融资方案概述 - 公司拟发行不超过3603万股，募集资金总额不超过7.3亿元 [1] - 定增发行对象为实控人及不超过35名符合规定的特定对象，定价以发行期首日为基准进行询价竞价，所有认购方均以现金按同一价格认购 [1] - 此次定增目标为新能源汽车与人形机器人赛道，是公司技术升级和产业链跃迁的关键布局 [1] 募集资金用途 - 投入2.7亿元用于“新能源汽车精密动力齿轮智能制造项目”，建成后预计年产900万件新能源汽车精密动力齿轮 [2] - 投入2.2亿元用于“新一代精密传动制造项目”，年产谐波减速器18万件、小微型减速器20万件 [2] - 投入4000万元建设“精密传动研发中心”，主攻机电一体化、模块化技术 [2] - 补充流动资金2亿元以缓解业务扩张带来的资金压力 [2] 公司技术实力与业务进展 - 公司拥有53项专利，其中含18项发明专利，并建有省级企业研究院等研发平台 [3] - 公司小模数齿轮技术通过博世、牧田等知名主机厂系统性测试 [3] - 公司已成功进入比亚迪供应链，并取得南京邦奇等汽车零部件厂商定点资质 [3] - 2025年上半年新能源动力传动产品销售及在手订单持续增长，预计下半年现有产能将满负荷运转 [2][3] - 自研谐波减速器于2024年下半年实现量产，与星动纪元合作开发的灵巧手微型减速器已进入小批量生产阶段 [4] - 公司入选“2024人形机器人供应链优质企业”，并与多家客户完成小批量订单交付 [4] 行业背景与市场机遇 - 我国新能源汽车渗透率从2020年的5.4%飙升至2024年的40.9%，2024年汽车销量达3143.6万辆 [5] - 自主品牌在新能源狭义乘用车批发销量前十中占据九席，推动汽齿供应链转向第三方外包 [5] - 新能源汽车主机厂更倾向采购专业第三方齿轮，为本土企业提供广阔市场空间 [5] - 国家政策持续加码，支持新能源汽车、高端装备核心零部件发展，加速国产替代进程 [5] - 随着人形机器人量产加速，公司技术储备与产能弹性有望扩展市场空间 [5]

公司IPO进展 - 宇树科技正积极筹划科创板IPO，预计于2025年10月至12月期间正式递交申报材料 [3] - 公司于2025年9月初通过官方社交媒体确认正在稳步推进首次IPO的筹备工作 [3] 公司概况与产品矩阵 - 杭州宇树科技股份有限公司成立于2016年8月，专注于高性能足式机器人、人形机器人及灵巧机械臂的研发、生产与销售 [5] - 主要产品线包括消费级四足机器人（Go1、Go2、A1）、工业级四足机器人（B1、B2）、通用人形机器人（H1、G1）以及基于机器人技术的衍生消费级产品PUMP健身泵 [6] - H1人形机器人在2025年央视春晚上表现亮眼，展示了公司在人形机器人领域的前沿技术 [3] 供应链合作企业深度绑定 - 中大力德为宇树科技主要供应商之一，提供精密减速器、驱动器、伺服电机等产品，其参股的深创投持有宇树科技10%的股份 [7][8][10] - 长盛轴承为宇树科技提供应用于机器人关节处的自润滑轴承，并联合开发丝杠项目，相关产品在2024年第三季度实现收入 [11][13] - 贝斯特是宇树机器人的核心供应商，旗下宇华精机提供高精度滚珠、滚柱丝杠副等直线滚动功能部件 [14][16] - 卧龙电驱与宇树科技开启深度战略合作，提供高爆发关节模组、伺服驱动器和无框力矩电机等关键组件，并间接持有宇树科技约0.1525%的股份 [20][22] - 鸣志电器为宇树机器人提供高扭矩电机模块，参与人形机器人关节研发，其产品功率密度达120W/kg，占宇树采购额15% [23][25] - 江苏雷利为宇树科技提供“无刷电机+齿轮箱”行星执行器，目前已进入批量生产阶段 [39] - 丰立智能为宇树科技提供减速器产品，合作涉及人形机器人腰部以上和腰部以下关节的零部件供应，并已进入小批量生产阶段 [51] 供应链合作企业技术配套 - 奥比中光为宇树机器人提供结构光方案及激光雷达等3D视觉传感器，帮助机器人实现精准的环境感知和导航 [32][34] - 全志科技为宇树四足机器人提供智能终端应用处理器芯片，间接持有宇树科技0.126%的股权 [40][42] - 凌云光与宇树科技合作推出FZMotion具身智能数据采集解决方案，能够以亚毫米级精度捕捉人体动作并驱动机器人运动 [43][45] - 浙江荣泰为宇树机器人提供高性能轻量化材料和结构件，双方共建“机器人轻量化联合实验室”开发碳纤维复合材料关节 [46][48] - 万马股份为宇树四足机器人腿部提供高性能柔性线缆技术，确保机器人在严苛环境和极限运动中正常工作 [57] - 金发科技为宇树科技提供PEEK等高性能特种工程塑料，适用于机器人的外壳及结构件，并间接持有宇树科技约0.4237%的股份 [29][31] - 曼恩斯特子公司蓝方技术与宇树科技于2024年12月20日签署战略合作协议，将在机器人核心部件研发与产业化应用领域展开深度合作 [52][54] 供应链合作企业初步接触 - 北特科技已配合宇树科技开展人形机器人用丝杠产品的研发工作，并投资建设了小批量产线，目前产品尚处于样件阶段 [26][28] - 中际旭创间接持有宇树科技0.033%股份，其光模块产品为AI算力和机器人提供数据传输支持 [17][19]

