公司概况 - 公司成立于2007年8月23日，2020年12月31日整体变更为股份有限公司[6] - 公司注册资本为人民币27,890万元[6] - 公司主要从事高温及高性能合金等特种合金产品的研发、生产和销售[7] - 公司产品交付形态为锻棒件等自由锻件[7] - 公司产品应用于航空航天等高端装备生产制造[7] 业绩数据 - 2021 - 2023年高温合金产品收入分别为18,564.34万元、38,814.67万元、44,169.61万元[7] - 2021 - 2023年军品收入分别为24,631.59万元、46,058.02万元、51,346.33万元[7] - 2021 - 2023年资产总额分别为181,714.90万元、234,471.54万元、301,686.53万元[12] - 2021 - 2023年资产负债率（母公司）分别为51.03%、57.47%、61.94%[12] - 2021 - 2023年营业收入分别为91,244.60万元、128,554.86万元、203,463.90万元[12] - 2021 - 2023年主营业务毛利率分别为18.55%、17.00%、16.69%[16] - 报告期各期末应收账款账面余额分别为15,376.19万元、27,581.89万元、35,952.17万元[17][18] - 报告期各期末存货余额分别为49,819.49万元、69,914.40万元、87,465.82万元[19] - 报告期各期末银行借款金额分别为24,950.00万元、49,489.50万元、65,380.07万元[20] - 报告期各期固定资产计提折旧金额分别为3,729.31万元、5,181.62万元、5,877.28万元[21] - 报告期各期前五名客户销售收入占同期营业收入比例分别为51.70%、51.27%、52.71%[23] - 报告期各期享受税收优惠金额分别为10.41万元、722.73万元、1,086.28万元，占利润总额比例分别为0.14%、6.19%、6.60%[24] - 报告期内原材料采购金额占采购总金额的比例分别为78.65%、83.53%及83.99%[33] - 2023年度，公司营业收入为20.35亿元，归属于母公司股东的净利润（扣除非经常性损益前后孰低数）为12,779.68万元[71] 技术研发 - 公司自主研发并掌握11项特种合金领域核心技术[10] - 公司在高返回比再生高温合金制备和关键战略材料进口替代方面取得重大突破[8] - 截至招股说明书签署日，公司已获得发明专利46项，实用新型专利20项[30] - 2021 - 2023年度，公司研发投入分别为3792.56万元、5179.26万元及9239.65万元，累计研发投入金额为18211.47万元[62] - 公司创新性地打造高返回比再生高温合金制备工艺路线，某型航空发动机合金机匣用GH4169产品原料中应用返回料的比例达70%[67] 市场情况 - 公司变形高温合金在航空航天领域市场占有率约为11%-13%[41] - 公司超高强合金在航空航天领域市场占有率约为2%-3%[41] - 高品质特种不锈钢代表性产品双相不锈钢市场占有率约为1.32%[41] 发行情况 - 发行股数为92,966,667股，占发行后总股本比例约25%，发行后总股本为371,866,667股[42] - 每股发行价格为6.88元，发行市盈率为20.02倍，发行市净率为1.51倍[42] - 2023年发行前每股净资产为4.12元/股，发行后每股净资产为4.56元/股[42] - 募集资金总额为63,961.07万元，募集资金净额为54,850.33万元[43] - 发行费用概算合计9,100.75万元，其中保荐及承销费用5,660.38万元、审计及验资费1,879.25万元、律师费905.66万元、信息披露费用579.25万元、发行手续费及其他86.21万元[43] - 高级管理人员与核心员工参与战略配售的“中金上大1号资管计划”最终战略配售股份数量为929.6666万股，约占本次发行股份数量的10.00%，限售期为12个月[43] - 刊登初步询价公告日期为2024年9月20日，初步询价日期为2024年9月25日，刊登发行公告日期为2024年9月27日，申购日期为2024年9月30日，缴款日期为2024年10月9日，股票上市日期为2024年10月16日[43] 风险提示 - 公司存在未为部分员工缴纳、委托第三方缴纳及未按实发工资基数缴纳社保和公积金的合规风险[29] - 