文章核心观点 Academy Sports and Outdoors公布2024年第二季度财报，净销售额和可比销售额下降，但调整后自由现金流增长，公司推进战略举措并修订财年指引 [1][10] 财务业绩 第二季度运营结果 - 净销售额15.49亿美元，同比降2.2%；可比销售额降6.9%；所得税前收入1.865亿美元，降8.2%；净利润1.426亿美元，降9.2% [3] - GAAP摊薄后每股收益1.95美元，调整后摊薄后每股收益2.03美元，分别降3.0%和2.9% [1][3] 年初至今运营结果 - 净销售额29.132亿美元，同比降1.8%；可比销售额降6.4%；所得税前收入2.842亿美元，降11.7%；净利润2.191亿美元，降12.7% [5] - GAAP摊薄后每股收益2.93美元，调整后摊薄后每股收益3.08美元，分别降8.2%和9.1% [5] 资产负债表 - 截至2024年8月3日，现金及现金等价物3.246亿美元，同比增4.3%；商品库存净额13.666亿美元，增4.4%；长期债务净额4.836亿美元，降17.1% [7] 资本分配 - 股票回购2.223亿美元，同比增41.1%；股息支付1610万美元，增16.7% [8] - 2024年9月5日，董事会宣布每股0.11美元的季度现金股息，10月17日支付 [8] 业务进展 新店开业 - 第二季度开设1家新店，本财年前两季度共开3家，计划2024年开15 - 17家 [9] 战略举措 - 下季度将开9家新店，推出新的全渠道服务，利用新忠诚度计划提升客户参与度 [2] - 库存管理使毛利率提高50个基点，单店库存单位减少5% [2] 2024年展望 业绩影响因素 - 二季度销售受经济、仓库管理系统和风暴季节影响，公司修订全年指引，维持毛利率范围 [10] 修订后指引 |指标|更新指引（低端）|更新指引（高端）|先前指引（低端）|先前指引（高端）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |净销售额（亿美元）|58.95|60.75|60.7|63.5| |销售增长率|-4.3%|-1.4%|-1.5%|3.0%| |可比销售额|-6.0%|-3.0%|-4.0%|1.0%| |毛利率|34.3%|34.7%|34.3%|34.7%| |GAAP净利润（亿美元）|4.0|4.6|4.55|5.3| |调整后净利润（亿美元）|4.2|4.8|未提供|未提供| |GAAP摊薄后每股收益（美元）|5.45|6.2|6.05|7.05| |调整后摊薄后每股收益（美元）|5.75|6.5|未提供|未提供| [11] 非GAAP指标 定义及用途 - 调整后EBITDA、EBIT、净收入、每股收益和自由现金流为非GAAP指标，用于业务规划和业绩评估 [17] 指标计算及调整 - 各非GAAP指标有具体计算方法和调整项，与GAAP指标有差异 [32][34][38] 指引及对账 - 提供调整后净收入和摊薄后每股收益指引，并进行对账说明 [37]

文章核心观点 - 介绍Academy Sports and Outdoors二季度财报发布时间、盈利预期、股息情况、股价表现及多位分析师评级[1] 财报信息 - 公司将于9月10日周二开盘前发布二季度财报[1] - 分析师预计公司本季度每股收益2.03美元，低于去年同期的2.09美元[1] - 据Benzinga Pro数据，公司预计营收15.7亿美元[1] 股息信息 - 9月5日公司董事会批准每股0.11美元的季度现金股息[1] 股价表现 - 周五公司股价下跌0.4%，收于53.58美元[1] 分析师评级 - 9月5日Telsey Advisory Group分析师Joseph Feldman维持“跑赢大盘”评级，目标价65美元，准确率70%[1] - 9月5日Wedush分析师Seth Basham重申“跑赢大盘”评级，目标价65美元，准确率70%[1] - 8月13日TD Cowen分析师John Kernan将股票评级从“买入”下调至“持有”，目标价从58美元降至54美元，准确率71%[1] - 8月5日JP Morgan分析师Christopher Horvers将股票评级从“增持”下调至“中性”，目标价从76美元大幅降至53美元，准确率73%[1] - 6月20日Evercore ISI Group分析师Greg Melich维持“跑赢大盘”评级，目标价从60美元上调至70美元，准确率75%[1]

