公司概况 - 公司成立于2007年8月23日，2020年12月31日整体变更为股份有限公司[6] - 公司注册资本为人民币27,890万元[6] - 栾东海合计控制公司30.82%股份[23] 业绩数据 - 2021 - 2023年高温合金产品收入分别为18,564.34万元、38,814.67万元、44,169.61万元[7] - 2021 - 2023年军品收入分别为24,631.59万元、46,058.02万元、51,346.33万元[7] - 2021 - 2023年资产总额分别为181,714.90万元、234,471.54万元、301,686.53万元[11] - 2021 - 2023年净利润分别为6,918.13万元、10,706.50万元、15,080.53万元[11] - 报告期各期主营业务毛利率分别为18.55%、17.00%、16.69%[14] - 报告期各期末应收账款账面余额分别为15,376.19万元、27,581.89万元、35,952.17万元[15] - 报告期各期末存货余额分别为49,819.49万元、69,914.40万元、87,465.82万元[17] - 报告期各期末银行借款金额分别为24,950.00万元、49,489.50万元、65,380.07万元[18] - 报告期各期固定资产计提折旧金额分别为3,729.31万元、5,181.62万元、5,877.28万元[19] - 报告期各期前五名客户销售收入分别占同期营业收入的51.70%、51.27%、52.71%[21] - 报告期各期享受税收优惠金额分别为10.41万元、722.73万元、1,086.28万元，占利润总额比例分别为0.14%、6.19%、6.60%[22] - 2021 - 2023年度研发投入分别为3792.56万元、5179.26万元、9239.65万元，累计18211.47万元[59] - 2023年度营业收入为20.35亿元[59] 技术研发 - 公司自主研发并掌握11项特种合金领域核心技术[9] - 公司已获发明专利41项、实用新型专利27项[28] - 公司在高返回比再生高温合金制备和关键战略材料进口替代方面取得重大突破[7] - 公司已深入参与我国新一代高温合金材料预研工作[8] - 创新性打造高返回比再生高温合金制备工艺路线，某型航空发动机合金机匣用GH4169产品原料中应用返回料比例达70%[64] 市场情况 - 变形高温合金在航空航天领域市场占有率约为11% - 13%[39] - 超高强合金在航空航天领域市场占有率约为2% - 3%[39] - 高品质特种不锈钢代表性产品双相不锈钢市场占有率约为1.32%[39] 上市相关 - 发行股数不超过92,966,667股，占发行后总股本比例25%，发行后总股本不超过371,866,667股[40] - 募集资金用于年产8000吨超纯净高性能高温合金建设项目和补充流动资金[37][41] - 选择的上市标准为预计市值不低于15亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于4亿元[35][68] - 保荐机构同意推荐公司在深圳证券交易所创业板上市并承担保荐责任[50][75] - 保荐机构认为公司具备上市基本条件，符合上市规则[54][69] - 保荐机构在股票上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度对公司进行持续督导[70] 风险提示 - 公司存在未为部分员工缴纳社保和公积金等不合规情形[27] - 公司产品面临市场竞争、原材料价格波动及供给短缺等风险[30][31] - 募投项目可能因相关因素变化无法顺利实施或产能未及时消化[37]

