财务数据和关键指标变化 - 第三季度净归属利润达14亿欧元，同比增长31%，环比增长8.2%，每股收益达0.20欧元 [5] - 季度内核心一级资本充足率（CET1）提升31个基点至14.48%，考虑35亿欧元股票回购后，CET1仍将维持在13.18%的较高水平 [6] - 有形账面价值每股加股息达6.55，同比增长12.3%，净资产收益率（ROE）和有形资产收益率（ROTE）分别为11.1%和11.7% [7] - 前9个月总收入和营业收入分别增长5.6%和4.6%，净归属利润为37亿欧元（剔除非经常性项目）和33亿欧元（包含所有项目） [10] - 成本较去年前9个月增长6.5%，剔除可变薪酬影响后增长2.9%，效率比率降至44.7%，同比改善83个基点 [14][15] - 季度内总减值继续下降，风险成本降至92个基点，预计全年集团风险成本将低于100个基点，不良贷款率降至4%，拨备覆盖率为80% [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 西班牙业务 - 贷款同比增长1.1%，消费者贷款和中小企业贷款分别增长8.9%和8.5%，前9个月拨备前利润达23亿欧元，同比增长9.2%，费用同比下降1.7%，效率比率降至49.3%，前9个月风险成本为32个基点，预计全年约为30个基点，前9个月净归属利润为12亿欧元 [23][24] 墨西哥业务 - 贷款组合季度环比增长1.3%，年初至今增长3.4%，预计2021年实现个位数中期增长，净归属利润年初至今同比增长47%，核心收入改善5.9%，净利息收入增长4.1%，费用增长9.5%，成本收入比为35.1%，前9个月风险成本为270个基点，预计2021年底低于300个基点 [25][26][27] 土耳其业务 - 土耳其里拉（TL）贷款组合增长近30%，预计全年增长超20%，外币贷款同比下降超11%，前9个月总收入增长7.6%，净利息收入增长19.7%，预计第四季度继续改善，全年实现高个位数增长，净手续费和佣金同比增长近45%，费用同比增长18.5%，效率比率为30.4%，前9个月风险成本为18个基点，预计年底约为100个基点，前9个月净归属利润按固定汇率计算同比增长48.4%，按当前欧元计算增长16.1% [28][29] 南美业务 - 哥伦比亚贷款同比增长5.7%，前9个月净归属利润增至1.59亿欧元，同比增长65%；秘鲁贷款同比增长4.1%，拨备前利润增长10%，净归属利润增长22%至7900万欧元；阿根廷前9个月实现净归属利润4200万欧元 [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于端到端传统产品和流程建设，通过数字化手段获取新客户，本季度数字客户获取量同比增长48%，占新客户总数的37%，前9个月数字销售占单位销售的近75%，占总销售额的超50% [18][19] - 公司在可持续金融领域处于行业前沿，已为可持续融资项目提供75亿欧元资金，超过了2025年目标的两倍，还推出了创新解决方案，如将碳足迹计算器扩展至个人用户，并推进2050年净零排放目标 [20][21] - 公司计划实施欧洲最大规模的股票回购计划之一，总额最高达35亿欧元，占总股本的10%，将分多期执行，首期15亿欧元预计在投资者日之后开始，耗时3 - 4个月 [6][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为本季度业绩出色，得益于强劲的核心收入和稳健的潜在风险表现，将继续推进战略，利用领先的数字能力服务和获取客户，履行可持续发展承诺，实现资本的稳健增长和股东回报的增加 [31][32] 其他重要信息 - 公司将于11月18日举办投资者日活动，届时将分享更多战略和未来目标的细节 [32] 问答环节所有提问和回答 问题1：墨西哥净利息收入增长的驱动因素及全年增长指引，土耳其的风险偏好、贷款增长、风险成本和货币风险 - 墨西哥净利息收入增长得益于零售贷款活动增长和客户利差改善，零售贷款余额季度环比增长2.9%，客户利差从第二季度的9.99%提升至10.16% [36][37] - 土耳其方面，公司在外汇贷款方面保持保守，外汇贷款余额同比下降11%，里拉贷款将根据客户表现和风险成本情况增长，公司75%的损益表和100%的资本已进行套期保值，对土耳其里拉贬值无敏感性 [37][38] 问题2：风险成本中减值拨备缓冲的剩余情况，以及公司在意大利的长期目标 - 目前的风险成本数据未动用自新冠疫情开始以来建立的拨备缓冲，大部分缓冲预留用于西班牙业务，公司将在观察2022年西班牙业务情况后再考虑释放 [40][41] - 公司在意大利推出纯数字银行，目标是长期创造价值，首年目标是成为客户满意度最高的银行，不追求短期规模扩张，将根据意大利业务的表现考虑是否拓展至其他欧洲国家 [42][43][44] 问题3：选择意大利拓展数字银行的原因，未来在欧洲的数字业务拓展计划，以及超额资本的部署和外汇套期保值成本及期限 - 选择意大利是因为该国在移动银行交易、电子商务交易增长和卡电子支付交易增长等数字化指标上呈现两位数增长，且政府有减少现金使用的政策推动 [46] - 公司将专注于意大利业务，在证明其创造价值后再考虑拓展至其他国家 [47] - 超额资本的部署将在投资者日进一步讨论，公司将用于盈利性增长和股东分配，并购决策将基于项目本身的价值，而非超额资本情况 [48] - 外汇套期保值政策为损益表套期保值比例在30% - 50%，超额资本套期保值比例为70%，今年前9个月外汇套期保值成本为2800万欧元，套期保值参考外汇远期曲线，实际成本取决于市场情况和货币走势 [49] 问题4：2022年监管预期，以及西班牙分行合并和出售回租协议的取消政策 - 2022年预计因LGD因素影响核心一级资本充足率约15个基点，同时需考虑巴塞尔协议的影响，但公司受影响较小 [53] - 分行出售回租协议不构成决策限制，公司有足够灵活性优化分行布局，已宣布的480家西班牙分行关闭计划大部分将在年底前完成 [54] 问题5：西班牙定向长期再融资操作（TLTRO）合格账簿的表现及达标情况，以及墨西哥零售和企业贷款组合的增长趋势 - 公司对满足TLTRO基准要求充满信心 [56] - 墨西哥零售贷款预计在未来季度继续增长，特别是消费者贷款，企业贷款在经历去杠杆后，预计明年也将实现增长 [56][57] 问题6：西班牙贷款需求的未来演变，TLT3的展期或替代措施，以及成本季度增长的驱动因素 - 公司预计2022年西班牙贷款仍将增长，特别是消费者和抵押贷款组合，企业贷款也有望表现良好，得益于欧盟下一代基金的支持 [60][61][62] - 西班牙成本增长主要受可变薪酬影响，剔除该因素后成本下降，与2019年相比，过去两年成本下降8%，且分行关闭计划将在2022年带来成本节约 [63] 问题7：新兴经济体成本控制措施，墨西哥消费者信贷竞争情况及利率敏感性 - 公司计划成本增长低于通胀水平，通过数字化转型优化业务，提高成本收入比 [66][67] - 墨西哥消费者信贷业务存在竞争，但公司在工资贷款领域拥有40%的市场份额，凭借交易关系、客户满意度和数字能力，将继续实现增长 [68][69] - 墨西哥利率每上升100个基点，12个月内净利息收入将增长3%，其中墨西哥比索曲线上升100个基点，净利息收入将增长1.7%，美元增长1.3% [69] 问题8：墨西哥降低资金成本的措施及利率敏感性，西班牙资产质量和拨备情况 - 墨西哥通过优化资金结构降低成本，活期存款同比增长9.8%，定期存款减少12.7%，目前资金成本为0.9%，是行业平均水平的一半 [72] - 西班牙风险成本预计为30个基点，Stage 2敞口增加是由于部分批发业务从Stage 3转为Stage 2，且与良好的回收情况有关，夏季的资产测试显示公司客户财务状况良好 [74][75] 问题9：墨西哥成本和收入比的展望，是否向墨西哥、土耳其和拉美地区转移成本，以及墨西哥商业贷款增长的驱动因素和政策风险影响 - 公司预计墨西哥成本收入比将改善，具体情况将在投资者日分享 [79] - 公司不存在将成本从集团中心转移至各地区的情况，集团中心成本下降是由于人员减少 [82] - 墨西哥商业贷款增长得益于私人投资增加和供应链缩短带来的新投资，预计明年企业贷款将实现增长 [79][80] 问题10：意大利业务的成功因素，部署时间，以及ESG方面Scope 3排放数据披露和新兴市场地理风险 - 