浙江天振科技股份有限公司 独立董事 2024 年度述职报告 各位股东及股东代表： 本人作为浙江天振科技股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，在任 职期间严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规及《公司章程》、《独立董 事工作制度》的规定，本着对全体股东负责的态度，勤勉、忠实地履行独立董事 职责，对公司重大事项发表客观、审慎、公正的意见，积极维护公司利益和股东 特别是中小股东的合法权益。现本人就 2024 年履职情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）独立董事工作履历、专业背景 本人马宁刚，1964 年出生，中国籍，无境外永久居留权，在职硕士。曾任 宁夏梦源律师事务所律师及上海分所（原银川市律师事务所）律师、北京天达律 师事务所上海分所律师、上海市光明律师事务所律师、上海市嘉年华律师事务所 律师；锦州吉翔钼业股份有限公司独立董事、三变科技股份有限公司独立董事、 江苏海达智能科技股份有限公司独立董事等，现任上海市海华永泰律师事务所律 师、高级合伙人、宁夏万康家具有限公司董事、华裕电器集团股份有限公司独立 董事，自 2020 年 8 月至今，担任公司独立董事。 （二）独立性说明 在担任公司独立董事期间， ...

浙江天振科技股份有限公司 独立董事 2024 年度述职报告 各位股东及股东代表： 本人作为浙江天振科技股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，在任 职期间严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规及《公司章程》、《独立董 事工作制度》的规定，本着对全体股东负责的态度，勤勉、忠实地履行独立董事 职责，对公司重大事项发表客观、审慎、公正的意见，积极维护公司利益和股东 特别是中小股东的合法权益。现本人就 2024 年履职情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）独立董事工作履历、专业背景 本人韦军，1972 年出生，中国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历， 教授。曾任盐城工业职业技术学院教师，现任盐城工学院高分子与复合材料系教 师、教授、盐城圣康新材料科技有限公司执行董事兼总经理、吉林瑞隆新材料科 技有限公司总经理，自 2020 年 8 月至今，担任公司独立董事。 （二）独立性说明 在担任公司独立董事期间，本人未在公司担任除独立董事以外的任何职务， 也未在公司主要股东公司担任任何职务，与公司以及主要股东之间不存在妨碍本 人进行独立客观判断的关系，不存在影响独立董事独立性的情况，符合《上市公 司独立董事管理办 ...

天振股份（301356）公告，2024年营业收入8.92亿元，同比增长186.07%。归属于上市公司股东的净亏 损3724.64万元，去年同期净亏损2.67亿元。公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股 本。 ...

浙江天振科技股份有限公司 2024 年年度报告全文 证券简称：天振股份 证券代码：301356 公告编号：2025-010 浙江天振科技股份有限公司 2024 年年度报告 二〇二五年四月 1 浙江天振科技股份有限公司 2024 年年度报告全文 致股东及广大投资者 尊敬的各位股东及广大投资者： 回望 2024 年，于天振股份而言，是负重前行、破茧重生的一年。我们历经风雨洗礼，但始终坚守 初心、步履不停，在逆境中奋力突围。公司通过坚持创新驱动发展战略，优化产能布局，推出新产品， 不断提升产品质量和服务水平等举措，终于迎来了曙光初现的时刻。 公司业务呈现出强劲的复苏态势，尤其是第三、四季度，营业收入实现大幅增长。2024 年第三季 度，公司实现营业收入 2.20 亿元，同比增长约 839.41%，环比增长 37.65%；第四季度，公司实现营业 收入 3.58 亿元，同比增长 888.91%，环比增长 62.79%。公司全年实现营业总收入 8.92 亿元，尽管全年 仍处于亏损状态，但亏损已大幅收窄，第四季度扭亏为盈，且业务的复苏态势还在持续改善中。 2024 年，天振成功推出新型 RPET 复合地板，是公司及行业发展 ...