行业概述与定义 - 气动工具是利用空气压缩机提供的压缩空气能量为动力来源的装置，通过压缩空气带动气动马达输出动能工作 [3] - 产品具备操作安全可靠、功率消耗低、操作简单、使用寿命长等特点，广泛应用于汽车、建筑装饰、家具等国民生产制造领域 [3] - 按动力来源可分为手动工具和电动工具，电动工具又细分为交流电动机式、直流电动机式和稀土永磁电动机式三种 [6] - 按用途可分为气动攻丝机、气动修边机、气动冲床、气动钻孔机、气动点焊机等类型 [6] 市场规模与周期波动 - 2024年全球气动工具行业市场规模达124.63亿美元，同比增长6.26% [2] - 2020-2021年受原材料价格和供应链动荡、专业维修商封锁及欧美民众户外活动减少影响，DIY市场需求增长，市场规模增幅明显 [2] - 2022年4月起，美联储进入加息周期，欧美工具类消费支出缩减，叠加前期大规模采购导致库存积压，渠道商主动优化库存，致使2022年全球市场规模下降 [2] - 至2023年下半年，气动工具库存水平回落至合理区间，新的补库存周期开始，市场逐步回暖 [2] 产业链与下游需求 - 行业上游主要包括钢材、铝合金、橡胶等原材料供应商以及空气压缩机、气缸、阀门、控制系统等零部件供应商 [15] - 行业中游为气动工具生产制造企业 [15] - 行业下游应用市场涵盖汽车工业、建筑装饰、家具制造、托盘、家电、电子、设备维修、航空航天等诸多领域 [15] - 汽车工业为气动工具最大需求市场，占比高达40% [17] - 在汽车制造市场中，气动扳手、气动打磨机等工具在整车装配环节的使用覆盖率超过92% [17] - 汽车后市场的维修保养环节也大量使用喷枪、气动扳手、气钻、气动砂轮机等工具 [17] 行业发展历程 - 欧美是全球研究和应用气动工具较早的地区，1829年英国制造了世界上首台多级空气压缩机 [13] - 1868年美国人G.威斯汀豪斯发明气动制动装置，1871年风镐开始应用于采矿，1934年美国英格索兰公司发明气动冲击扳手 [13] - 20世纪50年代欧美汽车行业高速发展，日本厂商凭借技术优势获得快速发展 [13] - 20世纪60-70年代全球制造端逐步向中国台湾地区转移，成立一批以DIY市场为主为欧美日品牌代工的OEM厂商 [13] - 中国气动工具行业起步相对较晚，始于1949年沈阳风动工具厂仿制R-49型气动凿岩机 [13] - 近30年来，随着中国汽车市场对外开放，中国大陆地区逐渐成为全球气动工具主要生产基地 [13] 行业壁垒 - 气动工具制造对材料、机械加工、热处理、表面处理等工艺要求高，材料性能、产品结构设计水平、工艺设备精密程度直接影响产品耐用度、质量稳定性及工作效率 [8] - 以卷钉枪为例，其密封性、送钉结构设计至关重要，技术难点在于结构设计和材料选择应用 [8] - 行业涉及产品研发、模具设计与开发、工艺流程改进等专业知识和技术，需要设计、开发、工艺等专业技术人才，具有较高的技术门槛 [8]