公司认为在意大利的数字银行能够结合数字玩家的免费价值主张和传统银行的产品深度与信任，推出的信贷产品具有竞争力，且可复制西班牙平台，预计将取得成功 [84][85][86] - 从决定开展意大利业务到上线耗时1年，由100人团队运营 [88] - 公司将在下周的COP26会议上公布Scope 3碳排放目标，包括客户投资组合的排放情况 [88][91] - 新兴市场需要发达经济体的支持进行脱碳，但脱碳趋势正在迅速蔓延，公司认为新兴市场的地理分布不会成为劣势 [89][90][91] 问题11：西班牙第三季度手续费收入是否存在一次性因素，以及西班牙生态贷款的本金偿还情况和拨备释放条件 - 西班牙第三季度手续费收入无一次性因素，各季度增长稳定 [93] - 大部分生态贷款仍处于宽限期，未开始偿还本金，预计明年年中开始，目前34%的贷款申请了展期，公司将在观察2022年情况后再考虑释放拨备 [94][95] 问题12：土耳其利率变动影响，CPI挂钩投资组合情况，通胀预期，成本增长是否包含上半年补偿，以及房地产合资企业20%股权出售情况 - 目前数据包含18%的CPI利率，预计年底CPI将达到19.5%，有一定的收入增长空间，长期来看，公司认为土耳其业务将实现有形账面价值增长 [100][101] - 成本增长包含上半年的补偿，预计全年成本增长低于通胀水平 [99] - 公司已出售房地产合资企业20%的股权，无损益影响，预计第四季度核心一级资本充足率将增加约7个基点 [99] 问题13：西班牙手续费收入全年增长预期，以及土耳其和西班牙净利息收入的未来走势 - 西班牙手续费收入增长主要来自保险和资产管理业务，前9个月增长18%，略高于中期两位数指引，预计全年将维持在该水平 [103] - 土耳其净利息收入预计在第四季度和2022年继续改善，西班牙净利息收入将维持在-1%至-2%的指引范围内 [104] 问题14：土耳其净利息收入各因素的中期影响，保险业务受IFRS 17的影响，以及资产负债管理委员会（ALCO）业务的增长空间和贡献 - 土耳其第四季度净利息收入将实现同比正增长，客户利差将继续改善，CPI挂钩投资组合的影响将增加 [107][108] - 公司预计IFRS 17对保险业务无重大影响 [107] - ALCO业务规模过去两年基本保持平稳，未来增长取决于利率情况和欧洲央行的宏观政策 [107]

股息信息 - 公司将支付2021年现金中期股息，每股毛股息为0.08欧元[3] - 每股净股息为0.0648欧元，预扣税率为19%[3] 股息时间节点 - 最后交易日为2021年10月7日[3] - 除息日为2021年10月8日[3] - 登记日为2021年10月11日[3] - 支付日为2021年10月12日[3]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净归因利润达12.94亿欧元，较去年同期翻倍，较2021年第一季度增长25% [5] - 每股收益为0.18欧元，实现良好增长 [6] - CET1比率升至14.17%，即使考虑10%的股票回购，资本状况仍将保持在12.89%的较高水平 [7][8] - 账面价值每股增长9%，季度环比增长4% [9] - 核心收入增长9.7%，净利息收入增长4.1%，手续费收入增长31% [10] - 效率比率降至44.8%，营业收入增长11% [10] - 风险成本降至100个基点，低于预期，全年预计收于110个基点 [11][23] - 不良贷款率降至4.2%，覆盖率为77% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 西班牙业务 - GDP增长预测上调至6.5%，2022年维持在7% [30] - 新贷款流量季度环比增长13%，贷款组合季度环比增长2.3%，消费贷款和中小企业贷款增长显著 [31] - 上半年拨备前利润增长13.2%，核心收入增长超4%，手续费收入增长16% [32] - 净交易收入表现强劲，成本控制使效率比率降至49% [32] - 全年费用预计下降约3%，风险成本预计低于40个基点，上半年净归因利润达7.45亿欧元 [33] 墨西哥业务 - GDP增长预测上调至6.3%，2022年为3% [34] - 年初至今贷款组合增长2.1%，零售业务增长3.3%，市场份额增加60个基点 [34] - 年初至今净归因利润增长75%，核心收入增长5.8%，净利息收入增长3.9% [35] - 费用同比增长7.4%，成本收入比为35.2% [35] - 风险成本为283个基点，预计全年收于300个基点 [36] 土耳其业务 - GDP增长预测上调至9%，2022年预计为4% [36] - TL贷款组合同比增长超23%，季度环比增长6.7%，外币贷款继续下降 [37] - 上半年总收入增长6.9%，手续费收入增长近50%，净交易收入增长近90% [38] - 费用同比增长18%，成本收入比为31.7% [39] - 减值大幅下降，风险成本为97个基点，预计全年低于150个基点，上半年净归因利润同比增长92% [39] 南美业务 - 哥伦比亚GDP预计增长7.5%，秘鲁预计增长9%，阿根廷预计增长6.5% [40] - 哥伦比亚贷款增长1.7%，营业收入增长5.2%，上半年净归因利润为1.06亿欧元 [40][41] - 秘鲁贷款增长超12%，营业收入增长近16%，上半年净归因利润为5500万美元 [41] - 阿根廷上半年实现净归因利润1500万欧元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - BBVA研究上调了除秘鲁外几乎所有国家的GDP预测，经济增长增强，新贷款生产呈上升趋势 [17][18] - 核心市场净利息收入改善，预计这一趋势将持续到年底 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于构建端到端数字产品和流程，数字客户获取增长45%，且客户盈利能力良好 [27][28] - 宣布将2018 - 2025年可持续金融目标翻倍至200亿欧元，并将可持续发展提升到组织最高级别 [29] - 西班牙业务因数字化服务交易增加，进行重组，关闭480家分行，影响2935名员工，预计每年节省超2.5亿欧元 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济增长增强，预计将反映在下半年的业务活动和风险参数中，对下半年持乐观态度 [17] - 新贷款生产持续上升，核心市场净利息收入有望继续改善 [18][19] - 各业务线表现良好，风险指标改善，资本状况强劲，为未来发展提供了战略选择 [11] 其他重要信息 - 宣布将于11月18日举行线上投资者日活动，分享战略和未来目标 [42] - 首席财务官Jaime将担任集团首席风险官，现任首席风险官Rafael将担任新的首席财务官 [43][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 股票回购的时间安排和未使用的COVID储备金额 - 预计第四季度开始股票回购计划，已提交申请，需监管批准，完成整个计划预计需要6 - 9个月 [47][48] - 未使用的COVID储备包括宏观调整和管理调整两部分，总计约15亿欧元，部分已分配到特定投资组合，预计2022年可能会有释放 [48][50][51] 问题2: 西班牙和土耳其净利息收入展望、风险成本指导及恶化来源 - 西班牙净利息收入预计将按年初预期实现，各业务线贷款量增长良好，对下半年持积极态度 [55][56] - 土耳其净利息收入利润率在2021年第一季度触底后正在改善，预计下半年将继续改善，除非有新的加息 [57][58] - 全年风险成本指导为110个基点，与上半年的100个基点差异不大，未看到下半年有负面因素 [59] 问题3: 股票回购的资本限制和不良贷款覆盖率的最低水平 - 股东大会批准的股票回购上限为10%，将分阶段执行，目前考虑的金额为35亿欧元 [61] - 公司没有对不良贷款覆盖率设定目标，覆盖率由投资组合的潜在质量决定，公司在拨备方面比行业更谨慎 [61][62] 问题4: 墨西哥净利息收入指导更新和费用收入增长来源及指导更新 - 墨西哥净利息收入对利率有一定敏感性，预计年底的加息将在明年产生有限的积极影响，今年零售业务的增长将反映在数据中 [69] - 集团费用收入同比增长近20%，主要来自银行服务、资产管理、保险费用和CIB业务，西班牙的费用收入指导从高个位数增长上调至中两位数增长 [70][71] 问题5: 欧洲央行股息声明对董事会决策的影响及今年和明年的监管逆风 - 公司资本状况良好，有机资本生成能力强，董事会在决定股息时应能舒适地做出决策 [74][75] - 今年已完成多项监管要求，明年唯一剩余的是LGD新指南，预计影响为10 - 15个基点，2022年监管影响较小 [76] 问题6: 第二季度Coinbase的影响和西班牙重组协议是否限制未来重组 - 包括Coinbase在内的Propel Venture业务在第二季度的影响为1.6亿欧元，低于第一季度末的指导，第三季度预计有其他投资组合公司带来良好的交易收入 [79][80] - 现有重组协议不限制未来的重组计划，但目前没有相关计划 [80] 问题7: 西班牙贷款增长的弱点、欧盟基金对欧洲业务贷款增长的影响以及墨西哥消费贷款的发展 - 西班牙除CIB业务外，其他业务线贷款增长良好，预计下半年趋势将持续，CIB业务的基数效应将逐渐消失 [83][84] - 墨西哥除消费贷款外，其他业务线如信用卡和中小企业贷款增长良好，消费贷款的季度环比增长为1.2%，预计未来生产将反映在余额中 [85][87] 问题8: 西班牙净利息收入改善的驱动因素和风险偏好 - 西班牙净利息收入改善的驱动因素包括贷款量增长、组合改善、Euribor重新定价完成、TLTRO的受益和ALCO的边际贡献 [90] - 公司在西班牙的风险偏好较为保守，消费贷款增长的原因是客户收入流稳定、贷款便利且收益率高、风险成本低 [93][94] 问题9: 西班牙费用指导的一次性因素和剩余超额资本决策是否与股票回购相关 - 西班牙费用在第一季度因资产管理业务获得额外成功费用，导致第二季度贡献略低，其余趋势基本相同 [97] - 资本部署决策相互独立，由价值创造驱动，M&A决策应基于项目本身的合理性，而非资本的可用性 [100] 问题10: 墨西哥净利息收入2022年展望、数字渠道对费用的贡献以及投资者日是否会给出ROT目标 - 预计墨西哥下半年利润率将因客户组合改善而略有上升，2022年情况更好，公司在墨西哥的市场份额逐年增长 [105][106] - 数字渠道在会计分录生成交易中的份额从2018年的24%上升到54%，虽未具体关联费用，但这些交易也会产生费用 [108] - 投资者日可能会提出有形股本回报率目标 [109] 问题11: 新的风险成本指导对拨备释放的影响、定价与市场的差异以及Basel IV的影响 - 110个基点的风险成本指导中，覆盖层的使用非常有限，预计2022年可能会有释放，具体取决于西班牙投资组合的发展 [113] - 公司通过新系统管理定价，确保对每个客户贷款的监管资本回报，该过程比行业更谨慎 [113][114] - 由于公司是风险密度最低的银行之一，Basel IV的输出地板对其无影响，预计受Basel IV影响较小 [115] 问题12: 覆盖层拨备使用的限制、股票回购后的下一步计划以及西班牙净利息收入指导 - 覆盖层拨备的使用受监管和审计控制，当不确定性消除时将释放拨备 [117] - 股票回购后，可能会根据替代方案进行更多的资本部署，以实现股东价值最大化 [118][119][120] - 确认西班牙今年净利息收入增长为 - 1%至 - 2% [117] 问题13: 土耳其的贷款增长和风险成本指导 - 预计土耳其PL贷款增长为中两位数，且有上升趋势，外币投资组合将继续下降，风险成本预计年底低于150个基点 [121]

业绩总结 - 2021年第二季度净利为1,911百万欧元，较去年同期增长显著[12] - 2021年第二季度总收入为5,104百万欧元，同比增长10.0%[10] - 2021年第二季度税前收入为2,124百万欧元，同比增长149.2%[10] - 2021年上半年净利息收入为6,955百万欧元，同比增长0.9%[13] - 2021年上半年净可归属利润为745百万欧元，同比增长592.3%[40] 用户数据 - 2021年第二季度客户贷款同比增长23.7%[47] - 2021年第二季度西班牙的客户交易量在数字渠道中达到历史新高[27] - 2021年第二季度墨西哥的净利息收入为1,393百万欧元，同比增长10.3%[43] - 2021年第二季度土耳其的净可归属利润为205百万欧元，同比增长88.9%[46] - 2021年第二季度秘鲁贷款同比增长12.4%[54] 成本与风险 - 2021年第二季度的成本风险为1.00%，较1Q21的1.17%有所改善[8] - 预计2021年重组过程的净成本为696百万欧元，预计每年可节省约250百万欧元[29] - 2021年6月，集团总的贷款延期金额为254亿欧元，占总贷款的7.4%[85] - 2021年6月，西班牙的贷款违约率覆盖率为1.2%[90] - 2021年6月，最脆弱行业的违约暴露总额为200亿欧元[83] 资本与流动性 - CET1资本充足率为14.17%，即使在10%股份回购后仍保持强劲[8] - BBVA集团的流动性覆盖率（LCR）为179%[99] - 土耳其的流动性覆盖率为186%，远高于100%的要求[115] - BBVA集团的净利息收入（NII）对利率上升100个基点的敏感度为正面影响，预计将增加1.5%[97] - 截至2021年6月，BBVA在墨西哥的账面价值为120亿欧元[110] 市场展望与策略 - 公司计划在4Q启动10%的股票回购计划，待监管批准[55] - 公司已将可持续融资目标翻倍至2000亿欧元[55] - 2021年6月，BBVA集团的风险加权资产（RWAs）为362,388百万欧元，较2020年6月的305,543百万欧元有所增加[108] - 西班牙客户利差在2021年第二季度为1.76%，较2020年同期下降0.18个百分点[72] - 墨西哥客户利差在2021年第二季度为11.00%，较2020年同期上升0.36个百分点[72]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净归属利润12.1亿欧元，较去年同期的2.92亿欧元增长，较2020年第四季度增长19%，已达疫情前利润水平，与2019年第一季度相比增长2.4% [6] - 每股收益为0.17欧元，是过去几年第一季度的最高数字之一 [7] - 本季度资本生成15个基点，计入出售BBVA USA的影响后，一级普通股权益（CET1）预计为14.58%，进行10%的股票回购后，仍将保持在13.55%的较高水平 [8] - 有形账面价值每股6.15欧元，同比增长6.5%；净资产收益率（ROE）达10%，有形净资产收益率达11% [8] - 核心收入同比增长0.5%，手续费收入实现两位数增长；整体运营费用增长1.8%，低于4.7%的综合通胀率；风险成本降至1.17% [9] - 净利息收入同比下降2.3%，主要受土耳其利率大幅上升影响；净手续费和佣金收入同比增长10%，为过去几年最高季度数据；净交易收入表现出色，好于去年同期；总收入较上一季度增长9.4%，同比略有增长 [12][13][14] - 本季度总减值与疫情前水平更加一致，年初至今风险成本为117个基点，不良贷款率（NPL）微升至4.3%，拨备覆盖率仍高达81% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 西班牙业务 - 预计2021年GDP增长5.5%，2022年增长7%；第一季度贷款同比略有下降1.4%，预计2021年零售贷款新业务将保持积极态势，整体贷款组合将基本持平 [30][31] - 营业收入同比增长22%，主要得益于核心收入增长2%、净交易收入显著增加以及运营费用控制良好；净归属利润达3.8亿欧元，恢复至疫情前水平 [32] - 预计2021年净利息收入将略有下降1% - 2%，手续费收入将实现高个位数增长；全年风险成本指引约为50个基点，目前有积极倾向 [33] 墨西哥业务 - 上调2021年GDP增长预测至4.7%；贷款组合同比下降6.5%，2021年前三个月增长1.5%，预计全年将实现中个位数增长 [34] - 净归属利润增长47%（按当前欧元计算为32%），主要得益于减值减少；净利息收入下降1.8%，预计全年将实现中个位数增长 [35] - 手续费收入同比增长5.8%；第一季度风险成本为355个基点，低于指引，预计全年将改善至约380个基点，目前有积极倾向；不良贷款率环比改善37个基点至2.96% [36] 土耳其业务 - 2020年GDP实现1.8%的正增长，预计2021年增长约5%；土耳其里拉贷款组合同比增长超过35%，2021年前三个月环比增长6%，预计全年里拉贷款将实现中两位数增长，外币贷款继续收缩 [37] - 总收入同比增长近3%，主要得益于净交易收入和佣金收入出色；净利息收入同比下降14%，预计全年将实现高个位数增长，但低于贷款增长 [38] - 净手续费和佣金收入增长超过23%；费用增长13%，效率比率达31.8%；减值同比显著下降60%，风险成本为134个基点，低于2020年水平和指引，预计全年风险成本约为180个基点，目前有积极倾向；净归属利润按不变汇率计算增长96%，按当前汇率计算增长48% [39] 南美业务 - 秘鲁、阿根廷和哥伦比亚2021年GDP预计分别增长10%、7%和5.5% [40] - 哥伦比亚营业收入同比增长超过30%，净归属利润达4800万欧元；秘鲁贷款增长16%，净归属利润增长10%至2800万欧元；阿根廷实现净归属利润600万欧元 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2021年下半年经济增长将加速，新零售贷款业务已恢复至疫情前水平，尤其是消费贷款业务，预计将继续增长 [15] - 核心市场利率趋于稳定，西班牙和墨西哥的客户利差有望受益；土耳其的净利息收入受利率上升影响为负，但预计未来几个季度将改善 [16][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 行业面临新进入者竞争压力大、利率低甚至为负以及客户加速采用数字渠道等挑战 [24] - 公司致力于为股东创造价值，通过高效利用资本、降低成本和加强市场领导地位来实现盈利增长；计划在出售BBVA USA后进行10%的股票回购，并在取消对股东分配的限制后恢复35% - 40%的现金股息政策 [22][23] - 加强数字能力建设，通过数字渠道获取的新客户数量同比增长64%，数字销售占比接近70%；专注于构建端到端数字产品，以吸引更多客户 [25][27] - 推进可持续发展战略，已筹集590亿欧元的可持续融资，目标是到2025年达到1000亿欧元，并承诺到2050年实现净零排放 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩出色，达到疫情前水平，CET1比率提高15个基点；在股东价值创造方面表现领先，具有充足的战略选择空间 [41] - 公司将利用领先的数字能力更好地服务客户和获取新客户，加强可持续发展承诺，将其作为业务机会 [42] - 尽管经营环境复杂，尤其是利率环境，但公司对未来前景持乐观态度，预计经济增长将加速，新业务将继续增长，客户利差将改善 [15][16] 其他重要信息 - 公司在Coinbase IPO中有望在第二季度实现2 - 2.5亿欧元的净交易收入和其他收入收益 [77] - 公司对Propel风险投资基金的投资表现良好，已投资的40多家金融科技公司中有约8家成为独角兽企业，内部收益率（IRR）达30% [76][78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于土耳其业务的风险对冲、集团内资金往来、当地运营情况以及风险成本指引 - 公司对利润和过剩资本进行套期保值，目前土耳其业务的利润套期保值比例为60%；集团内无资金往来，各子公司独立运营 [47] - 土耳其利率大幅上升对净利息收入产生短期负面影响，但公司长期看好该国基本面，预计全年净利息收入将按指引回升 [48][49] - 风险成本指引未上调，但核心地区有积极倾向，南美地区需观察疫情发展 [50] 问题2: 关于墨西哥净利息收入表现、风险成本以及选举对业务的影响 - 墨西哥净利息收入表现优于当地同行，原因在于高收益产品增长和低成本资金优势；预计未来净利息收入前景乐观 [54][55] - 墨西哥风险成本有积极倾向，主要得益于经济增长、美国经济带动、汇款增加、人口结构优势和优质贷款组合 [56][57][58] - 公司不评论政治选举，认为无论选举结果如何，作为长期投资者都将表现良好 [59] 问题3: 关于西班牙成本计划和未使用拨备情况 - 西班牙成本重组计划正在与工会协商中，预计上半年确定并实施 [62] - 去年因疫情进行的额外拨备22亿欧元仍未释放，西班牙第四季度未使用的模型后调整拨备从2.23亿欧元增至3.16亿欧元 [63][64] 问题4: 关于与安联的合资企业保险收入和股票回购时间表 - 与安联的合资企业今年将产生约4000万欧元的负面影响，但预计未来两年将恢复；保险业务随着零售业务复苏而增长，但受某些因素影响贡献略有下降 [69][70] - 预计在欧洲央行取消股东分配限制（9月底）和BBVA USA交易完成（年中）后，于第四季度开始股票回购，约需6个月完成 [67][68] 问题5: 关于西班牙ALCO投资组合对净利息收入的影响、非贷款拨备原因、利率敏感性差异以及Coinbase IPO收益 - ALCO投资组合的轻微增加不会对净利息收入产生重大影响，因为收益率下降将抵消部分影响 [74] - 非贷款拨备主要与业务重组和分行关闭有关，通常在每年第一季度进行 [75] - 墨西哥利率敏感性较低是因为贷款组合中固定利率部分较高 [75][76] - 公司通过Propel基金对Coinbase等金融科技公司的投资有望在第二季度实现2 - 2.5亿欧元的收益 [76][77] 问题6: 关于政府担保贷款与高风险敞口的重叠情况、西班牙贷款增长以满足TLTRO条件的信心以及存款担保基金和解决基金贡献的预期 - 公司将提供政府担保贷款与高风险敞口的重叠信息 [82] - 公司有信心实现贷款增长以满足TLTRO条件 [81] - 预计今年存款担保基金贡献不会显著增加，因为存款平均水平变化不大 [81] 问题7: 关于2021年资本的监管影响以及不良贷款率与风险成本的可持续性 - 今年有三项主要监管影响，其中低违约投资组合的TRIM已在本季度计入，新的违约定义和PD LGD指引、SA - CCR预计将在第二和第三季度产生20 - 30个基点的影响 [87][88] - 不良贷款率的轻微上升主要是由于西班牙和土耳其的审慎分类调整，与风险成本的额外拨备无关，预计不良贷款率不会大幅上升 [89][90] 问题8: 关于西班牙手续费收入增长的一次性因素、过剩资本的部署和并购标准 - 手续费收入的两位数增长是全面的，支付业务是各国的共同增长点，预计未来手续费收入将继续增长 [94][95] - 过剩资本的部署将根据回报和战略考虑进行选择，并购需具备战略契合度和价值创造机会 [96][97][98] 问题9: 关于投资者日计划、国家担保对资本比率的影响以及风险加权资产正贡献的驱动因素 - 预计在年底举办投资者日，若疫情允许将现场举行 [103] - 国家担保对资本比率的影响不大，主要通过影响违约概率（PD）和损失给定违约率（LGD）产生积极影响 [104] - 风险加权资产的正贡献主要来自资产组合的增长结构和美元汇率影响，而非担保贷款 [105][106] 问题10: 关于集团除西班牙外的效率计划和成本增长预期 - 西班牙的重组计划正在与工会协商中，预计第二季度可提供更多细节 [108][109] - 集团整体目标是成本增长低于综合通胀率，实现实际成本降低 [110] 问题11: 关于土耳其业务的出售意向、墨西哥净利息收入的贷款增长预期和手续费收入指引 - 公司是土耳其业务的长期投资者，对现有持股比例感到满意，认为该国长期基本面积极，并已采取措施降低外汇风险 [114][115][116] - 墨西哥消费贷款和信用卡业务的新业务量增长强劲，预计全年净利息收入将实现中个位数增长，且有积极倾向 [117][118] - 公司未提供墨西哥手续费收入指引，但认为手续费收入将是2021年集团的重要驱动力 [119] 问题12: 关于西班牙拨备情况和TLTRO 3的基准贷款情况 - 西班牙仍有4亿欧元的延期还款贷款（主要是抵押贷款），为审慎起见，本季度增加了1亿欧元的管理调整拨备 [123][124] - 截至3月，公司已达到TLTRO 3的基准要求，有9亿欧元的缓冲，预计也能满足12月的基准要求 [125] 问题13: 关于西班牙手续费收入的细分和土耳其CPI使用情况 - 西班牙手续费收入增长主要来自保险（约50%）、资产管理（约10%）和银行服务（约30% - 40%），支付业务表现良好 [129] - 本季度土耳其净利息收入使用的基础CPI为13%，研究部门已将全年通胀预期上调至15%，未来将增加CPI贡献 [129] 问题14: 关于西班牙手续费收入全年是否有积极倾向 - 西班牙手续费收入有积极倾向，但需观察未来季度情况 [133]

