财务数据关键指标变化（GAAP口径） - 2022年前三季度GAAP口径下，营收334460万美元，较2021年的310200万美元增长8%；运营利润21840万美元，较2021年的20920万美元增长4%；持续经营业务收入12580万美元，较2021年的5570万美元增长明显；摊薄后每股收益2.63美元，较2021年的1.11美元增长[185] - 2022年第三季度GAAP口径下，营收113670万美元，较2021年的107550万美元增长6%；运营利润5950万美元，较2021年的7420万美元下降20%；持续经营业务收入1920万美元，较2021年的1900万美元增长1%；摊薄后每股收益0.41美元，较2021年的0.38美元增长8%[185] - 2022年前三季度GAAP口径营收增长24260万美元，主要因拉美、北美、其他地区和欧洲有机增长及收购有利影响，部分被汇率不利影响抵消，有机增长12%[189] - 2022年第三季度GAAP口径营收增长6120万美元，主要因其他地区、拉美、北美和欧洲有机增长及收购有利影响，部分被汇率不利影响抵消，有机增长13%[186] - 2022年前三季度GAAP口径运营利润增长920万美元，主要因其他地区、拉美和欧洲有机增长、智利反垄断事项成本降低及收购有利影响，部分被汇率不利变化、坏账准备估计变更、收购处置成本、北美有机下降和公司费用增加抵消[190] - 2022年第三季度GAAP口径运营利润下降1470万美元，主要因公司费用有机增加、收购处置成本增加、汇率不利变化和重组成本增加，部分被各地区有机增长、智利反垄断事项成本降低和收购有利影响抵消[187] - 2022年前九个月GAAP综合收入增长8%，GAAP营业利润增长4%[206] - 2022年前三季度公司一般、行政及其他费用为1.254亿美元，较2021年的1.034亿美元增长21%；公司费用为1.12亿美元，较2021年的1.138亿美元下降2%[215] - 2022年前三季度公司重组和重组费用为3400万美元，较2021年的3570万美元下降5%；收购和处置费用为6630万美元，较2021年的5580万美元增长19%[218] - 2022年前三季度收购相关无形资产摊销费用为3740万美元，2021年为3530万美元[221][222] - 2022年前三季度阿根廷高通胀会计确认税前费用2710万美元，2021年为880万美元[223] - 2022年第一季度公司完善全球坏账准备估计方法，记录额外坏账准备1670万美元，二、三季度因收款减少70万美元[224] - 2022年第三季度和前九个月，衍生工具收益分别为2540万美元和5840万美元，2021年同期分别为630万美元和1450万美元[233] - 2022年第三季度和前九个月，其他经营收入（费用）分别为1570万美元和1840万美元费用，2021年同期分别为180万美元和520万美元费用[242][243] - 2022年第三季度和前九个月，利息费用分别为3470万美元和9500万美元，较2021年同期分别增长26%和14%[244] - 2022年第三季度利息收入为810万美元，2021年同期为330万美元，变化率为有利的%[245] - 2022年前九个月利息收入为1700万美元，2021年同期为800万美元，变化率为有利的%[245] - 2022年第三季度股权证券收益（损失）为30万美元，2021年同期为210万美元，变化率为 - 86%[245] - 2022年前九个月持续经营业务所得税拨备（收益）为 - 330万美元，2021年同期为5920万美元，有效税率为 - 2.5%和47.5%[246] - 2022年前九个月因转回美国递延税资产估值备抵，所得税拨备获得5280万美元收益[247] - 2022年第三季度归属于非控股股东的净收入为340万美元，2021年同期为400万美元，变化率为 - 15%[249] - 2022年前九个月归属于非控股股东的净收入为930万美元，2021年同期为970万美元，变化率为 - 4%[249] - 2022年GAAP持续经营业务税前收入为1.318亿美元，所得税为 - 330万美元，有效税率为 - 2.5%；2021年税前收入为1.246亿美元，所得税为5920万美元，有效税率为47.5%[252] - 2022年第三季度GAAP营收为11.367亿美元，2021年同期为10.755亿美元；2022年前九个月GAAP营收为33.446亿美元，2021年同期为31.02亿美元[254] - 2022年第三季度GAAP运营利润为5950万美元，2021年同期为7420万美元；2022年前九个月GAAP运营利润为2.184亿美元，2021年同期为2.092亿美元[254] - 2022年第三季度GAAP运营利润率为5.2%，2021年同期为6.9%；2022年前九个月GAAP运营利润率为6.5%，2021年同期为6.7%[254] - 2022年第三季度GAAP利息费用为3470万美元，2021年同期为2760万美元；2022年前九个月GAAP利息费用为9500万美元，2021年同期为8300万美元[254] - 2022年第三季度GAAP利息和其他非运营收入为630万美元，2021年同期为亏损70万美元；2022年前九个月GAAP利息和其他非运营收入为840万美元，2021年同期为亏损160万美元[254] - 2022年第三季度GAAP所得税拨备为850万美元，2021年同期为2290万美元；2022年前九个月GAAP所得税拨备为亏损330万美元，2021年同期为5920万美元[254] - 2022年第三季度GAAP持续经营业务收入为1920万美元，2021年同期为1900万美元；2022年前九个月GAAP持续经营业务收入为1.258亿美元，2021年同期为5570万美元[256] - 2022年第三季度GAAP摊薄每股收益为0.41美元，2021年同期为0.38美元；2022年前九个月GAAP摊薄每股收益为2.63美元，2021年同期为1.11美元[256] - 2022年前九个月GAAP经营活动现金流较2021年同期减少7310万美元，主要归因于营运资金变化、所得税支付增加等[258][261] - 2022年资本支出为1.315亿美元，2021年为1.137亿美元，增加0.178亿美元[267] - 2022年折旧和摊销（GAAP）为1.799亿美元，2021年为1.781亿美元，增加0.018亿美元[267] 财务数据关键指标变化（Non - GAAP口径） - 2022年前三季度Non - GAAP口径下，营收334460万美元，较2021年的310200万美元增长8%；运营利润36290万美元，较2021年的31660万美元增长15%；持续经营业务收入18180万美元，较2021年的15530万美元增长17%；摊薄后每股收益3.80美元，较2021年的3.08美元增长23%[185] - 2022年第三季度Non - GAAP口径下，营收113670万美元，较2021年的107550万美元增长6%；运营利润12680万美元，较2021年的11590万美元增长9%；持续经营业务收入6380万美元，较2021年的5710万美元增长12%；摊薄后每股收益1.34美元，较2021年的1.14美元增长18%[185] - 2022年前三季度Non - GAAP口径运营利润增长1090万美元，主要因各地区有机增长和收购有利影响，部分被公司费用有机增加和汇率不利变化抵消[192] - 2022年前九个月非GAAP综合收入增加2.426亿美元，有机增长主要源于拉美（1.172亿美元）、北美（1.004亿美元）、其他地区（8160万美元）和欧洲（6550万美元），收购带来积极影响5030万美元，部分被汇率不利影响1.724亿美元抵消，有机收入增长12%[194] - 2022年前九个月非GAAP综合营业利润增加4630万美元，主要因其他地区（3270万美元）、拉美（3260万美元）和欧洲（1360万美元）的有机增长以及业务收购的积极运营影响830万美元，部分被汇率不利变化2580万美元、北美有机减少850万美元和公司有机费用增加660万美元抵消[194] - 2022年前九个月非GAAP持续经营业务归属于公司股东的收入增加2650万美元至1.818亿美元，持续经营业务每股收益从2021年前九个月的3.08美元增至3.80美元[195] - 2022年前九个月非GAAP经营活动现金流较2021年同期减少5260万美元，主要归因于营运资金变化和所得税支付增加[262] - 2022年Non - GAAP持续经营业务税前收入为2.815亿美元，所得税为9030万美元，有效税率为32.1%；2021年税前收入为2.491亿美元，所得税为8360万美元，有效税率为33.6%[252] - 2022年全年Non - GAAP有效税率估计为32.1%，2021年为33.6%[252] 各地区业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度与2021年第三季度相比，北美收入增长11%（3990万美元），营业利润增长53%（1320万美元）；拉美收入增长4%（1180万美元），营业利润增长3%（190万美元）；欧洲收入下降8%（1800万美元），营业利润下降220万美元；其他地区收入增长15%（2750万美元），营业利润增长1640万美元[198,200,201,202,203] - 