行业发展前景 - 以智能手机为代表的电子产品进入温和增长阶段，受益于国内消费刺激政策和AI技术应用 [2] - 行业因技术革新出现结构性机会，如潜望式马达、AR/AI眼镜等 [2] - 精密制造作为基础性产业，企业打磨核心竞争力会获得发展机会 [2] 公司经营业绩 - 2024年度公司营业收入增长，在复杂结构精密小件产品领域积累竞争优势 [3] - 2024年度净利润同比下降34.75%，主要受产品降价、折旧摊销增加、新项目量产初期利润率低、研发投入增加、新项目量产延后等因素影响 [5] - 2024年基本每股收益和稀释每股收益均下降50.00% [7] 公司业务布局 - 2025年稳定老客户、老产品量产交付，推动产品结构升级，加速IMMT、IM&LSR工艺落地和营收贡献 [5] - 在智能手机领域加大VCM马达系列部件开发力度 [5] - 在可穿戴设备领域紧跟AR眼镜精密结构件研发需求 [5] - 在智慧安防领域力争完成安防类平面透镜产品开发和量产导入 [5] - 在汽车电子领域巩固对舜宇光学产品销售份额，拓展汽车连接器业务机会 [5] 公司宣传与市值管理 - 后续加强企业文化建设的外部宣传，展示市场形象 [3] - 会评估分股增加市场流动性建议的可行性 [4] 公司人才培养 - 通过产学研合作、联合培养等形式引人、育人、用人 [3] - 通过薪酬、股权激励、晋升平台、企业文化建设等打造优秀团队 [3] - 协同管理咨询机构完善员工评价体系和薪酬激励机制，推动股权激励计划实施 [4] 公司募集资金使用 - 募投项目预计2026年1月达到预定可使用状态，尚处建设期 [7] - 募投项目主要推动VCM马达、IMMT等新产品、新工艺研发和项目落地 [7] - 结合市场和客户需求，稳健推动募集资金运用项目建设进度，力争早日投产实现经济效益 [9]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益同比下降15.38%至0.11元，2024年同期为0.13元 [1] - 每股净资产同比增长2.36%至10.43元，2024年同期为10.19元 [1] - 每股未分配利润同比增长7.2%至2.83元，2024年同期为2.64元 [1] - 营业收入同比下降8.51%至0.86亿元，2024年同期为0.94亿元 [1] - 净利润同比持平为0.08亿元，2023年同期为0.05亿元 [1] - 净资产收益率同比下降19.4%至1.08%，2024年同期为1.34% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有315.68万股，占流通股比例14.86%，较上期增加222.31万股 [1] - 新进股东包括石如乔（105万股，占比4.94%）、信达澳亚基金旗下两只资管计划（合计75.62万股，占比3.56%）、严伟虎（36.18万股，占比1.7%）等共8名 [2] - 退出股东包括杨海洋（原持股18.93万股，占比1.05%）、陈胜霞（原持股8.58万股，占比0.48%）等共9名 [2][3] - 仅王骏持股16.55万股（占比0.78%）未变动，邓雨林增持5.31万股至11.18万股（占比0.53%） [2] 分红送配方案情况 - 本次未实施利润分配或资本公积转增股本方案 [4]

