财务数据和关键指标变化 - 收入从上年同期的1,230万美元增长至4,220万美元,增长幅度较大 [18] - 成本从上年同期的1,180万美元增长至2,920万美元,主要是由于能源成本、折旧和人工成本的增加 [19] - 净亏损从上年同期的2,680万美元收窄至1,050万美元 [20] - 调整后净亏损从上年同期的380万美元增加至520万美元 [21] - 调整后EBITDA从上年同期的-220万美元增加至1,060万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据中心托管业务: - 占地100兆瓦的Jamestown设施和占地180兆瓦的Ellendale设施均保持满负荷运营和稳定运行 [11] - 占地200兆瓦的Garden City设施在本季度实现首次送电,目前运营132兆瓦,剩余容量将在未来几个月内陆续投产 [12] - 三个数据中心托管设施合计将达到500兆瓦的托管能力,预计可实现300亿美元收入和100亿美元调整后EBITDA [12] - 云服务业务: - 继续快速增长,新增一个云服务客户,总年合同价值达3.98亿美元 [13] - 已安装4个1,024个GPU集群,计划在未来2周内再安装4个,预计在本财年内达到至少10个集群 [14] - 已经与多家供应商就GPU融资等定制化融资方案进行探讨 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在北达科他州和犹他州开发400兆瓦的新数据中心项目,以满足不断增长的市场需求 [15] - 除了VC支持的初创公司,公司还看到了来自大型企业客户的强劲需求,正在加强销售团队以拓展这一新兴市场 [13][102] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极探索项目级融资等定制化融资方案,以支持GPU等基础设施的资本开支 [42-44] - 公司已经在北达科他州Ellendale开始建设首个100兆瓦的高性能计算数据中心,采用液冷等先进技术 [15] - 公司认为未来1-2年内数据中心电力供应将出现严重短缺,其400兆瓦的开发项目将处于有利地位 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,公司已做好充分准备,将继续适当分配资本,以最大化股东价值 [16] - 管理层对公司云服务和高性能计算数据中心业务的未来前景保持乐观 [16] - 管理层认为,由于供应链延迟,公司本财年的收入和EBITDA将低于此前指引区间的下限,但仍有望在本财年末达到约5亿美元的年化收入和2.5亿美元的年化调整后EBITDA [24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lucas Pipes 提问** 询问公司高性能计算数据中心业务的经济指标,包括每兆瓦的收入和EBITDA水平,以及每兆瓦的资本支出 [29][30] **Wes Cummins 回答** 每兆瓦约2百万美元收入,1百万美元EBITDA,资本支出在600-700万美元之间 [30] 问题2 **George Sutton 提问** 询问公司400兆瓦高性能计算数据中心项目的融资计划 [42] **Wes Cummins 回答** 公司将采用项目级融资,包括65%-80%的建设贷款和10%-15%的mezz debt,公司自身出资5%-10% [43][44] 问题3 **Darren Aftahi 提问** 询问公司GPU采购和部署计划的变化 [52][53] **Wes Cummins 回答** 公司原计划在2023年12月部署2万个GPU,但由于某些关键网络组件供应延迟,公司暂缓了GPU的采购,目前计划在本财年内部署1万个GPU [53][68]

文章核心观点 Proactive为全球投资受众提供商业和金融新闻内容，在多领域有报道且善用技术辅助内容创作 [1][2][3] 关于作者 - Emily Jarvie曾是澳大利亚政治记者，后在加拿大报道新兴迷幻药领域，2022年加入Proactive，有丰富新闻工作背景 [1] 关于出版商 - Proactive金融新闻和在线广播团队为全球投资受众提供快速、易获取、有信息价值和可操作的商业与金融新闻内容，内容由专业团队独立制作 [1] 团队覆盖范围 - Proactive新闻团队分布于伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等世界主要金融和投资中心 [2] 报道领域 - 团队专注中小盘市场，也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛投资故事，报道领域包括生物科技和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等 [2] 技术应用 - Proactive积极采用技术，人类内容创作者经验丰富，团队会使用技术辅助和优化工作流程，偶尔使用自动化和软件工具包括生成式AI，但所有内容由人类编辑和创作 [2][3]