2022年前九个月与2021年前九个月相比，北美收入增长13%（1.364亿美元），营业利润下降170万美元；拉美收入增长8%（6690万美元），营业利润增长8%（1380万美元）；欧洲收入下降2%（1440万美元），营业利润增长10%（570万美元）；其他地区收入增长10%（5370万美元），营业利润增长28%（2670万美元）[206,208] - 2022年第三季度，各地区收入有机增长情况为：北美11%、拉美14%、欧洲8%、其他地区24%；营业利润有机增长情况为：北美51%、拉美18%、欧洲7%、其他地区64%[198] - 2022年前九个月，各地区收入有机增长情况为：北美10%、拉美14%、欧洲10%、其他地区15%；营业利润有机增长情况为：北美 - 9%、拉美18%、欧洲24%、其他地区35%[206] - 拉丁美洲营收增长8%（6690万美元），主要因有机增长14%（1.172亿美元）和收购有利影响（270万美元），部分被汇率不利影响（5300万美元）抵消；营业利润增长8%（1380万美元）[211] - 欧洲营收下降2%（1440万美元），因汇率不利影响（8280万美元），部分被有机增长10%（6550万美元）和收购有利影响（290万美元）抵消；营业利润增加570万美元[212] - 其他地区营收增长10%（5370万美元），因有机增长15%（8160万美元）和收购有利影响（630万美元），部分被汇率不利影响（3420万美元）抵消；营业利润增加2670万美元[213] 公司特殊事项及费用 - 2022年第三季度公司启动全球重组计划，已确认1750万美元费用，预计完成后裁员2000 - 2400人，实现年化成本节约3500 - 4500万美元[219] - 2022年前三季度公司其他重组确认净成本1650万美元，预计完成后裁员1200 - 1400人，实现年化成本节约1500 - 2000万美元[220] 公司资产及负债情况 - 截至2022年9月30日，公司以阿根廷比索计价的净货币资产为6200万美元，净非货币资产为1.628亿美元[228] - 截至2022年9月30日，公司短期未到期外汇远期和掉期合约名义价值为4.6亿美元，公允价值为净资产约820万美元；2021年12月31日公允价值为净资产约190万美元[231] - 截至2022年9月30日，长期交叉货币掉期合约名义价值为5900万美元，公允价值为净资产1670万美元；2021年12月31日公允价值为净资产2630万美元[234][235] - 2022年7月，公司终止交叉货币掉期合约获6700万美元现金结算，随后签订9份名义价值4亿美元的交叉货币掉期合约[237] - 截至2022年9月30日，交叉货币掉期合约名义价值4亿美元，公允价值为净资产1130万美元[238] - 截至2022年9月30日净债务为23.908亿美元，较2021年12月31日增加1亿美元[274][275] - 截至2022年9月30日，循环信贷额度下可用资金为3.2亿美元[276] 公司现金流及投资情况 - 2022年前九个月投资活动所用现金较2021年同期减少2.782亿美元[265] - 2022年前九个月融资活动现金流较2021年同期增加0.573亿美元[270][271] 公司股东相关情况 - 过去十二个月公司完成2亿美元股票回购[244] - 2022年前九个月向股东支付股息每股0.60美元，共计0.283亿美元，2021年同期每股0.55美元，共计0.273亿美元[272] - 2021

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入11.34亿美元，同比增加8500万美元，增幅8%，按固定汇率计算增长13%，主要源于有机增长，外汇因素带来5%的不利影响 [9][12] - 第二季度营业利润1.24亿美元，营业利润率10.9%，同比增加40个基点，按固定汇率计算增长18%，有机增长17%，收购带来1%的增长，外汇负面影响600万美元 [10][12] - 第二季度利息费用3200万美元，同比增加400万美元，主要因过去12个月完成2亿美元股票回购带来更高债务和可变利率上升 [13] - 第二季度税收费用3100万美元，与去年同期持平，较高收入被有效税率降低110个基点所抵消 [13] - 第二季度持续经营业务收入6200万美元，每股收益1.29美元，按报告基础计算增长12%，排除去年持有的速汇金股票按市值计价的收益后增长30% [13] - 股票回购使加权平均摊薄流通股减少290万股，约6%，使每股收益增加约0.06美元 [14] - 第二季度调整后EBITDA为1.87亿美元，同比增加2100万美元，增幅13%，EBITDA占收入的百分比为16.4%，同比增加60个基点 [11][14] - 2022年自由现金流预计在2.8亿 - 3.15亿美元之间，调整后预计增加7700万美元 [14] - 调整后EBITDA预计在7.55亿 - 7.9亿美元之间，中点比去年约多9000万美元 [15] - 预计使用约7000万美元现金用于营运资金、重组和1000万美元递延税款支付 [15] - 现金税预计为1.1亿美元，同比增加2600万美元，主要因收入增加以及支付和退款时间因素 [15] - 现金利息预计约1.15亿美元，同比增加900万美元，因股票回购、收购和可变利率上升带来的增量债务 [15] - 净现金资本支出目标为1.8亿美元，2022年自由现金流转换率目标约为调整后EBITDA的40%，相当于每股约6.15美元 [15] - 从2021年末到2022年6月30日，净债务增加1.65亿美元，预计到2022年末净债务减少约1.8亿美元，预计2022年末净债务杠杆率为2.7倍 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 四个业务部门均实现两位数有机收入增长，推动第二季度收入有机增长13% [9] - 全球技术支持解决方案（包括Brinks complete服务）在本季度同比增长超28%，在美国的收入占比从第一季度的超20%升至近26% [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度美元收入恢复到疫情前预期水平的99%，高于第一季度的95%，6月收入恢复到100%，除阿根廷外，以当地货币计算的收入已连续两个季度达到或超过疫情前水平，但亚洲部分市场尚未恢复到疫情前收入水平 [9] - 旅游市场复苏使外汇服务业务的银行票据业务有所恢复，欧洲旅游市场恢复较好，东南亚市场恢复较慢 [32] - 亚太地区的香港和澳门因出入境限制，旅游业和商业受限，新加坡、马来西亚、菲律宾正逐步摆脱疫情限制，市场势头增强 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过持续建立以客户为中心的持续改进文化、利用固定成本降低、积极管理价格成本等式和进一步简化运营来推动有机增长和利润率扩张 [24] - 在并购方面，公司有能力收购优质资产、有效整合并改善业务组合，进入新市场和提供新服务 [25] - 公司核心业务占2024年收入目标约90%和营业利润目标约85%，新的ATM管理服务和Brinks complete计划合计占2024年收入目标约10%和营业利润目标约15% [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管宏观经济环境具有挑战性，但公司提供的服务对客户至关重要，在经济周期中保持重要性，公司有能力应对挑战 [21] - 公司通过定价行动抵消劳动力成本上升，预计定价行动将继续抵消通胀压力 [21] - 作为本地采购人力和资产的服务企业，公司受全球供应链中断影响较小，且燃油成本上升对盈利能力影响不大 [22] - 公司有信心实现全年收入增长8% - 11%、营业利润增长16% - 23%的目标，预计EBITDA、自由现金流和每股收益将实现两位数增长 [23] 其他重要信息 - 7月公司发布首份企业可持续发展报告，分享公司优先事项以及与运营相关的联合国可持续发展目标 [8] - 第二季度公司修订并延长信贷安排，保留10亿美元循环信贷额度，将定期贷款A增加2亿美元至14亿美元，修订后的安排降低定价并预计节省利息费用，延长到期时间并扩大受限付款能力 [18] - 7月公司对4亿美元5.5%优先票据进行交叉货币利率互换变现，获得6700万美元现金并签订新互换协议，现金收益降低净债务和杠杆，增加资本配置灵活性 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请更新Brinks complete服务的部署情况以及销售活动与预期的对比 - 该服务按计划推进，客户对整体解决方案的兴趣持续高于传统CIT服务，全球技术支持解决方案（包括Brinks complete服务）本季度同比增长超28%，在美国的收入占比从第一季度的超20%升至近26%，经济转型、实体零售加速和现金使用增加等因素支持了该服务的需求 [28][29] 问题2: 高价值服务业务中，外汇服务业务的复苏情况如何 - 疫情期间该业务有所下滑，随着旅游市场复苏，银行票据业务有所恢复，欧洲旅游市场恢复较好，东南亚市场恢复较慢，外汇市场波动也推动了全球银行票据传输 [32] 问题3: 亚太地区哪些市场相对整体表现滞后 - 香港和澳门因出入境限制，旅游业和商业受限，澳门博彩业也受到影响，新加坡、马来西亚、菲律宾正逐步摆脱疫情限制，市场势头增强 [34] 问题4: 媒体报道加州高价值货物可能在第三季度出现重大损失，公司如何在指引中处理该事项 - 损失最坏情况不超过1000万美元，与媒体报道的1亿 - 1.5亿美元不同，公司指引通常包含损失估计，该损失对业绩影响不大 [36] 问题5: 公司指引中包含哪些宏观假设，预计经济将如何影响下半年业绩 - 公司未假设业务会出现重大收缩，目前业务进展符合预期，历史上经济衰退时公司表现有韧性，现金使用增加会带来更多业务量和吸引新客户的机会，公司将灵活运营并根据情况调整 [40] 问题6: 公司为缩小EBITDA利润率与同行差距采取了哪些最新举措，预计何时能在中期内缩小差距 - 公司三年目标是每年提高100个基点，目前对指引有信心，北美业务利润率落后于同行，公司已采取措施并看到改善成果，近期还进行了领导层变更，预计该业务将逐季持续改善，有助于缩小全球业务组合与同行的差距 [42][43]