收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入85,577,321.34元，较上年同期减少8.59%[8] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润8,037,815.37元，较上年同期减少3.51%[8] - 本期营业总收入85,577,321.34元，较上期93,623,303.20元下降8.60%[25] - 本期净利润8,037,815.37元，较上期8,330,437.47元下降3.51%[26] - 本期其他收益3,386,333.92元，较上期1,750,287.63元增长93.47%[25] - 本期投资收益118,454.96元，较上期27,928.77元增长324.13%[25] - 2025年1 - 3月其他收益增加163.60万元，增幅93.47%[14] 成本和费用（同比环比） - 本期营业总成本81,408,367.07元，较上期87,386,202.83元下降6.84%[25] - 2025年1 - 3月销售费用减少81.17万元，降幅32.53%[14] - 2025年1 - 3月信用减值损失减少46.22万元，降幅39.08%[12] 现金流量（同比环比） - 本报告期经营活动产生的现金流量净额6,397,819.40元，较上年同期减少80.84%[8] - 2025年1 - 3月投资活动产生的现金流量净额增加1,178.35万元，增幅40.72%[13] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为92403689.52元，上期为126562621.77元[27] - 收到其他与经营活动有关的现金本期为4703061.76元，上期为1910378.44元[27] - 经营活动产生的现金流量净额本期为6397819.40元，上期为33397717.32元[27] - 取得投资收益收到的现金本期为80000元，上期为27928.77元[27] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 17150980.70元，上期为 - 28934438.89元[28] - 取得借款收到的现金本期为25000000元，上期为21470000元[28] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为12979003.94元，上期为154713472.57元[28] - 现金及现金等价物净增加额本期为2442668.43元，上期为159266533.34元[28] - 期末现金及现金等价物余额本期为40385204.94元，上期为166143528.91元[28] 资产和权益（较期初变化） - 本报告期末总资产882,163,029.16元，较上年度末增加0.51%[8] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益751,119,483.46元，较上年度末增加1.08%[8] - 报告期末应收款项融资较期初增加1,440.06万元，增幅612.92%[14] - 期末资产总计882,163,029.16元，较期初877,682,386.38元增长0.51%[22][23] - 期末流动资产合计321,606,161.98元，较期初312,101,262.08元增长3.04%[22] - 期末非流动资产合计560,556,867.18元，较期初565,581,124.30元下降0.89%[23] - 期末负债合计131,043,545.70元，较期初134,600,718.29元下降2.63%[23] - 期末所有者权益合计751,119,483.46元，较期初743,081,668.09元增长1.08%[24] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为9,318，表决权恢复的优先股股东总数为0[16] - 前10名股东中，杨炯持股比例52.50%，持股数量37,800,000股；宁波贝宇投资合伙企业持股比例7.50%，持股数量5,400,000股[16] - 前10名无限售条件股东中，石如乔持有无限售条件股份数量为1,050,000股[16] - 股东王骏通过信用账户实际持有165,508股，任福岩通过信用账户实际持有117,300股[17] 股份限售情况 - 限售股份期初总数为54,000,200股，本期解除限售3,240,050股，期末总数为50,760,150股[17] - 公司首次公开发行前部分股份于2025年1月16日解除限售并上市流通[18] - 股东高炎康持有的1,080,000股解除限售后形成董监高限售股810,000股，报告期内实际解除限售270,000股[19] - 高管魏兴娜增持200股形成董监高限售股，报告期内实际解除限售50股[19] 报表编制信息 - 合并资产负债表编制单位为贝隆精密科技股份有限公司，日期为2025年3月31日[21] 每股收益情况 - 基本每股收益本期为0.11元，上期为0.13元；稀释每股收益本期为0.11元，上期为0.13元[27]

财务表现 - 2024年营业总收入4.02亿元，同比增长5.65% [1] - 归母净利润3789.84万元，同比下降34.75% [1] - 第四季度营业总收入1.05亿元，同比下降5.82% [1] - 第四季度归母净利润1187.99万元，同比下降22.96% [1] - 毛利率24.47%，同比下降21.57% [3] - 净利率9.43%，同比下降38.25% [3] - 每股收益0.54元，同比下降50.0% [3] - 每股经营性现金流0.97元，同比增长31.56% [3] - 每股净资产10.32元，同比增长39.35% [3] 财务指标变动 - 货币资金3861.25万元，同比增长319.47% [3] - 应收账款1.47亿元，同比下降5.08% [3] - 有息负债1200.97万元，同比下降95.70% [3] - 三费占营收比8.56%，同比增长10.6% [3] - 扣非净利润3148.08万元，同比下降38.41% [3] 财务变动原因 - 管理费用增长38.31%：新厂房转固导致折旧费用增加、人工成本增加、中介机构费用增加 [3] - 财务费用下降101.45%：归还借款利息支出减少，存款利息收入增加 [3] - 经营活动现金流增长75.41%：销售商品、提供劳务收到的现金增加 [3] - 投资活动现金流入增长14614.38%：收回理财投资及大额存单 [3] - 投资活动现金流出增长568.51%：购买理财投资及大额存单 [3] - 筹资活动现金流入增长59.07%：首次公开发行股票 [3] - 筹资活动现金流出增长47.42%：归还银行借款 [3] 资本结构 - 固定资产增长21.37%：精密结构件扩产项目新建厂房转固 [3] - 在建工程下降81.53%：精密结构件扩产项目新建厂房转固 [3] - 短期借款下降91.58%：本期归还借款 [3] - 长期借款下降100.0%：本期归还借款 [3] - 其他流动资产增长70.21%：募集资金转存大额存单未到期 [3] 市场预期 - 2024年净利润3789.84万元，低于分析师普遍预期的1.81亿元 [2] - 华鑫证券预测2025年净利润1.81亿元 [3] 业务评价 - ROIC为5.43%，资本回报率一般 [4] - 净利率9.43%，产品附加值一般 [4] - 上市以来累计融资3.86亿元，累计分红2016万元，分红融资比0.05 [4] - 业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动 [4] 财务风险 - 应收账款占归母净利润比达388.76% [1] - 货币资金/流动负债比为89.58% [4]

