文章核心观点 公司宣布完成与两家银行的1600万美元场地级融资贷款协议，用于支持10MW詹姆斯敦高性能计算数据中心园区运营 [1] 公司情况 - 公司是下一代数字基础设施的设计、建造和运营商，为高性能计算应用提供服务 [1] - 公司在北美设计、开发和运营下一代数据中心，为快速增长的高性能计算行业提供数字基础设施解决方案 [2] 融资情况 - 公司与北达科他银行和基石银行完成1600万美元场地级融资贷款协议，用于10MW詹姆斯敦高性能计算数据中心园区 [1] - 贷款期限为5年，用于支持独立数据中心运营，该数据中心将容纳图形处理单元并支持各种高性能计算/人工智能应用 [1] 公司优势 - 公司下一代数据中心专为托管高性能计算/人工智能应用而设计和建造，与传统数据中心相比，可提供低成本、高效率解决方案 [1]

股价表现 - Applied Digital Corporation (APLD) 在最新的市场收盘中，股价为 $4.33，较前一天下跌了 -1.37% [1] - 公司股价在过去一个月中下跌了 8.16%，而金融部门和标普500指数则分别上涨了 3.61% 和 3.08% [2] 财务预测 - 投资者将密切关注Applied Digital Corporation即将发布的财报，预计每股收益为 -$0.06，同比增长25%，预计营收为 $63.84 百万美元，同比增长353.09% [3] - Zacks Consensus Estimates 预测公司全年每股收益为 -$0.32，营收为 $236.66 百万美元，同比增长分别为 +34.69% 和 +327.24% [4]

文章核心观点 - 推荐阅读Chris Dixon的《Read Write Own: Building the Next Era of the Internet》，并介绍三只最佳区块链股票以把握互联网第三时代投资机会 [1][2] 书籍相关 - Nike CEO John Donahoe评价Chris Dixon在《Read Write Own》中清晰阐述区块链技术是未来基础构建模块及互联网发展方向 [1] - Fortune撰稿人Leo Schwartz认为互联网第一时代可消费信息，第二时代可创作内容，第三时代由区块链驱动，人们将掌控决策与收益 [2] 区块链股票相关 英伟达（Nvidia） - 虽不适合将其列为最佳区块链股票，但对于不想持有小盘股的投资者，它是涉足区块链技术的优质间接投资选择 [3] - 10月路透社报道Voltage Park支付5亿美元购买2.4万颗英伟达H100 AI芯片，计划在多地集群部署以助力机器学习普及 [3] - Forbes报道比特币矿商Northern Data向AI初创公司出租H100 AI芯片，加密和区块链行业公司的转变将利好英伟达AI芯片销售 [4] - NVDA股票市销率为40倍，约是其五年平均市销率的两倍，价格相对昂贵 [4] 应用数字（Applied Digital） - 该公司是德州数字基础设施运营商，业务包括下一代数据中心托管服务和AI GPU云服务，目标是为高性能计算应用提供低成本基础设施 [5] - 1月公司宣布为北达科他州Ellendale设施签下主要租户，将提供100兆瓦数据中心容量，合同总价值22亿美元，虽需为项目融资，但迈出积极一步 [5] - 2024年前六个月公司营收7850万美元，运营亏损1560万美元，但息税折旧摊销前利润为正，七位分析师均给予买入评级，目标价13美元，当前股价4.85美元 [6] 虹膜能源（Iris Energy） - 公司是澳大利亚比特币矿商，在多地拥有设施，全部使用可再生能源供电，当前算力为6.2 EH/s，预计年底升至20 EH/s [7] - 公司通过比特币挖矿和AI云服务两种方式盈利，比特币挖矿每枚成本1.4万美元，AI云服务每小时GPU计算收费约2.5美元 [7] - 2月14日公司斥资2200万美元收购568颗英伟达H100 GPU，使H100 GPU总数达1384颗，将使AI云服务业务规模扩大两倍 [8] - 2024年第二季度比特币挖矿收入4200万美元，较2023年第二季度增长204%，运营亏损从1.28亿美元降至222万美元，若排除2022年资产减值，亏损降幅为90% [8] - 本季度其他收入52.7万美元，来自与德州电力可靠性委员会的应急响应服务项目 [9] - 七位分析师给予买入评级，目标价8美元，较当前股价高10%，是三只股票中风险最高的 [9]

