公司上市与募资 - 汉桑科技于8月6日在深交所创业板上市 成为南京年内第四家上市公司 [1] - 公司募集资金总额9.32亿元 [1] - 募集资金将投向年产高端音频产品150万台套项目、智慧音频物联网产品智能制造项目及智慧音频及AIoT新技术研发项目 [5] 公司业务与技术 - 公司成立于2003年 是国家高新技术企业、江苏省专精特新"小巨人"企业 [4] - 构建覆盖音频信号处理与放大、多协议音频传输及云边端协同智能化系统的全链路核心技术体系 [3][4] - 2024年营收14.54亿元 净利润2.53亿元 同比增长86.37% [4] - 与NAD、Bluesound、JBL等国际顶尖音频品牌建立长期合作关系 [4] 行业地位与发展前景 - 公司是"平台型创新技术+品牌力+产品力+制造"全链路一体化企业 [4] - 上市标志着中国音频企业从"制造红利"迈向"价值驱动"新阶段 [5] - 依托技术壁垒与全球化布局 有望实现国内国际市场同步发展 [5] 区域资本市场动态 - 南京年内已有4家企业相继上市（药捷安康、司凯奇汽车科技、维立志博生物科技、汉桑科技） [7] - 全市境内外上市公司总数达166家 [7] - 上半年南京市金融业增加值1167亿元 同比增长7.3% [7] - 证券交易额33.16万亿元 同比增长38.3% [7] - 南京实施企业上市三年行动计划 建立上市服务专员制度 加强境内外交易所协调 [7]

上市表现 - 创业板新股C汉桑上市首日收盘价82.89元，较发行价上涨186.72% [1] - 全天成交量2211.27万股，成交额20.48亿元，换手率达81.70% [1] - 主力资金净流入4.43亿元，显示市场资金积极参与 [2] 龙虎榜交易数据 - 龙虎榜前五大买卖营业部合计成交1.64亿元，其中买入1.20亿元，卖出4326.29万元，净买入7710.33万元 [1] - 机构专用席位位列第五大卖出营业部，净卖出660.98万元 [1][2] - 东方财富证券旗下营业部包揽买入前五及卖出前四席位，其中拉萨团结路第一证券营业部买入2709.93万元同时卖出753.53万元 [2] 资金流向特征 - 除机构席位外，其他上榜营业部合计净买入8371.31万元 [1] - 东方财富证券拉萨地区营业部在买卖双方均占据主导地位，呈现典型游资博弈特征 [2] - 机构席位单独现身卖方榜单且无买入记录，显示专业投资者首日采取获利了结策略 [1][2]

机构交易活动 - 汉桑科技(301491)今日出现机构净卖出660.98万元 机构席位位列卖出金额前五名中的第五位[1][2] - 机构专用席位卖出金额660.98万元 占当日总成交额的0.32%[1][2] 营业部交易明细 - 买入前五名营业部合计买入12,036.62万元 占总成交额5.88% 其中东方财富证券拉萨团结路第一营业部买入2,709.93万元(占比1.32%)居首[2] - 卖出前五名营业部合计卖出4,326.29万元 占总成交额2.11% 东方财富证券拉萨团结路第二营业部卖出883.49万元(占比0.43%)为最大卖方[2] - 东方财富证券旗下营业部包揽买入前五名中的四个席位和卖出前五名中的四个席位 交易活跃度较高[2] 个股交易特征 - 汉桑科技当日成交总额204,796.74万元 换手率达81.70% 显示极高流动性[1] - 机构净卖出额占流通市值比例较小 仅0.32%[1] - 股价当日涨幅186.72% 收盘价82.89元[1]

上市表现 - N汉桑(301491)今日上市，开盘上涨216.50%，收盘涨幅回落至186.72% [2] - 全天成交量2211.27万股，成交额20.48亿元，换手率81.70% [2] - 发行总量3225.00万股，网上发行1345.70万股，发行价28.91元/股 [2] 发行估值 - 发行市盈率14.90倍，显著低于行业平均市盈率41.50倍 [2] - 网上发行最终中签率为0.0173328509% [2] - 首发募资金额9.32亿元 [2] 募资用途 - 募资主要投向智慧音频物联网产品智能制造项目 [2] - 年产高端音频产品150万台套项目 [2] - 智慧音频及AIoT新技术和新产品平台研发项目 [2] 主营业务 - 公司主要从事高端音频产品和音频全链路技术解决方案 [2]