业绩总结 - 2024年度营业收入402,008,449.07元，同比增长约5.65%[23] - 2024年度净利润37,898,414.60元，同比下降约34.75%[23] - 2024年度基本每股收益和稀释每股收益均为0.54元/股，同比下降50%[23] - 2024年销售商品、提供劳务收到的现金413,408,504.74元，同比增长约31.6%[26] - 2024年经营活动产生的现金流量净额69,785,119.21元，同比增长约75.41%[26] - 2024年投资活动产生的现金流量净额 -88,791,039.00元，亏损扩大约58.21%[26] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额49,559,171.49元，同比增长约256.59%[26] - 2024年利息费用2,040,414.83元，同比下降约60.9%[23] - 2024年利息收入1,030,716.24元，同比增长约914.4%[23] - 2024年资产减值损失 -1,838,654.05元，亏损减少约27.73%[23] 财务状况 - 2024年末流动资产合计312,101,262.08元，增长18.22%[18] - 2024年末非流动资产合计565,581,124.30元，增长1.08%[18] - 2024年末资产总计877,682,386.38元，增长6.58%[18] - 2024年末流动负债合计112,263,874.82元，下降59.09%[21] - 2024年末非流动负债合计22,336,843.47元，下降85.01%[21] - 2024年末负债合计134,600,718.29元，下降68.22%[21] - 2024年末所有者权益合计743,081,668.09元，增长85.71%[21] - 2024年末货币资金38,612,536.51元，增长319.47%[18] - 2024年末存货74,680,827.37元，增长40.37%[18] - 2024年末固定资产479,858,367.20元，增长21.36%[18] 股本变动 - 2023年末公司注册资本为5400万元，总股本为5400万股[33] - 2024年公司向社会公众公开发行1800万股，增加注册资本1800万元，变更后注册资本为7200万元，总股本为7200万股[34] 审计相关 - 审计报告日期为2025年4月22日[16] - 审计认为财务报表在重大方面按企业会计准则编制，公允反映公司2024年财务状况及经营成果和现金流量[5] - 审计将收入确认识别为关键审计事项，因收入是公司关键业绩指标，存在管理层操纵收入确认的固有风险[9] 资产增减变动 - 固定资产本期增加141,049,747.79元，本期减少1,717,239.46元[168] - 在建工程本期增加2,701,945.61元，本期转入固定资产90,523,805.09元[171] - 无形资产本期增加6,656,420.81元，其中软件使用权增加6,656,420.81元[173] - 长期待摊费用本期增加611,910.88元，本期摊销3,580,049.85元[177] 项目进度 - 精密结构件扩产项目新建厂房预算为202,149,910.57元，工程累计投入占预算比例达100%，进度为100%[172] 税收政策 - 增值税按13%等税率计缴，出口货物退税率为13%；房产税从价计征按房产原值一次减除30%后余值的1.2%计缴；城市维护建设税税率7%；教育费附加税率3%；地方教育附加税率2%；企业所得税税率15%[136] - 2022年公司通过高新技术企业复审，本年度减按15%的税率缴纳企业所得税[139]

募集资金 - 公司首次公开发行1800万股A股，发行价21.46元/股，募资3.8628亿元，净额3.2541505485亿元[1] 项目投入 - 精密结构件扩产项目拟投入2.058746亿元[4] - 研发中心建设项目拟投入4237.61万元[4] - 补充流动资金拟投入7716.44万元[4] 资金使用 - 2024年5月17日同意用不超8000万闲置募资补流，期限不超12个月[3] - 截至2025年4月22日，前次补流资金已全部归还[3] - 拟再次用不超8000万闲置募资补流，期限不超12个月[4][5][6][7] - 本次使用预计最高节约财务费用约248万元[6] 决策情况 - 第二届董事会第七次会议同意使用不超8000万闲置募资补流[7] - 第二届监事会第七次会议同意使用部分闲置募资补流[8]

财务审计 - 审计贝隆精密公司2024年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 公司于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[6] - 审计报告日期为2025年4月22日[7] 责任与风险 - 建立健全和评价内部控制有效性是董事会责任[3] - 内部控制存在不能防止和发现错报可能性及未来有效性风险[5]

财务审计 - 中汇会计师事务所审计贝隆精密2024年度财报并出具无保留意见报告[4] - 对《2024年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表》审核[4] 资金情况 - 非经营性资金占用相关方期初、发生、偿还及期末金额均为“-”[11] - 其他关联资金往来相关方期初、发生、偿还及期末金额均为“-”[11] 报告信息 - 报告日期为2025年4月22日[10] - 专项说明仅供2024年度报告披露使用[9]

