浙江丰立智能科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票 并在创业板上市 募集说明书 保荐人（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号） 二〇二五年十月 股票简称：丰立智能 股票代码：301368 （申报稿） 浙江丰立智能科技股份有限公司 募集说明书 声 明 本公司及全体董事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存 在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担 相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、准确、完整。 中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明 其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对 发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何 与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发 行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承 担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 本募集说明书是本公司对本次向 ...

国泰海通证券股份有限公司 关于 浙江丰立智能科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票 并在创业板上市 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） 中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号 二〇二五年十月 浙江丰立智能科技股份有限公司 上市保荐书 声 明 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通"、"保荐机构"或"本 保荐机构"）及其保荐代表人李鸿仁、业敬轩根据《中华人民共和国公司法》（下 称《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（下称"《证券法》"）、《上市公 司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）《证券发行上市保 荐业务管理办法》（以下简称"《保荐管理办法》"）等有关法律、法规和中国 证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）的有关规定以及深圳证券交易 所（以下简称"深交所"）的有关业务规则，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依 法制定的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书，并保证上市保荐书的真实、 准确、完整。 如无特别说明，本上市保荐书中所涉简称与《浙江丰立智能科技股份有限公 司 2025 年度向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书》一致。 3-3-1 第一节 发行人基 ...

目 景 | | | | 二、财务报表 … ……………………… 第 7一14 页 | | --- | | (一) 合并资产负债表 ……………………………………………………………………………………… 第 7 页 | | (二) 母公司资产负债表… | | (三)合并利润表 … | | (四) 母公司利润表 | | (五) 合并现金流量表 | | (六) 母公司现金流量表…………………………………………………………………… 第 12 页 | | (七) 合并所有者权益变动表 | | (八)母公司所有者权益变动表 … …………第 14 页 | 三、财务报表附注 您可使用手机"? | 中 | " | 上 | 一 | 一 | 一 | 一 | 一 | 一 华 天健宙 [2025] 6970 号 浙江丰立智能科技股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了浙江丰立智能科技股份有限公司(以下简称丰立智能公司)财务 报表,包括2024年12月31日的合并及母公司资产负债表,2024年度的合并及 母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表,以 及相关财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面 ...

融资进展 - 公司2025年10月28日公告收到深交所受理向特定对象发行股票申请通知[1][2] - 该事项需通过深交所审核并获中国证监会同意注册后方可实施[1]

浙江天册律师事务所 关于 浙江丰立智能科技股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票的 浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 11 楼 310007 电话：0571-87901111 传真：0571-87901500 法律意见书 | 释 义 | 2 | | --- | --- | | 第一部分 引言 | 4 | | 一、本所及经办律师简介 4 | | | 二、制作本法律意见书的工作过程 5 | | | 三、本所律师声明及承诺 6 | | | 第二部分 正文 | 8 | | 一、本次发行的批准和授权 8 | | | 二、发行人本次发行的主体资格 10 | | | 三、本次发行的实质条件 10 | | | 四、发行人的设立 13 | | | 五、发行人的独立性 13 | | | 六、控股股东和实际控制人 14 | | | 七、发行人的股本及演变 14 | | | 八、发行人的业务 14 | | | 九、关联交易及同业竞争 15 | | | 十、发行人的主要财产 16 | | | 十一、发行人的重大债权债务 16 | | | 十二、发行人重大资产变化及收购兼并 17 | | | 十三、发行人章 ...

融资活动 - 公司向特定对象发行股票的申请于10月27日获得深圳证券交易所受理 [2] - 本次计划发行股份数量不超过3603.00万股 [2] - 预计募集资金总额为7.30亿元 [2] - 本次发行的保荐机构为国泰海通证券股份有限公司 [2]

融资方案概述 - 公司拟发行不超过3603万股，募集资金总额不超过7.3亿元 [1] - 定增发行对象为实控人及不超过35名符合规定的特定对象，定价以发行期首日为基准进行询价竞价，所有认购方均以现金按同一价格认购 [1] - 此次定增目标为新能源汽车与人形机器人赛道，是公司技术升级和产业链跃迁的关键布局 [1] 募集资金用途 - 投入2.7亿元用于“新能源汽车精密动力齿轮智能制造项目”，建成后预计年产900万件新能源汽车精密动力齿轮 [2] - 投入2.2亿元用于“新一代精密传动制造项目”，年产谐波减速器18万件、小微型减速器20万件 [2] - 投入4000万元建设“精密传动研发中心”，主攻机电一体化、模块化技术 [2] - 补充流动资金2亿元以缓解业务扩张带来的资金压力 [2] 公司技术实力与业务进展 - 公司拥有53项专利，其中含18项发明专利，并建有省级企业研究院等研发平台 [3] - 公司小模数齿轮技术通过博世、牧田等知名主机厂系统性测试 [3] - 公司已成功进入比亚迪供应链，并取得南京邦奇等汽车零部件厂商定点资质 [3] - 2025年上半年新能源动力传动产品销售及在手订单持续增长，预计下半年现有产能将满负荷运转 [2][3] - 自研谐波减速器于2024年下半年实现量产，与星动纪元合作开发的灵巧手微型减速器已进入小批量生产阶段 [4] - 公司入选“2024人形机器人供应链优质企业”，并与多家客户完成小批量订单交付 [4] 行业背景与市场机遇 - 我国新能源汽车渗透率从2020年的5.4%飙升至2024年的40.9%，2024年汽车销量达3143.6万辆 [5] - 自主品牌在新能源狭义乘用车批发销量前十中占据九席，推动汽齿供应链转向第三方外包 [5] - 新能源汽车主机厂更倾向采购专业第三方齿轮，为本土企业提供广阔市场空间 [5] - 国家政策持续加码，支持新能源汽车、高端装备核心零部件发展，加速国产替代进程 [5] - 随着人形机器人量产加速，公司技术储备与产能弹性有望扩展市场空间 [5]