新股发行及权益提示 - 汉桑科技新股上市，发行价格为28.91元[1] - 中国重工现金选择权申报期为2025年8月13日[1] - 中国船舶收购请求权申报期为2025年8月13日至8月15日[1] - 申科股份要约申报期为2025年7月29日至8月27日[1] - ST凯利要约申报期为2025年7月17日至8月15日[1] 异常波动及风险提示 - 西藏旅游股票出现严重异常波动[1] - *ST苏吴可能面临终止上市风险[4] - *ST高鸿可能面临暂停上市风险[4] - 基金溢价风险提示涉及标普消费ETF等产品[4] 可转债及债券相关 - 微导纳米可转债发行，申购时间为2025年8月6日[4] - 安克转债转股价格调整生效日期为2025年8月7日[6] - 飞鹿转债赎回登记日为2025年8月8日[6] - 联得转债赎回登记日为2025年8月11日[6] - 楚江转债赎回登记日为2025年8月13日[6]

公司上市表现 - 汉桑科技于深交所创业板上市 开盘价91.50元 收盘价82.89元 较发行价28.91元上涨186.72% [1] - 上市首日成交额20.48亿元 换手率81.70% 总市值达106.93亿元 [1] - 发行3250万股新股 占发行后总股本25% 募集资金总额9.32亿元 净额8.65亿元 [7] 股权结构与控制权 - 王斌直接持股37.93% 通过南京汉嘉间接控制9.58% 通过声智云互联控制5.50%股份 [2] - 实际控制人王斌与Helge Lykke Kristensen为夫妻关系 后者通过Hansong Technology Limited持股31.93% [2] - 王斌与Helge Lykke Kristensen合计控制84.93%股份 加上一致行动人王珏(持股8.87%)后控制93.80%股份 [2][3] 财务业绩表现 - 2024年营业收入14.54亿元 同比增长41.0% 净利润2.54亿元 同比增长86.2% [9][10] - 2023年业绩出现下滑 营业收入10.31亿元 同比下降25.6% 净利润1.36亿元 同比下降28.2% [6][9] - 2025年第一季度营业收入2.51亿元 同比下降13.39% 净利润3763万元 同比下降15.18% [12][14] 盈利能力指标 - 综合毛利率持续提升 从2022年27.96%升至2023年29.87% 2024年进一步提升至32.94% [6][10] - 加权平均净资产收益率2024年为27.10% 较2023年18.58%显著提升 [10] - 研发投入占比2023年达7.20% 2024年回落至5.70% [10] 现金流状况 - 2024年经营活动现金流量净额3.15亿元 较2023年1.02亿元大幅改善 [9][10] - 2022-2024年销售商品收到现金分别为14.04亿元、10.35亿元和13.65亿元 [11][12] - 2025年第一季度经营活动现金流量净额4470万元 同比下降18.06% [12][14] 募集资金用途 - 原计划募集资金10.02亿元 实际募集资金净额8.65亿元 较计划少1.37亿元 [7] - 募集资金拟投向年产高端音频产品150万台套项目(2亿元)、智慧音频物联网产品智能制造项目(3.27亿元)等 [7][8] - 发行费用总额6745万元 其中保荐及承销费用4194万元 [8] 业务模式与产品 - 公司为高端音频产品和音频全链路技术解决方案综合供应商 [1] - 采用ODM业务模式与全球电子音响行业品牌商合作 [6] - 主要产品包括高性能音频产品、创新音频和AIoT智能产品 [6] 业绩展望 - 预计2025年上半年营业收入6.5-7.0亿元 同比变动-3.14%至4.31% [14][16] - 预计上半年归属于母公司净利润8500-9000万元 同比下降19.76%-24.22% [14][16] - 扣非净利润预计同比下降18.96%-23.46% [14][16]

上市表现 - N汉桑(301491)今日上市开盘上涨216.50%上午收盘涨幅扩大至218.09%最新价91.96元 [2][3] - 半日成交量1512.87万股成交额14.44亿元换手率55.89% [2][3] 发行数据 - 公司本次发行总量3225.00万股其中网上发行量1345.70万股发行价格28.91元/股 [2] - 发行市盈率14.90倍显著低于行业平均市盈率41.50倍 [2] - 网上发行最终中签率0.0173328509% [2] 募资用途 - 首发募资金额9.32亿元 [2] - 募资主要投向智慧音频物联网产品智能制造项目补充流动资金年产高端音频产品150万台套项目智慧音频及AIoT新技术和新产品平台研发项目 [2] 主营业务 - 公司主要从事高端音频产品和音频全链路技术解决方案 [2]