业绩总结 - 第二季度收入增长8%，有机增长13%[6] - 第二季度营业利润增长12%，利润率为10.9%[6] - 调整后的EBITDA增长13%，利润率为16.4%[6] - 每股收益（EPS）增长12%，排除MGI影响后增长30%[6] - 2022年预计收入增长8-11%，营业利润增长16-23%[7] - 2022年每股收益预期在4.75至5.50美元之间，增长率为16-26%[32] - 2021年实际收入为42亿美元，2022年指导收入为45.2-46.7亿美元，预计增长8-11%[33] - 2021年运营利润为4.71亿美元，2022年指导运营利润为5.45-5.8亿美元，预计增长16-23%[33] - 2021年调整后EBITDA为6.83亿美元，2022年指导调整后EBITDA为7.55-7.9亿美元，预计增长11-16%[33] - 2021年自由现金流为2.45亿美元，2022年指导自由现金流为2.8-3.15亿美元，预计增长15-29%[33] 用户数据 - 2022年北美收入同比增长13%，运营利润下降17%[42] - 2022年拉丁美洲收入同比增长12%，运营利润增长13%[45] - 2022年欧洲收入下降2%，运营利润增长20%[47] - 2022年全球收入在本币计价下较2019年水平恢复至93%[38] - 2022年现金管理服务的市场机会仍然巨大，约80%的零售地点尚未使用现金管理解决方案[83] 财务状况 - 截至2022年6月30日，净债务为24.56亿美元，杠杆比率为3.4[26] - 2022年自由现金流预计在7200万至1.07亿美元之间[21] - 2022年公司债务杠杆比率为2.1倍，低于最大3.5倍的限制[93] - 公司第二季度GAAP收入为8.26亿美元，六个月收入为16.99亿美元[100] - 公司第二季度GAAP运营利润为-100万美元，六个月运营利润为2520万美元[100] - 公司第二季度非GAAP运营利润为7320万美元，六个月非GAAP运营利润为1.36亿美元[100] - 公司第二季度调整后的EBITDA为1.195亿美元，六个月调整后的EBITDA为2.236亿美元[105] 未来展望 - 预计利润率将因内部举措、成本降低和运营杠杆而扩展约100个基点[7] - 公司在经济周期中提供必要服务，预计将继续抵消通货膨胀压力[31]

财务数据关键指标变化 - GAAP - 2022年第二季度GAAP收入为11.339亿美元，较2021年的10.488亿美元增长8%；上半年收入为22.079亿美元，较2021年的20.265亿美元增长9%[171] - 2022年第二季度GAAP运营利润为9650万美元，较2021年的7330万美元增长32%；上半年运营利润为1.589亿美元，较2021年的1.35亿美元增长18%[171] - 2022年第二季度GAAP持续经营业务收入为3520万美元，较2021年的2400万美元增长47%；上半年为1.066亿美元，较2021年的3670万美元增长显著[171] - 2022年第二季度GAAP摊薄后持续经营业务每股收益为0.73美元，较2021年的0.47美元增长55%；上半年为2.22美元，较2021年的0.73美元增长明显[171] - 2022年第二季度GAAP收入增长8.51亿美元，主要因拉美、北美、欧洲和其他地区有机增长及收购有利影响，部分被汇率不利影响抵消，有机增长13%[172] - 2022年上半年GAAP收入增长1.814亿美元，主要因拉美、北美、欧洲和其他地区有机增长及收购有利影响，部分被汇率不利影响抵消，有机增长11%[175] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，GAAP收入均为11.339亿美元；2022年和2021年截至6月30日的六个月，GAAP收入分别为22.079亿美元和20.265亿美元[238] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，GAAP营业利润分别为9650万美元和7330万美元；2022年和2021年截至6月30日的六个月，GAAP营业利润分别为1.589亿美元和1.35亿美元[238] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，GAAP利息费用分别为 - 3240万美元和 - 2820万美元；2022年和2021年截至6月30日的六个月，GAAP利息费用分别为 - 6030万美元和 - 5540万美元[238] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，GAAP利息和其他非经营收入（费用）分别为340万美元和460万美元；2022年和2021年截至6月30日的六个月，GAAP利息和其他非经营收入（费用）分别为210万美元和 - 90万美元[238] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，GAAP所得税拨备（收益）分别为2930万美元和2270万美元；2022年和2021年截至6月30日的六个月，GAAP所得税拨备（收益）分别为 - 1180万美元和3630万美元[238] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，GAAP归属于非控股股东的净收入（损失）均为300万美元；2022年和2021年截至6月30日的六个月，GAAP归属于非控股股东的净收入（损失）分别为590万美元和570万美元[238] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，GAAP持续经营业务归属于公司的收入（损失）分别为3520万美元和2400万美元；2022年和2021年截至6月30日的六个月，GAAP持续经营业务归属于公司的收入（损失）分别为1.066亿美元和3670万美元[240] - 摊薄每股收益GAAP为0.73美元，非GAAP为1.29美元；2022年上半年GAAP每股收益较之前数据有变化，非GAAP每股收益从1.15美元变为2.44美元[241] 财务数据关键指标变化 - 非GAAP - 2022年第二季度非GAAP收入为11.339亿美元，较2021年的10.488亿美元增长8%；上半年收入为22.079亿美元，较2021年的20.265亿美元增长9%[171] - 2022年第二季度非GAAP运营利润为1.24亿美元，较2021年的1.106亿美元增长12%；上半年运营利润为2.361亿美元，较2021年的2.007亿美元增长18%[171] - 2022年第二季度非GAAP持续经营业务收入为6180万美元，较2021年的5810万美元增长6%；上半年为1.173亿美元，较2021年的9820万美元增长19%[171] - 2022年第二季度非GAAP摊薄后持续经营业务每股收益为1.29美元，较2021年的1.15美元增长12%；上半年为2.44美元，较2021年的1.94美元增长26%[171] - 2022年上半年非GAAP综合收入增加1.814亿美元，主要因拉美、北美、欧洲和其他地区有机增长及收购有利影响，汇率不利影响部分抵消增长，有机收入增长11%[180] - 2022年上半年非GAAP综合营业利润增加3540万美元，主要因拉美、其他地区和欧洲有机增长、公司费用降低及收购有利影响，北美有机下降和汇率不利变化部分抵消增长[180] - 2022年上半年持续经营业务归属于公司股东的非GAAP收入增加1910万美元至1.173亿美元，持续经营业务每股收益从2021年上半年的1.94美元增至2.44美元[181] 各条业务线数据关键指标变化 - 地区收入与营业利润 - 2022年第二季度北美收入增长13%（4480万美元），营业利润下降700万美元；拉美收入增长12%（3350万美元），营业利润增长13%（760万美元）；欧洲收入下降2%（410万美元），营业利润增长370万美元；其他地区收入增长6%（1090万美元），营业利润增长760万美元[184][186][187][188][189] - 