市场扩张和并购 - 2025年10月21日公司同意与芯联基金共同投资半导体产业配套项目[2] - 2025年12月12日芯联投资基金完成设立注册登记及备案，出资额5亿元[3] 其他新策略 - 维科精密对维新优科增资9000万元占股90%，芯联投资基金增资1000万元占股10%，股权变更登记完成[4] - 项目建设受审批、政策等因素影响进度有不确定性[5]

公司战略与业务发展 - 公司始终关注业务发展机遇，积极探索符合战略方向的增长路径 [1] - 未来公司将在确保合规经营和风险可控的前提下，科学评估市场机会 [1] - 具体业务规划及重大事项需以公司公告为准 [1]

深交所问询与公司回应 - 深交所对维科精密可转债发行申请发出审核问询函，重点关注其在前次募投项目未完全投产、报告期内设备产能利用率约70%的背景下，仍计划投入6.3亿元建设新项目的必要性与风险 [1] - 公司回应前次募投中核心的汽车电子产线扩建项目已完成99%，当前70%的设备利用率符合行业特点，属于相对饱和状态 [1] 新项目规划与战略布局 - 新项目计划总投资6.3亿元，用于建设半导体及泰国生产基地 [1] - 新项目与原有产线形成差异化布局：半导体项目聚焦新能源汽车电控领域核心零部件，泰国基地则瞄准高端海外市场 [1] 产能消化与市场保障 - 针对半导体项目产能消化，公司披露已与芯联集成签署合作协议，预计2028年采购金额超3.6亿元，可覆盖项目达产后近七成预期收入 [1] - 针对泰国基地，公司已通过博世等客户的供应商认证，2024年外销收入占比22.83%，相较于同行仍有提升空间 [1]

可转债进展 - 公司于2025年11月11日收到深交所关于发行可转债审核问询函[1] - 2026年1月5日在巨潮资讯网披露问询函回复公告[1] 发行不确定性 - 发行需通过深交所审核并获证监会同意注册批复[2] - 最终能否通过审核及获批时间不确定[2]

财务数据 - 2022 - 2024年度归属于母公司股东的净利润分别为6758.47万元、6420.13万元和4530.33万元，平均可分配利润为5902.98万元[46][49] - 2022年末、2023年末、2024年末以及2025年9月末，公司资产负债率（合并）分别为42.67%、18.18%、18.15%以及15.80%[50] - 2022 - 2024年度以及2025年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为8637.54万元、9206.44万元、7370.42万元以及7721.99万元[50] - 截至2025年9月末，公司归属于母公司所有者权益为127877.44万元[50] - 截至2025年9月30日，公司总股本为13,825.4866万股[67] - 截至2025年9月30日，公司固定资产账面价值为49,542.92万元[92] - 截至2025年9月30日，公司其他应收款账面价值为253.41万元，其他应付款账面价值为4,269.19万元[97] - 报告期末，公司货币资金余额为16,352.09万元，交易性金融资产余额为14,086.23万元[12] 募集资金 - 本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过63,000万元[12] - 前次募集资金使用进度为78.90%，智能制造数字化项目募集资金使用进度为48.53%[12] - 本次发行募集资金用于补充流动资金的金额未超过募集资金总额的30%[65] 项目情况 - 项目一建成达产后，可年产1,449万个半导体功率模块部件侧框、1,425万个半导体封装引线框架及9,825万个半导体封装引线框架桥接片[12] - 项目二建成达产后，可实现年产9,600万个汽车连接器部件、4,900万个电磁阀部件和180万个汽车传感器部件[12] - 项目一达产后年毛利率为29.77%，2024年、2025年1 - 6月公司功率模块产品毛利率分别为39.26%、32.41%[12] - 项目二达产年毛利率为27.86%[12] - 半导体零部件生产基地建设项目（一期）用地，子公司维新优科已竞得，正办不动产权登记手续[40] 股权相关 - 芯联集成电路制造股份有限公司拟在芯联投资基金出资占比不低于65%，绍兴市各级政府单位拟出资占比约为30%[12] - 