股价及融资交易表现 - 9月11日公司股价上涨0.68% 成交额6238.65万元[1] - 当日融资买入802.11万元 融资偿还677.47万元 融资净买入124.64万元[1] - 融资融券余额合计1.25亿元 融资余额占流通市值4.67% 超过近一年80%分位水平[1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数1.07万户 较上期增加11.61%[2] - 人均流通股1931股 较上期减少10.40%[2] - 上市后累计派现3982.82万元[3] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入4.32亿元 同比增长60.02%[2] - 归母净利润3773.17万元 同比减少38.69%[2] 机构持仓情况 - 易方达国防军工混合A为第一大流通股东 持股131.56万股 较上期增加17.62万股[3] - 长城行业轮动混合A新进为第三大流通股东 持股28.91万股[3] - 国投瑞银国家安全混合A为第五大流通股东 持股20万股 数量与上期持平[3] 公司基本情况 - 主营业务为航空复材零部件研发生产及销售 核心产品包括飞机复材零部件和导弹复材零部件[1] - 收入构成:飞机复材零部件95.89% 制造及技术服务4.05% 导弹复材零部件0.05%[1] - 公司位于安徽省宿州市 成立于2004年3月30日 于2024年8月28日上市[1]

股价及融资融券交易 - 9月10日公司股价上涨0.04% 成交额3690.44万元[1] - 当日融资买入218.84万元 融资偿还202.80万元 融资净买入16.04万元[1] - 融资融券余额合计1.24亿元 其中融资余额1.24亿元占流通市值4.65% 超过近一年80%分位水平[1] - 融券余量0.00股 融券余额0.00元 超过近一年90%分位水平[1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数1.07万户 较上期增加11.61%[2] - 人均流通股1931股 较上期减少10.40%[2] 财务表现 - 2025年1-6月营业收入4.32亿元 同比增长60.02%[2] - 同期归母净利润3773.17万元 同比减少38.69%[2] 公司基本信息 - 公司全称安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司 位于安徽省宿州市高新技术产业园区[1] - 成立于2004年3月30日 于2024年8月28日上市[1] - 主营业务为航空复材零部件研发生产及销售 核心产品包括飞机复材零部件和导弹复材零部件[1] - 收入构成：飞机复材零部件95.89% 制造及技术服务4.05% 导弹复材零部件0.05% 其他0.01%[1] 分红及机构持仓 - A股上市后累计派现3982.82万元[3] - 易方达国防军工混合A(001475)为第一大流通股东 持股131.56万股较上期增加17.62万股[3] - 长城行业轮动混合A(002296)为新进第三大流通股东 持股28.91万股[3] - 国投瑞银国家安全混合A(001838)为第五大流通股东 持股20.00万股较上期不变[3]

中信建投证券股份有限公司 二、保荐人发现公司存在的问题及采取的措施 | 事 项 | 存在的问题 | 采取的措施 | | --- | --- | --- | | 1.信息披露 | 无 | 不适用 | | 2.公司内部制度的建立和执行 | 无 | 不适用 | | 3."股东会、董事会"运作 | 无 | 不适用 | | 4.控股股东及实际控制人变动 | 无 | 不适用 | | 5.募集资金存放及使用 | 无 | 不适用 | | 6.关联交易 | 无 | 不适用 | | 7.对外担保 | 无 | 不适用 | | 8.收购、出售资产 | 无 | 不适用 | | 9.其他业务类别重要事项（包括 | 无 | 不适用 | | 对外投资、风险投资、委托理财、 | | | | 财务资助、套期保值等） | | | | 10.发行人或者其聘请的中介机 | 无 | 不适用 | | 构配合保荐工作的情况 | | | | 11.其他（包括经营环境、业务发 | 无 | 不适用 | | 展、财务状况、管理状况、核心 | | | 关于安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司 2025 年半年度跟踪报告 | 保荐人名称：中信建投证券股份有限公司 | 上 ...

股价表现与资金流向 - 9月9日盘中下跌2.04%至50.01元/股，成交额2757.42万元，换手率1.03%，总市值41.50亿元 [1] - 主力资金净流出160.45万元，大单买入占比8.58%（236.61万元），卖出占比14.40%（397.06万元） [1] - 年内股价累计下跌11.69%，近5日/20日/60日分别下跌6.44%、15.51%、1.73% [2] 公司业务与行业属性 - 主营业务为航空复材零部件研发生产及销售，产品包括飞机复材零部件（收入占比95.89%）、导弹复材零部件（0.05%）及制造技术服务（4.05%） [2] - 所属申万行业为国防军工-航空装备Ⅱ-航空装备Ⅲ，概念板块涵盖军民融合、商业航天、航天军工、无人机等 [2] - 公司于2004年3月成立，2024年8月28日上市，注册地址为安徽省宿州市高新技术产业园区 [2] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入4.32亿元，同比增长60.02% [2] - 归母净利润3773.17万元，同比减少38.69% [2] - A股上市后累计派现3982.82万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数1.07万户，较上期增加11.61%，人均流通股1931股，减少10.40% [2] - 十大流通股东中易方达国防军工混合A持股131.56万股（增持17.62万股），长城行业轮动混合A新进持股28.91万股，国投瑞银国家安全混合A持股20万股未变动 [3]