公司IPO进展 - 宇树科技正积极筹划科创板IPO，预计于2025年10月至12月期间正式递交申报材料 [3] - 公司于2025年9月初通过官方社交媒体确认正在稳步推进首次IPO的筹备工作 [3] 公司概况与产品矩阵 - 杭州宇树科技股份有限公司成立于2016年8月，专注于高性能足式机器人、人形机器人及灵巧机械臂的研发、生产与销售 [5] - 主要产品线包括消费级四足机器人（Go1、Go2、A1）、工业级四足机器人（B1、B2）、通用人形机器人（H1、G1）以及基于机器人技术的衍生消费级产品PUMP健身泵 [6] - H1人形机器人在2025年央视春晚上表现亮眼，展示了公司在人形机器人领域的前沿技术 [3] 供应链合作企业深度绑定 - 中大力德为宇树科技主要供应商之一，提供精密减速器、驱动器、伺服电机等产品，其参股的深创投持有宇树科技10%的股份 [7][8][10] - 长盛轴承为宇树科技提供应用于机器人关节处的自润滑轴承，并联合开发丝杠项目，相关产品在2024年第三季度实现收入 [11][13] - 贝斯特是宇树机器人的核心供应商，旗下宇华精机提供高精度滚珠、滚柱丝杠副等直线滚动功能部件 [14][16] - 卧龙电驱与宇树科技开启深度战略合作，提供高爆发关节模组、伺服驱动器和无框力矩电机等关键组件，并间接持有宇树科技约0.1525%的股份 [20][22] - 鸣志电器为宇树机器人提供高扭矩电机模块，参与人形机器人关节研发，其产品功率密度达120W/kg，占宇树采购额15% [23][25] - 江苏雷利为宇树科技提供“无刷电机+齿轮箱”行星执行器，目前已进入批量生产阶段 [39] - 丰立智能为宇树科技提供减速器产品，合作涉及人形机器人腰部以上和腰部以下关节的零部件供应，并已进入小批量生产阶段 [51] 供应链合作企业技术配套 - 奥比中光为宇树机器人提供结构光方案及激光雷达等3D视觉传感器，帮助机器人实现精准的环境感知和导航 [32][34] - 全志科技为宇树四足机器人提供智能终端应用处理器芯片，间接持有宇树科技0.126%的股权 [40][42] - 凌云光与宇树科技合作推出FZMotion具身智能数据采集解决方案，能够以亚毫米级精度捕捉人体动作并驱动机器人运动 [43][45] - 浙江荣泰为宇树机器人提供高性能轻量化材料和结构件，双方共建“机器人轻量化联合实验室”开发碳纤维复合材料关节 [46][48] - 万马股份为宇树四足机器人腿部提供高性能柔性线缆技术，确保机器人在严苛环境和极限运动中正常工作 [57] - 金发科技为宇树科技提供PEEK等高性能特种工程塑料，适用于机器人的外壳及结构件，并间接持有宇树科技约0.4237%的股份 [29][31] - 曼恩斯特子公司蓝方技术与宇树科技于2024年12月20日签署战略合作协议，将在机器人核心部件研发与产业化应用领域展开深度合作 [52][54] 供应链合作企业初步接触 - 北特科技已配合宇树科技开展人形机器人用丝杠产品的研发工作，并投资建设了小批量产线，目前产品尚处于样件阶段 [26][28] - 中际旭创间接持有宇树科技0.033%股份，其光模块产品为AI算力和机器人提供数据传输支持 [17][19]