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入412,244,044.06元，上年同期153,404,077.42元，同比增长168.73%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润27,472,581.08元，上年同期 -9,984,221.49元，同比增长375.16%[5] - 2025年第一季度营业总收入4.1224404406亿美元，上期为1.5340407742亿美元，同比增长168.74%[20] - 净利润2747.258108万美元，上期净亏损998.422149万美元[21] - 基本每股收益0.13美元，上期为 - 0.05美元[22] - 综合收益总额2294.163021万美元，上期为 - 2697.092163万美元[21] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本3.7952877909亿美元，上期为1.7136918863亿美元，同比增长121.47%[20] 其他财务数据变化 - 本报告期末总资产3,235,678,916.87元，上年度末3,277,961,829.95元，同比减少1.29%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益2,970,815,022.10元，上年度末2,947,686,477.21元，同比增长0.78%[5] - 货币资金期末余额758,912,990.24元，期初余额507,254,020.20元，变动幅度49.61%，主要系理财资金到期赎回[9] - 交易性金融资产期末余额345,740,811.19元，期初余额710,416,995.44元，变动幅度 -51.33%，主要系理财资金到期赎回[9] - 预付款项期末余额21,709,600.21元，期初余额15,472,200.45元，变动幅度40.31%，主要系销售订单数量增长，材料采购量上升[9] - 投资活动产生的现金流量净额本期发生额60,159,082.27元，上年同期发生额 -158,236,118.70元，变动幅度138.02%，主要系本期理财产品赎回[10] - 2025年3月31日，公司应收账款期末余额371,984,496.51元，期初余额321,799,161.26元[17] - 2025年3月31日，公司存货期末余额265,018,249.34元，期初余额314,326,124.31元[17] - 2025年3月31日，公司流动资产合计期末余额1,848,271,757.85元，期初余额1,960,082,187.46元[17] - 2025年3月31日，公司长期股权投资期末余额6,926,705.52元，期初余额7,028,659.08元[17] - 非流动资产合计13.8740715902亿美元，上期为13.1787964249亿美元，同比增长5.27%[18] - 资产总计33.23567891687亿美元，上期为33.27796182995亿美元，同比下降0.13%[18] - 流动负债合计2.5048664981亿美元，上期为3.1581997059亿美元，同比下降20.69%[18] - 负债合计2.6486389477亿美元，上期为3.3027535274亿美元，同比下降19.80%[19] - 所有者权益合计29.708150221亿美元，上期为29.4768647721亿美元，同比增长0.80%[19] - 经营活动现金流入小计本期为3.814443364亿美元，上期为1.1572917075亿美元，销售商品、提供劳务收到的现金本期为3.622241796亿美元，上期为0.8747454725亿美元[23] - 经营活动现金流出小计本期为3.8392798019亿美元，上期为1.767935701亿美元，经营活动产生的现金流量净额本期为 - 0.0248364379亿美元，上期为 - 0.6106439935亿美元[23] - 投资活动现金流入小计本期为14.2027275837亿美元，上期为8.0055516265亿美元，收回投资收到的现金本期为14.142436301亿美元，上期为8亿美元[23] - 投资活动现金流出小计本期为13.601136761亿美元，上期为9.5879128135亿美元，投资活动产生的现金流量净额本期为0.6015908227亿美元，上期为 - 1.582361187亿美元[24] - 筹资活动现金流出小计本期为0.0187224026亿美元，筹资活动产生的现金流量净额为 - 0.0187224026亿美元[24] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响本期为0.0080507088亿美元，上期为 - 0.0028787962亿美元[24] - 现金及现金等价物净增加额本期为0.566082691亿美元，上期为 - 2.1958839767亿美元[24] - 期初现金及现金等价物余额本期为4.4749214184亿美元，上期为18.5551210686亿美元[24] - 期末现金及现金等价物余额本期为5.0410041094亿美元，上期为16.3592370919亿美元[24] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为14,294，优先股股东总数为0[12] - 前10名股东中，方庆华持股比例41.05%，持股数量88,666,080股；朱彩琴持股比例14.03%，持股数量30,294,000股[12] - 前10名无限售条件股东中，全国社保基金四一四组合持有无限售条件股份数量2,099,935股[13] - 方庆华与朱彩琴系夫妻关系，为公司控股股东、实际控制人；方欣悦、朱方怡系其子女，构成一致行动人[13] 其他重要内容 - 公司第一季度报告未经审计[25]

文章核心观点 天振股份在闲置募集资金现金管理上存在违规行为，收到监管函和警示函，同时公司上市次年业绩大幅下滑，2024年预计仍亏损但亏损幅度收窄 [2][6] 闲置募集资金违规情况 - 公司在使用暂时闲置募集资金进行现金管理时，部分闲置募集资金现金管理超期未及时审议并披露 [2] - 2023年12月董事会同意使用不超过6亿元闲置募集资金进行现金管理，额度12个月内有效 [3] - 截至2023年11月30日，超募资金账户余额约为3亿元，公司基于募投项目资金闲置情况开展现金管理 [4] - 投资期限到期后，公司未及时赎回理财产品且未履行审议和披露义务，今年3月4日补充审议并披露 [4] - 公司存在未经董事会授权继续使用部分闲置募集资金进行现金管理的情形，董事会、监事会进行追认与补充授权 [5] 业绩情况 - 2023年度，公司营收同比下滑89.50%，归母净利润亏损2.67亿元，同比下降170.39%，扣非净利润亏损3.06亿元，同比下滑183.20% [6] - 2023年业绩亏损主要受供应链溯源事件影响，美国出口产品无法通关，退货致资产和信用减值，固定成本高 [6] - 2024年度净利润预计仍为负值，但较上年同期亏损大幅收窄，业务处于恢复初期，前三季度亏损，四季度扭亏但全年预计仍亏 [6][7]

