NCAA三月疯狂锦标赛 - NCAA每年的三月疯狂锦标赛是一个谦卑的机会[1] - 填写完美的比赛表的几率是天文数字[2] - 了解篮球知识比猜测更有帮助[7] 房地产投资信托(REITs) - 投资房地产投资信托(REITs)比填写完美的比赛表有更好的几率[3] - 选择房地产投资信托(REITs)等有可能成功的游戏来投资[10] - 房地产投资信托(REITs)在COVID-19封锁和其他危机中表现出色[15] VICI Properties (VICI) - VICI Properties (VICI)是一家投资于顶级游戏属性的游戏REIT[17] - VICI Properties (VICI)的非游戏属性主要包括家庭娱乐保龄球馆[19] - VICI Properties (VICI)的平均AFFO增长率为6.69%，平均股息增长率为10.11%[19] Agree Realty (ADC) - Agree Realty (ADC)专注于收购、开发和管理租给行业顶级零售商的独立净租赁物业[21] - Agree Realty (ADC)的租户包括沃尔玛、家得宝、拖拉供应、克罗格、劳氏、Wawa、7-Eleven和雪银-威廉斯等领先零售商[22] - Agree Realty (ADC)的69.1%的年化基础租金来自具有投资级信用评级的租户[23] Realty Income - Realty Income公司主要投资于零售、工业和游戏物业，拥有272.1百万平方英尺的物业组合，租给约1300家租户，占领98.6%的物业[27][28] Healthpeak Properties - Healthpeak Properties的股票支付6.55%的股息率，交易的P/AFFO为11.97倍，评级为强烈买入[48] Alexandria Real Estate - Alexandria Real Estate是唯一一家公开交易的纯生命科学房地产投资信托(REIT)，专注于开发生命科学物业[50] Boston Properties - Boston Properties是一家领先的公开交易的办公室房地产投资信托(REIT)，拥有位于6个主要门户市场的物业[56] Mid-America Apartment Communities - Mid-America Apartment Communities是一家专注于收购和运营公寓社区的房地产投资信托(REIT)，股息率为4.50%[62] Sun Communities - Sun Communities是一家专注于购买和管理制造房屋社区、房车公园和码头物业的房地产投资信托(REIT)，股息率为2.98%[66] Prologis - Prologis是一家工业房地产投资信托，拥有5613个物业，租给超过6000家租户，股息率为2.98%[70] Rexford Industrial Realty - Rexford Industrial Realty是一家投资于南加州填充市场的工业物业的工业房地产投资信托(REIT)[74] Ladder Capital - Ladder Capital是一家专注于商业地产抵押贷款的内部管理的抵押贷款地产信托公司，拥有31亿美元的贷款组合[91]

股市趋势 - 两个股市领域近期出现了小幅上涨，分别是房地产（VNQ）和公用事业（XLU）[1] - REITs和公用事业在高利率环境下仍能增长底线收益[2] - REITs拥有高比例的被动持有权，而且历史上资金会从REITs流出到货币市场基金，随着联邦基金利率降低，REITs（以及公用事业）将受益[3] - REITs相对于整个市场来说交易水平便宜，可能是市场中最便宜的部门[3] 资产配置 - 户外资产配置到股票的比例与2000年相同[4] 经济周期 - 2000年的互联网革命、2017年的比特币/加密货币、2021年的疫情+刺激支票+封锁、2023-2024年的人工智能革命等不同时期的繁荣具有相似特征[6] - 当前人工智能的繁荣周期与过去的繁荣周期相似[7] 能源行业 - 对所有形式的能源都持乐观态度，包括可再生能源和化石燃料[8] - 可再生能源的发电成本大幅下降，而化石燃料的发电成本基本保持不变[10] 电力生产商 - 电力生产商受益于人工智能浪潮，数据中心的需求将导致电力短缺[15] - 独立电力生产商如Vistra Corp（VST）和Constellation Energy（CEG）受益于人工智能驱动的电力需求[16] 股票投资 - 高质量股票价格上涨时不应轻易出售，应该先了解市场的看法[17] 公用事业公司 - 一些公司在未来可能会受益于电力需求增加，如Clearway Energy Inc.（CWEN）[20] - 一些公司的股价可能被市场低估，如Mid-America Apartment Communities（MAA）[34] 公用事业投资 - Rexford Industrial（REXR）过去几年的平均年净营业收入增长率是同行业平均水平的两倍[38] Essential Utilities公司 - Essential Utilities (WTRG)是一家主要从事水务业务的公司，2020年还收购了一家天然气公用事业公司，使其成为“Essential Utilities”[41] - WTRG通过收购全国各地的地方水务公司来补充其受监管的水务和天然气公用事业，实现稳定可靠的有机增长[41] - WTRG的年度股息增长率为7%，已连续32年每年都有股息增长，且目前估值接近数十年来的最低水平[41] - WTRG的股息率为3.3%，接近数十年来的最高水平，而其年度股息增长率稳定可靠，加上3.2%的股息率，具有吸引力[42]