2022年上半年北美收入增长14%（9650万美元），营业利润下降1490万美元；拉美收入增长10%（5510万美元），营业利润增长10%（1190万美元）；欧洲收入增长1%（360万美元），营业利润增长27%（790万美元）；其他地区收入增长7%（2620万美元），营业利润增长17%（1030万美元）[192][194] - 拉丁美洲营收增长10%（5510万美元），运营利润增长10%（1190万美元）[197] - 欧洲营收增长1%（360万美元），运营利润增加790万美元[198] - 其他地区营收增长7%（2620万美元），运营利润增加1030万美元[199] 财务数据关键指标变化 - 费用与支出 - 2022年前六个月公司费用较上年同期减少2020万美元[202] - 2022年前六个月重组和重组费用为1440万美元，预计裁员1400 - 1600人，节省成本3500 - 4000万美元[205] - 2022年前六个月收购相关无形资产摊销费用为2520万美元[207] - 2022年前六个月阿根廷高通胀会计税前费用为1510万美元[209] - 2022年第一季度更新坏账准备估计方法，新增1670万美元坏账准备[210] - 2022年前六个月智利反垄断事项调整估计损失0.8万美元[211] - 2022年第二季度，其他经营收入（费用）为240万美元费用，上年同期为50万美元费用；前六个月为270万美元费用，上年同期为340万美元费用[224][225][226] - 2022年第二季度利息费用为3240万美元，上年同期为2820万美元，增长15%；前六个月为6030万美元，上年同期为5540万美元[227] - 2022年第二季度，利息和其他非经营收入（费用）为340万美元，上年同期为460万美元，下降26%；前六个月为210万美元，上年同期为 - 90万美元[228] - 2022年第二季度，持续经营业务的所得税拨备为2930万美元，上年同期为2270万美元；前六个月为 - 1180万美元，上年同期为3630万美元[230] - 2022年第二季度，持续经营业务的有效税率为43.4%，上年同期为45.7%；前六个月为 - 11.7%，上年同期为46.1%[230] - 2022年GAAP有效所得税税率为 - 11.7%（税前收入1.007亿美元，所得税 - 1180万美元），2021年为46.1%（税前收入7870万美元，所得税3630万美元）；2022年Non - GAAP有效所得税税率为32.5%（税前收入1.826亿美元，所得税5930万美元），2021年为33.6%（税前收入1.573亿美元，所得税5280万美元）[236] - 2022年上半年经营活动现金流GAAP减少3990万美元，非GAAP减少7930万美元[243][244][246][247] - 2022年上半年投资活动所用现金减少2.774亿美元，主要因2021年G4S和PAI收购相关付款减少[243][249] - 2022年上半年资本支出GAAP和非GAAP为8340万美元，较2021年增加1020万美元[249][251] - 2022年上半年折旧和摊销GAAP为1.213亿美元，非GAAP为9480万美元，较2021年分别增加480万和220万美元[251] - 2022年上半年融资活动现金流减少1.779亿美元，因净借款较上一半年期减少[254][255] - 2022年上半年短期借款为450万美元，较2021年增加420万美元[254] - 2022年上半年向股东支付股息为每股0.40美元，总计1890万美元，2021年同期为每股0.35美元，总计1740万美元[256] - 2022年上半年所得税现金支付为7050万美元，2021年为3890万美元[246] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2022年6月30日，公司以阿根廷比索计价的净货币资产为7580万美元，净非货币资产为1.526亿美元[214] - 2022年6月30日，公司短期未到期外汇远期和掉期合约的名义价值为4.76亿美元，平均合约期限约为1个月，公允价值为净资产约260万美元；2021年12月31日，公允价值为净资产约190万美元[216] - 2022年6月30日，公司长期交叉货币掉期合约的名义价值为6500万美元，加权平均期限约为1.0年，公允价值为1810万美元净资产；2021年12月31日，公允价值为2630万美元净资产[219] - 2022年6月30日，公司交叉货币掉期合约的名义价值为4亿美元，剩余加权平均期限为4.7年，公允价值为净资产5210万美元；7月终止合约并收到6700万美元现金结算，随后又签订9份名义价值共4亿美元的交叉货币掉期合约[221] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，净债务分别为24.558亿美元和22.911亿美元，增加了1.65亿美元[258][259] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2021年第一季度北美营业利润因坏账准备计算方法变更增加1230万美元，公司费用相应增加，对综合营业利润无净影响[185][195] - 2022年第一季度因估计方法变更，美国账龄应收账款产生1670万美元增量坏账费用，第二季度因收款减少40万美元，该金额计入“未分配到各部门的其他项目”[196] - 各地区收入和营业利润变化受有机增长、收购、汇率、价格、成本、政府援助和一次性调整等因素影响[180][184][186][187][188][189][192][194] - 2019年9月，阿根廷政府宣布对公司和个人实施货币管制，公司此前选择其他市场机制将阿根廷比索兑换成美元，2022年和2021年上半年无此类兑换损失[215] - 2022年第一季度公司认为美国递延税资产中的大量外国税收抵免和一般业务税收抵免结转可实现，因法律变更，在2022年6月30日结束的期间内，公司对美国净递延税资产的估值备抵进行了大幅转回，带来5500万美元所得税拨备收益[231] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，归属于非控股股东的净收入均为300万美元；2022年和2021年截至6月30日的六个月，归属于非控股股东的净收入分别为590万美元和570万美元，变化率为4%[233] - 截至2022年6月30日的12个月再投资比率为1.4，2021年同期为1.1[253] 公司业务与市场风险 - 公司在100多个国家服务客户，其中53个国家有子公司[213] - 公司服务超100个国家的客户，在53个国家设有子公司[275] - 公司面临利率、外汇汇率和商品价格变化带来的市场风险[275] - 截至2022年6月30日的六个月内，公司市场风险敞口无重大变化[275] 公司计划与安排 - 2021年10月27日，董事会授权2.5亿美元股票回购计划，有效期至2023年12月31日，截至2022年6月30日，该计划下仍有2.5亿美元可用[263][264] - 2021年第四季度，公司根据2020年股票回购计划进行加速股票回购安排，共回购228.9153万股，平均回购价格为65.53美元[264] 公司退休计划相关 - 美国主要养老金计划2021年初资金状况为 - 1.511亿美元，预计2026年末为0.693亿美元[266] - UMWA计划2021年初资金状况为 - 2.721亿美元，预计2026年末为 - 0.2137亿美元[266] - 黑肺计划2021年初资金状况为 - 1.05亿美元，预计2026年末为 - 0.0695亿美元[266] - 2021年

业绩总结 - 第一季度收入增长10%，达到10.74亿美元，主要由9%的有机增长驱动[7] - 第一季度运营利润增长24%，利润率为10.4%，提升120个基点[7] - 调整后的EBITDA增长21%，利润率为15.4%[7] - 每股收益（EPS）增长46%，从0.79美元增至1.15美元[7] - 2022年收入预期增长8%-11%，利润率扩张90-120个基点[8] - 第一季度的收入恢复至疫情前水平的95%，3月份恢复至97%[7] - 北美地区第一季度收入增长16%，运营利润增长24%[31] - 拉丁美洲第一季度收入增长8%，运营利润增长7%[31] - 2022年每股收益（EPS）为1.15美元，同比增长46%，剔除MGI影响后增长55%[45] 未来展望 - 2022年预计自由现金流为7200万至1.07亿美元，较2021年减少1800万至2600万美元[46] - 2022年收入指导区间为45.2亿至46.7亿美元，同比增长8%至11%[58] - 2022年调整后息税折旧摊销前利润（Adj. EBITDA）指导区间为7.55亿至7.90亿美元，同比增长11%至16%[58] - 预计2022年运营利润率为12.1%至12.4%，同比增长16%至23%[58] - 2022年调整后EBITDA利润率预计为16.7%至16.9%[58] 财务状况 - 2021年净债务为22.91亿美元，净债务与调整后EBITDA比率为3.4[51] - 