文章核心观点 公司宣布签署为北达科他州埃伦代尔园区提供数据中心容量的有条件协议，协议总容量100MW，期限10年，总合同价值约22亿美元，需完成建设融资 [1] 公司信息 - 公司为高性能计算应用设计、开发和运营下一代数据中心，为北美高性能计算行业提供数字基础设施解决方案 [1][2] - 公司官网为www.applieddigital.com，推特账号为@APLDdigital [2] 协议详情 - 有条件协议为在北达科他州埃伦代尔园区提供100MW数据中心容量，期限10年 [1] - 协议需完成建设融资，公司正与潜在贷款人沟通获取项目级融资 [1] - 10年期限内总合同价值约22亿美元 [1]

公司财务状况 - 应用数字公司截至2023年11月30日的财务第二季度总收入为4220万美元，同比增长242%[10] - 应用数字公司的调整后EBITDA在2024财年第二季度为1060万美元，较2013财年第二季度的调整后EBITDA亏损220万美元有显著改善[14] - 应用数字公司的调整后净亏损在2024财年第二季度为520万美元，每股调整后净亏损为0.05美元[15] 公司运营情况 - 应用数字公司的云服务业务继续寻找并签署额外客户，业务前景看好[6] - 应用数字公司的高性能计算（HPC）数据中心托管业务在北达科他州Ellendale市开设了第一座100兆瓦高性能计算设施[7] - 应用数字公司计划在2024财年达到约5亿美元的年收入和约2.5亿美元的年调整后EBITDA[18] 公司资产负债情况 - 应用数字公司的资产负债表显示，截至2023年11月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为3460万美元，债务为4280万美元[9] - 应用数字公司及其子公司的资产总额在2023年11月30日达到了480,654千美元，较2023年5月31日的263,957千美元有显著增长[34] - 应用数字公司的总负债在2023年11月30日为324,996千美元，较2023年5月31日的194,278千美元有显著增长[38]

业务发展 - 公司在云服务业务方面取得了进展，于2023年11月30日开始认可首份云服务合同的收入[66] - 公司正在建设位于北达科他州詹姆斯敦和埃兰代尔的设施，以支持高计算应用[68] - 公司与TerraForm Power签订了零售电力服务协议，为位于得克萨斯州花园城的设施提供能源，并开始为该设施供电[72] 业绩总结 - 2023年11月30日三个月的数据中心托管收入为34119千美元，比2022年同期的8747千美元增长了290%[73] - 2023年11月30日三个月的云服务收入为4450千美元，2022年同期为0，增长了100%[75] - 公司数据中心托管收入从2022年11月30日结束的六个月的1310万美元增加到2023年11月30日结束的六个月的6410万美元，增长了390%[81] 成本和费用 - 2023年11月30日三个月的成本费用为29322千美元，2022年同期为11812千美元，增长了147%[77] - 2023年11月30日三个月的销售、一般和管理费用为21075千美元，2022年同期为27226千美元，减少了23%[78] - 法律和解的损失为2023年11月30日结束的六个月为240万美元[87] 财务状况 - 公司截至2023年11月30日的无限制现金及现金等价物为9.2百万美元，工作资本为负166.0百万美元[105] - 公司通过“按市场”销售协议向Craig-Hallum Capital出售了约1480万股普通股，净收益约为97.9百万美元[107] - 公司预计至少在未来12个月内有足够的流动性支持持续经营，但也提到了可能需要提前融资的情况[109]

总收入 - 公司在2023年8月31日的三个月内，总收入增长了2,940万美元，同比增长425%[67] 托管收入 - 托管收入从2022年8月31日的三个月内的4,338万美元增长到2023年8月31日的三个月内的29,987万美元，增长了394%[66] 云服务收入 - 云服务收入从2022年8月31日的三个月内的0美元增长到2023年8月31日的三个月内的2,152万美元，增长了100%[75] 成本增长 - 托管业务的成本从2022年8月31日的三个月内的6,093万美元增长到2023年8月31日的三个月内的24,398万美元，增长了300%[69] 费用增长 - 销售、一般和管理费用从2022年8月31日的三个月内的5,008万美元增长到2023年8月31日的三个月内的17,052万美元，增长了241%[70] 利息费用增长 - 利息费用从2022年8月31日的三个月内的0.356万美元增长到2023年8月31日的三个月内的2.074万美元，增长了483%[71] 债务熄灭损失增长 - 债务熄灭损失从2022年8月31日的三个月内的0.094万美元增长到2023年8月31日的三个月内的2.353万美元，增长了2403%[72] 净亏损 - 2023年8月31日的三个月内，公司亏损11,854万美元，而2022年同期亏损4,659万美元[66] 云服务部门运营亏损 - 