公司基本信息 - 中航上大成立于2007年8月23日，注册地址为河北省清河县挥公大道16号[11] - 业务范围包括高温合金等研发、制造、加工、销售等[11] - 拟首次公开发行股票并在创业板上市[3] 股权与股东 - 截至2023年12月31日，中金公司及其下属公司通过中航重机间接持有发行人64,833股股份，占发行人总股本的0.0232%[14] - 截至2023年12月31日，中金公司二级市场合计持有中航重机1,909,049股股份，约占中航重机总股本的0.1297%[14] - 截至2023年12月31日，中央汇金直接持有中金公司约40.11%的股权[16] - 截至2023年12月31日，中央汇金子公司各持有中金公司约0.02%的股权[16] - 截至发行保荐书出具日，栾东海合计控制公司30.82%股份，发行后其实际控制股份表决权比例将降低[72] 保荐与服务机构 - 保荐机构为中国国际金融股份有限公司，保荐代表人为白东旭和高嵩[9] - 聘请北京市通商律师事务所担任保荐机构/主承销商律师[33][38] - 聘请容诚会计师事务所（特殊普通合伙）担任保荐机构/主承销商会计师[33][38] - 聘请江苏省工程咨询中心有限公司为编制募集资金投资项目可行性研究报告的咨询机构[39] 财务数据 - 报告期各期，主营业务毛利率分别为18.55%、17.00%及16.69%，呈下降趋势但基本稳定[63] - 报告期各期末，应收账款账面余额分别为15376.19万元、27581.89万元及35952.17万元，周转率分别为6.86、5.99及6.40[64][65] - 报告期各期末，存货余额分别为49819.49万元、69914.40万元及87465.82万元，周转率分别为1.62、1.78及2.15，低于同行业平均水平[66] - 报告期各期末，银行借款金额分别为24950.00万元、49489.50万元及65380.07万元，资产负债率分别为51.03%、57.47%及61.94%，流动比率分别为1.84、2.01及1.52[67] - 报告期各期末，固定资产账面价值分别为80736.11万元、81491.05万元及85828.78万元，占总资产比例分别为44.43%、34.76%及28.45%[68] - 报告期各期，前五名客户销售收入分别占同期营业收入的51.70%、51.27%及52.71%，客户较为集中[70] - 报告期内，享受企业所得税15%优惠税率，各期税收优惠金额分别为10.41万元、722.73万元及1086.28万元，占利润总额比例分别为0.14%、6.19%及6.60%[71] - 报告期各期，计入当期损益的政府补助分别为2050.02万元、3736.40万元及2657.23万元[71] 业务与市场 - 报告期各期，军品业务收入、毛利逐年上升，军品业务需相应资质且到期需申请续期[74] - 变形高温合金在航空航天领域市场占有率约为11%-13%[88] - 超高强合金在航空航天领域市场占有率约为2%-3%[88] - 高品质特种不锈钢中双相不锈钢市场占有率约为1.32%[88] - 与多家大型军工集团下属单位及民品龙头企业开展项目合作[98] 技术与研发 - 已获发明专利41项、实用新型专利27项[77] - 具备开发生产400余个特种合金牌号规格产品的技术和能力，其中高温合金牌号超过80个[96] - 超高强合金产品于2022年开始正式进入批产供货阶段[97] - 拥有高温合金及其他特种合金生产制备方向专业技术人才110余人[99] - 配备80余台达到国际先进水平的检测设备[101] 未来展望 - 本次发行募集资金用于年产8000吨超纯净高性能高温合金建设项目[86][103] 其他 - 2012年“中航工业再生战略金属及合金工程”项目启动，涉足军用高温合金领域[94] - 使用约70%的同牌号返回料冶炼GH4169牌号高温合金，较传统方式降低成本约30%[92] - 生产周期可控制在2个月内，大幅压缩生产周期[92] - 我国镍的对外依存度高达90%，钴和铌几乎全部依赖进口[92] - 拥有国际先进水平的60MN快锻机组等设备[95]

业绩总结 - 报告期内主营业务收入从2021年88699.26万元增至2023年200505.52万元，复合增长率50.35%[16] - 军品收入从2021年24631.59万元增至2023年51346.33万元，复合增长率44.38%[20] 研发投入 - 报告期各期研发费用分别为3792.56万元、5179.26万元及9239.65万元，占营收比例4.16%、4.03%及4.54%[16] - 最近三年研发投入复合增长率达56.09%[16] - 2023年研发投入9239.65万元，2022年为5179.26万元，2021年为3792.56万元[19] 研发项目 - 报告期内开展19项研发项目，投入18211.47万元，7项完成，12项在研[16] - 公司先后承担各类科研项目56项，含涉密项目8项[17] 研发成果 - 2023年新增发明专利10个，2022年为18个，2021年为4个[19] - 截至2023年12月31日，公司已取得41项发明专利、27项实用新型专利[22] - 2019 - 2023年度已通过各项军品验证评审24项，23项尚处验证中[20] 产品优势 - 利用返回料循环再生技术生产的GH4169、GH4141牌号高温合金产品性能优于同行[23] - 316H牌号超高纯不锈钢产品夹杂物水平指标领先同行[23] - 18Ni系列等牌号超高强合金产品性能指标优于国外标准[23] - S32205、S32750牌号高品质特种不锈钢产品性能优于国外同牌号产品[23]

