培训信息 - 中信证券2024年12月30日对新莱福进行持续督导培训[1] - 培训地点在广州经济技术开发区永和经济区沧海四路4号[1] - 培训人员为李锐、吴曦，对象包括公司董监高、控股股东和实控人[1] 培训内容与效果 - 培训内容围绕募集资金使用等规定并辅以案例[1] - 加深相关人员对法律法规和业务规则了解[3] - 提高相关人员规范运作意识和对资本市场理解[3] - 有助于提高公司规范运作和信息披露水平[3]

回购方案 - 2024年2月6日通过回购方案，资金3000 - 6000万元[2] - 回购价格上限调至不超48.46元/股[2][3] - 回购期限自方案通过日起12个月内[2] 回购成果 - 截至2024.12.31，累计回购1374690股，占比1.3102%[4] - 最高成交价32.98元/股，最低26.58元/股[4] - 使用资金40989414.30元（不含费用）[4] 后续计划 - 后续按市场情况继续实施并披露信息[6]

公司动态 - 全资子公司广州新莱福磁材有限公司的二期建设项目厂房主体工程已基本完工 [1] - 春节后将陆续开展配套硬件设施的安装调试工作 [1] - 公司计划于明年年中完成部分场地建设并实现相关项目的投产 [1] - 新建厂房将主要用于复合功能材料（磁胶材料、高能射线无铅防护材料等）等募投项目及研发中心重点几个新项目的中试转产 [1]

一、公司概况 1. **公司成立与定位**：新莱福成立于1998年，定位为磁性材料应用平台型公司，核心能力在于磁性粉体配方和制造工艺。[1] 2. **公司规模与盈利能力**：2014年上半年总营收4.2亿，同比增长18%；规模经济链7400万，同比增长21%；毛利率39%，净利率18%。[1] 3. **公司产品方向**：主要在吸附功能材料、电子陶瓷元件、浮射防污材料三大领域。[1][2] 4. **公司高管**：董事长王晓明，总经理王学昭，均为行业资深人士。[4] 二、业务分析 1. **吸附功能材料**：2014年上半年收入2.9亿，占比68%，毛利率40%，预计未来保持10-20%稳定增长。[2] 2. **电子陶瓷元件**：2014年上半年收入7400万，占比18%，毛利率31%，专注于C3N领域，预计产能扩张后增长良好。[2] 3. **浮射防污材料**：2014年上半年收入3100万，同比增长158%，毛利率较高，主要应用于医疗安检和核工业。[3] 4. **辐射防护材料**：市场大部分为含铅材料，公司无铅辐射防护材料成本与含铅材料相当，但重量减轻30%，柔软度提高。[11] 5. **无铅辐射防护材料**：应用于医疗、安检、核工业等领域，具备成本、重量、柔软度等优势。[11][12] 6. **电子元件**：应用于直流无刷微型电机等领域，具备差异化竞争优势。[24] 三、市场分析 1. **吸附功能材料市场**：市场空间和规模大，公司市场地位全球第一，份额约40%。[7] 2. **浮射防污材料市场**：新一代产品，性能优于铸铁棚材料，前景看好。[8] 3. **辐射防护材料市场**：市场空间大，公司产品具备先进性和竞争力。[23] 4. **电子元件市场**：国内存在竞争，公司采取差异化竞争策略。[25] 四、财务分析 1. **营业收入**：预计2024-2026年营业收入分别为8.9亿、10.6亿、13.1亿，同比增长20%和24%。[27] 2. **利润增长**：预计未来几年平均利润增长水平在30%左右。[28] 3. **估值**：对应2024年PE为24倍，2025年PE为20倍，估值较低。[28] 五、风险提示 1. 贸易摩擦风险：部分产品出口美国，存在贸易摩擦风险。[29] 2. 商务材料价格波动风险。[29] 3. 产品研发进展风险。[29]

股份限售解除情况 - 本次4户股东解除限售，数量13,610,554股，占比12.9720%[3][18] - 3户解除首发前已发行股份限售，数量12,074,456股，占比11.5079%[3] - 1户解除首发战略配售股份限售，数量1,536,098股，占比1.4640%[3] 股本相关数据 - 首发前总股本78,692,167股，发行后104,922,890股[5] - 首发后限售股81,537,645股，占比77.7120%；无限售股23,385,245股，占比22.2880%[5] - 截至公告日，限售股51,527,031股，占比49.1094%；无限售股53,395,859股，占比50.8906%[7] 股份变动 - 本次变动后，限售股37,916,477股，占比36.1375%；无限售股67,006,413股，占比63.8625%[20] 上市与锁定期 - 公司2023年6月6日上市，因股价原因部分股东锁定期延至2024年12月5日[15] - 本次解除限售股份12月6日上市流通[4][17] 股东减持 - 持股5%以上法人股东锁定期满后24个月内预计减持不超发行前所持股份100%[11]