市场趋势 - 金融分析师认为经济正朝着缓慢增长、通货紧缩和低利率的前COVID状态回归[2] - 利率上升的原因并非政府债务发行，而是由于美联储的干预[6] - 投资者情绪高涨，但过度乐观并非最佳买入信号[9] - 过去几年，资金流向科技股，而防御性和非科技周期股则遭遇资金流出[10] - 投资者开始比较当下情况与2000年互联网泡沫时期[11] 股市表现 - 股市中的高动量股权重达到历史最高水平[13] - 股市中的大赢家目前具有实际收益和惊人的盈利增长[14] - S&P 500的市盈率远低于峰值水平[15] - 市场对技术巨头如Nvidia的持续增长持乐观态度[18] - 房地产被认为是目前股市中最便宜的板块之一[20] 公司分析 - 投资者对Agree Realty (ADC)和Bar Harbor Bank (BHB)持乐观态度[21][27] - Clearway Energy Inc. (CWEN, CWEN.A)对利率敏感，但有强大的支持[30] - InvenTrust Properties (IVT)在零售领域表现出色，租金增长稳健[33][35] - Rexford Industrial (REXR)在南加州工业市场表现不佳，但有望在未来实现双位数增长[38][42] - VICI Properties (VICI)拥有地标性物业，具有稳健的投资级资产负债表[43][45] 公司Vestas分析 - Corporación Inmobiliaria Vesta (VTMX)受益于近岸趋势，墨西哥成为美国最大的进口来源国[47] - VTMX是一家墨西哥的REIT，专注于在墨西哥最快增长的制造业中心和贸易走廊内拥有和开发高级工业物流物业[48] - 公司由第二代家族成员领导，家族拥有相当数量的股份，并有三名创始家族成员在董事会任职[49] - 公司管理层致力于每股FFO增长，而不仅仅是从投资组合中获取费用。2023年，公司实现了11.6%的FFO每股增长，2024年的预期增长率为20%[50] - VTMX的绝大多数租约均以美元计价，并通过基于CPI的租金上涨来保护通胀。此外，公司的贷款价值比为24%，净债务与EBITDA比率为2.4倍，资产负债表非常健康[51] - 目标2024年每股FFO为2.00美元，目前的FFO倍数约为18.8倍，远低于美国同行Prologis (PLD)和EastGroup Properties (EGP)，两者的未来FFO倍数均超过20倍。尽管目前的股息率相对较低约为1.9%，但鉴于VTMX的快速增长，未来数年的股息增长率应该会达到两位数[52]

Imagesbybarbara/iStock Unreleased via Getty ImagesI've been buying Agree Realty's (NYSE:ADC) common shares in response to continued weakness with shares down roughly 20% over the last year to change hands for 13.9x times its fiscal 2023 fourth quarter annualized AFFO. A year ago this multiple was 18x. The retail REIT reported fourth-quarter AFFO of $1 per share, growing by 5.2% over its year-ago comp. ADC last declared a monthly cash dividend of $0.2470 per share, this was kept unchanged from the prior ...

In an ecosystem of high interest rates, targeting high-yield dividend stocks to buy might seem risky. After all, why bother dealing with the volatility of publicly traded businesses when you can buy safe, secure government bonds? The thesis isn’t as irrational as it sounds.Sure, you can grab 10-year Treasuries that yield 4.3%. For the buy-and-hold types, that’s admittedly quite a deal. However, with the Federal Reserve possibly toying with the idea of interest rate cuts down the line, the buying opportunity ...