业绩总结 - 2023 - 2021年营业收入分别为203,463.90万元、128,554.86万元、91,244.60万元[38] - 2023 - 2021年扣非后净利润分别为12,779.68万元、7,074.14万元、5,162.15万元，2022年同比增长37.04%，2023年较2022年增长80.65%[9][20] - 2023 - 2021年综合毛利率分别为16.88%、17.00%、18.48%，低于同行业平均值[52] - 2023年高温及高性能合金业务主营业务收入121,793.01万元，占比60.74%，毛利率22.93%[10] - 2023年高品质特种不锈钢主营业务收入75,616.46万元，占比37.71%，毛利率7.37%[10] 用户数据 - 公司已进入五十余家军品客户合格供应商名录[29] 未来展望 - 2024年1 - 3月营业收入61,958.09万元，同比增长36.95%，归母净利润3,707.50万元，同比增长27.56%，扣非后归母净利润2,762.17万元，同比增长14.43%[64][65] - 2024年1 - 6月预计营业收入126,000 - 132,000万元，同比增长22.19% - 28.00%[67][69] - 2024年上半年耐蚀合金预计销售收入约4.41亿元，同比增长50%左右[69] - 2024年上半年高品质特种不锈钢产品预计销售收入约4.57亿元，同比增长约63%[69] - 2024年上半年高温合金产品预计收入2.32亿元，同比下降18.84%，占比由28.14%降至17.59%[70] 新产品和新技术研发 未提及 市场扩张和并购 未提及 其他新策略 - 2022年公司采取明确应收账款余额指标、建立销售回款率绩效考核指标、跟踪控制销售回款过程等措施改善现金流[127]

业绩总结 - 2023 - 2021年营业收入分别为203463.90万元、128554.86万元、91244.60万元[186][188] - 2023 - 2021年贸易收入分别为1462.36万元、803.23万元、1803.96万元，毛利率分别为22.48%、15.23%、8.61%[154] - 2023年公司高温及高性能合金收入占比达60.74%、毛利占比达83.45%，高温合金产品收入占比达22.03%、毛利占比达48.93%[120] - 2023年公司军品销售合计金额51346.33万元，2022年为46058.02万元，2021年为24631.59万元[146] - 2023年代加工业务收入682.05万元，占其他业务收入23.05%[148] - 2023年贸易收入1462.36万元，占其他业务收入49.43%[148] - 2023年废旧物资销售收入345.56万元，占其他业务收入11.68%[148] - 2023年受托研发收入415.09万元，占其他业务收入14.03%[148] 用户数据 - 报告期各期，向前五大客户销售额合计占比分别为57.64%、59.03%、51.70%及51.80%[193] - 对久立特材及其控制企业收入占比分别为24.87%、29.13%、17.87%、15.10%[193] - 对武进不锈收入占比分别为16.81%、14.47%、17.47%、19.63%[193] 未来展望 - 报告期各期末高温及高性能合金在手订单金额分别为20170.30万元、45193.44万元、45303.90万元，预计2024年实现收入[118] - 2023年末高品质特种不锈钢在手订单金额达15792.33万元，预计2024年实现收入[133] - 截至2023年12月31日军品在手订单合计金额21325.81万元，为2023年军品收入的41.53%[146] 新产品和新技术研发 - 2019 - 2023年完成24项军品验证评审工作，高温合金18项、超高强合金4项、超高纯不锈钢2项[139] - 另有23项项目处于验证评审流程，22项预计2024年通过验证评审[140] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 公司已对报告期内违规票据融资事项梳理，健全内控制度，杜绝无真实交易背景票据融资[80] - 公司对报告期内与关联方、第三方直接资金拆借金额自查，清理已发生拆借，执行内控整改[82]

中航上大高温合金材料股份有限公司 Zhonghang Shangda Superalloys Co.,Ltd. （河北省清河县挥公大道 16 号） 关于中航上大高温合金材料股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的 第二轮审核问询函的回复 保荐机构（主承销商） （北京市朝阳区建国门外大街 1 号国贸大厦 2 座 27 层及 28 层） 中航上大高温合金材料股份有限公司 审核问询函的回复 深圳证券交易所： 贵所于 2023 年 5 月 12 日出具的《关于中航上大高温合金材料股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函》（审核函〔2023〕 010163 号）（以下简称"审核问询函"）已收悉。中航上大高温合金材料股份有 限公司（以下简称"中航上大""公司"或"发行人"）与保荐机构中国国际金融 股份有限公司（以下简称"中金公司""保荐人"或"保荐机构"）、发行人律 师北京市嘉源律师事务所（以下简称"发行人律师"）和发行人审计机构立信会 计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"发行人会计师"或"申报会计师"） 等相关各方对审核问询函所列问题认真进行了逐项落实、核查，现回复如下，请 ...