2025年10月21日，公司以199.9982万美元受让新加坡天工持有的维新优科100%股权，10月31日完成工商登记[23][25] - 增资完成后维新优科投资总额49,000万元，注册资本10,000万元，公司和芯联投资基金分别持股90%、10%[27] - 新加坡天工持股96,259,831股，持股比例69.62%[67] - 维沣投资持股4,134,615股，持股比例2.99%[67] - 维澋投资持股3,296,703股，持股比例2.38%[67] 海外项目 - “泰国生产基地建设项目”投资额3亿美元以下，已取得相关备案、证书及外汇登记手续[31][32][34] - 泰国生产基地建设项目未开工，泰国维科已取得除施工许可外的全部境外审批或备案手续[35] 其他 - 2025年7 - 9月公司及其子公司新增4项专利[87] - 2025年7 - 9月子公司新增1项质量管理体系认证[110] - 公司原副总经理梅维佳于2025年11月17日离任[102]

业绩总结 - 2022 - 2024 年公司营业收入分别为 70690.31 万元、75874.26 万元、84316.77 万元[164] - 2022 - 2024 年归母净利润分别为 6758.47 万元、6420.13 万元、4530.33 万元[164] - 2022 - 2024 年毛利率分别为 24.34%、24.55%、20.35%、16.76%[164] - 2025 年 1 - 9 月公司营业利润、净利润分别为 3664.66 万元、3486.60 万元，同比增长 13.96%、15.27%[191] 用户数据 - 报告期各期前五大客户销售占比分别为 81.58%、79.87%、72.42%、70.50%[164] - 报告期各期外销收入占比分别为 20.95%、23.32%、21.76%、23.52%[164] - 2024 年公司汽车连接器部件销售 36237.06 万个，喷油器部件销售 4968.98 万个，全球市场占有率 22.09%；高压传感器组件销售 1817.64 万个，全球市场占有率 32.33%[59][60] 未来展望 - 预计 2030 年公司新增喷油器部件 1224 万个、高压传感器 151.18 万个[61] - 预计 2030 年公司喷油器部件销售 6192.98 万个，全球市场占有率 23.11%；高压传感器组件销售 1968.82 万个，全球市场占有率 29.39%[61] - 经测算，公司未来三年资金缺口金额为 77806.66 万元[140] 新产品和新技术研发 - 项目一建成达产后可年产 1449 万个半导体功率模块部件侧框、1425 万个半导体封装引线框架及 9825 万个半导体封装引线框架桥接片[8] - 项目二建成达产后可年产 9600 万个汽车连接器部件、4900 万个电磁阀部件和 180 万个汽车传感器部件[8] 市场扩张和并购 - 公司以 199.9982 万美元受让维新优科 100%股权[17] - 增资完成后维新优科投资总额 49000 万元，公司和芯联投资基金分别持股 90%、10%，公司出资 44100 万元，芯联投资基金出资 4900 万元[23] 其他新策略 - 本次拟发行可转债募集资金不超 63000 万元[8] - 公司需在绍兴设立子公司并引进外资 200 万美元[15]

业绩总结 - 2020 - 2022年度主营业务收入分别为5.47亿元、6.55亿元、6.83亿元[10] - 2020 - 2022年末合并应收账款账面净额分别为1.54亿元、1.64亿元、1.66亿元[14] - 2020 - 2022年分别计提坏账准备476.73万元、508.03万元、700.96万元[14] - 2022年短期借款为1.48亿元，较2021年增长45.75%[30] - 2022年应付账款为7910.33万元，较2021年下降14.95%[30] - 2022年合同负债为435.32万元，较2021年下降63.34%[30] - 2022年固定资产为2.02亿元，较2021年增长3.55%[33] - 2022年流动资产合计为4.98亿元，较2021年增长17.02%[33] - 2022年非流动资产合计为4.32亿元，较2021年增长4.48%[33] - 2022年负债合计为4.27亿元，较2021年增长0.89%[30] - 2022年股东权益合计为5.74亿元，较2021年增长13.32%[30] - 