公司产品面临市场竞争、原材料价格波动及供给短缺等与行业相关的风险[32][33] - 公司面临发行失败、国家秘密泄露等其他风险[37][38] 未来展望 - 公司本次发行募集资金用于年产8,000吨超纯净高性能高温合金建设项目[39] 保荐相关 - 保荐代表人白东旭、高嵩于2020年取得保荐代表人资格，项目协办人王宇飞于2012年取得证券从业资格[44][45][46] - 截至2023年12月31日，中金公司及其下属公司通过中航重机间接持有发行人64,833股股份，占发行人总股本的0.0232%[48] - 发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在持有中金公司及下属子公司股份的情况，中金公司保荐代表人及其配偶等不存在持有发行人相关股份及任职情况[50] - 截至2023年12月31日，中央汇金直接持有中金公司约40.11%的股权，其下属子公司各持有约0.02%的股权[51] - 保荐机构在本次发行的股票上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度对公司进行持续督导[74] - 保荐机构将督导发行人完善相关制度、履行信息披露义务、关注募集资金使用等事项[75] - 保荐机构可指派人员列席发行人会议、定期实地专项核查[76] - 发行人承诺支持配合保荐机构工作，应聘请律师事务所等协助保荐工作[76] - 保荐机构认为发行人具备在深交所创业板上市条件，同意推荐其上市并承担保荐责任[78]

上市信息 - 公司股票于2024年10月16日在深交所创业板上市，证券简称“上大股份”，代码“301522”[5][26][27] - 本次发行价格为6.88元/股，发行后总股本为37,186.6667万股，无限售条件流通股数量为7,065.0516万股，占比19.00%[11][14][26][27] - 战略配售股份数量为1859.3333万股，约占本次发行股份数量的20.00%，限售期12个月[27] 股权结构 - 栾东海发行后合计控制公司23.11%股份，中航重机、国投矿业发行后持股均占比13.45%[42] - 发行后总市值约为25.58亿元，2023年度营业收入为203,463.90万元，净利润为12,779.68万元[34] 财务数据 - 报告期各期，公司原材料采购金额占比分别为78.65%、83.53%及83.99%，主营业务毛利率分别为18.55%、17.00%及16.69%[18][20] - 报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为80,736.11万元、81,491.05万元及85,828.78万元，占总资产比例分别为44.43%、34.76%及28.45%[21] 发行情况 - 本次公开发行股票9296.6667万股，占发行后总股本的25%，募集资金总额为6.396107亿元，净额为5.485033亿元[64][74] - 发行市盈率分别为12.72倍、15.01倍、16.97倍、20.02倍，市净率为1.51倍[67][69] 股东承诺 - 控股股东栾东海承诺自上市之日起36个月内锁定首发前股份，满足特定条件锁定期延长[99] - 机构股东国投矿业等承诺自上市之日起12个月内不转让首发前股份[105] 未来展望 - 募投项目“年产8,000吨超纯净高性能高温合金建设项目”将培育新利润增长点[147] - 公司将加强人才体系建设，提升研发创新能力[153]

上市信息 - 上大股份股票于2024年10月16日在深交所创业板上市[1] 股本与发行 - 首次公开发行后总股本为37186.6667万股[2] - 首次公开发行股票数量为9296.6667万股[2] - 本次发行价格为6.88元/股[3] 市盈率 - 截至2024年9月25日，金属制品业最近一月平均静态市盈率20.08倍[3] - 同行业可比公司2023年扣非后平均静态市盈率30.83倍[3] - 发行价对应发行人2023年扣非后摊薄市盈率20.02倍[4] - 该摊薄市盈率低于行业和同行业可比公司平均[4][5]