业绩数据 - 报告期内主营业务收入从2021年度88699.26万元增至2023年度200505.52万元，复合增长率50.35%[14] - 报告期内军品收入从2021年度24631.59万元增至2023年度51346.33万元，复合增长率44.38%[18] 研发投入 - 报告期各期研发费用分别为3792.56万元、5179.26万元及9239.65万元，占比分别为4.16%、4.03%及4.54%[14] - 最近三年研发投入复合增长率达56.09%[14] - 报告期内开展19项研发项目，投入18211.47万元，7项完成，12项在研[14] 技术成果 - 公司掌握11项特种合金领域核心技术，2021 - 2023年新增发明专利分别为4个、18个、10个[17] - 截至2023年12月31日，取得41项发明专利、27项实用新型专利，多项在申请[20] 产品优势 - 含70%返回料的GH4169牌号产品通过现役某主力型号发动机装机试车考核[20] - 利用返回料循环再生技术生产的部分高温合金产品性能优于同行[21] - 316H等牌号超高纯不锈钢产品性能指标优于国外标准[21] - 18Ni系列等牌号超高强合金产品性能指标优于国外标准[21] - S32205、S32750牌号高品质特种不锈钢产品性能优于国外同牌号产品[21] 科研项目 - 成立以来承担国家省部级等各类科研项目56项（含涉密8项）[15] - 非涉密项目中，作为承担或唯一单位参与39项，参研9项[15] 军品验证 - 2019 - 2023年度通过军品验证评审24项，23项尚在验证中[18]

关于《关于中航上大高温合金材料股份有限 公司首次公开发行股票并在创业板上市申请 文件的审核问询函》的回复说明 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 8-2-1-1 信会师报字[2023]第 ZG11949 号 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 关于《关于中航上大高温合金材料股份有限公司首次公开发行股票 并在创业板上市申请文件的审核问询函》的回复说明 根据贵所《关于中航上大高温合金材料股份有限公司首次公开发行股票并 在创业板上市申请文件的审核问询函》（审核函〔2023〕010081 号）的要求， 我们对所涉及的问题进行了审慎核查，依照相关的法律、法规规定，形成我们 的相关判断。中航上大高温合金材料股份有限公司（以下简称"中航上大"、"发 行人"或"公司"）的责任是提供真实、合法、完整的会计资料。具体回复如下。 如无特别说明，本问询回复所述的词语或简称与招股说明书中"释义"所定 8-2-1-2 信会师报字[2023]第 ZG11949 号 深圳证券交易所： 义的词语或简称具有相同的涵义。 | 2. 关于上市标准 | 4 | | --- | --- | | 9. 关于财务规范性 | 12 | | 10. 关于营业收入 ...

关于《关于中航上大高温合金材料股份有限 公司申请首次公开发行股票并在创业板上市 的审核中心意见落实函》的回复说明 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 8-2-3-1 信会师函字[2023]第 ZG185 号 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 关于《关于中航上大高温合金材料股份有限公司申请首次公开 发行股票并在创业板上市的审核中心意见落实函》的回复说明 信会师函字[2023]第 ZG185 号 深圳证券交易所： 根据贵所《关于中航上大高温合金材料股份有限公司申请首次公开发行股 票并在创业板上市的审核中心意见落实函》（审核函〔2023〕010231 号）的要 求，我们对所涉及的问题进行了审慎核查，依照相关的法律、法规规定，形成 我们的相关判断。中航上大高温合金材料股份有限公司（以下简称"中航上 大"、"发行人"或"公司"）的责任是提供真实、合法、完整的会计资料。 具体回复如下。 如无特别说明，本回复所述的词语或简称与招股说明书中"释义"所定义的 词语或简称具有相同的涵义。 8-2-3-2 | | | 1. 关于研发费用 申报材料及审核问询回复显示： （1）报告期各期，发行人研发费用分别为 3,743.19 万元、3 ...