Agilent Technologies, Inc. (NYSE:A) Q4 2022 Earnings Conference Call November 21, 2022 4:30 PM ET Company Participants Parmeet Ahuja - Investor Relations Mike McMullen - President and Chief Executive Officer Robert McMahon - Senior Vice President and Chief Financial Officer Jacob Thaysen - President, Agilent Life Science and Applied Markets Group Padraig McDonnell - President, Agilent CrossLab Group Sam Raha - President, Agilent Diagnostics and Genomics Group Conference Call Participants Vijay Kumar - Everc ...

业绩总结 - Q3'22收入为17.2亿美元，同比增长8.4%，核心增长为13.2%（不考虑外汇影响下降4.8%）[6] - Q3'22营业利润率为27.5%，同比提升150个基点[6] - 每股收益（EPS）为1.34美元，同比增长22%[6] - 在制药和化学与能源领域，收入分别增长16%和22%[10] - 诊断与基因组组（DGG）Q3'22收入为3.4亿美元，同比下降2%，核心增长为3%[18] 现金流与资本支出 - 运营现金流为3.26亿美元，资本支出为8200万美元，支付股息6200万美元，回购270万股股票，耗资3.23亿美元[7] - FY22资本支出预计为3亿美元，运营现金流约为13亿美元[21] - 截至Q3'22，回购股票总额达到10亿美元，剩余回购授权容量为6亿美元[21] 未来展望 - Q4'22净收入指导范围为17.5亿至17.75亿美元，预计同比核心收入增长为10.3%至11.8%[20] - FY22净收入指导范围为67.5亿至67.75亿美元，预计同比核心收入增长为9.9%至10.3%[20]

Agilent Technologies, Inc. (NYSE:A) Q3 2022 Earnings Conference Call August 16, 2022 4:30 PM ET Company Participants Parmeet Ahuja - Investor Relations Mike McMullen - President and Chief Executive Officer Bob McMahon - Senior Vice President and Chief Financial Officer Jacob Thaysen - President, Agilent Life Science and Applied Markets Group Sam Raha - President, Agilent Diagnostics and Genomics Group Padraig McDonnell - President, Agilent CrossLab Group Conference Call Participants Matt Sykes - Goldman Sac ...

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：生命科学工具与诊断、制药、生物制药、化工与能源、半导体、电池、聚合物、基因编辑、生物制造、实验室服务与耗材 - 公司：安捷伦科技公司（Agilent Technologies, Inc.） 纪要提到的核心观点和论据 公司整体表现与业务韧性 - 核心观点：公司在Q2展现出业务韧性和团队实力，尽管面临宏观环境挑战，仍实现EPS费用、核心增长和全年EPS目标，订单量保持两位数增长且超过营收增长 [3][4] - 论据：宏观环境存在欧洲冲突、通胀压力和疫情封控等问题，但公司仍取得良好业绩；中国因封控导致的营收递延将在未来季度体现，终端市场强劲 [3][4] 业务增长的潜在上行因素 - 核心观点：制药和生物制药、C&E业务是公司业务增长的潜在上行来源 [7] - 论据：制药和生物制药终端市场健康，Q2实现两位数增长，生物制药长期增长率高于疫情前；C&E业务虽有周期性但受能源影响仅15%，材料板块（占30%）有半导体、锂电池等新兴技术驱动的长期增长机会 [7][8][15][16] 各业务板块情况 - **C&E业务** - 