文章核心观点 天振股份因部分闲置募集资金现金管理超期未及时审议并披露，收到深交所创业板公司管理部监管函和中国证监会浙江监管局警示函，公司表示将整改以杜绝此类事件再次发生 [1][3][4] 分组1：监管措施情况 - 深交所创业板公司管理部对天振股份下发监管函，指出公司存在部分闲置募集资金现金管理超期未及时审议并披露的违规行为，违反相关规定，要求整改 [1][2][3] - 中国证监会浙江监管局对天振股份、方庆华、吴阿晓、吴迪军采取出具警示函措施，记入证券期货市场诚信档案，要求公司10个工作日内提交书面报告 [3][4][10] 分组2：违规行为详情 - 2023年12月12日公司董事会同意用不超6亿元暂时闲置募集资金现金管理，期限12个月，应于2024年12月12日前赎回或审议，但未及时处理，直至2025年3月4日才补充审议 [1][3][8] - 公司未就继续使用部分闲置募集资金现金管理事项及时履行审议程序和信息披露义务 [3][8][9] 分组3：公司整改态度 - 公司收到决定书后高度重视问题，将按要求整改，按时提交整改报告 [4][10] - 公司及相关责任人将加强法规学习，全体董监高提高规范运作意识，杜绝此类事件再次发生 [4][10] 分组4：公司上市及募资情况 - 2022年11月14日天振股份在深交所创业板上市，发行3000万股，发行价63元/股，保荐机构为国投证券，保荐代表人为唐斌、肖江波 [5] - 公司首次公开发行股票募集资金总额18.9亿元，净额17.8462247645亿元，比原计划多4.116225亿元 [5] - 公司拟募资13.73亿元用于生产线项目和补充流动资金 [6] 分组5：公司权益分派情况 - 2022年度权益分派以总股本1.2亿股为基数，每10股派现金红利12.5元，共派1.5亿元，每10股转增8股，转增后股本增至2.16亿股 [6]

2023年12月12日，天振股份董事会会议审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议 案》，同意在不影响募集资金投资项目建设和公司正常经营的前提下，使用最高不超过6亿元的暂时闲 置募集资金进行现金管理，使用期限自董事会审议通过之日起12个月内有效。 但据3月5日公告，在未经董事会授权情况下，天振股份存在继续使用部分闲置募集资金进行现金管理的 情形，3月4日，董事会、监事会对超过授权期限使用闲置募集资金现金管理的情形进行追认与补充授 权。 对此，深交所认为，天振股份应于2024年12月12日前赎回理财产品或召开董事会审议相关议案，但公司 未及时赎回理财产品且直至2025年3月4日才召开董事会补充审议相关议案。公司上述行为违反了有关规 定，要求公司董事会充分重视上述问题，吸取教训，及时整改，杜绝上述问题的再次发生。 超期使用闲置募集资金进行现金管理 天振股份被深 交所下发监管函 每经记者 黄鑫磊 每经编辑 董兴生 3月26日，深交所对天振股份（SZ301356，股价16.90元，市值36.50亿元）下发《关于对浙江天振科技 股份有限公司的监管函》。根据公告，公司存在部分闲置募集资金现金管理超期未及时审议 ...