业绩总结 - 2024年度营业收入为402,008,449.07元，2023年度为380,496,715.10元[23] - 2024年度营业成本303,628,997.48元，2023年度为261,769,705.95元[23] - 2024年度净利润37,898,414.60元，2023年度为58,085,816.05元[23] - 2024年度基本每股收益0.54元/股，2023年度为1.08元/股[23] 财务状况 - 2024年末资产总计877,682,386.38元，较2023年末增长6.58%[18] - 2024年末流动资产合计312,101,262.08元，较2023年末增长18.22%[18] - 2024年末固定资产为479,858,367.20元，较2023年末增长21.36%[18] - 2024年末负债合计134,600,718.29元，较2023年末减少68.22%[21] - 2024年末所有者权益合计743,081,668.09元，较2023年末增长85.81%[21] - 2024年末股本为72,000,000.00元，较2023年末增长33.33%[21] - 2024年末资本公积为449,739,342.82元，较2023年末增长215.99%[21] 现金流量 - 2024年销售商品、提供劳务收到的现金413,408,504.74元，2023年为314,138,830.80元[26] - 2024年经营活动产生的现金流量净额69,785,119.21元，2023年为39,784,116.08元[26] - 2024年投资活动产生的现金流量净额 -88,791,039.00元，2023年为 -56,120,726.46元[26] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额49,559,171.49元，2023年为13,897,286.00元[26] - 2024年现金及现金等价物净增加额31,065,540.94元，2023年为 -2,299,936.17元[26] 股本变动 - 2024年公司向社会公众公开发行1800万股，增加注册资本1800万元，变更后注册资本7200万元，总股本7200万股[34] - 2024年1月11日公司向社会公众公开发行1,800.00万股人民币普通股，发行价格为21.46元/股，募集资金总额为386,280,000.00元[200] 资产项目 - 2024年末存货为74,680,827.37元，较2023年末增长40.37%[18] - 2024年末货币资金为38,612,536.51元，较2023年末增长319.47%[18] - 应收票据期末合计5,572,315.23元，期初合计3,304,841.75元[144] - 应收账款期末账面余额为155,126,851.92元，期初为163,396,076.15元[149] - 应收款项融资中信用评级较高的银行承兑汇票期末数为2,349,497.51元，期初数为16,670,019.70元[152] - 预付款项期末合计数为1,146,851.08元，期初合计数为1,400,998.94元[156] - 其他应收款期末账面余额为1,617,231.14元，期初为1,012,070.44元[158] - 其他流动资产期末合计40,940,056.45元，期初24,052,795.64元[168] - 在建工程期末账面余额17,494,141.41元，较期初减少约81.53%[173] - 无形资产期末账面价值59,960,893.69元，较期初增加约5.83%[178] - 长期待摊费用期末数3,110,324.27元，较期初减少约48.83%[179] - 预付长期资产购置款期末账面价值为5,157,397.73元，期初账面价值为1,212,192.94元[182] 负债项目 - 短期借款期末合计为12,009,716.67元，期初合计为142,627,645.86元[183] - 应付账款期末合计为69,157,881.60元，期初合计为63,847,936.52元[185] - 应付职工薪酬期末合计为14,710,880.32元，本期增加153,208,716.89元，本期减少150,613,720.76元[187] - 应交税费期末合计为8,734,297.87元，期初合计为16,325,010.11元[188] - 其他应付款期末合计为430,691.64元，期初合计为360,958.62元[190] - 其他流动负债期末合计为3,831,018.77元，期初合计为8,022,802.46元[194] 审计相关 - 审计报告认为公司2024年12月31日财务报表按企业会计准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[5] - 审计将收入确认识别为关键审计事项，因收入是关键业绩指标，存在管理层操纵收入确认风险[9] - 针对收入确认，审计实施了解、评价和测试内控有效性等六项审计程序[9] - 审计报告日期为2025年4月22日[16]

兴业证券股份有限公司 关于贝隆精密科技股份有限公司 2024 年度募集资金存放与使用情况的核查意见 兴业证券股份有限公司（以下简称"保荐人"）作为贝隆精密科技股份有限 公司（以下简称"贝隆精密"或"公司"）首次公开发行股票并在创业板上市的 保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关规定，对贝隆精密 2024 年度募集资金存放与使用情况的事项进行了审慎核查，核查情况及核查意见如下： 一、募集资金基本情况 （一）募集资金到位情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意贝隆精密科技股份有限公司首次公开 发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1705 号）同意注册，并经深圳证券交易 所同意，贝隆精密科技股份有限公司（以下简称"公司"）首次公开发行人民币 普通股（A 股）股票 1,800 万股，每股面值为人民币 1.00 元，发行价格为人民币 21.46 元/股，募集资金总额为人民币 386,280,000.00 元，扣除发行费用人民币 60,864,945.15 元（不含税）后，实际募集资金净额为人民币 325,415,054.85 ...