核心观点：C&E业务并非完全周期性，新兴技术驱动的增长机会大，公司在该领域有优势 [16][19][20] - 论据：业务中15%与能源相关，55%在化工和石化，30%在材料板块；材料板块受半导体、锂电池、可持续材料等新兴技术驱动；公司该业务目前可能实现强劲两位数增长，有广泛产品组合满足客户需求 [15][16][19][20] - **生物制药业务** - 核心观点：业务客户以大型企业为主，新兴生物科技公司有长期机会；订单积压增长并非需求提前拉动或囤货，新疗法研发推动仪器需求 [22][25][26] - 论据：业务客户偏向大型企业，但今年上半年新增700个新账户；订单积压增长已持续多个季度，未出现订单取消情况，且订单仅预订到六个月内；新疗法研发增加了对仪器的需求 [22][25][26] - **NASD业务** - 核心观点：规模、团队和与客户的合作模式是业务差异化优势，长期增长潜力大 [32][33][35][36] - 论据：公司能以千克级规模生产GMP级寡核苷酸；团队与客户在早期开发阶段紧密合作，客户信任度高；临床阶段产品多，治疗适应症目标人群扩大，对规模要求提高 [32][33][35][36] - **ACG业务** - 核心观点：业务通过规模效应和数字化提升利润率，连接率有提升空间，能深化客户关系并带动仪器和耗材业务增长 [51][52][53][55] - 论据：通过建立规模和账户集中度，以及数字化服务提升利润率；市场扩大且连接率目前在高20%，每年增加1 - 1.5个百分点，每个百分点带来约3000万美元增量收入；服务团队与客户日常接触，能根据客户数据促进仪器业务转型 [51][52][53][55] 定价与成本管理 - 核心观点：公司成功提价，后续仍有价格实现空间，通过多种方式应对潜在需求破坏 [60][62][65][66] - 论据：Q2提价140个基点，年初确定约1个点的价格实现目标，Q1提前完成并在Q2加速，预计能翻倍；通过与客户沟通、ACG服务、认证二手业务和订阅服务等方式帮助客户应对价格上涨 [60][62][65][66] 中国市场情况 - 核心观点：中国市场受疫情封控影响的业务正在恢复，递延营收有望在Q4和下一财年Q1体现 [70][71][74] - 论据：上海封控对生产和进口业务有双重影响，但Q2中国订单仍增长20%，5000 - 5500万美元营收递延；工厂和物流已恢复，预计递延营收将逐步实现 [70][71][74] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司在生物制药业务的核心分析实验室业务中，围绕质谱产品构建工作流解决方案，满足市场对工作流的需求 [23] - NASD业务中，公司在基因编辑方面有相关能力，且基因组研发团队和GMP团队能无缝协作 [40] - 公司在生物制造领域，除NASD业务外，还与默克和西格玛合作，将液相色谱平台集成到其生物处理产品中，并认为分析实验室技术在该领域有机会 [46]

业绩总结 - Q2'22收入为16.1亿美元，同比增长7.3%（核心增长5.4%）[6] - Q2'22营业利润率为25.3%，同比上升140个基点[6] - 每股收益（EPS）为1.13美元，同比增长16%[6] - 运营现金流为2.83亿美元，资本支出为6400万美元，支付股息6300万美元，回购180万股股票花费2.34亿美元[7] 用户数据 - 生命科学与应用市场组（LSAG）Q2'22收入为8.96亿美元，同比增长2%（核心增长4%）[10] - Agilent跨实验室组（ACG）Q2'22收入为3.53亿美元，同比增长7%（核心增长10%）[12] - 病理学、基因组学和核酸制造部门Q2'22收入为3.58亿美元，同比增长14%（核心增长15%）[13] - Q2'22制药与生物技术市场收入增长13%，化学与能源市场增长9%[16] 未来展望 - Q3'22净收入指导范围为16.25亿至16.50亿美元，预计核心收入增长为7.2%至8.8%[19] - FY22净收入指导范围为66.7亿至67.3亿美元，预计核心收入增长为8.0%至9.0%[19]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为16.1亿美元,同比增长7%核心,较去年同期增长19% [9] - 第二季度订单表现强劲,核心收入增长达到两位数 [9] - 第二季度营业利润率为25.3%,同比提高140个基点 [9] - 第二季度每股收益为1.13美元,同比增长16% [9] - 第二季度毛利率为55.7%,同比提高30个基点 [22] - 第二季度运营现金流为2.83亿美元,资本支出为6400万美元 [22] - 