公司概况 - APA Corp. (NASDAQ:APA)是一家油气勘探和生产公司，总部位于休斯顿，德克萨斯州[1] - APA公司是一家规模相对较小且未受关注的O&G勘探和生产公司[37] 生产情况 - APA在2023年生产了大约1.48亿桶油当量，拥有约8.07亿桶的估计证明储量，生产收入为74亿美元，主要集中在美国、埃及和北海地区[5] - APA的美国资源占据了大部分的证明储量和超过50%的产量，主要位于Permian盆地，但由于2023年美国Henry Hub天然气价格疲软，导致APA股价表现不佳[6] - APA计划收购Callon Petroleum Company (CPE)，使其成为一个日产超过500千桶油当量的公司，预计美国部门的产量将增长近50%[7] - APA与TotalEnergies SE在苏里南的Block 58进行50/50合资，预计最终产能约为每天20万桶油当量，这对APA来说将是一项具有转型意义的发现[18] 财务状况 - APA的经营现金流有所改善，资本支出减少，自由现金流增加，股票回购也有所增加，公司计划将至少60%的自由现金流返还给股东[20] - APA公司的债务相对较高，但短期到期债务可管理[30] - APA公司的债务仍然可控，即使不偿还2026年的债券[31] - Moody's将Apache的长期信用评级从Ba1升级至Baa3[32] - APA公司的债务到期情况和加权平均利率[33] 风险因素 - O&G公司面临的风险包括油污和重大事故[34] - APA公司面临的地缘政治风险主要来自埃及和苏里南[35] - 汇率风险对APA公司来说更多是理论上的风险[36] - APA公司的生产来自埃及，可能受到地缘政治动荡和通货膨胀率的影响[39] - APA公司在苏里南的勘探活动风险较高，但回报也较大[40] 股票表现 - APA公司的股票价格便宜，主要原因包括天然气价格下跌、地缘政治风险等[42] - APA公司的股票被认为是低估的，即使不考虑苏里南的发现[43]

Despite escalating geopolitical risks, concerns over global demand have offset any price support, which, in turn, has affected the Zacks Oil and Gas - Exploration and Production - United States industry. The Fed’s emphasis that there was no urgency to reduce rates, citing robust inflation and economic indicators observed since the year's commencement, adds to concerns. The market hasn't been kind to natural gas either, with the commodity continuing to trade under $2. Although macro challenges are leading to ...

文章核心观点 - 投机性股票虽有风险但可能带来显著上行回报，推荐关注有分析师支持的企业 [1] 各公司情况 APA公司 - 作为油气勘探公司，与当代能源情绪不符，但因碳氢化合物能量密度高不会很快消失 [2] - 今年以来股价跌18%，过去52周跌近25%，但分析师认为今明两年营收将增长，2023年销售额83亿美元，今年预计87亿美元，明年98.6亿美元，高估值下今年近99亿美元，2025年126.2亿美元 [2][3] - 分析师将其股票评级为适度买入，平均目标价42.06美元 [3] Wolfspeed公司 - 作为宽带隙半导体开发商和制造商，产品优势明显，有望受益于人工智能热潮 [5] - 今年以来股价跌近41%，过去52周跌约65%，主要因营收预测不足，2023年销售额9.219亿美元，分析师认为2024年为8.3329亿美元 [5] - 去年第四季度营收2.084亿美元，同比增长近20%，分析师预计2025年销售额11.8亿美元，未来12个月股价达43.56美元，有超70%上行潜力 [6] Vuzix公司 - 作为专注可穿戴虚拟现实和增强现实显示创新的科技企业，所处全球VR行业发展前景好，2022年估值近600亿美元，预计到2030年复合年增长率27.5%，达4353.6亿美元 [7] - 2023年营收1315万美元，明年平均预计1514万美元，增长15%，高目标1700万美元，增长超29% [8] - 分析师预测股价达3.50美元，有近119%上行潜力 [8]

收购情况 - APA公司宣布了对Callon公司的收购，预计将于2024年4月1日左右完成[1] - 收购预计将对所有财务指标产生增值效应，并提供重要的成本协同效应[2] Permian盆地表现 - APA公司在Permian盆地的表现一直处于行业前列，通过专有方法取得了卓越的成果[3]

APA Corporation (NASDAQ:APA) Q4 2023 Earnings Conference Call February 22, 2024 11:00 AM ET Company Participants Gary Clark - VP, IR John Christmann - CEO & Director Stephen Riney - President & CFO Tracey Henderson - EVP, Exploration Conference Call Participants Doug Leggate - Bank of America Merrill Lynch Neal Dingmann - Truist Securities Robert Brackett - Sanford C. Bernstein & Co. Charles Meade - Johnson Rice & Company Arun Jayaram - JPMorgan Chase & Co. Paul Cheng - Scotiabank Leo Mariani - ROTH MKM Par ...