业绩数据 - 报告期各期主营业务收入分别为88,699.26万元、127,244.88万元及200,505.52万元，复合增长率达50.35%[9] - 报告期各期扣非后净利润分别为5,162.15万元、7,074.14万元及12,779.68万元，复合增长率达57.34%[9] - 2023年度营业收入为20.35亿元，2024年1 - 6月营业收入129,540.03万元，同比增长25.62%[66][89][91] - 2024年1 - 6月归属于母公司股东的净利润9,153.74万元，同比增长7.30%[89][92] - 2024年1 - 6月扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润7,540.53万元，同比增长2.40%[89][92] - 2024年1 - 9月预计营业收入188,000 - 192,000万元，同比增长24.42% - 27.07%[102] - 2024年1 - 9月预计归属于母公司股东的净利润12,000 - 12,500万元，同比增长1.28% - 5.50%[102] - 2024年1 - 9月预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润10,200 - 10,500万元，同比增长0.85% - 3.82%[102] 财务指标 - 报告期各期主营业务毛利率分别为18.55%、17.00%及16.69%[38][117] - 报告期各期末固定资产账面价值分别为80,736.11万元、81,491.05万元及85,828.78万元，占总资产比例分别为44.43%、34.76%及28.45%[39][122] - 报告期各期末在建工程账面价值分别为5,144.76万元、2,861.96万元及4,451.96万元，占总资产比例分别为2.83%、1.22%及1.48%[39][122] - 报告期各期固定资产计提折旧金额分别为3,729.31万元、5,181.62万元及5,877.28万元[39][123] - 报告期各期末应收账款账面余额分别为15,376.19万元、27,581.89万元及35,952.17万元，应收账款周转率分别为6.86、5.99及6.40[119] - 报告期各期末存货余额分别为49,819.49万元、69,914.40万元及87,465.82万元，存货周转率分别为1.62、1.78及2.15[120] - 报告期各期末银行借款金额分别为24,950.00万元、49,489.50万元及65,380.07万元，资产负债率分别为51.03%、57.47%及61.94%，流动比率分别为1.84、2.01及1.52[121] 发行情况 - 本次公开发行股数92,966,667股，占发行后公司股本总额比例约为25%，发行后总股本为371,866,667股，每股发行价格为6.88元[14][44] - 发行市盈率20.02倍，发行前每股净资产4.12元/股，发行后每股净资产4.56元/股，发行市净率1.51倍[45] - 募集资金总额63,961.07万元，募集资金净额54,850.33万元[45] - 高级管理人员与核心员工参与战略配售的“中金上大1号资管计划”最终战略配售股份数量为929.6666万股，约占本次发行股份数量的10.00%，限售期12个月[45] 产品与市场 - 公司主要从事高温及高性能合金等特种合金产品的研发、生产和销售，具备开发生产400余个特种合金牌号规格产品的技术和能力，其中高温合金牌号超80个[54][58] - 2023年航空航天领域变形高温合金销量1216.02吨，销售收入35746.13万元，市占率约11% - 13%；超高强合金销量273.47吨，销售收入1641.13万元，市占率约2% - 3%[62] - 2023年全国双相不锈钢产量39.34万吨，公司产量4627.71吨，销售收入12664.05万元，市占率1.18%[65] 研发情况 - 2021 - 2023年度公司研发投入分别为3792.56万元、5179.26万元、9239.65万元，累计18211.47万元[66] - 公司自主研发形成4个方向的11项核心技术，取得发明专利46项、实用新型专利20项，拥有专业技术人才110余人，承担56项重大课题，参与40余项军品验证评审[59] 股东与股权 - 公司控股股东、实际控制人栾东海合计控制公司30.82%股份，本次发行完成后其实际控制公司股份表决权比例将进一步降低[36] - 截至招股书签署日公司有股东46名，其中自然人股东38名，机构股东8名[196] 未来规划 - 公司本次发行募集资金用于年产8,000吨超纯净高性能高温合金建设项目和补充流动资金[45][108][142]