行业概述与定义 - 气动工具是利用空气压缩机提供的压缩空气能量为动力来源的装置，通过压缩空气带动气动马达输出动能工作 [3] - 产品具备操作安全可靠、功率消耗低、操作简单、使用寿命长等特点，广泛应用于汽车、建筑装饰、家具等国民生产制造领域 [3] - 按动力来源可分为手动工具和电动工具，电动工具又细分为交流电动机式、直流电动机式和稀土永磁电动机式三种 [6] - 按用途可分为气动攻丝机、气动修边机、气动冲床、气动钻孔机、气动点焊机等类型 [6] 市场规模与周期波动 - 2024年全球气动工具行业市场规模达124.63亿美元，同比增长6.26% [2] - 2020-2021年受原材料价格和供应链动荡、专业维修商封锁及欧美民众户外活动减少影响，DIY市场需求增长，市场规模增幅明显 [2] - 2022年4月起，美联储进入加息周期，欧美工具类消费支出缩减，叠加前期大规模采购导致库存积压，渠道商主动优化库存，致使2022年全球市场规模下降 [2] - 至2023年下半年，气动工具库存水平回落至合理区间，新的补库存周期开始，市场逐步回暖 [2] 产业链与下游需求 - 行业上游主要包括钢材、铝合金、橡胶等原材料供应商以及空气压缩机、气缸、阀门、控制系统等零部件供应商 [15] - 行业中游为气动工具生产制造企业 [15] - 行业下游应用市场涵盖汽车工业、建筑装饰、家具制造、托盘、家电、电子、设备维修、航空航天等诸多领域 [15] - 汽车工业为气动工具最大需求市场，占比高达40% [17] - 在汽车制造市场中，气动扳手、气动打磨机等工具在整车装配环节的使用覆盖率超过92% [17] - 汽车后市场的维修保养环节也大量使用喷枪、气动扳手、气钻、气动砂轮机等工具 [17] 行业发展历程 - 欧美是全球研究和应用气动工具较早的地区，1829年英国制造了世界上首台多级空气压缩机 [13] - 1868年美国人G.威斯汀豪斯发明气动制动装置，1871年风镐开始应用于采矿，1934年美国英格索兰公司发明气动冲击扳手 [13] - 20世纪50年代欧美汽车行业高速发展，日本厂商凭借技术优势获得快速发展 [13] - 20世纪60-70年代全球制造端逐步向中国台湾地区转移，成立一批以DIY市场为主为欧美日品牌代工的OEM厂商 [13] - 中国气动工具行业起步相对较晚，始于1949年沈阳风动工具厂仿制R-49型气动凿岩机 [13] - 近30年来，随着中国汽车市场对外开放，中国大陆地区逐渐成为全球气动工具主要生产基地 [13] 行业壁垒 - 气动工具制造对材料、机械加工、热处理、表面处理等工艺要求高，材料性能、产品结构设计水平、工艺设备精密程度直接影响产品耐用度、质量稳定性及工作效率 [8] - 以卷钉枪为例，其密封性、送钉结构设计至关重要，技术难点在于结构设计和材料选择应用 [8] - 行业涉及产品研发、模具设计与开发、工艺流程改进等专业知识和技术，需要设计、开发、工艺等专业技术人才，具有较高的技术门槛 [8]

股价与交易表现 - 10月10日公司股价下跌4.65%，成交额为3.50亿元 [1] - 当日融资买入额为3583.96万元，融资偿还额为5796.61万元，融资净买入额为-2212.65万元 [1] - 截至10月10日，融资融券余额合计为3.74亿元，其中融资余额3.74亿元，占流通市值的8.49%，超过近一年70%分位水平 [1] - 10月10日融券交易量为0，融券余额为0元，但该余额水平超过近一年80%分位 [1] 公司基本面与股东结构 - 公司成立于1995年4月23日，于2022年12月15日上市，主营业务为小模数齿轮、齿轮箱及相关精密机械件的研发、生产与销售 [1] - 主营业务收入构成：齿轮42.87%，精密减速器及零部件28.20%，气动工具及零部件23.22%，新能源传动4.39%，其他1.33% [1] - 截至9月10日，股东户数为2.69万户，较上期减少1.47%，人均流通股为2386股，较上期增加1.50% [2] - 2025年1月至6月，公司实现营业收入2.42亿元，同比增长0.25%，归母净利润为322.44万元，同比减少68.79% [2] 机构持仓变动 - 截至2025年6月30日，鹏华碳中和主题混合A为第三大流通股东，持股196.99万股，较上期减少29.81万股 [3] - 华夏中证机器人ETF为第四大流通股东，持股160.65万股，较上期增加29.36万股 [3] - 天弘中证机器人ETF为第五大流通股东，持股65.33万股，较上期增加12.08万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股42.55万股，较上期减少106.56万股 [3] - 易方达国证机器人产业ETF为新进第八大流通股东，持股37.28万股，永赢先进制造智选混合发起A和鹏华沪深港新兴成长混合A退出十大流通股东 [3] 公司分红情况 - 公司A股上市后累计派发现金分红3326.77万元 [3]