Automatic Data Processing Inc. (NASDAQ:ADP) Q4 2022 Earnings Conference Call July 27, 2022 9:00 AM ET Company Participants Carlos Rodriguez - Chief Executive Officer Maria Black - President Don McGuire - Chief Financial Officer Danyal Hussain - Vice President, Investor Relations Conference Call Participants Bryan Bergin - Cowen Kevin McVeigh - Credit Suisse Bryan Keane - Deutsche Bank Tien-tsing Huang - JP Morgan Dan Dolev - Mizuho Mark Marcon - Baird Ramsey El-Assal - Barclays David Togut - Evercore ISI S ...

Automatic Data Processing, Inc. (NASDAQ:ADP) J.P. Morgan's 50th Annual Global Technology, Media and Communications Conference May 23, 2022 8:40 AM ET Company Participants Danyal Hussain - Vice President of Investor Relations Carlos Rodriguez - Chief Executive Officer Maria Black - President Conference Call Participants Tien-Tsin Huang - JPMorgan Tien-Tsin Huang Great to see everybody in person, it’s amazing. So thanks for coming in. My name is Tien-Tsin Huang. I cover the payments, the processors and IT ser ...

Automatic Data Processing (NASDAQ:ADP) Barclays Conference Fireside Chat May 16, 2022 2:00 PM ET Company Participants Maria Black - President Conference Call Participants Ramsey El-Assal - Barclays Ramsey El-Assal Hi. Welcome back, everybody. And we are very pleased today to have Maria Black, President of ADP, joining us. Maria, thanks so much for being here. Appreciate it. Maria Black Thank you. Thanks for having me, Ramsey. Question-and-Answer Session Q - Ramsey El-Assal This first question is sort of ha ...

Automatic Data Processing, Inc. (NASDAQ:ADP) Q3 2022 Earnings Conference Call April 27, 2022 8:30 AM ET Company Participants Danyal Hussain – Vice President-Investor Relations Carlos Rodriguez – Chief Executive Officer Maria Black – President Don McGuire – Chief Financial Officer Conference Call Participants Peter Christiansen – Citi Tien-tsin Huang – JPMorgan Bryan Bergin – Cowen Eugene Simuni – MoffettNathanson Kartik Mehta – Northcoast Research Ramsey El-Assal – Barclays Mark Marcon – Baird Mihir Bhatia ...

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2021年总营收为4025.4百万美元，2020年为3695.7百万美元，同比增长8.92%；六个月数据2021年为7857.7百万美元，2020年为7166.5百万美元，同比增长9.64%[14] - 2021年12月31日止三个月总营收40.254亿美元，2020年同期为36.957亿美元；2021年12月31日止六个月总营收78.577亿美元，2020年同期为71.665亿美元[27] - 2021年第四季度总营收同比增长9%，有机固定货币基础上同比增长9%；2021年1 - 12月总营收同比增长10%，有机固定货币基础上同比增长10%[109] - 