云服务部门在2023年8月31日的运营亏损为7434千美元[77] 托管部门运营利润增长 - 托管部门在2023年8月31日的运营利润增加了8958万美元，同比增长1462%[78] 高性能计算托管部门运营亏损 - 高性能计算托管部门在2023年8月31日的运营亏损为730千美元[79] 调整后的财务表现 - 调整后的运营亏损为1759千美元，调整后的净收入为82千美元[85] 现金及负债情况 - 公司在2023年8月31日拥有约590万美元的现金及现金等价物，负债总额为1.181亿美元[85] 资金需求和融资 - 公司相信手头现金足以满足未来12个月的运营和资本需求[86] - 公司通过股票发行融资约6450万美元，净收益为6450万美元[88] 未来服务预付款 - 公司从新云服务客户处获得的未来服务预付款总额为960万美元[89] 法律诉讼 - 公司目前正面临一起法律诉讼案件，尚未做出回应，无法估计潜在损失[104] - 公司预计该法律诉讼案件的结果不会对业务运营或财务状况产生重大不利影响[104] - 但存在不确定性，可能会导致判决或和解，对财务状况、业务运营或现金流产生不利影响[104]

财务数据和关键指标变化 - 收入从上年同期的6.9百万美元增加至36.3百万美元,主要由于托管业务容量增加以及公司首个AI云服务合同带来的收入 [32] - 成本从上年同期的6.1百万美元增加至24.4百万美元,主要由于能源成本上升、折旧和摊销费用以及直接参与Jamestown和Ellendale托管设施的员工人工成本增加 [33] - 运营费用从上年同期的5.0百万美元增加至17.1百万美元,主要由于人员成本增加以及折旧费用上升 [34] - 净亏损从上年同期的4.7百万美元增加至9.6百万美元,每股基本和稀释亏损从0.05美元增加至0.10美元 [35] - 调整后净收益为0.1百万美元,每股基本和稀释收益不到0.01美元,上年同期为调整后净亏损3.4百万美元,每股基本和稀释亏损0.04美元 [36] - 调整后EBITDA从上年同期的1.9百万美元亏损增加至10.0百万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 区块链托管业务: - Jamestown设施持续满负荷运营,这是该设施连续第四个季度满负荷运营 [18] - Ellendale设施在2024财年第一季度完全投入运营,并为本季度业绩做出贡献,使公司在北达科他州的总托管容量达到280兆瓦 [19] - AI云服务业务: - 7月为Character.AI激活了首批GPU,9月又增加了第二批GPU,预计本月将再次增加GPU [23] - 新增两个AI云服务客户,合同结构与前两个客户类似,包括大额预付款 [24] - 全容量下AI云服务合同的年度合同价值约为3.78亿美元 [25] - 已与超微、惠普企业和戴尔等领先OEM建立合作伙伴关系,并获得NVIDIA合作伙伴网络的精英合作伙伴地位 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司尚未披露各个市场的具体数据和关键指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在开发300兆瓦的HPC数据中心,并已开始Ellendale设施的初步工作 [29] - 为推进新的AI云服务客户,公司正在寻求信用评级的主要租户,并与多个潜在主要租户就Ellendale和犹他设施进行积极接洽 [29][30] - 公司旨在在未来24个月内为每个设施获得主要租户客户并使这些设施完全投入运营 [30] - 公司重新设计了数据中心的结构,从单层水平结构改为三层结构,以提高密度满足训练和推理的需求 [69][99] - 公司正在探讨包括mezz债在内的多种融资方式,以支持数据中心建设 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对满足企业运行AI工作负载和其他新兴HPC应用程序的复杂和苛刻要求的竞争优势和差异化能力保持信心 [43] - 公司对在数字转型时代巩固其在下一代数字基础设施领域的领导地位保持乐观 [43] 其他重要信息 - 公司已收到39.5百万美元的客户预付款,并预计本周再收到15百万美元和23百万美元的预付款 [38][39] - 公司维持2024财年全年收入385-405百万美元,调整后EBITDA195-205百万美元的指引 [41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Robert Brown 提问** 对于AI业务的主要租户,需要填满整个中心才能启动吗?如何确定启动数据中心建设的范围? [48] **Wes Cummins 回答** 公司认为需要签约约70%的容量,不一定是单一客户,但需要7-10年的合理合同,包括续约条款,才能启动建设。公司计划在北达科他州首先启动约100兆瓦,然后在犹他州再启动100兆瓦,明年中期再回到北达科他州启动第二个100兆瓦 [49] 问题2 **Adam Kelsey 提问** Garden City设施一旦Oncor安装完设备,后续的投产进度如何? [54] **Wes Cummins 回答** 一旦10月23日完成设备安装,就可以立即开始投产。相比北达科他州的设施,这里的投产进度会更快,因为建设已经完成,矿机已经就位,只需要几周时间就可以全面投产,预计11月中旬至下旬可以全面投产 [55] 问题3 **Lucas Pipes 提问** 由于Garden City的延迟,EBITDA和收入贡献是否更多来自于AI云业务? [66] **Wes Cummins 回答** 随着GPU在11月、12月和1月陆续交付并投入使用,AI云业务的收入将会有较大幅度增长,这应该可以弥补Garden City延迟带来的影响 [67]