股份发行 - 公司2023年6月6日在深交所创业板上市，首次公开发行A股26,230,723股[2] - 发行前总股本78,692,167股，发行后总股本为104,922,890股[3] - 发行后有限售条件流通股81,537,645股，占比77.7120%；无限售条件流通股23,385,245股，占比22.2880%[3] 股份流通 - 首次公开发行网下配售限售股1,309,380股于2023年12月7日上市流通[3] - 部分首次公开发行前已发行股份28,701,984股于2024年6月7日上市流通[4] 限售情况 - 截至核查意见披露日，有限售条件股份51,527,031股，占比49.1094%；无限售条件股份53,395,859股，占比50.8906%[5] - 本次解除限售股东4户，解除限售股份13,610,554股，占比12.9720%[5] - 本次解除限售股份上市流通日期为2024年12月6日[14] 股东减持与锁定 - 持股5%以上法人股东锁定期满后24个月内预计减持不超发行前所持股份总数100.00%[7] - 自然人股东锁定期36个月或上市之日起12个月（以孰晚为准）[10] 股价与锁定期延长 - 截至2023年12月6日收市，公司上市后6个月期末收盘价低于发行价39.06元/股[12] - 相关股东所持股份在原锁定期基础上延长6个月，到期日为2024年12月5日[13] 股份变动 - 本次变动前限售条件流通股/非流通股数量为51,527,031股，占比49.1094%[17] - 本次变动后限售条件流通股/非流通股数量为37,916,477股，占比36.1375%[17] - 本次变动前无限售条件流通股数量为53,395,859股，占比50.8906%[17] - 本次变动后无限售条件流通股数量为67,006,413股，占比63.8625%[17] 保荐意见 - 保荐人对公司本次部分股份上市流通事项无异议[18]

广州新莱福新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 6 日召开第 二届董事会第四次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》。同意公司使用 自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分人民币普通股 A 股股份，用于后期实施股权 激励计划或员工持股计划。本次回购股份的资金总额不低于人民币 3,000 万元（含）且 不超过人民币 6,000 万元（含），具体回购资金总额以回购期届满时实际回购股份使用 的资金总额为准。本次回购股份价格上限不超过人民币 48.86 元/股（含），回购股份 的期限为自公司董事会审议通过本次回购方案之日起 12 个月内。具体情况详见公司分 别于 2024 年 2 月 7 日、2024 年 2 月 19 日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的 《关于回购公司股份方案的公告》（公告编号：2024-005）和《回购报告书》（公告编 号：2024-009）。 公司于 2024 年 6 月 21 日实施完成 2023 年年度权益分派，公司 2023 年年度权益分 派实施后，公司上述回购方案中回购股份价格上限由不超过 48.86 元/股（含）调整至 不超过 4 ...

高能射线防护材料相关 - 2024年前三季度，高能射线无铅防护材料延续2023年以来强劲增长趋势[1] - 医用散射射线防护毯纳入海外国家医保目录，为国际市场拓展奠定基础[1] - 核应急射线防护服材料、安检防护材料、食品X射线检测防护材料产销量持续快速增长[1] - 可塑性透明防辐射材料正在加快转产，应用广泛[1] - 公司在个人电离辐射防护系列器具等产品加快研究工作且有初步成果，高能射线防护材料产品已系列化、初具规模，未来有望快速发展[3] 募投项目相关 - 新莱福全资子公司广州新莱福磁材有限公司二期建设项目按计划推进，总建筑面积超11万平方米，厂房主体工程基本完工，春节前完成外围市政道路工程，春节后开展配套硬件设施安装调试工作，计划明年年中部分场地建设完成并投产，用于复合功能材料等募投项目及研发中心新项目中试转产[3] 电子陶瓷材料相关 - 电子陶瓷材料是公司着重发展的核心方向，涵盖环形压敏电阻、片式压敏电阻以及热敏电阻三大类产品[3] - 环形压敏电阻领域持续拓展全球领先优势，片式压敏电阻与热敏电阻全力发展壮大，目标是成为细分市场排名前三的优质供应商[3] - 公司三大电子陶瓷产品产能利用率维持在较高水平，虽毛利率相较其他产品略低，但凭借技术优势有信心脱颖而出[3] - 2023年2月收购广东碧克，其大尺寸片式压敏电阻业务是重点扶持对象，产品单价高于通用型片式压敏电阻[3] 钐铁氮相关 - 钐铁氮项目进展分两个方向，吸附用途已在磁吸数据线等场景应用并进入市场，电机应用方面正在提高磁体使用温度到120度以上，已与电机厂进行开发和测试[4] 三季度增长相关 - 公司第三季度营业收入同比增加15%以上，整体产品毛利率波动幅度在合理范围内[4] - 第三季度单季度利润下滑受薪酬绩效改革、加大研发投入、股权激励、MIM项目处于前期阶段等因素影响，如剔除影响，三季度单季度经营业绩增长保持不错范围[4]