文章核心观点 - 公司计划扩张零售业务以增强市场影响力和股东价值，虽股价表现不佳但未来有望改善 [1][3] 战略扩张 - 公司计划在2024年秋季开设9家新店，位于8个州，以扩大市场覆盖范围 [1] - 公司的增长策略包括新店扩张、全渠道发展、数字营销和现有店铺改进等 [2] - 年初至今公司已开设3家新店，使业务覆盖范围从18个州增加到19个州，店铺总数达到285家 [2] - 公司计划在下半年开设12 - 14家新店，2024财年计划开设15 - 17家，未来五年计划开设160 - 180家 [2] 价格表现 - 截至2024年，公司股价下跌17%，而行业下跌0.7% [4] - 公司在提升流量和销售方面的积极投资，有望改善未来表现 [4][5] 评级与推荐 - 公司目前Zacks排名为4（卖出） [6] - Royal Caribbean Cruises Ltd. Zacks排名为1，过去一年股价上涨61.3%，预计2024年销售额和每股收益分别增长18.1%和69.9% [6] - DoubleDown Interactive Co., Ltd. Zacks排名为1，过去一年股价上涨41.4%，预计2024年销售额和每股收益分别增长12.6%和15.8% [6] - Monarch Casino & Resort, Inc. Zacks排名为2（买入），过去一年股价上涨16.6%，预计2024年销售额和每股收益分别增长2.3%和10% [7]

文章核心观点 公司将在2024年秋季开设9家新店，持续拓展业务，为消费者提供更多便利和优质商品与服务 [1][3] 新店开设情况 - 2024年秋季将在西弗吉尼亚州贝克利、田纳西州金斯波特等9个地点开设新店 [1] - 2024年已开设3家新店，计划在本财年共开设15 - 17家新店 [1] 店铺特色与服务 - 店铺是家庭购物的好去处，能以日常价格买到顶级全国品牌的服装、鞋类、运动和露营装备等商品 [2][3] - 提供免费服务，如烧烤架和自行车组装、瞄准镜安装等，店内还可购买狩猎和钓鱼许可证 [3] 品牌与产品 - 拥有独家自有品牌，涵盖户外服装和装备、男女服装等多种产品 [4] - 店内、线上和移动应用均可找到耐克、阿迪达斯等顶级全国品牌的运动和休闲鞋、运动和户外装备及服装 [4] 奖励计划 - 邀请顾客注册myAcademy奖励计划，包含10%迎新优惠、更低免运费门槛等福利 [4] 职业机会 - 有意在公司工作的人可访问careers.academy.com申请职位 [5] 公司概况 - 是美国领先的全品类体育用品和户外休闲零售商，1938年在得克萨斯州成立，目前在19个州拥有285家门店 [6] - 使命是“为所有人带来乐趣”，通过本地化商品策略和价值主张与广泛消费者建立紧密联系 [6]

文章核心观点 公司计划于2024年9月10日开市前发布2024财年第二季度财务结果，并于当天上午10点举办电话会议讨论结果 [1] 财务结果发布安排 - 公司将于2024年9月10日开市前发布2024财年第二季度财务结果 [1] - 当天上午10点将举办电话会议讨论财务结果，美国拨打1 - 877 - 407 - 3982，国际拨打1 - 201 - 493 - 6780，密码为13748429 [1] - 电话会议可在公司网站investors.academy.com进行网络直播，需提前10分钟拨入或访问网站 [1] - 电话会议录音约30天内可拨打1 - 844 - 512 - 2921（美国）或1 - 412 - 317 - 6671（国际），输入密码13748429收听 [1] - 网络直播回放约30天内将存档于investors.academy.com [2] 公司概况 - 公司是美国领先的全品类体育用品和户外休闲零售商，1938年在得克萨斯州成立，目前在19个州拥有285家门店 [2] - 公司使命是“为所有人带来乐趣”，通过本地化商品策略和价值主张与广泛消费者建立紧密联系 [2] - 公司产品涵盖户外、服装、运动休闲和鞋类等关键类别，包括知名全国品牌和自有品牌 [2] 联系方式 - 媒体咨询联系公关总监Allan Rojas，电话281.253.3354，邮箱[email protected] [2] - 投资者咨询联系投资者关系副总裁Matt Hodges，电话281.646.5362，邮箱[email protected] [2]