股价与交易表现 - 9月8日公司股价上涨0.69% 成交额达5818.38万元[1] - 当日融资买入750.02万元 融资偿还768.91万元 融资净卖出18.89万元[1] - 融资融券余额合计1.24亿元 融资余额占流通市值4.56% 超过近一年80%分位水平[1] 融资融券状况 - 融资余额1.24亿元 处于高位水平[1] - 融券余量0股 融券余额0元 但超过近一年90%分位水平[1] - 融券卖出与偿还量均为0股[1] 公司基本情况 - 公司位于安徽省宿州市高新技术产业园区 成立于2004年3月30日 于2024年8月28日上市[1] - 主营业务为航空复材零部件研发、生产及销售 核心产品包括飞机复材零部件和导弹复材零部件[1] - 收入构成：飞机复材零部件95.89% 制造及技术服务4.05% 导弹复材零部件0.05% 其他业务0.01%[1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数1.07万户 较上期增加11.61%[2] - 人均流通股1931股 较上期减少10.40%[2] - A股上市后累计派现3982.82万元[3] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入4.32亿元 同比增长60.02%[2] - 同期归母净利润3773.17万元 同比减少38.69%[2] 机构持仓情况 - 易方达国防军工混合A(001475)为第一大流通股东 持股131.56万股 较上期增加17.62万股[3] - 长城行业轮动混合A(002296)新进为第三大流通股东 持股28.91万股[3] - 国投瑞银国家安全混合A(001838)为第五大流通股东 持股20万股 数量与上期持平[3]

投资评级 - 维持"增持"评级 [9][10] 核心观点 - 2025H1营收4.32亿元，同比增长60%，归母净利润0.38亿元，同比下降39% [5] - 营收增长受益于外部市场需求和客户订单增加，飞机复材零部件收入4.14亿元，同比增长63% [6] - 毛利率承压，2025H1销售毛利率21.86%，同比降低14.67个百分点，但Q2环比提升2.14个百分点至22.76% [7] - 费用控制良好，四费费率11.10%，同比下降1.88个百分点 [7] - 研发投入2755万元，同比增长57%，自研材料通过验证并在结构功能复合材料领域实现突破 [8] - 产能储备充足，人员规模从2024年初600人扩充至2025年4月900人，新增大型热压罐等设备 [8] - 预计2025-2027年归母净利润1.26亿元、1.59亿元、2.01亿元，对应PE 35倍、28倍、22倍 [10] 财务表现 - 最新收盘价53.45元，总市值44亿元，流通市值28亿元 [4] - 2024年营收6.27亿元，预计2025-2027年营收8.61亿元、10.64亿元、13.18亿元，增长率分别为37.33%、23.62%、23.85% [12] - 2024年归母净利润1.00亿元，预计2025-2027年归母净利润1.26亿元、1.59亿元、2.01亿元，增长率分别为25.83%、25.94%、26.43% [12] - 当前市盈率36.86倍，预计2025-2027年市盈率35倍、28倍、22倍 [4][10] 业务进展 - 分产品收入：飞机复材零部件4.14亿元（+63%），导弹复材零部件22.55万元，制造及技术服务0.17亿元（+16%） [6] - 与航天科工某研究所战略合作，突破电磁功能复合材料领域 [8] - 多方向开拓市场，完成民机、航天、低空经济等领域客户对接和项目转产 [8]

公司基本情况 - 公司全称为安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司 简称佳力奇 代码301586 SZ [1] - 公司于2022年5月31日申报IPO 2024年8月28日在深证创业板上市 [1] - 所属行业为铁路 船舶 航空航天和其他运输设备制造业 [1] - IPO保荐机构及承销商为中信建投证券 保荐代表人为单增建 于雷 [1] - IPO律师为上海市锦天城律师事务所 审计机构为立信会计师事务所 [1] 上市表现 - 上市首日股价较发行价格上涨244 33% [1] - 上市三个月股价较发行价格上涨210 56% [1] - 发行市盈率为19 15倍 为行业均值33 30倍的57 51% [1] - 预计募资11 66亿元 实际募资3 75亿元 实际募集金额缩水67 82% [1] 财务表现 - 2024年公司营业收入较上一年度同比增长35 41% [1] - 2024年归母净利润较上一年度同比降低2 05% [1] - 2024年扣非归母净利润较上一年度同比增长1 24% [1] 发行相关指标 - 上市周期为820天 高于2024年度已上市A股企业平均周期629 45天 [1] - 承销及保荐费用为1770 08万元 承销保荐佣金率4 72% 低于整体平均数7 71% [1] - 弃购率为0 43% [1] - IPO项目总得分为82分 分类B级 [1] 信息披露情况 - 被要求说明与客户B收入确认方式的合规性 准确性 [1] - 被要求说明相关风险提示是否充分 完整 [1] - 被要求说明是否已取得国防科工局等相关部门就创业板上市发行的审查意见 [1]

