一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意深圳市三态电子商务股份有限公司首 次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1201 号）同意，公司首次公 开发行人民币普通股（A 股）118,460,000 股，每股面值为人民币 1.00 元，发行 价格为人民币 7.33 元/股，募集资金总额为人民币 868,311,800.00 元，扣除不含 税的发行费用人民币 106,400,963.13 元，募集资金净额 761,910,836.87 元。容诚 会计师事务所（特殊普通合伙）对公司本次公开发行新股的资金到位情况进行了 审验，并于 2023 年 9 月 25 日出具了"容诚验字〔2023〕518Z0144 号"《验资 报告》。公司对上述募集资金采取专户存储管理，并与保荐人、专户监管银行签 订了相关的监管协议。 二、募集资金的存放与管理情况 为了规范募集资金的管理和使用，提高资金使用效率和效益，保护投资者权 益，公司按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券 交易所创业板股票上市规则》及《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关法律、法规 ...

会议情况 - 公司第六届董事会第十次会议于2026年3月18日召开，7名董事全部出席[1] 激励计划 - 会议审议通过向2025年限制性股票激励计划激励对象预留授予限制性股票议案[2] - 以2026年3月18日为预留授予日，4.67元/股向18名对象授予99.4716万股[2] 回避表决 - 董事长ZHONGBIN SUN和董事YIKANG SUN因亲属关系对议案回避表决[5] 公告发布 - 《关于向2025年限制性股票激励计划激励对象预留授予限制性股票的公告》于2026年3月19日登巨潮资讯网[2] - 北京市中伦（深圳）律师事务所法律意见书于2026年3月19日登巨潮资讯网[5]

限制性股票激励 - 2025年预留授予18名核心技术（业务）人员限制性股票[2] - 获授数量99.4716万股，占授予总数12.25%，占股本总额0.13%[2] - 激励对象不超总股本1%，全部激励计划不超20%，不含独立董事[2]

激励计划基本信息 - 本激励计划拟授予843.9299万股限制性股票，约占公司股本总额78,885.1223万股的1.07%[2] - 首次授予744.4583万股，占公司股本总额的0.94%，占本次授予权益总额的88.21%；预留99.4716万股，占公司股本总额的0.13%，占本次授予权益总额的11.79%[2][3] - 首次授予激励对象总人数不超过56人，约占公司员工总数1,002人的5.59%[3] 时间安排 - 限制性股票预留授予日为2026年3月18日[1] - 2025年7月28日，公司董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[13] - 2025年7月29日至8月7日，公司对首次授予激励对象名单及职位进行内部公示[14] - 2025年8月19日，公司股东大会审议通过激励计划相关议案并披露自查报告[14] - 2025年9月2日，公司董事会和监事会审议通过调整首次授予激励对象名单及授予数量等议案[15] 归属安排 - 首次授予的限制性股票第一个归属期权益数量占首次授予权益总量的40%，第二个归属期占30%，第三个归属期占30%[5][6] - 若预留部分在2025年三季报披露前授予完成，归属期限和归属安排与首次授予部分一致；若在披露后授予完成，第一个归属期权益数量占预留授予权益总量的50%，第二个归属期占50%[6] 业绩考核 - 本次激励计划考核年度为2025 - 2027年，2025年净利润增长率目标值为110%，2026年为150%，2027年为200%[9] - 若预留部分2025年三季报后授予，2026年净利润增长率目标值为150%，2027年为200%[11] 调整情况 - 原56名首次授予激励对象调整为53人，限制性股票授予总量由843.9299万股调整为811.9299万股，首次授予数量由744.4583万股调整为712.4583万股[16] 其他要点 - 预留授予激励对象共18人，获授限制性股票99.4716万股，占授予限制性股票总数的12.25%，占公司股本总额的0.13%[1][21] - 预留授予价格为4.67元/股[21] - 标的股价为8.76元/股，有效期分别为12个月、24个月，历史波动率分别为27.55%、32.90%，无风险利率分别为1.50%、2.10%，股息率为0%[23] - 预计摊销的总费用为425.24万元，2026年摊销249.10万元，2027年摊销152.99万元，2028年摊销23.15万元[25] - 公司此次激励计划筹得的资金用于补充流动资金[29]

股权激励 - 激励对象为核心技术（业务）骨干及其他员工，不含独立董事、持股5%以上股东等[2] - 激励对象无不得参与及被禁止参与情形[2][3] - 2026年3月18日为预留授予日[3] - 授予价格4.67元/股[3] - 向18名激励对象预留授予99.4716万股限制性股票[3]

激励计划进展 - 2025年8月19日，股东大会审议通过激励计划相关议案[10] - 2025年9月2日，会议审议通过调整首次授予激励对象名单及授予数量等议案[10] - 2025年9月3日，披露首次授予激励对象名单核查意见[11] - 2026年3月18日，董事会审议通过预留授予限制性股票议案[11] 预留授予情况 - 以2026年3月18日为预留授予日[12] - 授予价格4.67元/股，向18名激励对象授予99.4716万股限制性股票[12] 合规情况 - 最近一个会计年度财务会计报告未被出具否定或无法表示意见审计报告[13] - 最近一个会计年度财务报告内部控制未被出具否定或无法表示意见审计报告[13] - 上市后最近36个月内未出现未按规定进行利润分配情形[14] - 激励对象最近12个月内未被认定为不适当人选等[15]