文章核心观点 - 应用数字公司宣布成为AI联盟成员，借助自身在数字基础设施方面的专长，支持创新AI工具的创建以推动积极社会影响 [1][2] 公司情况 - 应用数字公司是下一代数字基础设施的设计、建造和运营商，为高性能计算应用服务，在北美设计、开发和运营下一代数据中心，为快速发展的高性能计算行业提供数字基础设施解决方案 [1][3] - 公司以先进的低成本数字基础设施闻名，将数据中心战略性地安置在发电源头以用于高性能计算应用 [2] 行业情况 - AI联盟由IBM和Meta共同创立，于2023年12月首次宣布，由AI行业的一些领先组织组成，包括初创企业、学术界、研究人员和政府，旨在支持负责任AI的开放创新和开放科学 [1][2] - AI联盟专注于培育开放社区，使开发者和研究人员能够加速负责任的AI创新，同时确保科学严谨性、信任、安全、保障、多样性和经济竞争力 [1] 公司表态 - 应用数字公司首席执行官韦斯·卡明斯强调AI领域开放创新的重要性，称开放创新促进不同实体间合作以推动人工智能负责任和公平进步的使命与公司理念无缝契合 [2] - 公司希望通过与行业领袖、学术界和政府的合作，推动不仅强大而且符合道德和可持续发展的AI技术进步 [2] - 公司认为自身凭借在上市速度和数字基础设施方面的专业知识，有独特优势支持创新AI工具的创建以推动积极社会影响 [2]

调查事件 - Block & Leviton正在调查Applied Digital Corp. (NASDAQ:APLD)可能存在的证券法违规行为[1] - Block & Leviton正在调查公司是否存在证券法违规行为，并可能代表投资者提起诉讼以试图恢复损失[4] 公司披露 - Applied Digital Corp.在2024年2月9日市场收盘后披露其位于Ellendale数据中心托管设施发生停电事件，导致2024年1月18日至2月6日期间该设施的收入将受到重大影响[2] 股价变动 - Applied Digital Corp.股票在2024年2月9日盘后交易中下跌超过10%[2] 投资者赔偿 - 任何购买了Applied Digital Corp.普通股并看到股价下跌的投资者可能有资格获得赔偿，无论他们是否已经出售了投资[3]

文章核心观点 公司获得贷款及融资以支持高性能计算数据中心建设，体现业务实力和增长态势 [1] 公司情况 - 公司是下一代数字基础设施的设计、建造和运营商，为高性能计算应用提供服务 [1] - 公司在北美设计、开发和运营下一代数据中心，为高性能计算行业提供数字基础设施解决方案 [2] 融资动态 - 2024年1月30日起公司获得最高本金2000万美元的无担保贷款，期限两年，利率12.5%，用于高性能计算数据中心建设提供额外流动性 [1] - 公司已为Jamestown高性能计算设施获得1600万美元的场地级融资，预计未来几周完成交易 [1] 管理层观点 - 公司首席财务官表示这笔资金能让公司继续建设新的Ellendale高性能计算设施并按计划推进，同时完成更大规模的项目级融资，是对公司业务实力和增长轨迹的持续认可 [1]

公司业绩 - Applied Digital宣布2024财季第二季度营收和利润率不及预期，并下调了2024年的业绩预期[1] - 由于网络组件供应短缺，公司的进度推迟了八周，但预计到2024年底将恢复正常，年度营收将达到5亿美元，同比增长360%[1]

文章核心观点 - 生成式AI训练基础设施投资火热，专业数据中心建设运营商受益，但Applied Digital因未来盈利节奏问题股价波动，多数个人投资者应避开 [1] 行业情况 - 2021年芯片短缺情况已改善，但去年新的供应短缺影响GPU联网和数据中心组件，今年二季度部分组件短缺有所改善 [2] 公司业绩指引 - 公司将2024财年全年指引从明确预期改为年末年化收入和调整后EBITDA率，新指引为年末年化收入约5亿美元、调整后EBITDA约2.5亿美元，旧指引收入为3.85 - 4.05亿美元、调整后EBITDA为1.95 - 2.05亿美元 [3] - 2024财年第四季度预计收入1.25亿美元、调整后EBITDA约6250万美元，上半年收入和调整后EBITDA分别为7850万美元和2020万美元，原全年指引高估 [3] 公司盈利情况 - 公司在GAAP净利润、未调整EBITDA、自由现金流等指标上仍亏损，2024财年上半年GAAP净亏损2200万美元、EBITDA亏损2240万美元、自由现金流为负3680万美元 [4] 公司资金情况 - 公司向主要股东B. Riley Financial借款，并通过出售新股筹集资金，稀释现有股东权益 [5] 公司股价表现 - 公司股价2023年先涨后跌，年末反弹，2024年初再次下跌，财报发布后股价下跌超20% [1][5]