发行股份情况 - 公司本次发行股份数量为9296.6667万股，发行价格为6.88元/股[3] - 初始战略配售发行数量为1859.3333万股，约占本次发行数量的20.00%，最终战略配售数量与初始相同[5] 发行分配情况 - 战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前，网下发行数量为5206.1334万股，约占扣除最终战略配售数量后本次发行数量的70.00%；网上初始发行数量为2231.2000万股，约占30.00%[6] - 网上初步有效申购倍数为5113.47587倍，高于100倍，启动回拨机制，将1487.5000万股由网下回拨至网上[6] - 回拨后，网下最终发行数量为3718.6334万股，约占扣除最终战略配售数量后本次发行总量的50.00%；网上最终发行数量为3718.7000万股，约占50.00%[6] 认购情况 - 中金上大1号资管计划参与战略配售数量不超过本次公开发行规模的10.00%，且认购金额不超过10810.00万元，其他参与战略配售投资者认购金额合计不超过14400.00万元[9] - 网上投资者缴款认购股份数量为36990982股，金额为254497956.16元，放弃认购数量为196018股，金额为1348603.84元[13] - 网下投资者缴款认购股份数量为37179403股，金额为255794292.64元，放弃认购数量为6931股，金额为47685.28元[13] 限售与包销情况 - 配售对象获配股票中90%无限售期，10%限售期6个月[15] - 网下投资者放弃认购股数6931股由保荐人包销，其中694股限售6个月，占比10.01%[15] - 网下比例限售6个月的股份数量为3722818股，约占网下发行总量10.01%，占本次公开发行股票总量4.00%[15] - 保荐人包销股份数量为202949股，包销金额为1396289.12元，占总发行数量比例为0.22%，其中694股限售6个月[16] 发行费用情况 - 本次发行费用总额为9110.74万元[17] - 保荐及承销费用为5660.38万元[17] - 审计及验资费为1879.25万元[17] - 律师费为905.66万元[17] - 用于本次发行的信息披露费用为579.25万元[17] - 发行手续费及其他为86.21万元[17] 其他 - 网上、网下缴款工作于2024年10月9日结束[7]

上市进展 - 中航上大高温合金材料股份有限公司创业板上市申请获深交所审核通过和证监会同意注册[2] 发行安排 - 投资者需于2024年10月9日（T + 2日）缴款[3] - 2024年10月8日（T + 1日）进行网上发行摇号抽签仪式[6] 认购情况 - 网下、网上投资者放弃认购部分由保荐人包销[4] - 缴款认购不足70%时公司将中止发行[4] - 网上投资者连续3次未足额缴款180日内不得参与网上申购[5][6] 中签信息 - 中签号码74,374个，每个可认购500股[6]

发行情况 - 本次发行股份数量为9296.6667万股，发行价6.88元/股[3] - 初始战略配售1859.3333万股，占比20%，最终数量与初始相同[3][4] 发行分配 - 回拨前网下发行5206.1334万股，占70%；网上初始2231.2万股，占30%[4] - 回拨后网下最终3718.6334万股，占50%；网上最终3718.7万股，占50%[13] 限售与中止 - 网下10%股份限售6个月，90%无限售期；战略配售限售12个月[9] - 认购不足70%将中止发行[10] 申购数据 - 网上有效申购户数9660419户，股数114091873500股[12] - 回拨后网上中签率0.0325939078%，有效申购倍数3068.05802倍[13] 其他 - 网上投资者需在2024年10月9日确保资金账户有足额认购资金[6] - 保荐人（主承销商）为中国国际金融股份有限公司[18]