回购方案 - 2024年2月6日通过回购方案，资金3000 - 6000万元[2] - 回购价格上限调整至不超48.46元/股[3] - 回购期限为董事会通过方案起12个月内[2] 回购进展 - 截至2024年10月31日，累计回购1374690股，占比1.3102%[4] - 最高成交价32.98元/股，最低26.58元/股[4] - 已使用资金40989414.30元（不含费用）[4] 后续计划 - 后续将在期限内继续实施并披露信息[6]

营业收入与成本 - 公司2024年第三季度营业收入为236,089,223.99元，同比增长12.38%[2] - 公司2024年第三季度营业总收入为652,529,212.83元，同比增长15.75%[12] - 公司2024年第三季度营业总成本为532,509,016.87元，同比增长19.15%[12] 净利润与每股收益 - 归属于上市公司股东的净利润为33,041,035.45元，同比下降24.82%[2] - 公司2024年第三季度净利润为1.07亿元，同比增长0.92%[13] - 归属于母公司股东的净利润为1.07亿元，同比增长1.98%[13] - 基本每股收益为1.03元，同比下降11.2%[14] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为87,875,017.90元，同比增长26.42%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为8787.5万元，同比增长26.4%[15] - 投资活动产生的现金流量净额为-5,396,420.26元，同比下降102.62%，主要系理财产品投入增加及磁材二期基建投入增加[5] - 投资活动产生的现金流量净额为-539.6万元，同比下降102.6%[16] - 筹资活动产生的现金流量净额为-87,054,331.87元，同比下降109.29%，主要系上年同期存在IPO募集资金流入及本报告期存在利润分配及股份回购事项[5] - 筹资活动产生的现金流量净额为-8705.4万元，同比下降109.3%[16] - 销售商品、提供劳务收到的现金为6.36亿元，同比增长18.1%[15] - 购买商品、接受劳务支付的现金为3.75亿元，同比增长18.9%[15] - 支付给职工及为职工支付的现金为1.49亿元，同比增长25.4%[15] - 期末现金及现金等价物余额为2.83亿元，同比下降78.6%[16] 资产与负债 - 公司总资产为2,215,591,185.41元，同比增长1.62%[2] - 公司2024年第三季度流动资产合计为1,263,246,622.11元，同比增长46.43%[9] - 公司2024年第三季度交易性金融资产为618,958,550.04元，同比增长345.23%[9] - 公司2024年第三季度在建工程为147,275,943.37元，同比增长245.12%[9] - 公司2024年第三季度应收账款为194,395,949.84元，同比增长21.09%[9] - 公司2024年第三季度应付账款为65,555,256.43元，同比增长6.67%[10] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者权益合计为2,043,528,805.30元，同比增长2.23%[11] - 公司2024年第三季度未分配利润为454,635,534.69元，同比增长16.78%[11] 研发费用 - 研发费用为55,482,933.42元，同比增长72.58%，主要系工资薪酬及股权激励增加[5] - 公司2024年第三季度研发费用为55,482,933.42元，同比增长72.58%[12] 股东与股份 - 公司普通股股东总数为8,357人，前10名股东持股比例最高为宁波新莱福企业管理合伙企业（有限合伙）34.81%，持股数量为36,525,000股[6] - 公司通过股票回购专用证券账户累计回购股份1,374,690股，占总股本的1.3102%[7] - 宁波新莱福企业管理合伙企业（有限合伙）持有的36,525,000股为首发前限售股，拟解除限售日期为2026年12月5日[8] - 广州易上投资股份有限公司持有的14,392,500股中，12,503,484股已于2024年6月7日解禁，剩余1,889,016股将于2024年12月5日解禁[8] - 駿材有限公司持有的7,884,000股为首发前限售股，拟解除限售日期为2024年12月5日[8] - 福溢香港有限公司持有的6,936,000股已于2024年6月7日全部解禁[8] - 前桥清持有的3,562,500股已于2024年6月7日全部解禁[8] - 王小冬持有的3,260,940股为首发前限售股，拟解除限售日期为2024年12月5日[8] - 前桥义幸持有的2,850,000股已于2024年6月7日全部解禁[8] - 深圳前海春阳资产管理有限公司－深圳春阳云颂创业投资合伙企业（有限合伙）持有的2,850,000股已于2024年6月7日全部解禁[8] 交易性金融资产 - 交易性金融资产为618,958,550.04元，同比增长345.24%，主要系未到期理财产品增加[5] - 公司2024年第三季度交易性金融资产为618,958,550.04元，同比增长345.23%[9]