第二季度回购了2.34亿美元的股票,支付了6300万美元的股息 [23][24] - 第二季度净杠杆率为0.9倍 [24] - 第二季度外汇对收入增长造成2.1个百分点的负面影响,并购贡献了0.2个百分点的增长 [17] - 第二季度因中国COVID-19封锁推迟了5000万至5500万美元的收入,对收入增长造成约350个基点的负面影响 [17] - 第二季度COVID检测相关收入同比下降约1个百分点 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命科学与应用市场集团(LSAG)第二季度收入为8.96亿美元,同比增长4%核心 [12] - 诊断与基因组学集团(DGG)第二季度收入为3.58亿美元,同比增长15%核心 [14] - 交叉实验室集团(ACG)第二季度服务收入为3.53亿美元,同比增长10%核心 [13] - 化学与能源业务第二季度收入同比增长9%,尽管受到中国封锁和乌克兰冲突的影响 [11] - 制药业务第二季度收入同比增长13%,连续第七个季度实现两位数增长 [10] - 生物制药业务第二季度收入同比增长27%,主要由NASD业务推动 [10] - 学术与政府市场第二季度收入同比增长5%,较去年同期的21%增长有所放缓 [19] - 食品业务第二季度收入同比下降低个位数,较去年同期的22%增长有所放缓 [20] - 环境和法医业务第二季度收入同比增长1%,较去年同期的8%增长有所放缓 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第二季度收入同比增长13%,较去年同期的27%增长有所放缓 [11] - 欧洲市场第二季度收入同比增长7%,较去年同期的16%增长有所放缓 [11] - 亚洲(不含中国)市场第二季度收入同比增长8% [21] - 中国市场第二季度收入同比下降3%,主要受COVID-19封锁影响 [11][21] - 中国市场第二季度订单同比增长约20%,表明需求依然强劲 [11][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进"一个安捷伦"战略,专注于客户需求 [15] - 公司在新兴技术领域(如电池技术和清洁能源技术)看到了显著的增长机会 [93] - 公司预计将在2023年推出几款令人兴奋的新产品,以扩大其LC/MS产品组合 [12] - 公司预计将在2023年推出Train B,新增超过1.5亿美元的生产能力 [14] - 公司正在积极评估NASD业务的进一步产能扩张 [120] - 公司正在积极寻找并购机会,目标规模可能比以往更大 [122] - 公司认为其业务组合比以往更具弹性,能够更好地抵御经济衰退 [78][81][82][83] - 公司认为其服务和消耗品业务的比例增加,使其业务模式更具弹性 [78][81][82][83] - 公司认为其在制药和临床诊断市场的更高占比,使其业务更具弹性 [78][81][82][83] - 公司认为其在化学与能源市场中的某些细分市场(如半导体和电池)具有长期增长潜力 [78][81][82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司能够在动态宏观环境中实现收入增长、扩大利润率和超出盈利预期 [9] - 管理层认为中国COVID-19封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响,但预计这些收入将在今年剩余时间内恢复 [10][17] - 管理层认为制药和化学与能源市场在第二季度表现强劲 [10][11] - 管理层认为美洲市场在第二季度表现出色 [11] - 管理层认为欧洲市场在第二季度表现良好 [11] - 管理层认为中国市场的需求依然强劲,尽管受到封锁的影响 [11][21] - 管理层认为LSAG业务在第二季度受到中国封锁的不成比例影响 [12] - 管理层认为ACG业务在第二季度实现了所有市场和地区的增长 [14] - 管理层认为DGG业务在第二季度表现出色,主要由NASD和基因组学业务推动 [14] - 管理层认为公司能够通过定价行动和生产力提高来抵消通货膨胀压力 [22] - 管理层认为公司能够通过运营费用杠杆和强有力的成本管理来推动利润率扩张 [22] - 管理层认为公司能够利用市场波动回购股票 [23] - 管理层认为公司能够通过股息和股票回购向股东返还资本 [24] - 管理层认为公司能够在当前市场条件下积极部署资本 [24] - 管理层认为公司能够通过并购和有机增长实现增长 [122] - 管理层认为公司能够在充满挑战的外部环境中继续交付 [28][29] - 