REITs投资机会 - REITs在2009年以来的6年中实现了超过20%的回报[6] - 现在是投资REITs的最佳时机的三个原因[7] - REITs将采取进攻性策略，通过收购资产来增加收入[9] - REITs在利率下降时表现出色[10] - 适度供应将促进租金增长[12] - 现在是投资REITs的最佳时机，因为估值相对于整体股市低[14] REITs公司推荐 - Realty Income是一个值得关注的公司，具有稳定的股息增长和良好的资产组合[15] - Agree Realty是另一个值得关注的公司，具有高质量的租户和稳健的业务策略[25] - VICI Properties是一个专注于休闲和博彩的REIT，拥有拉斯维加斯最好的娱乐资产[37] - Essential Properties Trust是一家专注于收购和拥有单一租户物业的REIT[46] Essential Properties Trust（EPRT）投资分析 - EPRT的前十大租户仅贡献其年度基础租金的18%，降低了集中风险[50] - EPRT专注于长期租约，加权平均租约期限为14年，极大增强了可见度和稳定性[51] - 自2018年IPO以来，EPRT表现出色，超过了Realty Income和Agree Realty，提供了总回报率达127%[52] - EPRT提供4.7%的不错收益率，可持续的支付比率为66%[53] - EPRT自IPO以来一直在稳步增加股息，五年股息复合年增长率为20.9%，三年CAGR为6.4%[54] - EPRT维持健康的资产负债表，拥有近8亿美元的流动性和BBB-的投资级信用评级[55] American Tower Corporation（AMT）投资分析 - AMT拥有225,000个通信资产和28个数据中心，超过95%的资产位于非城市环境中，是移动网络的重要支柱[60] - AMT在2023年报告显示，其合并物业收入超过111亿美元，有机租户计费增长6.3%，调整后的EBITDA增长约7%[61] - AMT计划投资16亿美元用于自由项目，包括发展现有数据中心，同时优先考虑债务减少以达到杠杆目标[64] - AMT预计在2024年继续增长，物业收入预计将超过111亿美元，EBITDA增长在低个位数范围内[65] - AMT维持着约3.4%的吸引人股息收益率，支持着日益健康的资产负债表和一致的盈利增长预期[66]

REITs商业模式 - 有一些REITs拥有出色的商业模式，具有高于平均水平的回报和低于平均水平的风险[2] - 这些REITs拥有优质资产、强劲的资产负债表、股东友好的管理团队和令人惊叹的业绩[2] 自存储REITs市场 - 美国自存储REITs在过去30年中取得了近20%的年均总回报，是任何房地产领域中最高的[3] - 欧洲自存储市场仍然落后于美国20年，需求正在迅速增长，Big Yellow Group正在利用这一机会[9] Big Yellow Group - Big Yellow Group是欧洲最大的自存储REIT，具有出色的资本成本利差，业绩优异，处于增长周期的早期阶段[9] VICI Properties - VICI Properties是最大的赌场REIT，拥有一些世界上最有价值的房地产，长期三重净租赁提供稳定和可预测的现金流[12] - VICI Properties历史上成功收购了额外的房产，为其提供了3-4%的年增长率[13] Alexandria Real Estate - Alexandria Real Estate是唯一专注于生命科学建筑的REIT，享有强大的市场地位和长期租约[16] - Alexandria Real Estate拥有强大的资产购买和开发记录，过去几年一直取得巨大成功[18] Essential Properties Realty Trust - Essential Properties Realty Trust是最好的净租赁REIT，其独特的商业模式使其能够以更快的速度增长[23] - Essential Properties Realty Trust拥有比大多数同行更小的杠杆，更高的租金升级和更强的真正三重净租赁[27] Crown Castle - Crown Castle是最喜欢的蜂窝塔REIT投资，具有稳定的现金流增长和高总回报[29] - Crown Castle目前以14倍FFO交易，提供5.6%的股息收益率，预计在未来十年内表现强劲[33]

Wise investors know the value of dependable real estate investment trusts (REITs).They remain one of the best ways to strengthen a portfolio and generate consistent income. Also, many of the top REITs can be bought on the cheap, allowing investors to collect high yields while waiting for the stock to recover. Plus, if we see interest rate cuts this year, REITs will become even more attractive. After all, lower interest rates will help increase property value. So this decreases REIT borrowing costs, which th ...

mbortolino/E+ via Getty ImagesAs most of my regular readers know, I was a real estate developer for over twenty years. I started out small, building free-standing stores for companies like Advance Auto (AAP), O’Reilly Automotive (ORLY), and Dollar General (DG). I enjoyed investing in free-standing properties because they’re less risky than many other property sectors, such as hotels and golf courses. (My real estate empire was destroyed because my business partner “bet the farm” on a hotel in my hometow ...

The surging market has left some strong companies behind, including in the realm of real estate dividend stocks. Now might be the time to consider adding a couple to the income-focused portion of a growth-and-income portfolio.Ten years is a good window to keep in mind when looking at long-term buy-and-hold stocks, and there's no time like the present to look for bargains in a bull market just recently born.Ten years is also a good measure to use as you look back on the past performance of your prospective p ...