宁银理财参与新股申购情况 - 宁银理财旗下两只产品入围汉桑科技配售名单 申报价格为29 3元 分别申报900万股 [2] - 宁银理财3只产品参与天富龙新股申购 申报价格为25 14元 分别申报1000万股 1260万股和1260万股 [2] - 宁银理财2只产品参与广东建科新股申购 申报价格为7 36元 分别申报3000万股 [2] 理财公司IPO配售政策变化 - 2024年3月28日证监会与多部门修订制度文件 新增银行理财产品 保险资管产品作为IPO优先配售对象 [2] - 理财公司被列为A类投资者 与公募基金享受同等优先配售政策待遇 [2] - 目前证券业协会网下投资者名单中已有9家理财公司完成注册 [2]

公司上市表现 - 汉桑科技于8月6日在深交所创业板挂牌上市 股票代码301491SZ 开盘价915元股 较发行价2891元高开2165% 总市值达118亿元 [1] - 公司IPO拟募集资金10019亿元 用于年产高端音频产品150万台套项目 智慧音频物联网产品智能制造项目 智慧音频及AIoT新技术和新产品平台研发项目 补充流动资金 [1] 业务与市场地位 - 公司成立于2003年 提供高端音频产品和音频全链路技术解决方案 为全球知名音频品牌提供研发设计制造一体化服务 产品覆盖家庭音响系统 商用音响系统 个人音响等多场景 [1] - 合作客户包括NAD Bluesound Snap One Sonance JBL McIntosh Sonus Faber B&W等国际知名品牌 是中国音频ODM厂商中少数获得国际高端市场认可的企业 [1] - 境外收入占比极高 报告期内主营业务收入中境外收入占比分别为9801% 9801% 9741% [7] - 在美国 丹麦 澳大利亚 越南 印度等多个国家和地区建立子公司 持续进行国际化布局 [1] 财务业绩 - 2022-2024年营业收入分别为1386亿元 1031亿元 1454亿元 归母净利润分别为190亿元 136亿元 254亿元 [7] - 2022年同比实现较快增长 2023年受欧美通胀较高 消费不振等因素影响有所下降 [7] - 最近5年主营业务收入和净利润复合增长率分别约为1634% 4104% 业务整体保持增长 [7] 公司控制权与创始人背景 - IPO前控股股东王斌直接持有公司3793%股份 王斌与其丹麦丈夫Helge Lykke Kristensen合计控制公司8493%股份 [3] - 王斌妹妹王珏直接持有887%股份 为一致行动人 实际控制人及其一致行动人合计控制汉桑科技9380%股份 [3] - 王斌1989年本科毕业于东南大学无线电工程系无线电技术专业 早期从事外贸行业 1997年交易额达700万美金 [3][8] - 1998年因协助音响制造商寻找代工厂商机而进入行业 2003年与丈夫共同创办汉桑科技 [4][5][6] 技术与研发合作 - 2021年5月与东南大学成立"东南大学—汉桑科技AIoT联合研发中心" 推动产学研合作与科技成果转化 [8][9] - 持续在东南大学设立"汉桑科技"奖教金和奖学金 反哺人才培养 [10] 区域资本市场动态 - 汉桑科技是资本市场"南京板块"新成员 南京境内外上市企业总数持续攀升 [14] - 2025年7月25日南京生物医药企业维立志博在香港交易所主板上市 6月23日药捷安康在香港上市 6月30日司凯奇在美国纳斯达克上市 [14] - 南京现有32家企业成功赴港上市 另有2家交表企业有序推进 [14] - 2025年胡润全球独角兽榜显示9家南京企业上榜 数量居全国第七 包括T3出行 新康众 芯驰科技 开沃汽车 蓬勃生物 世和基因 福佑卡车 鼎泰集团 芯华章 [15]

公司上市概况 - 汉桑科技于深交所上市 股票代码301491 [1] 业务定位 - 公司为高端音频产品和音频全链路技术解决方案综合供应商 服务全球知名音频品牌客户 提供研发设计制造一体化服务 [2] 股权结构 - 控股股东王斌直接持股37.93% 与Helge Lykke Kristensen为共同实际控制人 [2] - 王斌通过汉嘉投资间接控制9.58%股份 通过声智互联间接控制5.50%股份 [3] - Helge Lykke Kristensen通过Hansong Technology间接控制31.93%股份 [3] - 王斌与Helge Lykke Kristensen合计控制84.93%股份 [3] - 一致行动人王珏（王斌姐妹）持股8.87% 实际控制人及一致行动人合计控制93.80%股份 [3] - Helge Lykke Kristensen为丹麦国籍 持有中国永久居留权 [3] 融资情况 - 本次发行募集资金总额93,234.75万元 实际募集资金净额86,489.52万元 [4] - 资金用途包括年产高端音频产品150万台套项目 智慧音频物联网产品智能制造项目 智慧音频及AIoT新技术新产品平台研发项目 补充流动资金 [4]