财务表现 - APA公司第四季度调整后每股收益为1.15美元，低于预期且较去年同期的1.48美元下降[1] - 第四季度营收为19亿美元，低于预期且较去年同期下降20.5%[2] - APA公司在第四季度继续向股东支付股息和回购股票，回购了价值3764万美元的320万股股票，并支付了7600万美元的股息[3] 产量情况 - APA公司的石油和天然气产量为414,430桶油当量/天，其中67%为液体，略高于预期[4] - APA公司预计2024年第一季度和全年调整后的产量分别为328,000-330,000桶油当量/天和323,000-325,000桶油当量/天[11]

文章核心观点 - 公司2023年第四季度营收和每股收益同比下降且未达市场预期，部分关键指标表现有助于投资者更准确预测股价走势 [1] 公司业绩情况 - 2023年第四季度营收18.9亿美元，同比下降20.5%，低于Zacks共识预期的20.5亿美元，差异率为-7.49% [1] - 同期每股收益1.15美元，去年同期为1.48美元，低于共识预期的1.38美元，差异率为-16.67% [1] 关键指标表现 - 日总产量414.43千桶油当量/日，高于八位分析师平均预估的406.62千桶油当量/日 [2] - 天然气日总产量8.3037亿立方英尺，高于七位分析师平均预估的7.9614亿立方英尺 [2] - 石油日总产量20.702万桶，高于六位分析师平均预估的20.669万桶 [2] - 天然气凝液日总产量6.901万桶，高于六位分析师平均预估的6.653万桶 [2] - 天然气凝液每桶平均价格20.70美元，略低于五位分析师平均预估的20.89美元 [2] - 天然气平均价格2.92美元，与五位分析师平均预估一致 [2] - 石油每桶平均价格81.36美元，高于五位分析师平均预估的80.78美元 [2] - 美国天然气凝液每桶平均价格19.82美元，低于四位分析师平均预估的20.42美元 [2] - 石油、天然气和天然气凝液生产收入18.9亿美元，高于三位分析师平均预估的18.5亿美元 [2] - 天然气凝液收入1.33亿美元，高于三位分析师平均预估的1.2667亿美元 [2] - 天然气收入2.22亿美元，低于三位分析师平均预估的2.2851亿美元 [2] - 石油收入15.3亿美元，高于三位分析师平均预估的14.5亿美元 [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为+0.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+3% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3]

文章核心观点 - 分析APA公司季度财报表现、股价走势及未来展望，提及行业排名情况，并对同行业Civitas Resources公司业绩进行预期 [1][2][4] APA公司季度财报表现 - 季度每股收益1.15美元，未达Zacks共识预期的1.38美元，去年同期为1.48美元，此次财报盈利意外为 - 16.67%，过去四个季度超预期三次 [1] - 截至2023年12月季度营收18.9亿美元，未达Zacks共识预期，较去年同期23.8亿美元下降，过去四个季度超预期三次 [1] APA公司股价走势 - 自年初以来，APA股价下跌约13.7%，而标准普尔500指数上涨4.3% [2] APA公司未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景及盈利预期变化 [2] - 盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，当前APA的Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [3] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预估变化，当前未来季度共识每股收益预估为1.25美元，营收19.7亿美元，本财年每股收益预估为5.13美元，营收91.1亿美元 [4] 行业情况 - 美国石油和天然气勘探生产行业在Zacks行业排名中处于后6%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [4] Civitas Resources公司业绩预期 - 预计即将发布的报告中季度每股收益2.92美元，同比增长17.3%，过去30天共识每股收益预估下调6.3% [5] - 预计营收12亿美元，较去年同期增长47.8%，2023年12月季度业绩将于2月27日公布 [4][5]