发行与战略配售 - 中航上大高温合金材料股份有限公司本次发行采用战略配售、网下询价配售和网上定价发行相结合的方式[4] - 共有5家投资者参与本次战略配售[9] - 本次初始发行股票数量为9296.6667万股，占发行后总股本比例为25.00%[79] - 初始战略配售股票数量为1859.3333万股，占初始发行数量的20.00%[79] 公司股权与资产 - 南方工业资产管理有限责任公司注册资本330,000万元人民币，中国兵器装备集团有限公司持有其100%股权，国务院国有资产监督管理委员会为实际控制人[10][11] - 截至2023年底，中兵集团资产总额为4639.45亿元，净资产1702.11亿元，2023年度营业总收入3170.80亿元，净利润125.99亿元[15] - 南方资产注册资本33亿元，拥有参控股企业40多家[16] 中保投基金 - 截至2024年7月，中保投基金最新认缴出资额为1079.94亿元人民币，工商登记出资额为855.27678005亿元人民币[22] - 中保投基金总规模预计3000亿元，近年参与多家上市公司首发股票战略配售[31][32] 国调创新基金 - 国调创新私募股权投资基金（南昌）合伙企业认缴出资总额16.05亿元[36] - 高层次人才基金对国调创新基金投资15.94亿元，已缴70%共111,580万元[50][51] 资管计划 - 中金上大股份1号员工参与战略配售集合资产管理计划认购上限为10,810.00万元[60] - 中金上大1号资管计划备案日期为2024年7月29日，成立日期为2024年7月24日，到期日为2034年7月24日[62] 认购金额与比例 - 南方工业资产管理有限责任公司、中国保险投资基金、国调创新私募股权投资基金承诺认购金额均为4800万元[80] - 栾东海认购金额为1960万元，认购比例为18.13%[85] - 王艳华认购金额为800万元，认购比例为7.40%[85] 限售期 - 南方工业资产管理有限责任公司、中国保险投资基金等限售期为12个月[75] - 中金上大股份1号员工参与战略配售集合资产管理计划限售期为12个月[75] - 中国中金财富证券有限公司（或有）限售期为24个月[75]

发行信息 - 发行价格为6.88元/股[1][17][31][40][64][70][116] - 2023年经审计扣非后市盈率为20.02倍，低于行业平均静态市盈率20.08倍和同行业可比公司平均静态市盈率30.83倍[1][17][31][69][70] - 本次拟公开发行9296.6667万股，约占发行后总股本25.00%，发行后总股本为37186.6667万股[37][73] - 预计募集资金总额约63961.07万元，扣除发行费用9110.74万元后，预计净额约54850.33万元[34][77] 申购安排 - 2024年9月30日（T日）进行网上和网下申购，网下申购时间9:30 - 15:00，网上申购时间9:15 - 11:30、13:00 - 15:00，申购时无需缴付申购资金[8][41][42][44][84][96][97][114] - 网下投资者需于2024年10月9日16:00前足额缴纳新股认购资金，网上投资者需确保2024年10月9日日终资金账户有足额新股认购资金[12][13][48][50][84][101][136][138] 战略配售 - 参与战略配售的投资者最终获配数量为1,859.3333万股，约占本次发行数量的20.00%[10][38][73][74][89][92] - 中金上大1号资管计划最终战略配售股份数量为929.6666万股，约占本次发行股份数量的10.00%[10] 限售安排 - 网上发行的股票无流通限制及限售期安排，网下发行部分采用比例限售方式，获配股票数量的10%限售期限为6个月，90%的股份无限售期[11][82][109] - 中金上大1号资管计划和其他参与战略配售的投资者获配股票的限售期为12个月[11] 公司优势 - 公司贯彻“以民养军”“以民促军”方针，形成军品与民品共同发展的运营结构[19] - 公司使用约70%的同牌号返回料冶炼GH4169牌号高温合金，较传统方式降低成本约30%[21] - 公司生产周期可控制在2个月内，大幅压缩生产周期[21] - 公司技术可高效回收利用镍、钴和铌等资源[21] - 公司拥有国际先进水平的60MN快锻机组等设备[24] - 公司具备开发生产400余个特种合金牌号规格产品的技术和能力，其中高温合金牌号超80个[25] - 公司超高强合金产品于2022年开始正式进入批产供货阶段[26] - 公司已与多家大型军工集团下属单位及民品龙头企业开展项目合作[27] - 公司拥有高温合金及其他特种合金生产制备方向专业技术人才110余人[28] - 公司配备80余台国际先进水平检测设备，拥有全流程、全项目检测能力[30] 其他 - 当网下和网上投资者缴款认购股份数量合计不足扣除最终战略配售数量后本次公开发行数量的70%时，将中止发行[14][140][141][143] - 网上投资者连续12个月内累计3次中签但未足额缴款，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起180个自然日内不得参与相关网上申购[15][50][136]