2022年度合并报表营业收入为7.07亿元，2021年度为6.80亿元，2020年度为5.54亿元[36] - 2022年度合并报表净利润为6758.47万元，2021年度为5540.86万元，2020年度为3774.53万元[36] - 2022年度合并报表基本每股收益为0.65元，2021年度为0.54元[36] - 2022年度合并报表稀释每股收益为0.65元，2021年度为0.54元[36] - 2022年度合并报表营业成本为5.34亿元，2021年度为5.24亿元，2020年度为4.27亿元[36] - 2022年度合并报表研发费用为3583.37万元，2021年度为3092.48万元，2020年度为2560.56万元[36] - 2022年经营活动现金流入小计7.74亿元，较2021年增长4.55%[40] - 2022年投资活动使用的现金流量净额为 - 6605.41万元，较2021年有所改善[40] - 2022年筹资活动产生的现金流量净额为1437.27万元，较2021年增长90.14%[40] - 2022年合并现金及现金等价物净增加额为3437.69万元，较2021年大幅增长[40] 财务审计 - 审计认为财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映公司财务状况、经营成果和现金流量[3] - 审计识别的关键审计事项为产品销售收入的确认和应收账款的坏账准备计提[9] 公司历史 - 1999年4月21日公司注册成立，注册资本为30万美元，TANCON持有100%股权[65] - 2019年8月2日公司注册资本由1200万美元增至1300万美元[76] - 2021年公司原注册资本1300万美元折合人民币9625.98万元，增至人民币1.04亿元[77] 会计政策 - 内销产品以客户收到产品并签收或提供领用清单时确认收入，外销产品完成海关报关时确认收入[12][142] - 金融资产划分为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产[90] - 固定资产折旧采用年限平均法，对计提减值准备的按扣除减值准备后账面价值及尚可使用年限确定折旧额[111] - 研究阶段支出于发生时计入当期损益，满足条件的开发阶段支出予以资本化[122] 经济情景数据 - 2022、2021、2020年度，“基准”“不利”“有利”三种经济情景的权重分别是60%、30%和10%[155] - 2022年度基准、不利、有利经济情景下，生产价格指数分别为0.12%、 - 1.10%、2.40%[157] - 2022年度基准、不利、有利经济情景下，工业增加值分别为5.32%、4.50%、7.00%[157] - 2022年度基准、不利、有利经济情景下，国内生产总值分别为5.10%、4.90%、6.70%[157] 年末财务数据 - 2022年12月31日，货币资金4467.55万元，应收票据370.09万元[172][173] - 2022年12月31日，应收账款为1.73亿元，坏账准备为700.96万元[178] - 2022年12月31日，银行承兑汇票为1133.61万元[186] - 2022年12月31日，预付款项一年以内为252.44万元，占比92.67%[190] - 2022年末其他应收款账面余额为40.40万元，坏账准备为 - 3402.32元[191]

公司概况 - 公司为上海维科精密模塑股份有限公司，股票代码301499.SZ，上市地为深圳证券交易所[10] - 主要从事汽车电子精密零部件、非汽车连接器及零部件和精密模具的研发、生产和销售[11] 业绩数据 - 2025年1 - 9月营业收入为69338.22万元，净利润为3486.60万元[19] - 报告期各期营业收入分别为70690.31万元、75874.26万元、84316.77万元及69338.22万元，净利润分别为6758.47万元、6420.13万元、4530.33万元及3486.60万元[26] - 报告期各期毛利率分别为24.52%、24.69%、21.02%及18.67%，呈波动下滑态势[28] 财务状况 - 2025年9月30日资产总额为151882.42万元，负债总额为24004.98万元，股东权益为127877.44万元[17] - 2025年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为7721.99万元，2024年度为7370.42万元[18] - 