公司业务发展 - 公司AI云服务业务通过Sai Computing品牌运营，与第一个AI客户签订了高达1.8亿美元的协议[133] - 公司计划通过在现有和未来位置进行扩建，将HPC托管容量扩展至200兆瓦[137] 财务表现 - 公司在2023财年的营收为5.5392亿美元，较2022财年的8.549亿美元有显著增长[152] - 2023年5月31日结束的三个月内，托管收入从2022年5月31日结束的三个月的750万美元增加到了2023年5月31日结束的3个月的2200万美元，增长了193%[154] - 2023年5月31日结束的三个月内，成本费用从2022年5月31日结束的三个月的740万美元增加到了2023年5月31日结束的3个月的1600万美元，增长了116%[155] - 2023年5月31日结束的三个月内，销售、一般和管理费用从2022年5月31日结束的三个月的440万美元增加到了2023年5月31日结束的3个月的1230万美元，增长了181%[156] - 2023财年第一季度调整后运营亏损为293千美元，较去年同期改善[177] - 2023财年第一季度调整后净亏损为319千美元，较去年同期改善[177] - 2023财年第一季度调整后EBITDA为2930千美元，较去年同期改善[177] - 公司通过发行普通股、债务和预付款等方式获得现金流[178] - 公司签署多项贷款协议，用于资本支出和运营资金需求[179][180][181][182] - 2023财年公司通过发行普通股筹集约6470万美元净额[184] - 2023财年公司通过未来托管服务收入获得1.001亿美元[185] - 公司预计未来运营支出和总务支出将继续增加[188] - 2023财年公司经营活动净现金流为5873.5万美元，主要受到股权补偿费用和客户存款增加的影响[189] - 2023财年公司投资活动净现金流为-1.32088亿美元，主要用于购买设备和资产[190] 风险管理 - 通货膨胀因素可能对公司的运营结果产生不利影响[205] - 目前公司通过参与长期电力供应协议管理部分通货膨胀风险[206]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为2200万美元,同比增长193% [29] - 2023年第四季度调整后毛利率为36%,同比提高21个百分点 [31] - 2023年第四季度净亏损650万美元,同比增加270% [33] - 2023年第四季度调整后净亏损30万美元,同比减少79% [34] - 2023年第四季度调整后EBITDA为290万美元,同比增加193% [34] - 截至2023年5月31日,公司拥有2900万美元的现金和79.4百万美元的债务 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的加密货币托管业务在Jamestown设施全容量运营,并在Ellendale设施实现全面投产 [15] - 公司的AI云服务业务已经签约两个客户,总合同价值高达6.4亿美元 [18][19][20] - 公司已经订购了26,000个GPU,并计划在未来9个月内全部部署到位 [20][45][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在积极拓展高性能计算(HPC)市场,已经在北达科他州和犹他州规划了300兆瓦的新建HPC数据中心 [23][24][25] - 公司正在与传统数据中心贷款人和其他融资方式合作,为HPC设施的建设提供资金支持 [26] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来一年的三大战略目标是:1)完全投产三个加密货币托管设施;2)扩展AI云服务业务;3)开发下一代HPC数据中心 [14][17][23] - 公司正在与行业领先的OEM厂商如Supermicro和HPE合作,利用他们的HPC专业知识支持AI云服务的执行 [21][53][80] - 公司正在积极开拓由风险投资支持的AI公司客户群,并为他们提供灵活的合同结构 [22] - 公司认为HPC应用行业的监管环境有利于其业务发展,有助于降低扩张风险 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管宏观环境动态复杂,但数字化转型的长期趋势依然强劲,公司已做好充分准备以满足客户的强劲需求 [41] - 