监管事件 - 2025年3月26日公司收到浙江监管局警示函[1] - 公司使用闲置募集资金现金管理未及时披露，违反相关规定[1][2] - 董事长等三人未勤勉尽责，违反相关规定[2] 后续处理 - 公司需10个工作日内提交书面报告[3] - 不服可申请复议或诉讼[3] - 公司将整改并加强法规学习[3] 影响说明 - 监管措施不影响日常经营，公司将及时披露信息[4]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予“买入”评级 [6][12][74] 报告的核心观点 - 天振股份作为PVC地板龙头，此前受美国供应链溯源影响业绩承压，但海外产能布局深化与RPET新品投放推动2024年订单加速修复，开启新一轮成长周期；预计24 - 26年营收和归母净利润将实现显著增长，考虑业绩修复、新品潜力和估值性价比，给予“买入”评级 [1][5][12] 根据相关目录分别进行总结 1 PVC地板龙头破局，涅槃开启新周期 - 公司2003年成立，从竹地板转向PVC地板外贸代工，技术迭代且研发能力强，2018年推出MGO地板获认可，2019年越南子公司投产；2023年受溯源影响业绩下滑，2024年订单修复 [1][16][24] - 高管层及核心员工持股，激励充分，实际控制人方庆华、朱彩琴夫妇分别持股41.05%和14.03%，创始团队经验丰富 [23][25][26] 2 PVC地板全球高速替代，关税背景下东南亚产能崛起 2.1 需求端：PVC地板高速渗透，欧美为主要下游市场 - 全球地面装饰材料市场规模稳定增长，剔除瓷砖后2024年规模达1718亿美元，同比升4.31%，2016 - 2024年复合增长率4.79% [27] - PVC地板环保、耐用、安全，加速普及，按形态分片材和卷材，片材优势明显；全球弹性地板近年加速替代，2022年销售量15.68亿平米，渗透率13.2% [29][30][32] - 欧美为弹性地板主要市场，2022年销售占比约59%，美国市场高速增长成最大下游市场；美国片材PVC地板渗透率从2017年9%至2022年达28.0% [34][37] - 美国PVC地板依赖进口，2018 - 2022年进口规模CAGR 14.8%，进口依赖度超50%；欧洲市场进口规模稳定高速增长，2012 - 2022年CAGR 12.68%，进口依赖度约25% [40][41] 2.2 供给端：中国为主，关税&溯源影响下东南亚占比迅速提升 - 中国凭借成本和产业链优势，2015 - 2022年PVC地板出口额复合增长率16.1%，2022 - 2023年受影响下降 [44] - 21年后美国进口中国PVC地板比例下行，东南亚产能重要性提升；2023年中国出口额40%来自美国，美国进口50%来自中国，越南占比达24.6%且有望提升 [45][48] - 中国在美、德、加三国PVC进口市场占领导地位，出口全球市占率2023年达55%；国内PVC代工市场参与者多、规模小，天振股份21年超越行业19年龙头，市占率23年前攀升，23年受溯源影响下滑 [46][48][49] 3 强制造&研发力为基，优质新品引领订单修复 3.1 产品：制造能力突出，客户订单提速回流 - 公司制造能力强、规模效应显著，溯源前毛利率和净利率高于友商，WPC品类优势明显 [51] - 公司推进海外产能建设，19年越南聚丰投产，24年计划在美国投资建厂，多元产能布局利于应对关税风险，推动订单回流 [53][55] 3.2 研发：推出RPET新品，引领行业Non - PVC发展 - 公司研发能力突出，持续推动行业工艺升级，研发费用率居行业前列，拥有34项专利，董事长、研发总监和外销总监贡献大 [56][57][60] - PVC原材料有污染性，Non - PVC地板呼声高；公司2024年推出RPET产品，已获国际大客户批量化订单，同行进度慢；RPET地板耐磨、耐热、外观好，有望成产业趋势 [60][61][64] 3.3 客户：深度绑定头部优质客户，订单回流可期 - 溯源前公司凭借产品和研发力绑定优质客户，如SHAW、TARKETT等，2018 - 2022年前五大客户占收入超80% [65] - 公司作为上市公司，产能充足、布局完善，凭借客群关系，订单回流可期；24Q3 - Q4业绩显著改善，25 - 26年加速修复 [65][70] 4 盈利预测与投资建议 4.1 盈利预测 - PVC地板：预计24 - 26年销售1220/2135/2989万平，同比+175%/+75%/+40%，均价68.3/66.9/65.6元/平，同比+0%/-2%/-2%，毛利率4.5%/15%/20% [71] - RPET地板：预计24 - 26年销量100/750/2250万平，25 - 26年增速650%/200%，均价55/77/77元/平，25 - 26年增速40%/0%，毛利率13%/25%/28% [72] 4.2 估值与投资建议 - 预计公司24 - 26年分别实现营收9.08/20.3/37.21亿元，同比增长191%/124%/83%，归母净利润-0.33/1.52/4.11亿元，26年同比增长170%，25 - 26年对应当前PE分别为25/9X [5][74] - 选取可比公司，25 - 26年平均PE 13/11X，考虑公司业绩修复、新品潜力和估值性价比，首次覆盖给予“买入”评级 [74]