财务表现 - 2023年第一季度，浙江天振科技股份有限公司营业收入为1.77亿，同比下降80.28%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为4,769.25万，同比下降43.84%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为1.18亿，同比下降13.56%[5] - 公司非经常性损益项目中，除其他营业外收入和支出外，净额为2,477.11万[5] - 期末总资产为38.07亿，同比下降6.80%[5] 资产负债变动 - 资产负债项目中，交易性金融资产下降73.70%，主要因短期银行理财产品到期所致[7] - 应收账款下降49.91%，主要因营业收入下降所致[7] 影响因素 - 营业收入下降80.28%，主要因美国海关要求补充出口货物通关资料所致[7] - 净利润下降43.84%，主要因美国海关要求补充出口货物通关资料所致[7] 股东情况 - 公司前十名股东中，方庆华持股40.73%，朱彩琴持股14.03%[7] 资产变动 - 浙江天振科技股份有限公司2023年第一季度财务报表显示，公司流动资产合计为2,968,309,785.13元，较年初下降了249,231,787.35元[11] - 公司非流动资产合计为838,374,763.81元，较年初减少了28,380,193.48元[11] 财务指标 - 浙江天振科技股份有限公司2023年第一季度负债合计为331,432,329.15元，较年初减少了319,953,368.68元[12] - 浙江天振科技股份有限公司2023年第一季度营业总收入为17.73亿元，较上期大幅下降至89.9亿元[13] - 公司第一季度营业总成本为16.64亿元，较上期下降至78.86亿元，其中管理费用为1.2亿元，较上期基本持平[13] - 公司第一季度营业利润为2.57亿元，较上期大幅下降至9.19亿元，营业外收入为3.01亿元，较上期增长至0.42亿元[13] - 公司第一季度净利润为4.77亿元，较上期大幅下降至8.49亿元，基本每股收益为0.4元，较上期下降至0.94元[14] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为1.18亿元，较上期略有增长至1.36亿元[16] - 投资活动产生的现金流量净额为3.48亿元，较上期大幅下降至-0.33亿元[16] - 筹资活动产生的现金流量净额为-1.61亿元，较上期大幅下降至-0.07亿元[17] - 现金及现金等价物净增加额为2.94亿元，较上期增长至0.93亿元[17]

公司基本信息 - 公司注册地址为浙江省安吉经济开发区健康产业园，办公地址在浙江省安吉县塘浦工业区乌石坝路789号[7] - 公司股票简称为天振股份，股票代码为301356[7] - 公司网址为http://www.tzbamboo.com/index-chs.html，电子信箱为sd@tzbamboo.com[8] 公司财务状况 - 2022年公司营业收入为296.73亿，较2021年下降6.72%[9] - 2022年公司净利润为37.92亿，较2021年增长35.73%[9] - 2022年公司经营活动产生的现金流量净额为61.42亿，较2021年增长498.91%[9] - 公司2022年末资产总额为408.43亿，较2021年末增长51.79%[9] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为343.29亿，较2021年末增长185.44%[9] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额分别为136.38亿、46.85亿、222.16亿、208.80亿[10] - 公司不存在按照国际会计准则与中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况[11] - 