业绩总结 - 1Q21净利息收入为3,451百万欧元，同比下降2.3%[16] - 1Q21净手续费和佣金收入为1,133百万欧元，同比增长10.0%[16] - 1Q21总收入为5,155百万欧元，同比增长0.2%[16] - 1Q21运营费用为2,304百万欧元，同比增长1.8%[16] - 1Q21净可归属利润为1,210百万欧元，同比下降10.2%[16] - 1Q21每股收益（EPS）为0.17欧元，同比增长466.7%[6] - 1Q21的效率比率为45%[12] 用户数据 - 2021年第一季度西班牙的净可归属利润为381百万欧元，同比增长108%[45] - 2021年第一季度墨西哥的净可归属利润为493百万欧元，同比增长46.9%[47] - 2021年第一季度土耳其的净可归属利润为191百万欧元，同比增长96%[50] - 2021年第一季度南美洲的净可归属利润为104百万欧元，同比增长117.7%[54] - 哥伦比亚的净利可归属于母公司利润在2021年第一季度为4800万欧元，同比增长546.7%[70] 未来展望 - 计划在2021年恢复35%-40%的股息支付政策，预计在2021年9月监管限制解除后实施[33] - 预计在BBVA美国交易完成后，最早将进行10%的股票回购[36] 新产品和新技术研发 - 数字销售在2021年第一季度的总销售中占比为59.9%[121] - 2021年第一季度的数字销售交易数量显著增长，西班牙的占比为59.7%[121] 市场扩张和并购 - 2021年第一季度的流动性缓冲区为约119亿美元[117] - 2021年到期的外部批发融资需求为77亿美元[115] 负面信息 - 阿根廷的净利可归属于母公司利润在2021年第一季度为600万欧元，较上年同期下降43.5%[68] - 截至2021年3月，集团（不包括美国）的总贷款延期为273亿欧元，占总贷款的8.0%[87] - 西班牙的贷款延期为41亿欧元，占总贷款的2.0%[91] 其他新策略和有价值的信息 - 1Q21不良贷款率（NPL）为0.9%[30] - 1Q21资本充足率（CET1）为13.55%，较2020年12月增加15个基点[15] - 1Q21成本风险比为1.17%，低于2020年12月的1.55%[14] - 2021年第一季度的贷款减值损失为200万欧元，同比下降88.0%[65]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2020年净利息收入为145.92亿欧元，较2019年的157.89亿欧元下降7.6%[34] - 2020年净利润为20.60亿欧元，较2019年的43.45亿欧元大幅下降52.6%[34] - 2020年每股收益为0.14欧元，较2019年的0.47欧元下降70.2%[34] - 2020年集团净利息收入为168.01亿欧元，较2019年的181.24亿欧元下降7.3%[163] - 2020年集团总收入为229.74亿欧元，较2019年的244.63亿欧元下降6.1%[163] - 2020年归属于母公司股东的利润为13.05亿欧元，较2019年的35.12亿欧元大幅下降62.8%[160] 财务数据关键指标变化：盈利能力与效率 - 2020年净息差为2.30%，较2019年的2.62%下降32个基点[36] - 2020年平均总资产回报率为0.5%，较2019年的0.8%下降[36] - 2020年平均股东权益回报率为6.9%，较2019年的9.9%下降[36] 财务数据关键指标变化：资产与贷款质量 - 2020年末总资产为7361.76亿欧元，较2019年末增长5.5%[36] - 2020年集团总资产为7361.76亿欧元，较2019年的6977.37亿欧元增长5.5%[159] - 2020年末贷款损失准备金占按摊余成本计量的金融资产的比率为3.30%，高于2019年的2.83%[36] - 2020年不良资产比率(NPA ratio)为4.11%，高于2019年的3.79%[36] - 截至2020年12月31日，公司不良贷款率为4.0%，高于2019年的3.8%和2018年的3.9%[53] 各地区表现：西班牙 - 截至2020年12月31日，公司资产按地区分布为：西班牙55.1%，墨西哥15.0%，美国12.8%，土耳其8.1%[47] - 截至2020年12月31日，西班牙的金融资产总风险为2360.16亿欧元，占集团金融资产总风险的42%[74] - 截至2020年12月31日，对西班牙客户的贷款和垫款总额为1959.83亿欧元，占集团合并资产负债表客户贷款和垫款总额的61%[74] - 集团在加泰罗尼亚的业务占其在西班牙资产的16%（截至2020年12月31日）[74] - 2020年西班牙GDP估计收缩约11.0%[74] - 西班牙业务2020年利润为6.06亿欧元，较2019年的13.86亿欧元下降56.3%[160] - 2020年西班牙总资产为4058.78亿欧元，是最大的资产区域[159][165] - 截至2019年12月31日，西班牙业务总资产为3644.27亿欧元，占集团总资产7047.03亿欧元的51.7%[167] - 截至2020年12月31日，西班牙业务现金及央行现金余额增至383.6亿欧元，较2019年底的159.03亿欧元增长141.2%[171] - 截至2020年12月31日，西班牙业务以公允价值计量的金融资产增至1379.69亿欧元，较2019年底的1218.9亿欧元增长13.2%[171] - 截至2020年12月31日，西班牙业务客户存款增至2064.28亿欧元，较2019年底的1823.7亿欧元增长13.2%[171] - 截至2020年12月31日，西班牙业务表外管理资产降至627.07亿欧元，较2019年底的660.68亿欧元下降5.1%[171] - 截至2020年12月31日，西班牙业务不良贷款率降至4.3%，较2019年底的4.4%有所改善[173] - 截至2020年12月31日，西班牙业务不良贷款覆盖率升至67%，较2019年底的60%显著提高[173] 各地区表现：墨西哥 - 墨西哥是最大利润贡献者，2020年利润为17.59亿欧元，占集团总利润的45%[160] - 墨西哥业务板块不良贷款比率从2019年12月31日的1.1%上升至2020年12月31日的2.1%，主要受油气行业不良贷款增加影响[175] - 墨西哥业务板块不良贷款覆盖率从2019年12月31日的101%下降至2020年12月31日的84%[175] - 墨西哥比索兑欧元在2020年贬值13.1%，对以欧元计价的业务活动产生不利影响[176] - 墨西哥业务板块以公允价值计量的金融资产为363.6亿欧元，较2019年的314.02亿欧元增长15.8%[176] - 墨西哥业务板块客户贷款和垫款为500.02亿欧元，较2019年的580.81亿欧元下降13.9%[176] 各地区表现：美国 - 美国业务2020年利润为4.29亿欧元，较2019年的5.9亿欧元下降27.3%[160] 各地区表现：土耳其 - 土耳其业务板块不良贷款比率从2019年12月31日的2.4%上升至2020年12月31日的3.3%[177] - 土耳其里拉兑欧元在2020年贬值26.7%，对以欧元计价的业务活动产生不利影响[179] - 土耳其业务板块客户贷款和垫款为372.95亿欧元，较2019年的405亿欧元下降7.9%[179] 各地区表现：南美 - 南美业务板块不良贷款覆盖率从2019年12月31日的100%提升至2020年12月31日的110%[189] - 南美业务板块表外基金为137.22亿欧元，较2019年的128.64亿欧元增长6.7%[188] 业务线表现：贷款与存款 - 2020年客户贷款和垫款总额为3658.01亿欧元，其中住房抵押贷款为1039.23亿欧元[165] - 2020年客户存款总额为4112.08亿欧元，其中活期和储蓄存款为3290.08亿欧元[165] - 截至2019年12月31日，客户贷款总额为3844.45亿欧元，其中对公贷款1778.36亿欧元（占46.3%），住房抵押贷款1105.34亿欧元（占28.8%）[167] - 