公司基本情况 - 公司全称为安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司 简称佳力奇 代码301586.SZ [1] - 公司于2022年5月31日申报IPO 2024年8月28日在深证创业板上市 [1] - 所属行业为铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业 [1] - IPO保荐机构及承销商均为中信建投证券 审计机构为立信会计师事务所 [1] 上市过程表现 - 上市周期达820天 显著高于2024年A股上市企业平均周期629.45天 [2] - 承销保荐费用为1770.08万元 佣金率4.72% 低于行业平均水平7.71% [4] - 实际募资金额3.75亿元 较预计募资11.66亿元缩水67.82% [8] - 发行市盈率19.15倍 为行业均值33.30倍的57.51% [7] 市场交易表现 - 上市首日股价较发行价上涨244.33% [5] - 上市三个月后股价较发行价维持210.56%的涨幅 [6] - 新股弃购率为0.43% [9] 财务业绩表现 - 2024年营业收入实现35.41%的同比增长 [9] - 归母净利润同比微降2.05% [9] - 扣非归母净利润同比增长1.24% [9] 信息披露质量 - 监管关注与客户B收入确认方式的合规性与准确性 [1] - 需完善相关风险提示的充分性与完整性 [1] - 需论证资金往来不构成体外垫付成本的结论依据 [1] - 需确认已取得国防科工局等部门的上市审查意见 [1] 综合评估结果 - IPO项目总得分82分 获评B级 [9] - 主要负面因素包括信披质量待提升、上市周期过长、募资大幅缩水及净利润下降 [9] - 建议关注业绩表现真实性 [9]

股价与融资交易 - 9月2日公司股价下跌1.15% 成交额8946.53万元 [1] - 当日融资买入746.64万元 融资偿还1004.91万元 融资净流出258.27万元 [1] - 融资融券余额合计1.30亿元 融资余额占流通市值比例4.56% [1] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数1.07万户 较上期增加11.61% [2] - 人均流通股1931股 较上期减少10.40% [2] - 易方达国防军工混合A为第一大流通股东 持股131.56万股 较上期增加17.62万股 [2] - 长城行业轮动混合A新进为第三大股东 持股28.91万股 [2] - 国投瑞银国家安全混合A持股20万股 数量保持不变 [2] 财务表现 - 2025年上半年营业收入4.32亿元 同比增长60.02% [2] - 归母净利润3773.17万元 同比下降38.69% [2] - A股上市后累计派现3982.82万元 [2] 业务构成 - 公司主营航空复材零部件研发生产销售 核心产品为飞机和导弹复材零部件 [1] - 飞机复材零部件收入占比95.89% 制造及技术服务占比4.05% 导弹复材零部件占比0.05% [1] 公司基本信息 - 公司全称安徽佳力奇先进复合材料科技股份公司 位于安徽省宿州市 [1] - 成立于2004年3月30日 于2024年8月28日上市 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入43195万元，同比增长60.02% [2] - 归属于上市公司股东的净利润3773万元，同比降低38.69% [2] - 净利润下降原因：政府补助减少、客户订单价格下调导致毛利率降低、研发投入增加1004万元 [2] 订单与市场 - 市场份额增加因连续七年获航空工业主机厂金牌供应商 [2] - 客户需求增长明显，产品交付节奏加快 [3] - 2025年上半年订单良好，全年订单整体稳定 [3] 行业竞争与战略 - 行业竞争核心：成本控制、生产效率、良品率及全产业链整合 [4] - 公司优势：技术、质量、先发进入、客户粘性、成本控制 [4] - 结构功能复合材料为未来趋势，已与航天科工研究所合作突破 [4] - 布局民机、航天、低空经济等领域，培育第二增长曲线 [4] 产品与技术 - 自研材料通过主机厂鉴定，性能优异稳定可靠 [6] - 自研材料聚焦汽车、eVTOL、航空航天等多场景需求 [6] - 当前阶段以市场开拓和品牌树立为首要目标 [6] 客户与市场拓展 - 客户集中度高因军用航空器原材料专用牌号限制 [9] - 未来策略：深化核心客户合作，拓展民机、无人机、导弹、低空经济等新领域 [7] - 积极开发新供应商以降低采购风险和成本压力 [9] 毛利率与成本 - 毛利率下降与行业整体趋势一致，未来下行空间有限 [8] - 毛利率调整推动公司优化运营效率、技术升级和成本管控 [8] - 行业利润回归常态有助于优化竞争环境 [8] 研发与人才 - 高度重视专业技术人才和管理人才队伍建设 [10] - 持续优化组织及人才结构，提升人效，匹配业务发展 [10] - 积极考虑股权激励计划以吸引保留核心人才 [11]