文章核心观点 - 公司二季度业绩可能出现下滑,收入和利润都有所下降 [1][3] - 公司过去三个季度有7.3%的平均业绩下滑 [2] - 公司面临宏观经济环境挑战,中低收入消费者的可支配支出下降,户外等业务表现不佳 [6][7] - 但公司的产品创新和渠道拓展有助于缓解压力 [9] 公司表现分析 - 收入预计同比下降0.7%至15.7亿美元 [3] - 利润预计同比下降2.9%至2.03美元 [3] - 同店销售预计下降4.2% [7] - 各业务板块收入预计下滑:服装-4.9%、户外-1.9%、鞋类-4.9%、体育娱乐-7.7% [7] - 毛利率受到低毛利商品销售占比上升和促销活动增加的影响 [8] 行业表现分析 - 公司股价今年下跌17.4%,低于行业和大盘 [10] - 同行Sportsman's Warehouse、DICK'S Sporting Goods、On Holding AG股价也有不同程度下跌 [10] - 公司估值水平较行业和大盘较低,市盈率仅7.91倍 [11]

文章核心观点 - 华尔街预计Academy Sports and Outdoors公司2024年7月季度收益同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽难以预测该公司能否超预期盈利，但投资前可关注其Earnings ESP和Zacks Rank [1][8] 分组1：Academy Sports and Outdoors公司预期情况 - 公司即将公布的季度报告预计每股收益2.03美元，同比变化-2.9%，收入预计15.7亿美元，较上年同期下降0.7% [2] - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调1.28%至当前水平 [3] - 公司的最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为-4.06%，股票目前Zacks排名为4，难以确定能否超预期盈利 [6] - 上一季度公司预期每股收益1.23美元，实际为1.08美元，惊喜率-12.20%，过去四个季度仅一次超预期 [7] 分组2：Victoria's Secret公司预期情况 - 公司预计2024年7月季度每股收益0.38美元，同比变化+58.3%，收入预计14.1亿美元，较上年同期下降1.1% [9] - 过去30天该公司的共识每股收益预期上调7.1%至当前水平，最准确估计与共识估计相同，Earnings ESP为0.00%，Zacks排名为1，难以确定能否超预期盈利，过去四个季度两次超预期 [9] 分组3：Earnings ESP相关情况 - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，正的Earnings ESP理论上表明实际收益可能偏离共识估计，与Zacks排名1、2、3结合时是盈利超预期的强预测指标，负的Earnings ESP不代表盈利未达预期 [4][5]

文章核心观点 - 公司面临宏观经济挑战、运营压力和激烈竞争，投资者目前应谨慎对待其股票，虽有战略投资和扩张努力，但需关注挑战解决进展和战略效果 [12] 宏观经济与消费行为影响 - 高通胀使消费者减少体育和户外用品等非必需品的可自由支配支出，个人储蓄耗尽让消费者更谨慎，购物更具阶段性且倾向价值和创新产品 [1] - 公司一季度支出有环比改善，但整体环境仍受限 [1] 股价表现 - 公司股价年初至今下跌15.4%，跑输Zacks休闲和娱乐产品行业7.3%的跌幅，也跑输板块和标普500指数 [1] - 上一交易日收盘价55.89美元，较52周高点75.73美元低近26%，技术上股价高于50日移动平均线但低于200日移动平均线 [3] 业务挑战 各部门销售疲软 - 体育和娱乐销售疲软，一季度小龙虾短缺影响户外烹饪销售，健身板块尤其是有氧设备表现不佳 [5] - 软商品方面，服装销售同比下降3%，授权服装是最弱的细分市场 [5] 毛利率压力 - 一季度毛利率同比下降40个基点至33.4%，原因是销售转向低利润率的硬商品和促销活动增加 [6] - 尽管运费和损耗有所改善，但低利润率户外产品和清仓促销影响了整体盈利能力，公司对未来利润率稳定性表示担忧 [6] 消费者与经济不确定性 - 消费者更注重价值，常寻求折扣和促销，公司通过客户数据平台和促销活动针对价值型客户，但策略对长期增长的有效性不确定 [7] 激烈竞争压力 - 公司在竞争激烈的环境中与大型全国连锁和灵活的在线零售商竞争，如Sportsman's Warehouse Holdings、DICK'S Sporting Goods和On Holding AG等，竞争迫使公司进行价格竞争和促销活动 [7] 盈利预测与估值 - 过去60天，Zacks对公司2024年和2025年每股收益的共识估计分别下降了4%和5%，显示分析师对该股信心下降 [8] - 基于未来12个月的市盈率，公司股票目前的交易倍数为8倍，低于其平均的8.03倍和行业平均的24.20倍 [9] 战略举措 - 公司积极投资提升门店和电商平台的流量和销售，包括改进网站和移动应用，推出新的客户数据平台和客户细分策略，以及创新网站功能 [10] - 改进的电商平台通过数字营销和线上购买线下取货（BOPIS）计划支持门店，2024年一季度95%的销售通过门店完成 [11] - 公司计划2024年开设15 - 17家新店以推动未来收入增长和改善利润率，目标是在五年内实现15%的电商渗透率，并与DoorDash建立新合作 [11]

