11.3%，IPLV 值高于国标 23.5 左右，能效行业领先 [7][8] - **极端工况表现**：螺杆式中央空调能在 - 35℃到 - 45℃平稳运行，提供 85℃出水温度，应用于极寒极冻及特殊制冷场景 [9] - **成功案例**：家用板块超 5 万客户选择新款空调产品 商用板块为多家酒店、医院实施节能改造，节能效率显著提升 集中供暖、工业和农业板块也有多个应用案例，节能效果良好 [10][11][12] - **磁悬浮压缩机业务**：2024 年销售额约两千多万，占比不高 采用双渠道供应模式，ToB 面向整机厂家，ToC 面向终端客户 与传统螺杆机制冷设备相比节能率 30% - 50%，与传统油轴承技术相比节能率高出 10% - 15%，显著降低全生命周期成本 单价较传统有轴承压缩机高 20% - 30%，除变频器外核心零部件自主研发生产 与新加坡南洋理工大学合作开发磁悬浮技术 型谱齐全，运行范围广，可靠性高，具有差异化竞争优势 [13][15][17][18][19][20] - **磁悬浮压缩机在数据中心应用**：未来几年数据中心对磁悬浮离心机制冷设备需求将显著增长，预计明年（2026 年）后年有 50%增长，近五年增长率约 10%，每年增长率达 30% 公司预计 2026 年上半年逐步上市或推广磁悬浮离心机制冷设备 [14] - **煤改电项目发展**：2023 年开始接触煤改电行业，采取差异化战略，2024 年筛选评估项目并投标，实现销售目标 [22] - **未来业务展望**：未来两年压缩机业务增速乐观，磁悬浮离心机市场容量大、国产替代潜力大 2025 年保守业绩目标 15 亿营收，未来工厂产能规划为百亿产能 [30][40] 美亚光电 - **门窗改造业务收入**：2023 年和 2024 年门窗改造业务营收规模均接近两亿 [23] - **暖通空调设备**：包括螺杆、活塞以及离心系统，活塞产品市占率处于行业前列，预计 2025 年营收增速 10% - 20% 正在拓展海外市场，与新能源汽车合作开发车载产品，离心和暖通产品是未来营收增长重要方向 [28] 美凯 - **地源热泵产品市场规划**：原来直销并与政府项目合作，未来规划经销渠道，引进营销团队人员 扩展磁悬浮暖通设备，结合核心部件压缩机销售，形成多元化市场布局 [24][25] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **合同能源管理模式**：结合客户实际需求推广，但增速不大，每年基本持平，部分客户选择买断，公司未加大宣传力度 [31] - **各类压缩机业务毛利率**：螺杆和活塞压缩机制品毛利率基本稳定，离心机制品刚起步，毛利率稍低，未来目标 40% - 50% [32] - **压缩机制品竞争优势**：产品型谱多一个，自制率高达 85%以上，成本控制好、性价比高 能效比高出两到三个百分点，覆盖范围广、运行范围广 [33] - **渠道优势**：产品线齐全，结合整机与机头销售，为客户提供多渠道、多方面选择 [34] - **一季度归母净利润增速**：一季度归母净利润增速较高主要因政府收购拆迁验收收益，剔除后经营情况不及去年同期 [35] - **下游需求趋势**：整体需求状况良好，主要集中在国内市场，欧洲市场也较稳定 [36] - **螺杆压缩机生产**：一直生产有油和无油的螺杆压缩机 [37] - **无油螺杆压缩机国产化率**：暂无具体数据统计，逐渐替代喷油螺杆及离心替换是趋势 [38] - **浙江省政府政策影响**：关于小型螺杆机供应链改革对鑫磊市占率的影响需进一步关注 [39] - **磁悬浮离心机进展**：预计下半年样机会出来，经检测后，2026 年上半年实现小批量量产 [41]