公司不存在按照境外会计准则与中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况[11] - 公司2022年非经常性损益项目包括非流动资产处置损益、税收返还减免、政府补助等[12] 行业发展趋势 - 中国PVC地板出口规模持续增长，从2018年的354.1万吨增加到2022年的507.07万吨，年化增长率为9.39%[15] - 美国是中国PVC地板最大的出口流向国，越南PVC地板成为美国PVC地板的主要进口来源之一，2022年美国PVC地板自越南进口量占其进口总量的19%[15] 公司产品与市场 - 公司产品型号规格多达数百种，形成了较为齐全的PVC地板品类体系[17] - 公司主要为客户提供ODM产品，销售模式采用直销模式，产品销售主要在美国、加拿大、欧盟等国家和地区[32] - 公司是国内新型PVC复合材料地板研发、生产及出口的龙头企业之一，主营业务为新型PVC复合材料地板的研发、生产和销售[27] 公司研发与技术 - 公司以自主研发为主，拥有自主知识产权，建立了完善的研发模式管理制度，投入大量资金进行新产品研发[33] - 公司是PVC地板行业技术领先的国家高新技术企业[34] - 公司拥有20项专利，其中包括12项发明专利和8项实用新型专利[40] 公司财务管理 - 公司2022年销售费用为153,816,533.43元，同比减少8.79%[48] - 公司2022年管理费用为57,782,462.43元，同比减少0.30%[48] - 公司2022年财务费用为-57,503,622.93元，同比减少255.73%[48] - 公司研发费用为47,772,775.51元，同比减少17.47%[48] 公司治理与社会责任 - 公司严格遵守相关法律法规，完善公司的法人治理结构，保障投资者权益[86] - 公司注重员工健康和安全，严格遵守劳动法规，为员工提供全面的社会保险和福利[134] - 公司持续加强产品质量控制，提升客户服务满意度，建立合作共赢的供应体系[135]

公司概况 - 国内新型PVC复合材料地板研发、生产及出口龙头企业，主营新型PVC复合材料地板研发、生产和销售，产品包括WPC、SPC、MGO、LVT地板等 [2] - 自2010年转型研发生产新型PVC复合材料地板，产品研发、工艺技术、生产规模和市场占有率处国内第一梯队，部分产品性能领先 [2] - 拥有多项核心技术，产品型号规格多达数百种，形成较齐全的PVC地板品类体系，是业务覆盖面最广、产品种类最齐全的企业之一 [2][3] - 2022年年产值超30亿元，归属于上市公司股东净利润4.1亿元（未经审计），产品遍布20余个国家，与多家全球知名建材商和地板品牌商建立长期战略合作伙伴关系 [3] 合作模式与账期 - 为下游地板品牌商、建材零售商和贸易商提供ODM产品，采取“以销定产”与订单驱动式经营模式，销售为中心环节，采购和生产围绕销售开展 [3] - 主要采用FOB贸易规则，账期以90天居多，从FOB模式交货起算 [3] 业绩增长方向 - 行业市场增长率：美国市场地毯需求下降，PVC地板2016 - 2020年年均复合增长率达16.90%，2021 - 2022年呈上升趋势，预计未来需求稳步上升 [3] - 产品研发：持续研发投入，增强研发设计能力，紧跟市场需求，保持领先水平，针对“新材料”“新产品”研发 [3][4] - 新市场：主要市场集中在美国，积极开拓欧洲市场并建立稳定合作关系，探索国内市场策略和产品方案，欧洲和国内市场将成业绩增长重要因素 [4] 产品市场格局 - SPC地板价格便宜，市场需求旺盛，占比相对较高；WPC地板脚感舒适、稳定性强，市场份额预计逐步提高 [4] 扩大市场占有率方式 - 提升在现有客户中的销售占比，不断开发新客户，拓展市场 [4] 募投项目情况 - “年产2500万平方米新型无机材料复合地板智能化生产线项目”（越南项目）基本完成并投产；“年产3000万平方米新型无机材料复合地板智能化生产线项目”（国内项目）7个车间已建成，部分投入使用，预计2023年底全部建成并投入使用 [4] - 两个项目全部投产后，公司年产能将超9000万平方米，部分销售产量来自募投项目，产能设计有储备 [4][5] 专利费用与价格走势 - 每年有较大金额锁扣专利费用支出，未来随公司壮大和地板销售面积增加，会与专利方商业谈判调整费率 [5] - 2022年PVC树脂粉价格回落，目前约6000元/吨，价格趋于稳定，但受供求关系影响可能大幅波动，公司会合理储备库存应对 [5] 股权激励情况 - 上市前对一批优秀管理人员进行过一次股权激励，未来会根据公司发展情况综合考虑 [5]