2021年运营利润为2.2亿美元，较2021年增长[44] - 2021年12月31日，Brink's公司的总债务为2,966.7百万美元，2022年3月31日为3,094.4百万美元[96] - 2021年12月31日，Brink's公司的现金及现金等价物为710.3百万美元，2022年3月31日为733.0百万美元[96] - 2022年3月31日，Brink's公司的净债务为2,396.4百万美元[97] 其他信息 - 2022年现金资本支出预计将增加，主要由于收购和利率上升[48]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度非GAAP结果显示，收入增长10%，运营利润增长24%，调整后EBITDA增长21%至1.65亿美元，每股收益增长46%，运营利润率提高120个基点至10.4%，调整后EBITDA利润率提高140个基点至15.4% [8][16] - 剔除与速汇金股权投资相关的0.05美元收益，每股收益增长55%至1.15美元 [16] - 第一季度利息支出为2800万美元，比去年同期增加100万美元；税收支出为2800万美元，比去年增加600万美元 [32] - 2022年全年自由现金流预计在2.8亿 - 3.15亿美元之间，调整后EBITDA预计在7.55亿 - 7.9亿美元之间 [33] - 预计2022年净债务约减少1.5亿美元，净债务杠杆比率为2.8倍，2021年为2倍，预计到2022年底担保杠杆比率降至1.6 - 1.7倍 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 第一季度收入增长16%，其中有机增长6%，PAI收购影响10% [26] - 调整后运营利润增长22%，利润率提高30个基点 [27] 拉丁美洲业务 - 报告收入增长8%，有机增长12%，受货币不利影响4% [28] - 有机运营利润增长14%，利润率略降至21.6% [28] 欧洲业务 - 收入、运营利润强劲增长，利润率提高180个基点 [29] 其他地区业务 - 收入增长9%，运营利润增长9%，利润率略有提高10个基点 [29] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 实体零售销售额从2019年第四季度的1.2万亿美元增长到2021年第四季度的1.5万亿美元，增长20% [11] - 电子商务销售额占零售总额的比例从2020年第二季度的15.7%降至2021年第四季度的12.9% [11] 全球市场 - 2022年第一季度公司整体收入恢复到2019年疫情前水平的95% [17] - 北美市场第一季度收入恢复到2019年的102%；拉丁美洲除阿根廷外，第一季度当地货币收入恢复到疫情前水平的102%；欧洲市场当地货币收入恢复水平与2021年第四季度持平，为95%；其他地区市场收入恢复到101% [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有三年战略计划，Strategy 1.0注重有机增长和运营卓越，是基础现金物流业务；Strategy 2.0是数字解决方案和ATM管理服务，预计今年收入翻倍，2022年占总收入约5%，2024年目标实现0.5亿美元增量收入 [37][38] - 全球ATM管理服务市场目前约75亿美元，预计到2027年将达到100亿美元，公司凭借强大的全球金融机构关系有望从中受益 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管年初受奥密克戎影响开局缓慢，但第一季度业绩支持全年指引，预计全年有机收入至少恢复到疫情前水平 [8][9] - 实体零售市场比预期更大，现金支付业务未来仍有增长空间，公司数字现金支付解决方案有望推动增长 [12][15] - 公司业务受供应链中断影响较小，通过与全球供应商合作和提前采购避免数字解决方案管道的潜在中断 [21] - 劳动力是最大成本组成部分，公司通过定价行动和精益成本计划应对劳动力成本上升 [22] - 俄乌冲突对公司业务影响不大，东欧市场现金需求因ATM使用增加而上升 [23] 其他重要信息 - 公司计划在6月发布首份企业可持续发展报告，并预计不久后参加ESG影响投资者会议 [36] - 公司近期加强了高管领导团队，丹尼尔·卡斯蒂略将加入担任北美区总裁 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Brink's Complete的跟踪指标和今年目标，以及新客户与转换客户的比例 - 公司会持续提供相关信息，目标是Brink's Complete和ATM管理服务在三年战略计划中各贡献0.5亿美元收入，内部目标是转换现有客户和开拓新客户各占50% [48][49] 问题2: 关于通胀和工资压力下的定价策略 - 美国第一季度有工资压力，公司已推出新的价格上涨措施；全球通胀问题大多在年度定价和劳动力方面处理 [53][54] 问题3: 关于Brink's Global Services的表现，以及公司在哪些市场表现出色或落后 - 全球服务业务表现良好，业务组合随宏观环境变化，今年银行票据业务活跃，公司还在探索加密密钥和NFT资产存储等新业务模式 [56] 问题4: 定价增加与成本通胀之间的时间差，以及定价和投入成本通胀的程度 - 定价通常有一个季度的滞后，燃料成本合同条款通常滞后一个月或一个季度，预计在第二和第三季度弥补差距；成本压力平均为中个位数，价格上涨预计为中到高个位数 [58][59] 问题5: 指导方针中包含的宏观假设，以及宏观放缓对业务的影响 - 未假设重大宏观放缓，宏观利好因素是零售和旅游市场恢复到疫情前水平，预计收入将逐步改善超过2019年水平 [61] 问题6: 劳动力市场紧张对业务的影响 - 劳动力市场紧张是问题，目前接近产能，吸引和保留人才的指标有所改善，公司通过价格上涨和精益生产计划应对 [63] 问题7: 欧洲特别是东欧业务受俄乌战争的影响 - 东欧边境国家ATM使用加速，其他欧洲市场未出现明显放缓，前期的放缓与疫情有关 [66] 问题8: 劳动力供应充足对公司的影响 - 劳动力供应充足有助于降低招聘和培训成本，提高员工生产力，推动精益文化，有利于提高利润 [69] 问题9: 基于各项举措进展，未来几年资本支出占销售额的比例是否会下降 - 公司专注于租赁设备，将其作为服务成本而非前期资本支出，预计资本支出占销售额的比例将持续下降，投资者日设定的目标可以实现 [73]

财务数据关键指标变化 - GAAP基础 - 2022年第一季度GAAP收入为10.74亿美元，较2021年的9.777亿美元增长10%，成本、销售及管理费用均增长11%，运营利润增长1%，持续经营业务收入和摊薄后每股收益均大幅增长[166] - GAAP基础下，2022年第一季度收入增加9630万美元，有机增长主要来自拉美3260万美元、欧洲2250万美元、北美1850万美元和其他地区1370万美元，收购带来4240万美元有利影响，汇率带来3340万美元不利影响，有机增长9%[167] - GAAP基础下，2022年第一季度成本收入增长11%至8.397亿美元，销售及管理费用增长11%至1.716亿美元[167] - GAAP基础下，2022年第一季度运营利润增加70万美元，主要因有机基础上公司费用降低1640万美元等因素，部分被2022年第一季度坏账准备估计变更的1670万美元不利影响等因素抵消[168][169] - GAAP基础下，2022年第一季度持续经营业务归属于公司股东的收入增加5870万美元至7140万美元，每股收益从2021年第一季度的0.25美元升至1.48美元[170] - 2022年第一季度公司GAAP运营利润6240万美元，较2021年第一季度的6170万美元增长1%[175] - 2022年GAAP税前收入为3320万美元，所得税为 - 4110万美元，有效税率为 - 123.8%；2021年税前收入为2900万美元，所得税为1360万美元，有效税率为46.9%[218] - 2022年GAAP收入为10.74亿美元，2021年为9.777亿美元；2022年GAAP营业利润为6240万美元，2021年为6170万美元[220] - 2022年GAAP归属布林克公司持续经营业务的收入为7140万美元，2021年为1270万美元；2022年GAAP摊薄每股收益为1.48美元，2021年为0.25美元[222] 财务数据关键指标变化 - Non - GAAP基础 - 2022年第一季度Non - GAAP收入为10.74亿美元，较2021年增长10%，运营利润增长24%，持续经营业务收入增长39%，摊薄后每股收益增长46%[166] - Non - GAAP基础下，2022年第一季度收入增加9630万美元，有机增长情况与GAAP类似，有机增长9%[171] - Non - GAAP基础下，2022年第一季度运营利润增加2200万美元，主要因有机基础上公司费用降低等因素，部分被北美有机下降1370万美元等因素抵消[171] - Non - GAAP基础下，2022年第一季度持续经营业务归属于公司股东的收入增加1560万美元至5570万美元，每股收益从2021年第一季度的0.79美元升至1.15美元[172] - 