截至2019年12月31日，客户存款总额为3879.76亿欧元，其中活期及储蓄存款2885.88亿欧元（占74.4%），定期存款987.97亿欧元（占25.5%）[167] - 截至2020年12月31日，客户存款余额占集团按摊余成本计量的金融负债总额的70%[77] - 截至2020年12月31日，集团发行的债务证券占集团按摊余成本计量的金融负债总额的12.6%[78] - 截至2020年12月31日，集团对西班牙王国的公共债务组合风险敞口为464.01亿欧元，占集团合并总资产的6%[83] - 截至2020年12月31日，公司在西班牙的建筑和房地产行业风险敞口为100.24亿欧元，其中25.65亿欧元为建筑开发贷款[54] - 截至2020年12月31日，公司全球住宅抵押贷款组合余额为1039.23亿欧元[54] - 公司在西班牙的房地产风险敞口覆盖率为53%[54] - 客户存款（按摊销成本计）为45.78亿欧元，同比下降2.8%[192] 业务线表现：保险业务 - 公司与安联成立合资企业，在西班牙发展非人寿保险业务（不含健康险）[194] - 公司保险业务主要分布在西班牙和拉丁美洲（主要在墨西哥），主要产品为人寿保险和储蓄保险[193] 业务线表现：数字业务 - 截至2020年12月31日，集团63%的客户为数字客户，59%的客户经常使用手机与BBVA互动[135] - 数字销售额占总销售额的63.6%[135] - BBVA在西班牙已有超过50万客户完全通过数字渠道注册，其中超过50%通过手机完成[135] - 目前，每三个新客户中就有一个选择数字渠道与BBVA建立关系[135] 管理层讨论和指引：风险与挑战 - COVID-19疫情导致经济衰退、失业率上升及债务违约增加，对公司2020年业绩产生负面影响，且预计未来将持续影响[39] - 截至2020年12月31日，公司违约风险敞口中约9%与受疫情严重冲击的行业相关[41] - 公司预计一旦政府暂停还款计划结束，不良贷款将显著增加[53] - 公司业务对利率水平高度敏感，净息差可能因利率变动而收窄[56] - 公司面临基准利率改革风险，尤其易受EURIBOR相关金融工具影响[59][60] - 新冠疫情后，政府支持措施（如对企业与中小企业的贷款担保、家庭贷款延期偿付）结束后，公司可能需要计提大量贷款损失拨备[91] - 公司面临因资产减值（包括商誉和递延税资产）导致未来收益和财务状况受到重大影响的风险[89][90] 管理层讨论和指引：资本与流动性 - 截至2020年12月31日，公司合并层面的阶段内总资本比率为16.46%，CET1资本比率为12.15%；个体层面的总资本比率为20.68%，CET1资本比率为15.14%[111] - 根据欧洲央行要求，公司合并层面需维持CET1比率为8.59%，总资本比率为12.75%；个体层面需维持CET1比率为7.84%，总资本比率为12.01%[111] - 单一决议委员会设定的公司最低自有资金和合格负债要求为总负债和自有资金的15.16%，其中8.01%需通过次级工具满足[112] - MREL要求相当于公司处置集团风险加权资产的28.50%，其中的次级要求部分相当于风险加权资产的15.05%[112] - 集团截至2020年12月31日的杠杆率，分阶段实施为6.68%，完全加载为6.46%[116] - 集团截至2020年12月31日的流动性覆盖率为149%，截至2019年12月31日为129%[122] - 集团截至2020年12月31日的净稳定资金比率为127%，截至2019年12月31日为120%[122] - 欧洲央行将TLTRO III计划下BBVA可获得的最高金额从350亿欧元增加至385亿欧元，截至2020年12月31日，BBVA已借款350.32亿欧元[79] - 集团计划在2021年3月再提取35亿欧元TLTRO III资金以达到全额分配[79] 管理层讨论和指引：战略行动（出售与交易） - 2020年11月15日，BBVA达成协议以约116亿美元（约合97亿欧元）现金出售其美国子公司BBVA USA Bancshares, Inc. 100%的股权[141] - 公司就出售BBVA USA Bancshares, Inc.达成协议，交易对价约为116亿美元（97亿欧元）[27] - 预计美国业务出售将使BBVA集团的CET1（完全加载）比率提高约294个基点，截至2020年12月31日已确认约9个基点的增长[141] - 预计从协议日至预计交割日，美国业务出售将带来约5.8亿欧元的税后利润，其中约3亿欧元已计入2020财年[141] - 2020年12月14日，BBVA Seguros以2.74亿欧元现金出售BBVA Seguros Generales 50%加一股的股权给安联，交易带来3.04亿欧元税后利润，并使集团CET1比率提高7个基点[144] - 安联可能需根据业务目标达成情况向BBVA支付额外款项，最高可达1亿欧元[144] - 2019年8月7日，BBVA同意以约2.5亿美元（约2.1亿欧元）现金出售BBVA Paraguay，交易导致约900万欧元税后亏损，预计将使2021年第一季度CET1比率提高约6个基点[145] 其他重要内容：会计准则与调整 - IAS 12会计准则变更导致2018年母公司应占利润增加7600万欧元（增幅1.4%）[21] - 恶性通货膨胀经济体会计政策变更，将2019年29.85亿欧元和2018年29.87亿欧元从留存收益重分类[22][23] - IFRS 9会计准则变更导致2019年利息及其他收入减少7800万欧元，减值损失增加7800万欧元[24] - 交易衍生品确认调整导致2019年总资产和总负债分别减少9.53亿欧元和10.13亿欧元[25] - 集团内部重分配调整了2019年和2018年公司中心与业务部门间的资产负债表及费用[26] - IFRS 16关于COVID-19租金减让的修订自2020年6月1日生效，对公司合并财务报表无重大影响[20] - 出售BBVA USA的交易导致其资产和负债在2020年底被重分类为持有待售[27] - 2019年支付的股息产生的所得税影响为9100万欧元收入，计入持续经营利润的税收项目[21] - 为保持可比性，2019年和2018年BBVA USA的利润（亏损）被重分类为终止经营业务利润（亏损）[27] 其他重要内容：法律、监管与税务事项 - 公司为应对法律诉讼计提了6.12亿欧元准备金，其中5.74亿欧元用于法律或有事项，3800万欧元用于税务相关或有事项[99] - 西班牙司法当局正在对公司进行一项涉及可能贿赂、泄密和腐败的刑事调查，目前处于审前阶段，尚未对公司提出正式指控[102][103] - 西班牙拟议将国内和外国子公司的股息和资本利得豁免限制在95%，这意味着集团在西班牙公司获得的股息和资本利得有5%需缴纳公司税[124] - 西班牙金融交易税于2021年1月生效[124] - 欧洲委员会提出的金融交易税指令草案计划对包括集团发行的证券在内的某些证券的购买征税[124] - 公司受欧洲央行和西班牙银行的共同监管，作为单一监管机制的一部分[199] - 公司需满足最低自有资金和合格负债要求，以支持自救机制[206] - 公司需参与年度监管审查与评估流程，以确定资本和流动性等要求[210] - 欧洲银行业联盟的第三支柱——欧洲存款保险计划仍在讨论中[207] - 欧盟银行改革为全球系统重要性金融机构设立了杠杆率缓冲要求，需以一级资本满足[116] - CRR II规定自2021年6月28日起，杠杆率具有3%的一级资本约束性要求[116] - CRR II中资本工具的祖父条款有效期至2025年6月28日，此后不符合新要求的AT1和/或二级工具将不再被视为资本工具[116] 其他重要内容：员工与养老金 - 截至2020年12月31日，公司员工总数为123,174人[128] - 公司有大量对员工的承诺被视为完全无资金支持，被计入“拨备—养老金及类似义务”科目[92] - 公司通过资产与负债委员会管理特定资产组合（政府债券和担保债券）及衍生品（主要是掉期）来缓释与员工承诺相关的流动性和利率风险[93] - 养老金资产为5.69亿欧元，同比增长13.8%[192] 其他重要内容：信用风险敞口 - 截至2020年12月31日，公司总最大信用风险敞口为7495.24亿欧元[50] 其他重要内容：评级风险 - 若评级机构将Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A.