文章核心观点 - 在当前经济环境下,消费品零售行业面临不确定性,但也存在一些具有投资价值的机会 [1][2][3][4] - 一些零售股价已经大幅下跌,估值较低,可以考虑在低位买入 [4][6][9][12][16] - 这些公司中包括Academy Sports and Outdoors、Build-A-Bear Workshop、Bath & Body Works、Five Below、Guess?、Haverty Furniture Companies和Sally Beauty Holdings [5][7][11][14][19][22][26] 行业总结 - 消费品零售行业受到通胀、消费疲软等因素的影响,业绩和股价表现受到压制 [2][3][6] - 但部分公司仍有扩张计划,有望在需求恢复时获得增长 [6][16][17] - 一些公司正在采取成本控制等措施,有望在未来提升盈利能力 [27][28] 公司总结 Academy Sports and Outdoors - 受通胀影响,最新季度业绩低于预期 [5][6] - 但公司仍在扩张门店,有望在需求恢复时获得增长 [6] - 目前估值较低,具有较大上涨潜力 [6] Build-A-Bear Workshop - 最新季度业绩和指引不佳,引发投资者担忧 [8][9] - 但目前估值较低,如果未来业绩有所好转,股价有望出现大涨 [9][10] Bath & Body Works - 最新季度业绩好于预期,但指引不及预期,引发股价下跌 [11][12] - 但目前估值仍处于历史合理区间,未来业绩改善可能带来估值提升 [12][13] Five Below - 连续两个季度业绩低于预期,受到宏观因素影响 [15][16] - 但公司仍有扩张计划,长期增长前景良好 [16][17] - 目前估值较低,具有较大上涨潜力 [16][18] Guess? - 目前股价和估值较低,存在被低估的风险 [19][20] - 如果未来业绩有所好转,可能引发"空头挤压"式的股价反弹 [19][20][21] Haverty Furniture Companies - 受房地产市场低迷影响,业绩有所下滑 [23][24] - 但如果未来利率下降带动房地产市场回暖,公司业绩有望大幅改善 [23][24] - 同时公司还提供较高的股息收益 [25] Sally Beauty Holdings - 目前估值较低,但业务成熟增长乏力 [26][27] - 公司正在实施成本控制措施,有望在未来提升盈利能力 [27][28]

文章核心观点 - 专业分析师认为Academy Sports、Celsius和Nice三只股票有25% - 57%的上涨空间，投资者可关注，但需自行研究 [1] 各公司情况 Academy Sports - 16位分析师中12位建议买入，4位建议持有，平均目标价约66美元/股，较当前股价高25% [2] - 公司策略是运营大型体育用品店，目前有280多家门店，未来五年计划新开160 - 180家店 [2] - 公司计划提升利润率至10%，2024年第一季度利润率略低于6% [2] Celsius - 10位分析师中8位建议买入，2位建议持有，共识目标价近91美元/股，较当前股价高47% [4] - 公司饮料近年受欢迎，市场份额居能量饮料领域第三，但近期市场份额从12.4%降至12.2%，股价下跌超30% [4] - 公司一季度95%的销售来自北美，国际业务刚起步，有多年增长机会 [5] Nice - 16位分析师一致建议买入，平均目标价274美元/股，暗示有57%的上涨空间 [6] - 公司是上市近30年的AI客服软件公司，虽面临竞争，但有85家财富100强企业为客户 [6] - 公司预计今年收入增长14% - 15%，全年自由现金流增长至少26%至6亿美元 [7] 综合比较 - 华尔街分析师认为三只股票都有大幅上涨空间，相对便宜，但投资者需自行研究 [8] - 认为Academy Sports股票当前最具价值，市盈率仅8倍，有明确的利润和收入增长计划，三到五年上涨空间超100% [8]