2022年第一季度公司非GAAP运营利润1.121亿美元，较2021年第一季度的9010万美元增长24%，有机增长21%[175] - 2022年Non - GAAP税前收入为8630万美元，所得税为2780万美元，有效税率为32.2%；2021年税前收入为6430万美元，所得税为2160万美元，有效税率为33.6%[218] - 2022年Non - GAAP营业利润为1.121亿美元，2021年为9010万美元；2022年Non - GAAP营业利润率为10.4%，2021年为9.2%[220] - 2022年Non - GAAP归属布林克公司持续经营业务的收入为5570万美元，2021年为4010万美元；2022年Non - GAAP摊薄每股收益为1.15美元，2021年为0.79美元[222] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司业务分为北美、拉美、欧洲和其他地区四个运营部门[157] - 2022年第一季度公司总营收10.74亿美元，较2021年第一季度的9.777亿美元增长10%，有机增长9%[175] - 2022年第一季度北美地区营收3.688亿美元，增长16%，运营利润2440万美元，下降24%[175] - 2022年第一季度拉丁美洲营收2913万美元，增长8%，运营利润630万美元，增长7%[175] - 2022年第一季度欧洲营收2221万美元，增长4%，运营利润148万美元，增长40%[175] - 2022年第一季度其他地区营收1918万美元，增长9%，运营利润331万美元，增长9%[175] 其他财务指标变化 - 2022年第一季度公司企业费用为2320万美元，较2021年第一季度的4190万美元下降45%[175][185] - 2022年第一季度其他未分配到各部门的项目运营利润为 - 4970万美元，较2021年第一季度的 - 2840万美元增长75%[175][188] - 2022年重组计划预计使公司员工减少1000 - 1200个岗位，实现年化成本节约2500 - 3000万美元，未完成的重组预计未来还将产生300 - 500万美元成本[189] - 2022年前三个月，公司因高通胀会计确认610万美元税前费用，其中货币重估损失490万美元；2021年同期为390万美元，货币重估损失300万美元[192] - 2022年第一季度，公司更新应收账款备抵估计方法，记录1670万美元额外备抵[193] - 截至2020年底，公司因前员工挪用资金估计增加2670万美元坏账费用；2021年前三个月，坏账费用减少160万美元，同时确认80万美元法律费用；2022年前三个月无相关费用[194] - 截至2022年3月31日，公司以阿根廷比索计价的净货币资产为6900万美元，净非货币资产为1.54亿美元[196] - 截至2022年3月31日，公司短期未到期外汇远期和互换合约名义价值为4.97亿美元，公允价值为净资产980万美元；2021年12月31日为净资产190万美元[199] - 截至2022年3月31日，公司长期交叉货币互换合约名义价值为7000万美元，公允价值为净资产1590万美元；2021年12月31日为净资产2630万美元[202] - 截至2022年3月31日，公司交叉货币互换合约名义价值为4亿美元，公允价值为净资产2610万美元[204] - 2022年前三个月，其他经营收入（费用）为30万美元费用，上年同期为290万美元费用，主要因当期特许权使用费收入增加[208] - 2022年前三个月，利息费用为2790万美元，上年同期为2720万美元，主要因业务收购导致借款水平提高[209] - 2022年第一季度，公司因税法变更冲回美国递延所得税资产估值备抵，在所得税拨备中确认5830万美元收益[213] - 2022年第一季度归属非控股股东的净收入为290万美元，2021年同期为270万美元，同比增长7%[215] 现金流相关指标变化 - 2022年前三个月经营活动现金流较2021年同期减少7480万美元，投资活动所用现金较2021年同期减少8650万美元[224] - 2022年经营活动现金流减少归因于营运资金变化、客户义务变化、受限现金变化和所得税支付增加，其中客户义务2022年减少0.1万美元，2021年增加1.84万美元；受限现金2022年减少5250万美元，2021年减少6640万美元；所得税支付2022年为3130万美元，2021年为1460万美元[227] - 2022年Non - GAAP经营活动现金流较2021年同期减少7280万美元，减少归因于营运资金变化和所得税支付增加[228] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流量，GAAP为 - 7.63亿美元，非GAAP为 - 2.37亿美元，较2021年分别减少7.48亿美元和7.28亿美元[229] - 2022年第一季度投资活动使用的现金为5.2亿美元，较2021年的13.85亿美元减少8.65亿美元，主要因2021年G4S收购相关付款减少[231] - 2022年资本支出为3.7亿美元，较2021年的3.22亿美元增加0.48亿美元；折旧和摊销，GAAP为6.1亿美元，较2021年的5.48亿美元增加0.62亿美元，非GAAP为4.76亿美元，较2021年的4.43亿美元增加0.33亿美元[233] - 截至2022年3月31日的12个月，再投资比率为1.4，高于2021年同期的0.8[235] - 2022年第一季度融资活动产生的现金流量为9.88亿美元，较2021年的9.54亿美元增加0.34亿美元[236] - 2022年第一季度向股东支付股息9500万美元，每股0.20美元，高于2021年的7400万美元，每股0.15美元[238] 债务与资金相关指标变化 - 截至2022年3月31日，总债务为30.944亿美元，较2021年12月31日的29.667亿美元增加1.277亿美元；净债务为23.964亿美元，较2021年12月31日的22.911亿美元增加1.053亿美元[240][241] - 截至2022年3月31日，循环信贷额度下可用资金为3.8亿美元，公司认为现有资金能满足未来12个月的流动性需求[243] - 公司大量业务在美国境外，可能使现金回流美国困难或成本高昂[244] - 公司能否满足未来资金需求受多种因素影响，包括经济状况、业务收购、疫情和通胀等[245] 股票回购相关 - 2021年10月27日，董事会授权2.5亿美元股票回购计划，有效期至2023年12月31日，取代2020年2月授权的2.5亿美元回购计划[246] - 截至2022年3月31日，2021年股票回购计划剩余可用金额为2.5亿美元[247] - 2021年第四季度，公司根据2020年回购计划进行加速股票回购，11月回购174.216万股，支付1.5亿美元，2022年4月提前终止该安排，又回购54.6993万股，总计回购228.9153万股，平均回购价格为65.53美元[247] 养老金计划相关 - 美国主要养老金计划2021年初资金状况为 - 1.511亿美元，预计2026年末为3870万美元[249] - 美国矿工联合会（UMWA）计划2021年初资金状况为 - 2.721亿美元，预计2026年末为 - 2.142亿美元[249] - 黑肺病计划2021年初资金状况为 - 1.05亿美元，预计2026年末为 - 6940万美元[249] - 2021 - 2026年，美国主要养老金计划、UMWA计划和黑肺病计划的总费用预计分别为2.86亿美元、1.25亿美元、8000万美元、200万美元、 - 460万美元和 - 320万美元[253] - 2021 - 2026年，公司向美国黑肺病计划的付款预计分别为7900万美元、9900万美元、9200万美元、8600万美元、8000万美元和7400万美元[255] - 2021 - 2026年，美国主要养老金计划、UMWA计划和黑肺病计划向参与者的付款总计预计分别为7.71亿美元、8.39亿美元、8.31亿美元、8.21亿美元、8.12亿美元和8.02亿美元[255] 市场风险相关 - 公司业务涉及100多个国家，其中53个国家设有子公司，面临利率、外汇汇率和商品价格波动等市场风险，截至2022年3月31日的三个月内，市场风险敞口无重大变化[258]