分组1 - Applied Digital Corporation (APLD)是一家设计、建造和运营下一代数据中心的公司，为区块链基础设施提供电力并支持高性能计算应用[1] 分组2 - Matthews International (MATW)是一家提供纪念产品、工业技术和品牌解决方案的公司，其今年的盈利预期在过去60天内下调了5.2%[2] 分组3 - Werner Enterprises (WERN)是一家主要专注于运输卡车货物的运输和物流公司，其今年的盈利预期在过去60天内下调了2.5%[3]

财务数据和关键指标变化 - 收入从上年同期的1,230万美元增长至4,220万美元,增长幅度较大 [18] - 成本从上年同期的1,180万美元增长至2,920万美元,主要是由于能源成本、折旧和人工成本的增加 [19] - 净亏损从上年同期的2,680万美元收窄至1,050万美元 [20] - 调整后净亏损从上年同期的380万美元增加至520万美元 [21] - 调整后EBITDA从上年同期的-220万美元增加至1,060万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数据中心托管业务: - 占地100兆瓦的Jamestown设施和占地180兆瓦的Ellendale设施均保持满负荷运营和稳定运行 [11] - 占地200兆瓦的Garden City设施在本季度实现首次送电,目前运营132兆瓦,剩余容量将在未来几个月内陆续投产 [12] - 三个数据中心托管设施合计将达到500兆瓦的托管能力,预计可实现300亿美元收入和100亿美元调整后EBITDA [12] - 云服务业务: - 继续快速增长,新增一个云服务客户,总年合同价值达3.98亿美元 [13] - 已安装4个1,024个GPU集群,计划在未来2周内再安装4个,预计在本财年内达到至少10个集群 [14] - 已经与多家供应商就GPU融资等定制化融资方案进行探讨 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在北达科他州和犹他州开发400兆瓦的新数据中心项目,以满足不断增长的市场需求 [15] - 除了VC支持的初创公司,公司还看到了来自大型企业客户的强劲需求,正在加强销售团队以拓展这一新兴市场 [13][102] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极探索项目级融资等定制化融资方案,以支持GPU等基础设施的资本开支 [42-44] - 公司已经在北达科他州Ellendale开始建设首个100兆瓦的高性能计算数据中心,采用液冷等先进技术 [15] - 公司认为未来1-2年内数据中心电力供应将出现严重短缺,其400兆瓦的开发项目将处于有利地位 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,公司已做好充分准备,将继续适当分配资本,以最大化股东价值 [16] - 管理层对公司云服务和高性能计算数据中心业务的未来前景保持乐观 [16] - 管理层认为,由于供应链延迟,公司本财年的收入和EBITDA将低于此前指引区间的下限,但仍有望在本财年末达到约5亿美元的年化收入和2.5亿美元的年化调整后EBITDA [24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lucas Pipes 提问** 询问公司高性能计算数据中心业务的经济指标,包括每兆瓦的收入和EBITDA水平,以及每兆瓦的资本支出 [29][30] **Wes Cummins 回答** 每兆瓦约2百万美元收入,1百万美元EBITDA,资本支出在600-700万美元之间 [30] 问题2 **George Sutton 提问** 询问公司400兆瓦高性能计算数据中心项目的融资计划 [42] **Wes Cummins 回答** 公司将采用项目级融资,包括65%-80%的建设贷款和10%-15%的mezz debt,公司自身出资5%-10% [43][44] 问题3 **Darren Aftahi 提问** 询问公司GPU采购和部署计划的变化 [52][53] **Wes Cummins 回答** 公司原计划在2023年12月部署2万个GPU,但由于某些关键网络组件供应延迟,公司暂缓了GPU的采购,目前计划在本财年内部署1万个GPU [53][68]