公司基本情况 - 国内新型PVC复合材料地板研发、生产及出口龙头企业，主营新型PVC复合材料地板研发、生产和销售，产品包括WPC地板、SPC地板、MGO地板、LVT地板等 [2] - 拥有多项核心技术，产品型号规格多达数百种，形成较齐全的PVC地板品类体系，是国内同行业业务覆盖面最广、产品种类最齐全的企业之一 [2][3] - 形成“多渠道、密集型”销售体系，2022年年产值超30亿元，归属于上市公司股东净利润4.1亿元，产品遍布20余国家，与多家全球知名专业建材商和一线地板品牌商建立长期战略合作伙伴关系 [3] 交流主要内容 会计口径与业绩影响 - 为开发新客户支付的一次性展位费和样品费不存在会计口径变更，已在2022年全部费用化，投入效益将在长期合作中体现 [3] 市场开拓规划 - 以美国市场为核心，客户群体稳定；欧洲市场已建立稳定合作关系，将成开拓重点；积极探索国内市场策略，开发适合国内消费观念的产品，国内市场是未来拓展重点方向 [3][4] 上游价格与毛利率 - 产品主要原材料PVC树脂粉2021年价格最高约13000元/吨，2022年逐渐回落，目前约6000元/吨，价格相对稳定 [4] - 毛利率随PVC树脂粉价格浮动，公司有议价能力，会与客户议价并合理置备库存应对价格不确定性 [4] 海外渗透率 - 美国市场PVC地板销售金额从2016年的34.46亿美元增长至2020年的64.35亿美元，年均复合增长率达16.90%；进口金额从2016年的20.63亿美元增长到2020年的48.19亿美元，占地面装饰材料总进口金额的比例从2016年的22%上升到2020年的41% [4] - 预计未来几年PVC地板在海外渗透率仍会增长，因消费习惯转变等因素，美国地毯市场占比下降，PVC地板受消费者喜爱 [4] 实控人倡议 - 实控人基于对公司未来业绩持续增长的信心和对公司股票长期投资价值的认同，鼓励员工在自愿、合规前提下增持公司股票，共享发展成果 [5]

公司基本情况 - 国内新型PVC复合材料地板研发、生产及出口龙头企业，主营新型PVC复合材料地板研发、生产和销售，产品包括WPC地板、SPC地板、MGO地板、LVT地板等 [2] - 拥有多项核心技术，产品型号规格多达数百种，形成较齐全的PVC地板品类体系，是国内同行业业务覆盖面最广、产品种类最齐全的企业之一 [2][3] - 2021年年产值超30亿元，年销售量超5000万㎡，产品遍布20余个国家，与多家全球知名专业建材商和一线地板品牌商形成长期战略合作伙伴关系 [3] 行业增速情况 - 2015 - 2020年我国出口PVC地板金额从21.75亿美元增长到55.56亿美元，年均复合增长率达20.63%，2021年仍在增长 [3] - 2016 - 2020年美国市场PVC地板销售金额由34.46亿美元迅速增长至64.35亿美元，年均复合增长率达16.90%，PVC地板在北美地板消费市场份额仅次于地毯且逐年上升 [3] - 未来几年欧美地区仍是主要消费市场，需求量预计稳步增长，依赖从国内进口；国内地板市场中PVC地板占有率预计也会增长 [3] 公司优势情况 - 产品结构方面，研发能力优秀，产品类型齐全，拥有切合市场和需求的产品结构 [4] - 采购和规模优势方面，与主要供应商形成长期合作关系，作为细分行业龙头企业，对原材料、设备等需求大，议价能力强，在越南建设生产基地时带领部分供应商“走出去”，形成更完整采购体系 [4] 公司产能情况 - 拥有中国和越南2大生产基地，国内募投项目部分车间已投入使用，越南募投项目基本完成建设，待两个项目全部投产后，年产能将超9000万平方米 [4] 市场布局情况 - 起步时主要在美国市场，转型后着重开发美国市场，随着公司壮大、产能扩充，积极开发欧洲市场，欧洲市场是重点布局市场 [4] 营收及市场需求情况 - 2022年四季度营收受海运速度加快、客户库存增加、订单量减少影响，11月客户库存达高峰，12月订单逐渐恢复 [4] - 董事长赴美考察了解到美国市场对PVC地板需求大，公司对美国未来地板消费需求充满信心，预计未来市场对自主研发的WPC地板需求更旺盛 [5]