股价与交易表现 - 10月10日公司股价下跌4.65%，成交额为3.50亿元 [1] - 当日融资买入额为3583.96万元，融资偿还额为5796.61万元，融资净买入额为-2212.65万元 [1] - 截至10月10日，融资融券余额合计为3.74亿元，其中融资余额3.74亿元，占流通市值的8.49%，超过近一年70%分位水平 [1] - 10月10日融券交易量为0，融券余额为0元，但该余额水平超过近一年80%分位 [1] 公司基本面与股东结构 - 公司成立于1995年4月23日，于2022年12月15日上市，主营业务为小模数齿轮、齿轮箱及相关精密机械件的研发、生产与销售 [1] - 主营业务收入构成：齿轮42.87%，精密减速器及零部件28.20%，气动工具及零部件23.22%，新能源传动4.39%，其他1.33% [1] - 截至9月10日，股东户数为2.69万户，较上期减少1.47%，人均流通股为2386股，较上期增加1.50% [2] - 2025年1月至6月，公司实现营业收入2.42亿元，同比增长0.25%，归母净利润为322.44万元，同比减少68.79% [2] 机构持仓变动 - 截至2025年6月30日，鹏华碳中和主题混合A为第三大流通股东，持股196.99万股，较上期减少29.81万股 [3] - 华夏中证机器人ETF为第四大流通股东，持股160.65万股，较上期增加29.36万股 [3] - 天弘中证机器人ETF为第五大流通股东，持股65.33万股，较上期增加12.08万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第七大流通股东，持股42.55万股，较上期减少106.56万股 [3] - 易方达国证机器人产业ETF为新进第八大流通股东，持股37.28万股，永赢先进制造智选混合发起A和鹏华沪深港新兴成长混合A退出十大流通股东 [3] 公司分红情况 - 公司A股上市后累计派发现金分红3326.77万元 [3]