公司股价与交易表现 - 2025年2月26日，公司股价上涨1.64%，成交额1.83亿元，换手率8.94%，总市值73.44亿元[1] - 当日主力资金净流入1937.36万元，占成交额比例为0.11%，在所属行业中排名第1/18[5] - 近期主力资金流向呈现波动，近3日净流入680.79万元，但近5日、近10日及近20日均为净流出，分别为-1771.56万元、-5709.55万元和-6930.83万元[6] - 主力资金持仓不集中，筹码分布非常分散，主力成交额6213.27万元，占总成交额的8.92%，无连续增减仓现象，主力趋势不明显[5][6] - 公司股东户数截至2025年2月13日为2.92万户，较上期减少2.74%，人均流通股为7516股，较上期增加2.81%[9] 公司业务与财务概况 - 公司主营业务为出口跨境电商零售和第三方出口跨境电商物流[3] - 主营业务收入构成为：跨境电商商品销售76.14%，跨境电商物流销售23.80%，技术服务收入0.04%，其他业务收入0.02%[8] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入12.52亿元，同比增长0.15%，但归母净利润为3184.71万元，同比减少25.94%[9] - 公司海外营收占比极高，根据2024年年报数据为99.98%[4] - 公司自A股上市后累计现金分红1.10亿元[10] AI技术布局与产品应用 - 公司研发项目包括“A+智能图片生成项目”，该项目为AIGC应用，通过Stable Diffusion模型生成高质量图片，并利用mask机制精细调控图像生成过程，旨在提升运营效率、节约制作成本并塑造品牌IP[2] - 在图片处理环节引入AI工具，可自动生成场景图、尺寸图、细节图，以减少美工和运营工作量[2] - 公司旗下产品“睿观AI助手”于2025年2月20日发布，是一款对话式跨境侵权违规检测AI工具，旨在为跨境卖家提供智能合规解决方案[2] - 公司软件业务利用大型语言模型(LLM)和图像CV算法，训练了多模态模型“睿观·ERiC”，为跨境电商企业提供产品风险检测服务[3] 行业属性与市场概念 - 公司所属申万行业为商贸零售-互联网电商-跨境电商[9] - 公司涉及的概念板块包括：电子商务、AI智能体、AI应用（AIGC）、小盘价值、跨境电商等[9] - 由于海外营收占比极高，公司业务受益于人民币贬值[4] 机构持股情况 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第二大流通股东，持股225.94万股，较上期减少106.91万股[10] - 南方中证1000ETF（512100）为第三大流通股东，持股216.99万股，较上期减少4.78万股[10] - 华夏中证1000ETF（159845）为第六大流通股东，持股128.51万股，较上期减少2500股[10] - 广发中证1000ETF（560010）为第九大流通股东，持股98.94万股，较上期减少4.56万股[10]

公司股东结构 - 截至2026年2月13日，公司股东总户数为29,192户 [1]

公司业务与财务概况 - 公司主营业务为出口跨境电商零售和第三方出口跨境电商物流，主要产品及服务为出口跨境电商零售业务和出口跨境电商物流业务 [3] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入12.52亿元，同比增长0.15%；归母净利润为3184.71万元，同比减少25.94% [9] - 主营业务收入构成为：跨境电商商品销售76.14%，跨境电商物流销售23.80%，技术服务收入0.04%，其他业务收入0.02% [8] - 公司海外营收占比高达99.98%，因此受益于人民币贬值 [4] - 公司A股上市后累计派现1.10亿元 [10] 技术创新与AI应用 - 公司研发A+智能图片生成项目，属于AIGC项目，通过Stable Diffusion生成高质量图片，并利用mask机制进行精细调控，可大幅提升运营效率和节约制作成本 [2] - 在图片处理环节引入AI工具，可自动生成各种场景图、尺寸图、细节图，极大减少美工和运营工作量 [2] - 公司旗下发布对话式跨境侵权违规检测AI工具“睿观AI助手”，为跨境电商提供智能侵权排查方案 [2] - 公司软件业务利用大型语言模型LLM和图像CV算法，训练了多模态模型“睿观·ERiC”，为跨境电商企业提供产品风险检测服务 [3] 市场表现与交易数据 - 截至2月24日，公司总市值为72.89亿元，当日成交额为1.31亿元，换手率为6.45% [1] - 公司股票所属申万行业为商贸零售1互联网电商1跨境电商，所属概念板块包括电子商务、AI智能体、AI应用（AIGC）、小盘价值、小盘等 [9] - 截至2月10日，公司股东户数为3.00万户，较上期增加1.03%；人均流通股为7311股，较上期减少1.02% [9] - 当日主力资金净流入为-932.12万元，占比0.07%，在行业中排名第10/18，且连续3日被主力资金减仓 [5] - 所属行业主力资金净流入为-2.38亿元，同样连续3日被主力资金减仓 [5] - 近期主力资金流向：近3日净流入-3384.47万元，近5日净流入-6139.65万元，近10日净流入-6362.01万元，近20日净流入-9189.87万元 [6] 股东结构与筹码分析 - 公司筹码平均交易成本为9.32元，近期获筹码青睐，且集中度渐增 [7] - 目前主力没有控盘，筹码分布非常分散，主力成交额为6632.40万元，占总成交额的8.13% [6] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第二大股东，持股225.94万股，较上期减少106.91万股；南方中证1000ETF（512100）为第三大股东，持股216.99万股，较上期减少4.78万股；华夏中证1000ETF（159845）为第六大股东，持股128.51万股，较上期减少2500股；广发中证1000ETF（560010）为第九大股东，持股98.94万股，较上期减少4.56万股 [10]

公司股东结构 - 截至2026年2月10日，公司股东总户数为30013户 [2]