公司概况 - 国内新型PVC复合材料地板研发、生产及出口龙头企业之一，主营新型PVC复合材料地板研发、生产和销售，产品包括WPC地板、SPC地板等 [2] - 自2010年转型研发生产新型PVC复合材料地板，产品研发等处于国内第一梯队，部分产品性能领先 [2] - 拥有多项核心技术，产品型号规格多达数百种，形成较齐全的PVC地板品类体系，业务覆盖面广、产品种类全 [2][3] - 形成“多渠道、密集型”销售体系，2021年年产值超30亿元，年销售量超5000万m²，产品遍布20余个国家，与多家全球知名企业建立长期战略合作伙伴关系 [3] 产能建设 - 在建“年产3000万平方米新型无机材料复合地板智能化生产线项目”和“年产2500万平方米新型无机材料复合地板智能化生产线项目”，截至2022年10月31日，投资进度分别为19.24%和78.30%，后者大部分完成并已投产，全部投产后年产能将超9000万平方米 [3] 客户拓展 - 与多家全球知名企业形成长期战略合作伙伴关系，客户市场竞争力强、销售渠道丰富，产品需求量稳定 [3] - 从有更换供应商想法和有新增供应商需求两方面拓展新客户，随着PVC地板渗透率提升，将扩大市场份额、促进产品销售 [3][4] 市场销售 - 产品主要销售到海外，2022年1 - 6月欧洲市场销售占比为2.72%，公司积极开拓欧洲市场，美国客户拓展欧洲市场也会带动公司产品销售 [4] 盈利能力 - 通过借助行业龙头地位和客户提价、合理安排发货、锁定原材料价格等实现盈利，采取购买远期外汇合约等措施降低外汇波动影响 [4] - 原材料降价、美元兑人民币汇率上升、国际海运形势紧张降低对盈利能力有正面影响，近期原材料价格和海运费趋于下降或稳定，利于生产运营和业绩增长 [4] 基地差异 - 2022年三季度国内与越南合并营业收入25.46亿，净利润3.77亿；国内母公司营业收入12.33亿，净利润1.79亿 [4] - 越南对外贸易开放、劳动力充足、税费政策优惠，可降低美国对国内PVC地板产品加征关税影响，满足客户多元化订单需求，美国对从中国进口PVC地板加征关税后至30.5%，对从越南进口仅征收5.5%关税 [4][5] 市场前景 - PVC地板在欧美市场销售额逐年上升，2021年美国PVC片材地板销售金额较2020年增长37.4%，销售面积增长25.6% [5] - 新型PVC地板在国内地面装饰材料市场占有率低，但因性能、成本和安装优势，未来需求将增长释放 [5]

公司概况 - 浙江天振科技股份有限公司是国内新型PVC复合材料地板研发、生产及出口的龙头企业之一，自2010年转型研发生产新型PVC复合材料地板，产品研发、工艺技术、生产规模和市场占有率处于国内第一梯队 [2] - 拥有WPC发泡芯板二次定型等多项核心技术，产品型号规格多达数百种，形成较齐全的PVC地板品类体系 [2][3] - 2021年年产值超30亿元，年销售量超5000万m²，产品遍布20余个国家，与多家全球知名专业建材商和一线地板品牌商建立长期战略合作伙伴关系 [3] PVC地板市场情况 渗透率与替代品类 - PVC地板具有绿色环保等优势，渗透率不断提升，主要替代地毯、木地板、瓷砖、石材等传统材料 [3] - 2020年美国PVC片材地板销售金额较2019年增长23.30%，销售面积增长34.10%，仅次于地毯；欧洲销售总量与北美接近；国内市场占有率较低，但未来需求有望增长 [3] 进口与产能转移 - 