2025年9月30日流动比率为4.33倍，资产负债率（母公司）为15.92%，资产负债率（合并）为15.80%[18] 应收账款 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为16597.41万元、24752.99万元、28323.34万元及28566.93万元，占流动资产比例分别为39.02%、26.87%、32.29%及35.62%[27] - 报告期各期末前五大客户应收账款余额合计分别为13966.86万元、20667.36万元、22164.70万元及21246.29万元，占应收账款期末余额比例分别为80.74%、79.98%、74.99%及71.36%[27] 存货情况 - 报告期各期末存货账面价值分别为17873.50万元、17673.61万元、21093.16万元及20617.51万元，存货余额整体呈上涨趋势[29] 募投项目 - 预计本次募投项目达产后合计新增折旧及摊销金额为5797.01万元/年，实现整体利润总额为21679.37万元，折旧及摊销费用金额占预计整体利润总额的比例为26.74%[40] - 截至2025年9月末，公司已累计使用前次募集资金55353.23万元，占募集资金净额比例为92.06%[43] 可转债发行 - 本次拟发行可转债总额不超过63000.00万元，每张面值为100元，按面值发行，期限为自发行之日起6年[60][61][62] 风险提示 - 公司产品存在因质量问题面临索赔及终止合作关系的风险[25] - 应收账款规模大、集中度高，若行业不利或欠款未收回，财务状况将受影响[27] - 若原材料价格大幅波动且传导不及时，公司盈利能力将受不利影响[32] - 募投项目若因宏观等因素不利变化，可能实施周期延长或效果低于预期[36] - 募投项目效益可能因市场、技术、政策、原材料价格等因素未达预期，存在利润下滑甚至亏损风险[39] - 泰国生产基地建设项目可能受产业政策、市场环境等因素影响，实施进度或效益不达预期[41] - 半导体零部件生产基地建设项目（一期）土地权证尚在办理，若不能取得或时间过长将产生不利影响[42] - 半导体零部件生产基地建设项目（一期）产能消化依赖芯联集成，可能面临产能无法充分消化的风险[44] - 可转债发行后即期回报可能因盈利增长无法覆盖利息、转股等因素被摊薄[48]

公司基本信息 - 公司注册资本为13,825.4866万元人民币[17] - 截至2025年9月30日，公司总股本为138,254,866股[18] - 截至2025年9月末，新加坡天工为控股股东，TAN YAN LAI（陈燕来）先生和张茵女士为实际控制人[27] 财务数据 - 2025年1 - 9月营业收入69,338.22万元，净利润3,486.60万元[36] - 2025年9月30日资产总计151,882.42万元，负债合计24,004.98万元[36] - 2025年1 - 9月非经常性损益净额为430.31万元[37] - 2025年9月30日流动比率为4.33倍，速动比率为3.21倍[38] - 2025年9月30日合并资产负债率为15.80%[38] - 2025年1 - 9月应收账款周转率为3.26次，存货周转率为3.53次[38] 可转债发行 - 公司拟申请发行不超过63,000.00万元可转换公司债券并在创业板上市[5] - 可转债期限为6年，每张面值100元，按面值发行[85][86] - 初始转股价格不低于相关均价，有赎回、回售和修正条款[90][96][98][102] 募投项目 - 本次募集资金拟用于三个项目，总额不超6.3亿元[82] - 半导体零部件生产基地建设项目（一期）拟用募集资金35000万元[83] - 泰国生产基地建设项目拟用募集资金23000万元[83] 业务情况 - 公司主要从事汽车电子等零部件及精密模具的研发、生产和销售[22] - 汽车电子与联合电子等合作，非汽车电子产品客户有泰科电子等[22][23] - 报告期内公司对前五大客户销售收入占比呈下降趋势[108] - 公司产品外销收入占主营业务收入比例稳定[123] 技术与产品优势 - 公司模具精度可达±0.002mm等，成品不良率低于同行业[181][190] - 拥有模具设计数据库，实现产品设计全过程集成互联[180] - 