公司财务表现 - APA公司2023年全年净收入为29亿美元，每股摊薄普通股收益为9.25美元[6] - APA公司2023年全年生产量为每日40.5万桶油当量，调整后的生产量为每日33.1万桶油当量[7] - APA公司2023年全年经营活动提供的净现金为31亿美元，调整后的EBITDAX为53亿美元[7] - APA公司2023年全年自由现金流为9.65亿美元，回购了3.29亿美元的普通股并支付了3.08亿美元的股息[8] - 上游资本投资为2023年第四季度达到5.2亿美元，较去年同期增长约6.8%[27] - 自由现金流为2023年第四季度达到2.92亿美元，较去年同期下降约19.2%[27] - 调整后的EBITDAX为2023年第四季度达到13.61亿美元，较去年同期下降约4.1%[28] 2024年计划 - APA公司计划2024年上游资本预算为19亿至20亿美元，预计2024年美国原油增长强劲，约为8%，并且预计将至少将60%的自由现金流返还给股东[2] - APA公司计划在2024年投资19亿至20亿美元用于上游石油和天然气资本，其中1亿美元用于勘探活动，主要集中在阿拉斯加[10] 生产数据 - APA公司2023年第四季度原油日产量在美国为83,909桶，同比增长12%[23] - APA公司2023年第四季度天然气日产量在美国为462,498 Mcf，同比下降1%[23] - APA公司2023年第四季度NGL日产量在美国为67,679桶，同比增长4%[23] - APA公司2023年第四季度总油当量日产量为414,430桶，同比增长1%[23] - APA公司2023年第四季度调整后总油当量日产量为340,668桶，同比增长2%[24] - APA公司2023年第四季度调整后总天然气当量日产量为670,764 Mcf，同比下降2%[24] - APA公司2023年第四季度调整后总NGL当量日产量为69,014桶，同比增长4%[24] 储量数据 - 2023年12月31日，Apache公司的原油储量为379,125 Mbbl，较2022年底增加了56,893 Mbbl[32] - 2023年12月31日，Apache公司的NGL储量为173,347 Mbbl，较2022年底减少了6,708 Mbbl[32] - 2023年12月31日，Apache公司的天然气储量为1,530,046 MMcf，较2022年底减少了316,200 MMcf[32] 价格数据 - APA公司2023年第四季度美国平均原油价格为79.04美元/桶[25] - APA公司2023年第四季度美国平均天然气价格为1.62美元/Mcf[25] - APA公司2023年第四季度美国平均NGL价格为19.82美元/桶[25]

公司财务表现 - APA公司2023年全年净收入为29亿美元，每股摊薄普通股收益为9.25美元[6] - APA公司2023年全年生产量为每日40.5万桶油当量，调整后的生产量为每日33.1万桶油当量[7] - APA公司2023年全年经营活动提供的净现金流为31亿美元，调整后的EBITDAX为53亿美元[7] - APA公司2023年全年自由现金流为9.65亿美元，回购了3.29亿美元的普通股并支付了3.08亿美元的股息[8] - APA公司计划在2024年向股东返还至少60%的自由现金流[2] 2024年展望 - APA公司计划2024年上游资本预算为19至20亿美元，预计2024年美国原油增长强劲，约为8%，并且从2023年第四季度到2024年第四季度增长超过10%[2] 2023年第四季度表现 - APA公司2023年第四季度报告的生产量为每日41.4万桶油当量，调整后的生产量为每日34.1万桶油当量[5] - APA公司2023年第四季度报告的净现金流为10亿美元，调整后的EBITDAX为14亿美元[5] - APA公司2023年第四季度原油产量在美国为83,909桶/日，同比增长12%[23] - APA公司2023年第四季度天然气产量在美国为462,498 Mcf/日，同比下降1%[23] - APA公司2023年第四季度NGL产量在美国为67,679桶/日，同比增长4%[23] - APA公司2023年第四季度总油当量产量为414,430桶/日，同比增长1%[23] - APA公司2023年第四季度调整后的总油当量产量为340,668桶/日，同比增长2%[24] - APA公司2023年第四季度调整后的总天然气产量为670,764 Mcf/日，同比下降2%[24] - APA公司2023年第四季度平均原油价格在美国为79.04美元/桶[25] - APA公司2023年第四季度平均天然气价格在美国为1.62美元/Mcf[25] - APA公司2023年第四季度平均NGL价格在美国为19.82美元/桶[25] - APA公司2023年第四季度探明租赁减值支出为2百万美元[26] 资产情况 - 2023年12月31日，Apache公司的原油储量为379,125 Mbbl，较2022年底增加了56,893 Mbbl[32] - 2023年12月31日，Apache公司的NGL储量为173,347 Mbbl，较2022年底减少了6,708 Mbbl[32] - 2023年12月31日，Apache公司的天然气储量为1,530,046 MMcf，较2022年底减少了316,200 MMcf[32] 其他财务信息 - 上游资本投资为公司评估APA支出相关的上游资本活动提供了有用的信息[27] - 2023年第四季度，石油和天然气财产方面的成本为979百万美元，较上年同期的472百万美元增长了107%[27] - 2023年第四季度，现金流量运营活动为1030百万美元，较上年同期的1413百万美元下降了27%[27] - 调整后的EBITDAX为1361百万美元，较上年同期的1484百万美元下降了8%[28] - 2023年12月31日，净债务为5101百万美元，较上季度的5489百万美元下降了7%[29] - 调整后的净收益为2522百万美元，较上年同期的2565百万美元下降了2%[30] 市场表现 - 2023年第四季度，公司在中国市场创下了iPhone销售收入纪录为967.7亿美元[110]