2021年12月31日止三个月和六个月，综合收入增长率分别为9%和10%，有机固定货币收入增长率均为9%和10%[149] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2021年总费用为3141.9百万美元，2020年为2892.1百万美元，同比增长8.64%；六个月数据2021年为6102.2百万美元，2020年为5622.7百万美元，同比增长8.53%[14] - 2021年第四季度总费用为31.419亿美元，同比增长9%；2021年1 - 12月总费用为61.022亿美元，同比增长9%[113] - 2021年第四季度运营费用增加至20.407亿美元，主要因PEO服务零利润率福利转递成本从7.659亿美元增至8.639亿美元；2021年1 - 12月运营费用增加至39.715亿美元，该成本从15.07亿美元增至17.034亿美元[113] 财务数据关键指标变化 - 利润 - 2021年税前利润为910.1百万美元，2020年为832.6百万美元，同比增长9.31%；六个月数据2021年为1810.9百万美元，2020年为1597.8百万美元，同比增长13.33%[14] - 2021年净利润为694.4百万美元，2020年为647.5百万美元，同比增长7.24%；六个月数据2021年为1394.9百万美元，2020年为1249.6百万美元，同比增长11.63%[14] - 2021年第四季度所得税前收益同比增长9%，利润率同比增加10个基点；2021年1 - 12月所得税前收益同比增长13%，利润率同比增加80个基点[117] - 2021年第四季度调整后息税前利润（Adjusted EBIT）同比增长10%，利润率同比增加20个基点；2021年1 - 12月调整后息税前利润同比增长13%，利润率同比增加80个基点[119] - 2021年12月31日止三个月和六个月，净利润分别为6.944亿美元和13.949亿美元，同比增长7%和12%[147] - 2021年12月31日止三个月和六个月，调整后EBIT分别为9.298亿美元和18.45亿美元，同比增长10%和13%[147] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2021年基本每股收益为1.65美元，2020年为1.51美元，同比增长9.27%；六个月数据2021年为3.32美元，2020年为2.92美元，同比增长13.70%[14] - 2021年摊薄每股收益为1.65美元，2020年为1.51美元，同比增长9.27%；六个月数据2021年为3.30美元，2020年为2.91美元，同比增长13.40%[14] - 2021年12月31日止三个月基本每股收益为1.65美元，2020年同期为1.51美元；2021年12月31日止六个月基本每股收益为3.32美元，2020年同期为2.92美元[35] - 截至12月31日的三个月，净收益同比增长7%，摊薄后每股收益同比增长9%；六个月净收益同比增长12%，摊薄后每股收益同比增长13%[124][126] - 截至12月31日的三个月，调整后净收益同比增长7%，调整后摊薄每股收益同比增长9%；六个月调整后净收益同比增长11%，调整后摊薄每股收益同比增长13%[127][128] - 2021年12月31日止三个月和六个月，摊薄后每股收益分别为1.65美元和3.3美元，同比增长9%和13%[147] 财务数据关键指标变化 - 其他综合（损失）/收入净额与综合收入 - 2021年其他综合（损失）/收入净额为 - 205.5百万美元，2020年为24.4百万美元；六个月数据2021年为 - 339.0百万美元，2020年为55.1百万美元[16] - 2021年综合收入为488.9百万美元，2020年为671.9百万美元；六个月数据2021年为1055.9百万美元，2020年为1304.7百万美元[16] 财务数据关键指标变化 - 加权平均流通股数 - 2021年基本加权平均流通股数为419.8百万股，2020年为427.4百万股；摊薄加权平均流通股数2021年为422.0百万股，2020年为429.0百万股；六个月数据基本加权平均流通股数2021年为420.6百万股，2020年为428.0百万股，摊薄加权平均流通股数2021年为422.9百万股，2020年为429.5百万股[14] - 2021年12月31日止三个月加权平均股数（基本）为4.198亿股，2020年同期为4.274亿股；2021年12月31日止六个月加权平均股数（基本）为4.206亿股，2020年同期为4.280亿股[35] 财务数据关键指标变化 - 资产、负债与股东权益 - 截至2021年12月31日，公司总资产为591.026亿美元，较2021年6月30日的487.725亿美元增长21.18%[17] - 2021年12月31日，公司总负债为540.53亿美元，较2021年6月30日的431.024亿美元增长25.41%[17] - 2021年12月31日，股东权益为50.496亿美元，较2021年6月30日的56.701亿美元下降10.94%[17] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，股东权益总额分别为50.496亿美元和59.00亿美元[81][82] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2021年下半年，公司经营活动产生的净现金流为121.56亿美元，较2020年下半年的118.83亿美元增长2.30%[20] - 2021年下半年，公司投资活动使用的净现金流为346.84亿美元，较2020年下半年的94.96亿美元增长265.25%[20] - 2021年下半年，公司融资活动提供的净现金流为966.47亿美元，较2020年下半年的875.15亿美元增长10.44%[20] - 