财务数据关键指标变化 - GAAP 指标 - 2021年GAAP收入为42.002亿美元，较2020年的36.909亿美元增长14%，有机增长5% [133][134][138] - 2021年GAAP成本收入为32.358亿美元，较2020年的28.773亿美元增长12% [133][134] - 2021年GAAP销售、一般和行政费用为6.297亿美元，较2020年的5.845亿美元增长8% [133][134] - 2021年GAAP营业利润为3.547亿美元，较2020年的2.135亿美元增长66% [133][135] - 2021年GAAP持续经营业务每股摊薄收益为2.06美元，高于2020年的0.33美元 [133][137] - 2021年公司总营收420.02亿美元，较2020年的369.09亿美元增长14%，有机增长5%[141] - 2021年公司GAAP营业利润3.547亿美元，较2020年的2.135亿美元增长66%，有机增长52%[141] - 2021 - 2019年GAAP营收分别为4200.2百万美元、3690.9百万美元、3683.2百万美元[186] - 2021 - 2019年GAAP运营利润分别为354.7百万美元、213.5百万美元、236.8百万美元[186] - 2021 - 2019年GAAP持续经营业务归属于公司的收入分别为103.1百万美元、16.8百万美元、28.3百万美元[188] - 2021 - 2019年GAAP摊薄每股收益分别为2.06美元、0.33美元、0.55美元[188] - 2021 - 2019年GAAP下持续经营业务所得税税率分别为51.1%、71.4%、65.2%，受地理盈利组合等多种因素影响[172] - 2021年GAAP经营现金流较2020年增加1.603亿美元[207][208] - 2021年GAAP下有效所得税税率为51.1%，高于美国法定税率21%，主要因盈利地理组合等因素[176][183] - 2020年GAAP下有效所得税税率为71.4%，高于美国法定税率21%，主要因盈利地理组合等因素，部分被股份支付分配的税收优惠抵消[177][183] 财务数据关键指标变化 - Non - GAAP 指标 - 2021年Non - GAAP收入为42.002亿美元，较2020年的36.909亿美元增长14%，有机增长5% [133][138] - 2021年Non - GAAP营业利润为4.705亿美元，较2020年的3.813亿美元增长23% [133][138] - 2021年Non - GAAP持续经营业务收入为2.379亿美元，较2020年的1.908亿美元增长25% [133][139] - 2021年Non - GAAP持续经营业务每股摊薄收益为4.75美元，高于2020年的3.76美元 [133][139] - 2021 - 2019年Non - GAAP营收分别为4200.2百万美元、3690.9百万美元、3679.7百万美元[186] - 2021 - 2019年Non - GAAP运营利润分别为470.5百万美元、381.3百万美元、391.6百万美元[186] - 2021 - 2019年Non - GAAP利润率分别为11.2%、10.3%、10.6%[186] - 2021 - 2019年Non - GAAP下持续经营业务所得税税率分别为33.6%、31.8%、31.4% [173] - Non - GAAP财务指标旨在为投资者提供经营业绩和趋势的补充比较，也用于管理层激励薪酬计划[181][182] 各条业务线数据关键指标变化 - 地区业务 - 2021年北美地区营收14.071亿美元，较2020年增长12%，营业利润1.484亿美元，增长62%[141] - 2021年拉丁美洲地区营收11.26亿美元，较2020年增长5%，营业利润2.573亿美元，增长10%[141] - 2021年欧洲地区营收9.173亿美元，较2020年增长22%，营业利润0.898亿美元，增长75%[141] - 2021年其他地区营收7.498亿美元，较2020年增长24%，营业利润0.1315亿美元，增长12%[141] 财务数据关键指标变化 - 其他费用与收入 - 2021年公司企业费用为1.565亿美元，较2020年的1.123亿美元增长39%[141] - 2021年其他未分配至各部门的项目营业亏损为1.158亿美元，较2020年的1.678亿美元减少31%[141] - 2021年重组和重构费用为4360万美元，较2020年的6660万美元减少35%[152] - 2021年总亏损4.36亿美元，较2020年的6.66亿美元减少35%[156] - 2021年收购相关无形资产摊销费用为4770万美元，整合成本为1050万美元，交易成本为650万美元，重组成本为530万美元，关键员工留任补偿费用为180万美元[156] - 2019 - 2021年，因阿根廷高通胀会计处理分别确认1450万、1070万和1190万美元的税前费用[159] - 2021年第三季度，因智利反垄断事项确认950万美元的潜在罚款损失[160] - 2019 - 2020年，因美国全球服务业务员工挪用资金事件，分别产生450万和30万美元的应收账款子分类账重建成本[160] - 2019年第三季度，确认400万美元未记录收入和30万美元银行费用，同时估计坏账费用增加1370万美元[161] - 2021年，坏账费用减少370万美元，确认130万美元法律费用，第四季度成功收回1880万美元保险赔款[161] - 2021年其他经营收入为2000万美元，2020年为其他经营费用1560万美元，主要因1880万美元保险赔款等因素[166][167] - 2021年利息费用为1.122亿美元，较2020年的9650万美元增加16%，主要因业务收购导致借款水平提高[169] - 2019 - 2020年，因新租赁会计准则实施分别产生180万和50万美元合规成本，2019年产生30万美元重大缺陷缓解成本[163] - 2021年利息和其他非经营收入（费用）为 -700万美元，较2020年的 -3770万美元增长81%，主要因利息收入和股权证券收益增加[170][171] - 2021年股权证券收益为1600万美元，较2020年的1060万美元增长51%，主要与速汇金国际公司投资市值增加有关[170] 财务数据关键指标变化 - 现金流与资金状况 - 2021年经营活动现金流较上年增加1.603亿美元，主要因运营利润提高、营运资金变化等，部分被受限现金减少和利息支出增加抵消[204] - 2021年投资活动所用现金较2020年减少1.107亿美元，因2021年业务收购支出减少[204] - 2021年因美元走强现金减少5080万美元[204] - 非GAAP经营活动现金流是补充财务指标，有助于评估运营现金流、实现期间可比性和预测未来运营现金流[206] - 2021年非GAAP经营现金流增加8570万美元[207][208] - 2021年投资活动中资本支出1.679亿美元、收购支出3.132亿美元、有价证券购买1560万美元等[209] - 2021年资本支出为16.79亿美元，较2020年的11.85亿美元增加4.94亿美元[211] - 2021年总财产和设备购置额为25.38亿美元，较2020年的14.99亿美元增加10.39亿美元[211] - 2021年折旧和摊销（GAAP）为23.95亿美元，较2020年的20.68亿美元增加3.27亿美元[211] - 2021年再投资比率为1.3，2020年为0.9，2019年为1.5[213] - 2021年融资活动现金流量为1.713亿美元，较2020年的6.837亿美元减少5.124亿美元[215] - 2021年公司向股东支付的股息为每季度0.20美元，此前九个季度为每季度0.15美元[217] - 2021年汇率变动使现金及现金等价物减少5080万美元，2020年增加3790万美元，2019年减少810万美元[218] - 截至2021年12月31日，债务占资本总额的比例为92%，与2020年持平[220] - 2021年总债务为29.667亿美元，较2020年的24.857亿美元增加4.81亿美元[221] - 2021年总股本为2.526亿美元，较2020年的2.025亿美元增加5010万美元[221] - 2021年末净债务为22.911亿美元，较2020年末的18.839亿美元增加4.072亿美元，主要因业务收购和营运资金需求[222] - 截至2021年12月31日，循环信贷额度下可用资金为5.05亿美元，公司认为现有资金能满足未来十二个月以上的流动性需求[226] - 2021年12月31日，公司现金及现金等价物为7.103亿美元，高于2020年末的6.209亿美元，计划用于营运资金、资本支出、收购等[229] 财务数据关键指标变化 - 股权与回购 - 2021年12月31日，公司授权发行1亿股普通股，已发行和流通4740万股；有权发行最多200万股优先股，面值每股10美元[229] - 2021年10月27日，董事会授权2.5亿美元股票回购计划，有效期至2023年12月31日，截至2021年12月31日，该计划仍有2.5亿美元可用[229][230] - 2020年回购计划下，公司与金融机构达成三项加速股票回购安排，共支付2.5亿美元，回购349.4513万股，平均回购价格71.54美元[232] 财务数据关键指标变化 - 养老金计划 - 《美国救援计划法案》使公司主要美国养老金计划未来资金需求显著减少和推迟，预计可预见未来无需现金支付[235] - 主要美国养老金计划2021年初资金状况为 -1.511亿美元，年末为 -0.658亿美元，预计2024年转为正值[237] - UMWA计划2021年初资金状况为 -2.721亿美元，年末为 -2.194亿美元，公司预计到2032年才需对这些计划进行缴款[237][239] - 黑肺计划2021年初资金状况为 -1.05亿美元，年末为 -1.013亿美元，2021年公司支付790万美元[237] - 2021 - 2026年主要美国养老金计划、UMWA计划和黑肺计划实际及预计支付给参与者的总金额分别为2.86亿美元、1.25亿美元、8000万美元、200万美元、 - 4600万美元和 - 3200万美元[242] - 2021 - 2026年美国计划支付给参与者的总金额分别为7.71亿美元、8.39亿美元、8.31亿美元、8.21亿美元、8.12亿美元和8.02亿美元[243] - 2022 - 2036年及以后布林克公司预计向美国退休计划的总支付金额为42.48亿美元[244] 财务数据关键指标变化 - 税务相关 - 2019年公司确认与2015年加速美国应税收入相关的730万美元税收优惠[172] - 2020年12月31日，美国和非美国的递延税资产估值备抵分别为9490万美元和3320万美元，总计1.281亿美元[253] - 2021年12月31日，公司有1.9亿美元的净递延税资产，其中1.76亿美元与美国司法管辖区有关，当年记录了100万美元的估值备抵[254] - 2021年，公司因对主要与加拿大和某些其他非美国司法管辖区的递延税资产估值备抵需求的判断变化，确认了900万美元的税收费用[257] 财务数据关键指标变化 - 资产相关 - 2021年12月31日，公司的财产和设备为8.656亿美元，商誉14.117亿美元，其他无形资产4.912亿美元[262] - 2021年10月1日，公司对报告单位进行了商誉减值测试，得出商誉未减值的结论[264] 财务数据关键指标变化 - 养老金计划假设 - 公司提供确定受益养老金计划、退休人员医疗福利计划及法定要求的福利，对这些福利的会计处理假设的变化可能对相关负债和费用产生重大影响[268][269] - 2021年美国主要养老金计划退休成本折现率为2.4%，年末福利义务折现率为2.8%；UMWA计划退休成本折现率为2.3%，年末福利义务折现率为2.8%；黑肺义务退休成本折现率为2.2%，年末福利义务折现率为2.7%[275] - 2021年12月31日，美国主要养老金计划假设折现率降低1%，计划义务为9.396亿美元，实际为8.306亿美元，升高1%为7.414亿美元；UMWA计划假设折现率降低1%，计划义务为4.422亿美元，实际为3.974亿美元，升高1%为3.599亿美元[276] - 2021年美国主要养老金计划退休成本为740万美元，假设折现率降低1%为1390万美元，升高1%为180万美元；UMWA计划退休成本为1030万美元，假设折现率降低1%为1120万美元，升高1%为

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年非GAAP基础上，营收增长14%至42亿美元，运营利润增长23%至4.71亿美元，调整后EBITDA增长21%至6.83亿美元，EPS增长26% [11][12] - 2021年第四季度，营收增长7%至19.8亿美元，运营利润增长6%至1.54亿美元，调整后EBITDA增长8%至2.1亿美元，EPS增长2%至1.68美元 [14][30][31] - 2021年自由现金流为2.45亿美元，较最新指引多6000万美元 [32] - 2022年预计营收增长8% - 11%至45.2 - 46.7亿美元，运营利润增长16% - 23%至5.45 - 5.8亿美元，调整后EBITDA为7.55 - 7.9亿美元，自由现金流为3.1 - 3.45亿美元 [9][41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度各地区营收均有恢复，北美达到2019年水平的100%，拉丁美洲按当地货币计算达到109%，欧洲稳步恢复，其他地区接近完全恢复 [19][20][21] - 第四季度各地区运营利润有不同表现，拉丁美洲和欧洲表现突出，北美业务通过价格行动抵消工资通胀，其他地区有机增长9% [15][16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球市场受疫情、通胀和美国劳动力短缺等宏观因素影响，但公司通过定价执行和成本管理应对 [21][22] - 全球ATM管理服务市场2022年估计为75亿美元，预计到2027年增长至100亿美元 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有Strategy 1.0和Strategy 2.0战略，前者预计驱动2022年约四分之三的有机增长，后者通过数字解决方案和ATM管理服务驱动增长，预计2022年相关收入翻倍，占总收入至少5%，2024年目标增量收入5亿美元 [24][26] - 公司在数字现金支付解决方案上有优势，通过与支付公司和POS提供商合作拓展市场，认为自身解决方案领先于行业竞争对手 [27][28][71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2021年业绩表明公司从疫情中恢复且更强大，2022年有望实现强劲增长，达到或超过疫情前水平，对实现三年战略目标有信心 [8][13][44] 其他重要信息 - 公司在可持续发展和ESG方面取得进展，计划6月发布首份可持续发展报告 [38][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国 staffing 问题现状及加班时长趋势 - 公司在招聘上有进展，但仍未达到所需水平，预计第一季度可能实现，价格已与成本通胀平衡 [46][47][49] 问题2: 欧洲和亚太地区重新开放后业务量变化 - 目前判断还为时过早，虽部分国家宣布解封，但未看到业务量大幅增加或下降，第四季度的业务优势仍在延续 [50][51] 问题3: Brink's Complete 解决方案在 Clover 客户群中的机会 - 该解决方案灵活性高，无明显限制，大型现金用户受益更多，投资POS技术的客户也可利用 [53][54] 问题4: 今年股票回购计划 - 公司政策未变，董事会有授权，会在认为公司被低估时进行回购，目前无类似之前的加速股票回购计划 [55][56][57] 问题5: 美国当前定价涨幅及与其他地区工资通胀下定价的比较 - 无法给出具体百分比，因客户群体和影响不同，通常定价和销量各占增长因素的50%，全球情况类似 [58][59] 问题6: Strategy 2.0 业务近期进展 - ATM业务在PAI收购后持续增长，有新客户和终端；Brink's Complete解决方案进展顺利，有新合作机会 [62][63] 问题7: 2022年利润率提升的来源 - 预计提升约100个基点，来自收入增长、精益成本降低、有机收入增加的杠杆效应以及Strategy 2.0数字解决方案收入翻倍带来的高利润率 [66][67][68] 问题8: 竞争对手收购对公司数字解决方案设备策略的影响 - 公司认为自身2.0解决方案是行业领先的完整系统，硬件与软件结合的生态系统有优势，策略是保持领先，硬件策略无重大变化 [70][71][75]

业绩总结 - 2021年全年收入增长14%，调整后EBITDA增长21%，每股收益增长25%[6] - 2021年第四季度收入增长7%，调整后EBITDA增长8%，每股收益增长11%（不包括MGI影响）[6] - 2021年第四季度的运营利润为471百万美元，较2020年增长6%[18] - 2021年全年自由现金流为114百万美元，较2020年显著增长[37] - 2021年调整后的EBITDA为683百万美元，较2020年持平[55] - 2021年北美地区收入增长12%，运营利润增长62%[81] - 2021年拉丁美洲地区收入增长5%，运营利润增长10%[84] - 2021年欧洲地区收入增长22%，运营利润增长75%[87] - 2021年每股收益为4.75美元，较2020年增长26%[99] 未来展望 - 预计2022年收入将比2019年增长25%，并实现150-180个基点的利润率改善[7] - 2022年至2024年，预计年均有机收入增长约7%，2024年收入目标为54亿美元[8] - 2024年调整后EBITDA目标为10亿美元，自由现金流目标为5.75亿美元[8] - 预计2022年将继续实现有机收入增长，主要来自于市场恢复和战略计划的实施[7] - 2022年预计现金税收将因退款时机而增加[42] - 2022年预计将支付10百万美元的递延款项，主要用于美国的工资税[42] - 2022年自由现金流目标为2021年的基础上有所增长[40] 财务状况 - 2021年净债务杠杆比率为3.4，目标在2022年降至约2.7至2.8[44] - 截至2020年12月31日，公司短期借款为1420万美元，长期债务为24.715亿美元，总债务为24.857亿美元[124] - 截至2021年12月31日，公司短期借款为980万美元，长期债务为29.569亿美元，总债务为29.667亿美元[124] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为6.209亿美元，2021年为7.103亿美元[124] - 截至2020年12月31日，公司净债务为18.839亿美元，2021年为22.911亿美元[125] 其他信息 - 公司在2022年将实施价格上涨以应对美国劳动力市场的工资通胀压力[24] - 根据美国救助计划法案（ARPA），公司预计在可预见的未来不需要对主要美国养老金计划进行现金支付[110] - 根据2021年12月31日的精算假设，UMWA养老金计划预计在2032年前不需要现金支付[110]