行业概述与定义 - 气动工具是利用空气压缩机提供的压缩空气能量为动力来源的装置，主要由动力输出、作业形式转化、进排气路等部分构成 [2] - 产品具备操作安全可靠、功率消耗低、操作简单、使用寿命长等特点，广泛应用于汽车、建筑装饰、家具等国民生产制造领域 [2] - 按动力来源可分为手动和电动工具，按用途可分为气动攻丝机、修边机、冲床等，按作用方式可分为自动和半自动，按结构形式可分为柱塞式、活塞式和涡旋式 [4] 市场规模与周期波动 - 2024年全球气动工具行业市场规模达124.63亿美元，同比增长6.26% [1][13] - 2020-2021年因原材料价格和供应链动荡、专业维修商封锁及欧美户外活动减少，促进了DIY市场需求，市场规模增幅明显 [1][13] - 2022年4月起，美联储加息导致欧美工具类消费支出缩减，叠加前期库存积压，渠道商优化库存，致使2022年全球市场规模下降 [1][13] - 至2023年下半年，库存水平回落至合理区间，新的补库存周期开始，市场逐步回暖 [1][13] - 2024年中国气动工具产值达142.79亿元，同比增长12.04% [13] 产业链与下游需求 - 行业上游主要包括钢材、铝合金、橡胶等原材料及空气压缩机、气缸、阀门等零部件供应商 [9] - 行业中游为气动工具生产制造企业，下游应用市场涵盖汽车工业、建筑装饰、家具制造、家电、电子、航空航天等诸多领域 [9] - 汽车工业为气动工具最大需求市场，占比高达40%，汽车制造市场中气动扳手、打磨机等在整车装配环节的使用覆盖率超过92% [11] 行业竞争格局 - 全球行业较为成熟，欧美日品牌如Stanley Black & Decker、Ingersoll Rand、Atlas等占据高端市场 [14] - 国内企业数量众多但规模普遍较小，产业集中度低，市场竞争激烈，多以OEM或ODM模式为国际品牌代工 [14] - 国内企业技术水平提升，经营模式逐渐由代工贴牌转向自主品牌发展，知名企业包括丰立智能、腾亚精工、荣鹏股份等 [14] 主要上市公司分析 - 丰立智能2024年营业总收入达5.05亿元，其中气动工具业务收入1.22亿元，占营业总收入的24.13% [16] - 腾亚精工2024年营业总收入达6.07亿元，毛利润1.47亿元，毛利率为24.27%，动力工具产品包括燃气射钉枪、气动射钉枪等 [16] 技术壁垒与发展历程 - 行业具有较高技术门槛，材料性能、产品结构设计、工艺设备精密程度直接影响工具的耐用度、质量稳定性及工作效率 [7] - 产品研发、模具设计与开发、工艺流程改进需要设计、开发、工艺等专业技术人才 [7] - 欧美为全球研究和应用气动工具较早地区，中国行业起步相对较晚，近30年来逐渐成为全球主要生产基地 [9] 未来发展趋势 - 气动工具将集成传感器和物联网技术，实现远程监控和故障预警，并通过大数据和人工智能技术进行精准服务 [17] - 工业自动化和智能化水平提升将推动气动工具向小型化、集成化、精密化方向发展 [17]

信息报告制度 - 信息报告义务人包括持股5%以上股份的股东等[2] - 重大信息包括公司及子公司重大交易等信息[3] 报告要求 - 应及时、全面、真实报告重大事件，24小时内向董事会秘书报告[4][7] 披露规定 - 实行重大信息实时报告制度，对外披露需报董事会办公室审查[10] 保密与追责 - 未公开披露前严格保密，瞒报等问题将被追究责任[10][11] 制度实施 - 本制度按相关规定执行，自董事会审议通过之日起实施[13]

业绩数据 - 2024年公司归属于上市公司股东的净利润为1,679.53万元[41] - 2024年公司扣除非经常性损益后的净利润为1,565.73万元[41] - 2022年末员工人数735人，2025年6月末扩大至1092人，研发人员124人，占比11.36%[47] - 截至2025年6月30日，公司拥有53项专利技术，其中发明专利18项[49] 股票发行 - 公司向特定对象发行A股，每股面值1元[18] - 发行对象不超过35名，含王友利、黄伟红、丰立传动[23] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[26] - 拟发行股份数量不超过发行前公司总股本的30%[35] - 用于补充流动资金和偿还债务的比例未超过募集资金总额的30%[36] - 假设2025年12月发行完成，发行股票数量上限为3,603.00万股[40] - 2024年末总股本为12010.00万股，2025年发行后总股本为15613.00万股，发行股份数量为3603.00万股[42] 发行影响 - 假设2025年净利润较2024年减少10%，发行前后均为1511.58万元[42] - 假设2025年净利润与2024年持平，发行前后均为1679.53万元[42] - 假设2025年净利润较2024年增加10%，发行前后均为1847.49万元[43] - 发行完成后，若业绩未增长，即期回报有被摊薄风险[44] 业务布局 - 公司布局从钢齿轮延伸到精密减速器产品，已通过多家知名主机厂和一级供应商测试[13] - 公司拟建设精密传动研发中心，攻克机电一体化、模块化关键技术[15] 发行目的 - 发行股票可增强资金实力，促进业务发展[17] - 可满足募集资金投资项目的资金需求[19] - 符合公司经营发展战略，完善产业链布局[21] - 是现阶段最佳融资方式，可优化资本结构[22] 项目作用 - 募集资金投资项目围绕主营业务及未来战略布局，有望扩大经营规模[46] - “新能源汽车精密动力齿轮智能制造项目”有助于调整产品结构[46] - “新一代精密传动制造项目”有助于丰富产品结构及拓展应用领域[46] 保障措施 - 公司制定并完善《募集资金管理制度》，规定募集资金专户存储等[52] - 董事会确保募集资金按既定用途投入，提高资金使用效率[53] - 在《公司章程》中明确和完善利润分配原则、方式及决策程序[54] - 严格执行分红政策，符合条件时推动对股东的利润分配[54] - 完善治理结构，优化业务流程和内部控制制度[55] 相关承诺 - 全体董事、高级管理人员承诺不损害公司利益，约束职务消费等[57] - 董事、高级管理人员承诺薪酬制度和股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[57] - 控股股东、实际控制人及其一致行动人承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益[59] 发行结论 - 本次向特定对象发行股票具备必要性与可行性，符合公司及全体股东利益[59]