管理层预计2024财年收入将达3.85亿美元至4.05亿美元,调整后EBITDA为1.95亿美元至2.05亿美元 [37][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **George Sutton 提问** 询问公司AI云服务业务的客户管道和GPU部署计划 [44][45][46][47][48] **Wes Cummins 回答** 公司已经订购了26,000个GPU,计划在未来9个月内全部部署到位,其中两个主要客户将占用大部分GPU资源 [45][46][47] 问题2 **Lucas Pipes 提问** 询问公司为AI业务采用的其他融资方案的具体条款 [56][57][58][59] **Wes Cummins 回答** 公司正在利用供应商融资、低双位数利率的专门针对该市场的融资方案,以及50%-90%的贷款价值比来为GPU采购提供资金支持 [57][58][59] 问题3 **Mike Grondahl 提问** 询问公司2024财年各业务线的收入占比情况 [73][74][75][76][77][78] **Wes Cummins 回答** 公司暂时不打算披露各业务线的具体收入占比,但预计加密货币托管业务全年收入将达到约3亿美元,AI云服务业务将在第一季度贡献几百万美元收入,并将随着GPU部署的推进而逐步增长 [76][77][78]

财务数据和关键指标变化 - 第三财季收入为1410万美元,全部来自托管业务 [31] - 第三财季调整后毛利为440万美元,毛利率为31% [32] - 第三财季净亏损700万美元,每股亏损0.08美元 [34][35] - 第三财季调整后净亏损140万美元,每股亏损0.01美元 [36] - 第三财季调整后EBITDA为90万美元 [36] - 截至第三财季末,公司现金和现金等价物为2290万美元,债务为2370万美元 [37][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - Jamestown 100兆瓦设施全年运营,第三财季收入1410万美元,超过之前预期的1200万美元 [19][31] - 已完成180兆瓦的Ellendale设施的投产,并正在逐步增加产能 [15][43] - 200兆瓦的Garden City设施建设完成,正在等待最终批准后开始投产,预计将比Ellendale更快实现满产 [17][49][50][52][53] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在北达科他州和德克萨斯州的新设施投产,总托管能力将达到500兆瓦 [41] - 公司正在探索在新设施部署GPU集群用于机器学习和AI应用,预计将成为公司未来重要收入来源 [20][21][23][24][25][26][27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在努力将HPC业务收入占比提高到10%,并计划到2025年达到50%的目标 [23][24][28] - 公司认为其下一代数据中心更适合承载HPC应用,具有成本优势和更高的计算能力 [25][26][27] - 公司预计HPC市场将在2030年前达到9000亿美元,并有信心抓住这一机遇 [24][25] - 公司面临来自传统数据中心提供商和新进入者的竞争,但认为自身在设计、工程和运营方面具有优势 [92][93][94][99][100][101][102][103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来前景保持乐观,认为公司在加密货币和非加密货币客户需求方面都保持强劲 [28][44][46] - 管理层预计,不包括Garden City在内,Ellendale设施的投产将在本季度带来约2400万美元收入和400万美元EBITDA [43] - 管理层表示,一旦Garden City和Ellendale设施全部投产,公司将拥有近500兆瓦的托管能力,预计将达到约1亿美元的年化调整后EBITDA [41] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lucas Pipes 提问** 询问Garden City设施投产时间表和产能爬坡速度 [49] **Wes Cummins 回答** 解释了Garden City设施投产的具体障碍和预期爬坡速度 [50][51][52][53][54][55] 问题2 **Lucas Pipes 提问** 询问HPC业务的潜在合同条款和资本需求 [56] **Wes Cummins 回答** 详细解释了HPC业务的不同商业模式和预期收益水平 [57][58][59][60][61][62] 问题3 **John Todaro 提问** 询问公司主要加密货币挖矿合同的到期时间及对下一次减半的预期 [86][87][88][89] **Wes Cummins 回答** 解释了公司主要加密货币挖矿合同的到期时间,并分析了下一次减半对公司的影响 [86][87][88][89]