自主开发电磁阀自动生产线，配备先进检测设备[184][185] 合作机构 - 聘请国泰海通证券担任保荐人等，聘请多家机构提供相关服务[197]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司营业收入复合增长率为9.21%，2025年1 - 9月同比增长16.53%[188] - 2024年公司新能源产品收入1.17亿元，营收贡献13.87%，较2023年增长47.19%[103] - 2024年外销收入占主营业务收入比重为22.83%[110] - 2024年公司利润率为5.37%，2025年1 - 9月为5.03%[195] 用户数据 - 2024年汽车连接器部件销售36237.06万个，无法合理预计市场占有率[105] - 2024年喷油器部件销售4968.98万个，全球市场占有率22.09%[105] - 2024年高压传感器组件销售1817.64万个，全球市场占有率32.33%[106] 未来展望 - 预计2024 - 2034年全球汽车传感器市场规模年复合增长率8.2%[100] - 预计2024 - 2037年全球汽车电磁阀市场规模年复合增长率7.6%[101] - 预计2030年喷油器部件新增1224万个，全球市场占有率23.11%[106] - 预计2030年高压传感器新增151.18万个，全球市场占有率29.39%[106] 新产品和新技术研发 - 项目一产品部分侧框类产品已取得芯联集成定点，两类新产品完成样品试制及初步测试[35] 市场扩张和并购 - 公司以199.9982万美元受让新加坡天工持有的维新优科100%股权[46] - 增资完成后维新优科投资总额49000万元，公司和芯联投资基金分别持股90%、10% [52] - 泰国生产基地建设项目投资额为3亿美元以下[58] 其他新策略 - 本次拟发行可转债募集资金不超63,000万元[7] - 公司须在《项目落户协议》签订起60天内引进外资200万美元，于土地摘牌前出资到位[42] 财务数据 - 报告期末公司货币资金余额为16,352.09万元，交易性金融资产余额为14,086.23万元[7] - 报告期各期公司资产负债率分别为42.67%、18.18%、18.15%、14.17%[7] - 2024年、2025年1 - 6月公司功率模块产品的毛利率分别为39.26%、32.41%[7] - 2025年1 - 9月内销毛利率15.07%，外销毛利率32.64%，综合毛利率18.67%[139] - 2024年铜材采购均价从2023年87.23元/千克上涨至89.21元/千克，漆包线采购均价从2023年72.97元/千克上涨至80.65元/千克[134] - 前次发行募集资金总额67399.25万元，净额60128.41万元，超募资金16628.41万元[167] - 截至2025年9月末，前次募集资金整体使用比例92.06%，超募资金使用比例88.40%，承诺投资项目使用比例93.46%[170] 项目数据 - 项目一建成达产后年产1,449万个半导体功率模块部件侧框等，年毛利率29.77%[7] - 项目二建成达产后年产9,600万个汽车连接器部件等，达产年毛利率27.86%[7] - 项目一建设期为两年，预计2028年开始投产[88] - 项目二建设期3年，达产期3年，达产率分别为60%、80%、100%[120] - 项目一达产后引线框架和桥接片营业收入合计10359.75万元，占项目一营业收入比重为19.44%[16] - 项目二产品2025年营业收入38254.28万元，超2024年的35045.40万元[93] 产能与销售数据 - 报告期内公司主要设备及生产线的产能与设备利用率约70%[7] - 2025年1 - 9月注塑设备产能利用率为73.02%[78] - 2025年1 - 9月冲压设备产能利用率为69.03%[78] - 2025年1 - 9月自动化设备产能利用率为74.92%[78] - 报告期内侧框类产品销量分别为36.41万个等，产销率分别为91.86%等[14] - 报告期内汽车连接器部件销售金额分别为4754.83万元等，占比分别为6.73%等[21] - 报告期内电磁阀部件产量分别为9688.10万个等，销量分别为9531.84万个等[24] - 2025年1 - 9月汽车传感器部件产量为2305.79万个，销量为2385.29万个，产销率为103.45%[29]