2021年下半年，公司现金及现金等价物净增加739.1亿美元，较2020年下半年的907.49亿美元下降18.55%[20] - 2021年和2020年12月31日止六个月，经营活动产生的现金流量分别为12.156亿美元和11.883亿美元，投资活动产生的现金流量分别为 -34.684亿美元和 -9.496亿美元，融资活动产生的现金流量分别为96.647亿美元和87.515亿美元[152] 财务数据关键指标变化 - 其他（收入）/费用净额等细分项 - 2021年12月31日止三个月其他（收入）/费用净额为 - 2660万美元，2020年同期为 - 2900万美元；2021年12月31日止六个月其他（收入）/费用净额为 - 5540万美元，2020年同期为 - 5400万美元[37] - 2021年12月31日止三个月公司企业资金利息收入为 - 850万美元，2020年同期为 - 1040万美元；2021年12月31日止六个月企业资金利息收入为 - 1820万美元，2020年同期为 - 2430万美元[37] - 2021年12月31日止三个月可供出售证券实现（收益）/损失净额为 - 40万美元，2020年同期为 - 770万美元；2021年12月31日止六个月可供出售证券实现（收益）/损失净额为 - 50万美元，2020年同期为 - 800万美元[37] - 2021年12月31日止三个月养老金收入非服务部分净额为 - 1770万美元，2020年同期为 - 1150万美元；2021年12月31日止六个月养老金收入非服务部分净额为 - 3540万美元，2020年同期为 - 2490万美元[37] 财务数据关键指标变化 - 证券相关数据 - 截至2021年12月31日，公司企业投资和客户资金持有总额的摊余成本为47531.3美元，公允价值为47655.1美元；截至2021年6月30日，摊余成本为37012.7美元，公允价值为37514.9美元[38][40] - 2021年12月31日可售证券摊余成本为26997.1美元，公允价值为27120.9美元；6月30日摊余成本为23869.5美元，公允价值为24371.7美元[38][40] - 2021年12月31日货币市场证券、现金及其他现金等价物摊余成本和公允价值均为20534.2美元；6月30日为13143.2美元[38][40] - 截至2021年12月31日，公司企业投资公允价值为1970万美元，客户资金公允价值为2.71012亿美元；6月30日企业投资公允价值为3390万美元，客户资金公允价值为2.43378亿美元[38][40] - 2021年12月31日可售证券总未实现收益为353.4美元，总未实现损失为229.6美元；6月30日未实现收益为579.9美元，未实现损失为77.7美元[38][40] - 2021年12月31日，可供出售证券的预计到期情况为：一年及以内43.691亿美元、一至两年33.319亿美元、二至三年28.346亿美元、三至四年55.978亿美元、四年后109.875亿美元，总计271.209亿美元[52] - 可供出售证券净已实现（收益）/损失2021年为 - 040万美元，2020年为 - 770万美元[171] - 可供出售证券净未实现税前收益2021年12月31日为1238万美元，2021年6月30日为5022万美元，公允价值分别为27.1209亿美元和24.3717亿美元[172] 财务数据关键指标变化 - 租赁相关数据 - 2021年第四季度和2020年第四季度，公司的总经营租赁成本分别为3980万美元和4250万美元；2021年上半年和2020年上半年，分别为7840万美元和8410万美元[54] - 截至2021年12月31日和6月30日，公司经营租赁负债的加权平均剩余租赁期限均为6年，加权平均折现率分别为2.1%和2.2%，当前经营租赁负债分别为9960万美元和9470万美元[56] - 截至2021年12月31日，公司经营租赁负债的未折现租赁义务总计49.28亿美元，扣除2.97亿美元的估算利息后，净租赁义务为46.31亿美元[57] 财务数据关键指标变化 - 商誉与无形资产 - 截至2021年12月31日，公司商誉总额为23.307亿美元，较6月30日的23.384亿美元减少了770万美元[59] - 截至2021年12月31日和6月30日，公司无形资产净额分别为12.225亿美元和12.101亿美元[60] 财务数据关键指标变化 - 债务相关数据 - 公司有37.5亿美元的364天信贷协议、27.5亿美元的五年信贷安排和32亿美元的五年信贷安排，截至2021年12月31日无借款[63] - 2021年第四季度和上半年，公司商业票据的平均每日借款均为19亿美元，加权平均利率均为0.1%，加权平均到期日约为1天[65] - 2021年12月31日止三个月和六个月平均未偿还余额分别为228.4美元和211.7美元，2020年同期分别为83.2美元和117.8美元；加权平均利率均为0.2%，2020年同期为0.3%[66] - 公司发行了三系列固定利率票据，期限为7年和10年，总计30亿美元[67] - 截至2021年12月31日和2021年6月30日，长期债务总额分别为29.861亿美元和29.85亿美元[69] - 截至2021年12月31日，基于二级输入值，票据的公允价值为30.122亿美元[70] - 公司有30亿美元的高级无抵押票据，到期日分别为2025年、2028年和2030年[156] - 公司的商业票据计划最高可发行97亿美元，评级为A - 1+、Prime - 1和F1+，截至2021年12月31日和6月30日，无商业票据借款未偿还[157] - 2021年12月31日止三个月和六个月，平均每日借款分别为19亿美元和19亿美元，202