发行情况 - 本次发行股份数量为9296.6667万股，约占发行后总股本的25.00%[1] - 发行价格6.88元/股，2023年经审计扣非后摊薄市盈率为20.02倍，低于行业平均静态市盈率20.08倍和同行业可比公司平均静态市盈率30.83倍[3][4] - 初步询价剔除54个配售对象，对应拟申购总量128110万股，约占初步询价剔除无效报价后拟申购总量的1.0152%[6] - 2024年9月30日进行网上和网下申购，网下发行不再累计投标询价[7] - 参与战略配售投资者最终获配数量为1859.3333万股，约占本次发行数量的20.00%，其中中金上大1号资管计划获配929.6666万股，约占10.00%[9] - 本次发行采用战略配售、网下发行和网上发行相结合的方式[5] - 保荐人相关子公司无需参与本次发行的战略配售[8] - 网下发行提交有效报价的投资者数量为249家，管理配售对象个数为5097个，占剔除无效报价后所有配售对象总数的98.91%[27] - 有效拟申购数量总和为12486380万股，占剔除无效报价后申购总量的98.94%，有效申购倍数为战略配售回拨后、网上网下回拨前网下初始发行规模的2398.40倍[27] - 《招股意向书》披露募集资金需求金额为125000.00万元，本次发行对应募集资金总额约为63961.07万元[27] - 预计募集资金净额约为54850.33万元，扣除9110.74万元发行费用[29] - 网下发行部分采用比例限售方式，获配股票数量的10%限售6个月，90%无限售期；战略配售获配股票限售期为12个月[30] 技术与产品 - 公司使用约70%的同牌号返回料冶炼GH4169牌号高温合金，较传统方式降低成本约30%[15] - 公司技术可高效回收利用镍、钴和铌等资源[15] - 2012年公司启动“中航工业再生战略金属及合金工程”项目，踏足军用高温合金领域[17] - 公司拥有国际先进水平的60MN快锻机组等设备[18] - 公司具备开发生产400余个特种合金牌号规格产品的技术和能力，其中高温合金牌号超80个[20] - 公司生产的GH6159等高温合金牌号已实现进口替代并获大批量订货[20] - 公司生产的300M等超高强合金产品质量达国内领先水平，2022年开始批产供货[20] - 公司率先研制并交付核电用TP316H等产品，质量达国际先进水平[20] 合作与人才 - 公司与多家大型军工集团下属单位及民品龙头企业开展项目合作[21] - 公司与东方汽轮机等国内知名企业及单位建立长期供货关系[21] - 公司拥有高温合金及其他特种合金生产制备方向专业技术人才110余人[22] - 公司配备80余台达到国际先进水平的检测设备[24] 发行规则与风险 - 网下投资者需于2024年10月9日（T + 2日）16:00前足额缴纳新股认购资金，网上投资者需于同日终确保资金账户有足额认购资金[31][32] - 当网下和网上投资者缴款认购股份数量合计不足扣除最终战略配售数量后本次公开发行数量的70%时，将中止发行[33] - 网上投资者12个月内累计3次中签未足额缴款，自结算参与人最近一次申报其放弃认购次日起6个月内不得参与网上申购[34] - 参与初步询价的配售对象，无论是否为有效报价，均不得参与网上申购[34] - 网上、网下申购结束后，公司将根据网上申购情况决定是否启用回拨机制调节发行规模[34] - 本次发行结束后，需经深交所批准才能公开挂牌交易，未获批准将按发行价加算银行同期存款利息返还投资者[34] - 发行前股份有限售期，限售承诺及安排详见《招股意向书》[35] - 当网下和网上投资者缴款认购股份数量合计不足扣除最终战略配售数量后本次公开发行数量的70%等情况发生时，公司将协商中止发行[36] - 中止发行后，在有效期内且满足会后事项监管要求，经备案后公司将择机重启发行[37] - 拟参与申购的投资者须阅读2024年9月20日披露的《招股意向书》全文[37] - 发行人受多种因素影响经营状况可能变化，投资风险由投资者自行承担[38] 主体信息 - 发行人是中航上大高温合金材料股份有限公司，保荐人是中国国际金融股份有限公司[39]