战略委员会组成 - 成员由三名董事组成，含一名独立董事[4] - 委员由董事长等提名，董事会选举产生[4] - 设主任委员一名，由董事长担任[5] 战略委员会任期 - 任期与董事会任期一致，委员可连选连任[4] 战略委员会下设小组 - 下设投资评审小组，总经理任组长[4] 战略委员会会议 - 提前三天通知，紧急可口头通知[11] - 三分之二以上委员出席，决议过半数通过[11] - 表决方式多样，临时会议可通讯表决[15] 其他 - 委员连续两次不出席，董事会可撤销职务[12] - 制度自董事会审议通过之日起实施[15]

人员设置 - 公司设总经理一名，副总经理一名[4] - 总经理及其他高级管理人员每届任期三年，连聘可连任[6] 总经理权限 - 非日常性经营事项交易指标占比低于10%由总经理审批[12][13] - 原材料采购业务合同金额低于500万元、产品销售合同金额低于1000万元、其他业务合同金额低于500万元由总经理签署[13] - 总经理有权建议召开董事会临时会议并提出议案[12] - 总经理在紧急情况下有临时处置权，事后需向董事会报告[14] 总经理职责 - 总经理因故暂不能履职，代职超三十个工作日应提交董事会决定代理人[14] - 总经理应向董事会报告重大合同、资金运用和盈亏情况，并对报告负责[18] - 总经理按董事会决定制定具体规章管理公司[20] 财务负责人职责 - 财务负责人负责资金管理、编报报表等多项财务工作[21][22] 总经理办公会议 - 总经理办公会议分定期和临时会议，三分之一以上高级管理人员联名提议时需召开临时会议[24] - 总经理办公会议由总经理召集主持，未达成一致意见由总经理决定[25] - 总经理决定涉及职工切身利益问题应听取工会或职工代表大会意见[20] - 总经理办公会议记录需载明会议时间、地点等事项，由董事会办公室保管[26][27][28] 其他 - 公司发生重大事故总经理应及时向董事会报告[30] - 关联交易金额超总经理决策权限，总经理应在一个工作日内向董事会报告[30] - 总经理薪酬方案由董事会讨论决定，完成年度目标应奖励，未完成应处罚[32] - 本细则修订由总经理承担，修订内容需经董事会审议批准[34]

浙江丰立智能科技股份有限公司 未来三年（2025 年-2027 年）股东分红回报规划 （修订稿） 为完善浙江丰立智能科技股份有限公司（以下简称"公司"）利润分配政策， 建立对投资者持续、稳定、科学的回报机制，保持利润分配政策的连续性和稳定 性，引导投资者树立长期投资和理性投资理念，公司根据中国证券监督管理委员 会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第 3 号上市公司现金分红》等法律、法规、规范性文件以及《浙江丰立智能科技股 份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的相关规定，结合公司实际经营情 况及未来发展需要，特制定《浙江丰立智能科技股份有限公司未来三年（2025 年-2027 年）股东分红回报规划》（以下简称"本规划"），具体内容如下: 一、分红回报规划制定的考虑因素 公司股东分红回报规划应当着眼于公司的可持续发展，综合考虑公司实际经 营，着眼于公司的长远和可持续发展，在综合分析公司经营发展实际、股东要求 和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素，征求和听取股东尤其是中小股东 的要求和意愿，充分考虑公司目前及未来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶 段、项目投资资金需求、本 ...