的长期高级债务评级下调一级，集团需提供3630万欧元的额外担保/抵押品；若下调两级，则需提供6680万欧元[81] 其他重要内容：其他业务数据 - 截至2019年12月31日，集团总资产为7047.03亿欧元，总负债为6807.14亿欧元，总权益为239.89亿欧元[167] - 不良贷款率降至1.1%，上年同期为1.2%[192] - 不良贷款覆盖率提升至100%，上年同期为98%[192]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度归属于母公司净利润为13.2亿欧元，环比增长16%，同比增长13% [13] - 若剔除与安联合资公司交易等一次性项目影响，2020年第四季度净利润按不变欧元计算同比增长4.9% [13] - 2020年全年归属于母公司净利润为38.4亿欧元，同比下降27.2% [18] - 若剔除美国业务21亿欧元商誉减值及安联合资交易3.04亿欧元资本利得等一次性项目，2020年全年报告净利润为13.05亿欧元 [18] - 2020年第四季度净利息收入按不变欧元计算同比增长1.4%，净费用和佣金收入同比增长2.2% [19] - 2020年全年净利息收入按不变欧元计算同比增长3.6%，总收入增长4.5% [18] - 2020年全年营业支出按不变欧元计算同比下降2.6%，而业务所在地区的平均通胀率约为4% [16] - 2020年全年拨备前利润按不变欧元计算同比增长11.7% [6][16] - 2020年第四季度减值损失环比下降12%，全年信贷风险成本为151个基点，处于150-160个基点指引区间的下限 [24] - 截至2020年12月，普通股一级资本充足率为11.73% [29] - 计入美国业务出售影响后，备考普通股一级资本充足率为14.58%，较最低要求高出600个基点 [15][29] - 每股有形账面价值加股息在第四季度增至6.21欧元 [15] - 2020年效率比率改善至46.8% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - **西班牙业务**：2020年营业收入同比增长4.7%，核心收入增长近1%，营业支出下降超6%，效率比率较2019年改善2.8个百分点 [39] 信贷风险成本为67个基点，预计2021年将改善至约50个基点 [39][40] - **美国业务**：2020年第四季度归属于母公司净利润超3亿欧元，拨备前利润同比增长30% [40] 净利息收入同比增长6.8%，净费用收入同比增长超13% [41] 全年信贷风险成本为118个基点，优于135个基点的指引 [42] - **墨西哥业务**：2020年拨备前利润仅下降1%，展现出韧性 [43] 净交易收入同比增长超50%，营业支出仅增长0.7%，远低于该国通胀率 [43] 全年信贷风险成本为402个基点，符合修订后的指引 [43] 贷款市场份额增长68个基点，达到23.6% [42] - **土耳其业务**：2020年拨备前利润按不变欧元计算同比增长超30% [45] 净利息收入同比增长25% [45] 营业支出增长7.3%，远低于超12%的通胀率，效率比率达到28.8%的历史水平 [46] 全年信贷风险成本为213个基点，符合指引 [46] 归属于母公司净利润按不变欧元计算增长41% [46] - **南美业务**：哥伦比亚营业收入同比增长6.2%，贷款组合同比增长4% [47] 秘鲁贷款同比增长超20% [47] 阿根廷贡献了8900万欧元的正收益 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - **宏观经济展望**：公司业务覆盖地区的加权平均GDP在2020年下降7.2%后，预计2021年将增长4.7% [15][48] - **西班牙**：BBVA研究预计2021年GDP增长5.5%，2022年增长7% [38] 2020年贷款同比增长近1%，预计2021年贷款增长基本持平 [38] - **墨西哥**：BBVA研究将2020年GDP预期上调至-9.1%，预计2021年增长3.2%，2022年增长3.8% [42] 预计2021年贷款将实现中个位数增长 [42] - **土耳其**：BBVA研究将2020年GDP增长预期上调至+1%，预计2021年增长5% [44] 土耳其里拉贷款组合同比增长超30% [44] - **南美**：BBVA研究预计2021年将显著复苏，秘鲁增长10%，阿根廷增长6%，哥伦比亚增长4.8% [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - **数字化领导力**：数字化战略在危机中被证明至关重要且具有差异性 [8] 2020年数字化客户获取量同比增长56%，数字化销售在数量和价值上分别占比64%和49% [6][9] 移动客户渗透率达到创纪录的59% [9] - **可持续发展**：在帮助客户向可持续未来转型方面进展快于承诺，已动员500亿欧元资金，完成2025年1000亿欧元承诺的一半 [10] 2020年可持续债券和绿色贷款规模较两年前几乎翻了三倍 [11] 在道琼斯可持续发展指数中位列欧洲银行第一、全球第三 [12] - **资本配置与股东回报**：出售美国业务后产生85亿欧元的资本，为股东提供可观的分配空间 [6][48] 公司将通过盈利增长和成本削减在现有市场有效配置资本，并增加对股东的分配 [32][33] 计划在2021年恢复清晰、可预测且可持续的股息政策，派息率为35%-40% [36] 计划在完成美国交易后启动约10%普通股的回购计划 [37] - **资本目标调整**：将普通股一级资本充足率目标区间从10.84%-11.34%上调至11.50%-12.00% [30] 新的目标上限（12%）包含了341个基点的管理缓冲，高于同行平均水平 [31] - **成本控制与效率**：公司持续改善成本收入比，过去五年效率比率改善了521个基点，而欧洲银行业同行平均改善249个基点 [23] 数字化服务交易量在过去两年几乎翻倍，为在低增长地区进一步优化成本结构提供了空间 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济环境的挑战，公司凭借其领先的业务再次证明了韧性 [15] - 2021年核心收入预计将继续增长，主要驱动力为收入结构改善、价格管理和费用收入 [49] - 预计2021年成本增速将低于通胀率，实现实际负增长 [49] - 拨备前利润增长是公司关键的管理纪律，将继续通过收入和成本两大杠杆实现这一承诺 [49] - 尽管存在不确定性，但预计2021年信贷风险成本将低于2020年水平 [49][65] - 强大的资本状况将使公司能够在2021年向股东提供更高、更可观的回报 [49] 其他重要信息 - 公司向全球客户提供了总计630亿欧元的金融支持 [5][8] - 2020年12月，97%的分支机构在动态人员配置下保持营业 [7] - 疫情后，全球应用程序访问量增加了43%，且这种高参与度具有粘性 [7] - 公司已将气候风险纳入2020年最相关投资组合的贷款准入框架，并开发了内部分类法和转型风险方法论 [11] - 2020年11月，公司发布了气候相关财务信息披露工作组报告，是为数不多发布此类报告的银行之一 [12] - 关于贷款延期：已批准的延期贷款占总贷款的8.5%，其中90%已到期 [26] 在延期贷款组合中，77%已恢复还款，8%为二次延期（其中超半数为抵押贷款，主要在西班牙） [26] - 关于西班牙抵押贷款负利率风险：管理层认为根据现行法律，银行没有向客户支付利息的法律义务，且当前抵押贷款组合平均利差接近100个基点，仅12.5%为固定利率，因此相关风险目前不显著 [103][106] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2021年资本影响、超额资本使用（包括并购、收购少数股权、成本削减计划）以及股票回购时间表的更新 [51] - **回答**：2021年监管影响预计总计约50-55个基点，其中已提前计提25个基点 [52][53][54] 超额资本的使用不应迫使公司进行并购，并购决策基于项目基本面和价值创造机会 [55][56] 对土耳其担保银行49.85%的持股比例感到满意，无计划改变 [57] 