管理层认为公司能够在通胀上升、供应链挑战和关键市场封锁的情况下实现收入增长、扩大利润率和超出盈利预期 [28][29] - 管理层认为公司能够在当前环境中继续执行其战略 [28][29] - 管理层认为公司能够在未来继续交付强劲的业绩 [28][29] 其他重要信息 - 公司从2022财年第一季度开始实施某些分部报告结构变更,并重述了历史分部信息 [6] - 公司预计将在2023年推出Train B,新增超过1.5亿美元的生产能力 [14] - 公司正在积极评估NASD业务的进一步产能扩张 [120] - 公司正在积极寻找并购机会,目标规模可能比以往更大 [122] 问答环节所有提问和回答 问题: 仪器业务的表现 - 公司仪器业务表现良好,订单增长强劲 [31][32][33][34][35] - 公司细胞分析、LC和LC/MS业务订单增长强劲 [32][33][34] - 公司GC和GC/MS业务受到中国封锁的不成比例影响 [32][33][34][35] - 公司光谱业务在材料科学领域表现强劲 [34] - 公司预计将在2023年推出几款令人兴奋的新产品,以扩大其LC/MS产品组合 [34] 问题: 中国封锁的影响 - 公司上海工厂和物流中心在4月份完全关闭,5月份恢复了有限运营 [36][37][38] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁推迟的收入将在今年剩余时间内恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国业务将在第三季度逐步恢复,并在第四季度加速恢复 [36][37][38][39] - 公司预计中国封锁对第二季度收入增长造成了约350个基点的负面影响 [36][37][38][39] - 公司预计中国

公司及行业信息 * **公司**：Agilent Technologies, Inc. (NYSE:A) * **会议时间**：2022年3月8日 上午11:10 * **会议地点**：Cowen 42nd Annual Health Care Conference * **参会人员**：Bob McMahon（首席财务官），Dan Brennan（Cowen生命科学工具和诊断团队） * **会议主题**：Agilent的业务和财务状况 核心观点和论据 * **增长预期**：Agilent对2022年的增长预期为7.5%，高于之前5%至7%的预期。公司表示，其业务正在向增长速度更快的领域转移，如制药行业，该行业现在是最大的市场，并且仍在以两位数的速度增长。 * **定价**：Agilent在2022财年实现了1%的价格增长，高于历史水平。公司表示，其定价策略旨在覆盖成本，并可能在未来实现更多增长。 * **俄罗斯和乌克兰**：Agilent在俄罗斯和乌克兰的业务占其总收入的不到1%，目前没有看到任何负面影响。 * **生物制药**：生物制药业务占Agilent总收入的35%，预计今年将实现低双位数增长。公司表示，其生物制药业务，特别是生物大分子领域，正在以两位数的速度增长。 * **核酸片段（NASD）**：NASD业务在2022财年第一季度实现了近50%的增长。公司预计Train B将在2022年底上线，并可能在未来几年内实现超过4亿美元的年收入。 * **细胞分析**：细胞分析业务在2021财年实现了20%以上的增长，远高于10%的目标市场增长率。公司表示，其细胞分析业务将继续以高于市场增长率的速度增长。 * **化学和能源**：化学和能源业务在2022财年第一季度实现了15%的增长。公司表示，其化学和能源业务将继续增长，因为全球需求保持强劲。 * **交叉实验室**：交叉实验室业务预计将在2022财年实现低双位数增长。 * **仪器**：仪器业务在2021财年实现了6%至7%的增长。公司表示，其仪器业务将继续增长，因为需求保持强劲。 * **供应链**：Agilent表示，其供应链正在改善，但俄罗斯和乌克兰的局势增加了难度。 * **中国**：Agilent在中国业务面临挑战，但需求仍然强劲。公司表示，其产品和服务对于中国的一些关键战略目标至关重要。 * **资本配置**：Agilent将继续寻找收购机会，以扩大其产品组合。 其他重要内容 * **收购**：Agilent表示，其收购策略将继续集中在生物制药、细胞分析和下一代测序等领域。 * **研发**：Agilent将继续投资于研发，以保持其产品的竞争力。 * **员工**：Agilent表示，其员工是公司成功的关键。 总结 Agilent Technologies, Inc.是一家领先的科技公司，专注于生命科学、化学和能源领域。公司正在实现强劲的增长，并继续投资于研发和收购，以保持其产品的竞争力。