2018年我国出口至美国的PVC地板金额为28.18亿美元，占其进口总额的76%；2020年出口额超30亿美元，占比约70% [4] - 中国是全球最大的PVC类地板生产出口国，部分企业受中美贸易摩擦影响将产能转移到东南亚，公司2019年在越南投资建设生产基地 [4] 国内出口格局与行业集中度 - 2019年天振股份以4.97%的市场占有率排名全国第三，仅次于泰州市华丽新材料有限公司的7.59%和张家港市易华润东新材料有限公司的7.17% [4] - 2015 - 2021年我国出口PVC地板金额从21.75亿美元增长到66.85亿美元，年均复合增长率达20.58% [5] 应用占比与产品发展趋势 - PVC片材地板在地面材料中占比约20% [5] - SPC地板未来将成主流，市场容量持续扩大；WPC地板市场容量温和增长；LVT地板市场容量保持稳定；MGO地板需市场推广检验，难以估计市场份额 [5] 国内发展展望 - PVC地板在国内商务和公共区域已得到一定普及，随着社会经济发展，需求将进一步增长和释放 [5] 公司优势 技术优势 - 产品方面，最早推出WPC地板，近五年在PVC地板领域不断突破，研发产品多项性能指标优于国内或国际标准 [6] - 研发方面，2020 - 2022年6月研发费用累计投入1.38亿元，内部建立符合国际标准的实验室等，拥有先进设备及检测仪器 [6] - 专利方面，截至目前拥有授权专利20项，其中发明专利12项，多项专利正在申请中 [6] 生产优势 - 拥有中国和越南2大生产基地，形成完整成熟的规模化生产链 [6] - 2021年年产值超30亿元，年销售量超5000万m²，国内募投项目完成后产能将进一步提升 [6] - 能快速响应客户订单，45 - 60天内完成交货，购进领先设备，实现部分工段自动化生产，成本具有优势 [6][7] 客户与市场拓展 客户获取与合作 - 公司2003年成立，最初通过参加展会获取客户，后因产品技术优势有客户主动合作 [7] - 与多家全球知名专业建材商和一线地板品牌商建立长期战略合作伙伴关系，为客户打造“一站式”定制化服务，提高客户粘性 [7] 新客户开发 - 已开发众多全球领先客户，产品遍布20余个国家，与多家新客户达成合作，积极拓展新客户，加快自有品牌市场渠道建设 [8] 新产品开发与销售 - 坚持开发新产品，满足客户需求，增加对存量客户的销量，带动公司收入增长 [8] - 销售以ODM模式为主，具备议价能力，定价采取产品成本加成方式并参考多种因素调整 [8] 产能与盈利情况 产能分布与释放 - 在建“年产3000万平方米新型无机材料复合地板智能化生产线项目”和“年产2500万平方米新型无机材料复合地板智能化生产线项目”，截至2022年10月31日，投资进度分别为19.24%和78.30%，全部投产后年产能将超9000万平方米 [8] 盈利能力对比 - 2022年三季度报表显示国内与越南合并营业收入25.46亿，净利润3.77亿；国内母公司营业收入12.33亿，净利润1.79亿，越南公司产能与盈利能力略高于国内 [9] 成本与价格影响 - 2019 - 2021年PVC树脂粉等主要原材料采购金额合计占营业成本的比例分别为40.03%、42.36%、49.25% [9] - PVC期货价格趋势平缓，美元兑人民币汇率上升，国际海运形势紧张降低，对公司盈利能力有正面影响 [9] 产品结构影响 - 公司适时调整产品结构，增加SPC地板研发、生产及推广力度，对主营业务产生正向影响，营业收入从2019年的172,375.06万元增至2021年的317,846.66万元 [9] 费用与毛利率 - 2019 - 2021年期间费用分别为21,075.63万元、28,557.92万元、32,142.10万元，占营业收入比重分别为12.20%、12.73%、10.10% [10] - 主营业务毛利率分别为35.47%、30.75%、20.53%，2021年受原材料价格上涨和美元贬值影响下滑，公司采取措施应对 [10] - 2022年三季度报表显示本年累计净利率为14.82%，公司对未来发展有信心 [10]