正在评估所有替代方案，特别是在西班牙和公司中心等低增长地区，致力于在2021年上半年审查成本结构并采取行动 [57][58] 美国业务出售的当前资本利得为2.8亿欧元，对普通股一级资本充足率的影响为285个基点 [59] 问题: 关于提高资本目标至监管要求以上（341个基点缓冲）的原因，以及2021年集团层面信贷风险成本指引的更多细节 [61] - **回答**：提高资本目标是平衡各方目标的结果，考虑到当前环境，增加缓冲是明智的 [62] 市场反馈和同业比较也影响了此决定 [62][63] 信贷风险成本预计在2021年将低于2020年水平，每个国家都有所下降，综合降幅大约在20个基点左右 [64][65] 问题: 关于2020年下半年拨备是否已正常化，以及2021年指引是否包含缓冲；关于西班牙成本削减计划的规模，以及是否会考虑在现有业务范围外进行并购 [67][68] - **回答**：鉴于当前看到的数据，对前景感到乐观，但鉴于不确定性，给出的指引中包含了一定的缓冲 [69][70] 西班牙成本重组计划目前处于研究阶段，将在2021年上半年确定并启动 [71] 并购标准基于战略匹配、规模与多元化、财务收益，不排除任何可能性，但项目必须创造价值 [71][72][73] 如果找不到合适的项目，可能会扩大股票回购规模 [74] 问题: 关于持有土耳其担保银行50%股权的理由，购买Merlin旗下分支机构是否有助于更快削减成本，以及西班牙2021年净利息收入下降1%-2%指引的驱动因素和风险偏好 [75] - **回答**：土耳其是一个具有长期潜力的好市场，且担保银行是该国最好的银行，BBVA为其带来了巨大价值 [76][77] 关于Merlin的交易，如果价格合适，可能成为降低支出的一个杠杆 [82] 西班牙净利息收入指引考虑了TLTRO的积极影响、Euribor重定价以及ALCO投资组合贡献降低等因素 [78] 2020年公司有意在高 margin 消费贷款等领域保持谨慎，2021年将视市场情况调整 [79][80][81] 问题: 关于达到新资本目标的时间框架，新兴市场与发达市场的业务平衡，以及西班牙净利息收入指引是否已考虑TLTRO新条款的增量收益 [84] - **回答**：公司目前已处于11.50%-12.00%的新资本目标区间内，没有特定的达标时间表 [85] 出售美国业务后，新兴市场占比仅上升6%-7%，并未根本改变公司构成 [86][87] 长期来看，在单个市场拥有最佳银行更为重要 [87] 西班牙净利息收入指引已基于将充分利用TLTRO III、达到385亿欧元全额分配额度的假设 [89] 问题: 关于是否会考虑进一步出售资产，数字化渗透率接近100%后分支机构的角色，以及TLTRO的应计利率 [91] - **回答**：目前没有其他类似美国、智利、巴拉圭的出售情况，因为公司在现有市场具备成本竞争力 [92][93][94] 数字化销售比例将继续上升，但短期内不会达到100%，基于人的建议和问题解决需求将始终存在，但渠道角色会演变 [95][96][97] TLTRO的应计利率为100个基点 [98] 问题: 关于第二阶段贷款比例高于同行的原因，以及西班牙抵押贷款负利率风险及潜在影响 [99][101] - **回答**：第二阶段贷款比例较高主要源于公司更为审慎的会计政策，且业务组合也对此有影响 [102] 根据现行抵押贷款法律，银行没有向客户支付负利息的法律义务，因此认为没有法律风险 [103][104] 当前西班牙抵押贷款组合平均利差接近100个基点，仅12.5%为固定利率，因此相关风险目前不显著 [106] 问题: 关于西班牙非信贷费用项目的构成及2021年预期，以及南美地区2021年的业务指引 [107] - **回答**：西班牙的非信贷费用增加主要来自对未动用信贷额度的拨备以及分支网络重组成本 [110] 南美地区2021年贷款预计实现中个位数增长，信贷风险成本预计改善至约250个基点 [112] 问题: 关于对信贷损失指引的信心来源，以及股票回购的审批流程和执行信心 [115][116][117] - **回答**：对2021年信贷风险成本改善的信心基于延期贷款组合的积极表现和政府支持计划增强了客户资产负债表 [118][119] 此次危机的影响与2008年等历史危机不同，当前客户杠杆率更低且政府支持力度大 [122] 股息提案尚待最终批准，股票回购计划预计在2021年第四季度启动，需获得监管批准，但公司资本缓冲充足，对此有信心 [124][125] 问题: 关于墨西哥2021年贷款增长的结构，以及2021年之后的资本监管逆风 [127] - **回答**：墨西哥2021年净利息收入预计实现中个位数增长，略高于业务量增长，主要驱动力包括零售业务复苏、存款成本管理以及ALCO投资组合的配置 [128][129][130] 2022年之后预计没有重大监管影响，2023年巴塞尔IV的实施对公司影响将远小于欧洲银行业同行，因为公司的风险权重密度更高 [131] 问题: 关于股票回购后资本水平高于新目标区间，预计需要多长时间收敛至目标区间 [132] - **回答**：预计需要2到3年时间通过多种手段（如进一步回购或特别分红）将资本水平恢复至目标区间上限，同时需考虑有机资本生成 [133] 问题: 关于墨西哥和西班牙2021年贷款增长的驱动因素，以及西班牙成本重组的潜在规模 [134] - **回答**：墨西哥2020年贷款增长持平主要因公司在无担保消费贷款等领域保持谨慎，预计2021年将恢复增长势头 [136][138] 西班牙2020年同样在部分领域保持谨慎，导致新发放贷款减少 [137] 西班牙的成本重组正在评估所有方案，包括快速重组计划，具体方案将在2021年上半年公布并开始执行 [137]

业绩总结 - 2020年净利息收入为16,801百万欧元，同比下降7.3%[52] - 2020年净手续费和佣金收入为4,616百万欧元，同比下降8.3%[52] - 2020年总收入为22,974百万欧元，同比下降6.1%[52] - 2020年运营费用为10,755百万欧元，同比下降9.6%[52] - 2020年净可归属利润为1,305百万欧元，同比下降62.9%[52] - 2020年资本充足率（CET1）为14.58%[46] - 2020年预计每股分红为5.9欧分[48] 用户数据 - 2020年数字客户增长显著，移动客户达到59百万，渗透率为43.8%[24] - 77%的客户已恢复支付，逾期贷款的表现显示出韧性[83] - 2020年12月，未逾期贷款占比为96%，逾期1-30天的贷款占比为1.0%[84] 未来展望 - 2021年预计成本增长将低于通胀，信贷损失比率将低于2020年水平[140] - BBVA的CET1资本充足率目标为14.58%，超过监管要求的8.59%[91] 新产品和新技术研发 - 贷款延期支付的总额表现优于预期[78] - 2020年截至12月31日，贷款延期的额外解决方案占比7%，第二次延期占比8%[81] 市场扩张和并购 - 哥伦比亚贷款增长20%，主要受国家担保贷款推动[134] 负面信息 - 2020年西班牙的净可归属利润为6.06亿欧元，同比下降56.3%[104] - 2020年墨西哥的净可归属利润为17.59亿欧元，同比下降34.8%[118] - 资产质量符合预期，不良贷款比率的上升主要由零售投资组合解释[124] 其他新策略和有价值的信息 - 存款成本环比改善27个基点，需求存款占总存款的82%以上[124] - 运营费用同比增长0.7%，显著低于通胀率3.4%[124] - 2020年收入税为-89百万欧元，同比增长9.9%[125]

交易概况 - BBVA以116亿美元（约合97亿欧元）的固定价格将其美国子公司出售给PNC，交易为100%现金[5] - 交易涉及的资产总额为1020亿美元，包含637个分支机构，2019财年的净收益为5.87亿美元[5] - 预计交易将在2021年中期完成，需获得监管批准[5] 财务影响 - 交易后，BBVA的CET1资本充足率预计将从39.7%增加至41.7%[18] - 交易将导致BBVA生成显著的超额资本，增强其财务状况[19] - 分析师对BBVA美国业务的估值显示，交易价格相当于BBVA市值的约30%[12] 未来战略 - BBVA计划利用此次交易的资本进行市场投资和增加股东分红[19] - 交易将为BBVA提供战略选择，进一步创造股东价值[19] - 2019财年净可归属利润在不计入地方商誉减值的情况下为4.87亿美元[6]