公司研发与技术优势 - 截至2024年12月末，公司拥有研发人员171人，设有省级企业技术中心、高新技术企业研究开发中心和流体机械研究院 [2] - 截至2024年12月末，公司已取得330项境内外专利，其中发明专利57项，拥有磁悬浮轴承、高速永磁电机及智能控制等核心技术 [2] 暖通空调业务 - 2024年暖通空调设备营业收入为25,573.68万元，占总营业收入的27.58%，2024年营收占比提升至33.04% [3] - 暖通空调设备产品分离心机、螺杆机、涡旋机3大平台，共8大系列产品 [3] - 未来将扩大暖通产品在数据机房、医院等下游领域拓展 [3] 公司战略规划 - 2025年借助募集资金确保投资项目实施，加大研发投入和技术创新，提升核心竞争力 [4] - 做好人才培养和人力资源梯队建设，加大国内外市场拓展，提高市场占有率和品牌知名度 [4] 海外市场与资本运作 - 以开放性和前瞻性视角关注全球市场动态，根据多维度研判，如有相关事项将履行信息披露义务 [5] - 对资本运作秉持审慎开放态度，在政策支持下评估市场机遇，如有相关事项将履行信息披露义务 [6][7] 产品应用领域 - 磁悬浮（水冷）热泵可在航空设备、轨道交通等项目及养殖、种植等领域规模化应用 [8] - 螺杆式空气压缩机主要应用于各大工业领域 [9] - 离心机、磁悬浮系列产品在半导体、智慧农业等领域有广阔市场 [10] 产品节能优势与市场空间 - 我国处于工业升级阶段，空气压缩机行业是先导产业，国产螺杆式空压机市场需求和发展空间大 [9] - 离心机产品节能效果超传统罗茨鼓风机30%以上 [9] - 螺杆机产品比传统空压机节能30%以上，多次入选工信部《“能效之星”装备产品目录》 [9]

权益分派方案 - 以扣除回购股份后的152,602,155股为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税），合计分红金额45,780,646.50元 [1][2] - 回购专用证券账户持有的4,587,845股不参与本次权益分派 [1][2] - 分红方案不送红股、不以资本公积转增股本，剩余未分配利润结转以后年度分配 [1] 股权登记与除权除息 - 股权登记日为2025年5月22日，除权除息日为2025年5月23日 [3] - 除权除息参考价计算公式：除权除息日前一交易日收盘价-0.2912440元/股 [4][5] 分红对象与方法 - 分红对象为截至2025年5月22日深圳证券交易所收市后登记在册的全体股东 [3] - 现金红利将于2025年5月23日通过股东托管证券公司直接划入资金账户 [3] 税务处理 - QFII、RQFII及持有首发前限售股的个人和证券投资基金每10股派2.70元（税后） [2] - 个人股东股息红利税实行差别化税率征收，持股1个月以内每10股补缴0.60元，持股1个月至1年每10股补缴0.30元，持股超过1年免税 [2][3] 相关参数调整 - 公司2024年权益分派实施后，首发股东承诺的最低减持价格将相应调整 [4] - 限制性股票激励计划中的授予价格也将相应调整 [4]

权益分派 - 2024年年度权益分派以总股本扣减回购专用账户股数为基数，每10股派3元现金（含税）[3][5] - 回购专用账户4,587,845股不参与分配，实际参与152,602,155股[2][4][5] - 实际现金分红45,780,646.50元，按总股本折算每10股红利（含税）2.912440元[2][12] 时间安排 - 股权登记日为2025年5月22日，除权除息日为2025年5月23日[6] - 委托代派的A股股东现金红利于2025年5月23日划入账户[9] 其他 - 持股1个月（含）以内每10股补缴税款0.6元，1个月 - 1年（含）补缴0.3元，超1年不需补缴[6] - 权益分派完成后，最低减持和限制性股票授予价格相应调整[11]

会议安排 - 2025年4月21日召开第三届董事会第十八次会议，审议召开2024年年度股东大会议案[6] - 2025年4月23日公告召开2024年年度股东大会通知[6] - 2025年5月14日14时30分召开2024年年度股东大会现场会议，网络投票9:15 - 15:00[8] 参会情况 - 现场4名股东及代理人，代表112,390,000股，占比73.6490%[11] - 网络115名股东，代表153,100股，占比0.1003%[11] - 合计119名，代表112,543,100股，占比73.7494％[11] 议案表决 - 审议8项议案，均获通过[13][26] - 各议案同意股数及占比，中小投资者有单独计票[16][17][19][20][21][22][24][25] 合规情况 - 律师认为股东大会各方面符合规定[7][8][12][14] - 本次股东大会召集等符合规定，表决结果合法有效[27]