公司可持续发展战略 - 公司发布了2023年可持续发展报告，强调其在企业治理、风险管理、客户体验、员工参与、环境保护和社区投资等方面的承诺 [1] - 公司通过跨部门协作和关键利益相关者的参与，在2023年实现了多项可持续发展里程碑，包括推出金融教育中心、成立人事政策与治理办公室、投资员工职业发展工具等 [2] - 公司在2023年投资800万美元用于社区项目，包括赠款、投资、捐赠和社区再投资法案（CRA）承诺 [2] 公司可持续发展绩效 - 公司通过建立更全面的数据管理策略和增加供应商多样性及可持续采购人员，进一步负责任地管理业务 [3] - 公司通过新移动应用和自助服务选项提升客户体验，减少115%的呼叫转接，缩短客户等待时间，并降低整体通话时长 [3] - 公司新增员工连接业务资源组，44%的高级领导为女性，87%的员工认为公司是一个理想的工作场所，并在美国和印度获得“最佳工作场所”认证 [3] - 公司通过增加160%的员工志愿服务时间和向21家专注于金融健康的慈善机构提供100万美元的赠款，为社区创造更多可能性 [3] - 公司通过推出地球月激励计划，鼓励客户无纸化，并扩大使用可再生来源的生物降解塑料制作其专有信用卡 [3] 公司气候相关披露 - 公司连续第二年发布气候相关财务披露工作组（TCFD）报告，展示其在识别、评估、缓解和治理气候相关风险方面的进展 [4] 公司业务概述 - 公司是一家以技术为导向的金融服务公司，提供简单、个性化的支付、贷款和储蓄解决方案 [5] - 公司通过数字优先的方法、数据洞察和白标技术，为合作伙伴提供包括私人标签和联名信用卡以及Bread Pay™先买后付产品在内的全面支付解决方案 [5] - 公司还提供直接面向消费者的产品，如Bread Cashback™美国运通信用卡和Bread Savings™产品，为客户提供更多选择 [5] 公司基本信息 - 公司总部位于俄亥俄州哥伦布市，拥有约7000名全球员工，致力于可持续商业实践 [6]

公司可持续发展战略 - 公司发布了第11份年度可持续发展报告，强调其在企业治理、风险管理、客户体验、员工参与、环境保护和社区投资等方面的承诺 [1] - 2023年公司在可持续发展方面取得多项重要里程碑，包括深化跨职能协作和关键利益相关者的参与，将可持续发展作为业务战略和风险管理的重要组成部分 [2] - 公司通过董事会、领导团队和全体同事的支持，加速推进可持续发展计划，并在2024年继续取得进展 [3] 可持续发展具体举措 - 公司推出了金融教育中心，帮助客户提升金融知识，涵盖信用理解、储蓄管理和债务管理等主题 [5] - 成立了人事、政策与治理办公室，专注于管理和遵守不断变化的人力资本要求和政策 [5] - 推出了职业导航工具，为员工提供职业发展资源，帮助员工和领导者在职业道路上取得成功 [5] - 公司通过赠款、投资、捐赠和社区再投资法案承诺，向社区投资了800万美元 [5] 业务运营与客户服务改进 - 公司建立了更全面的数据管理策略，并增加了员工以推进供应商多样性和可持续采购 [6] - 推出了新的移动应用和更多自助服务选项，减少了115%的电话转接，缩短了客户等待时间，并降低了整体通话时长 [6] - 新增了新员工连接业务资源组，44%的高级领导为女性，87%的员工认为公司是一个理想的工作场所，获得了美国和印度的“最佳工作场所”认证 [6] 社区与环境保护 - 公司增加了160%的员工志愿服务时间，并向21家专注于金融健康的慈善机构提供了100万美元的赠款 [6] - 推出了地球月激励计划，鼓励持卡人无纸化，并扩大了使用可再生来源的生物降解塑料用于公司专有的Bread Cashback™美国运通信用卡 [6][7] - 公司发布了第二份气候相关财务披露工作组报告，展示了在识别、评估、缓解和治理气候相关风险方面的进展 [7] 公司概况 - 公司是一家以技术为导向的金融服务公司，提供简单、个性化的支付、贷款和储蓄解决方案 [8] - 通过数字化选择、数据洞察和白标技术，公司为合作伙伴提供全面的支付解决方案，包括自有品牌和联名信用卡以及Bread Pay™先买后付产品 [8] - 公司总部位于俄亥俄州哥伦布市，拥有约7000名全球员工，致力于可持续商业实践 [9]

公司业绩更新 - 公司截至2024年4月30日的期末信用卡及其他贷款余额为178.91亿美元，较2023年同期的180.39亿美元略有下降 [2] - 2024年4月的平均信用卡及其他贷款余额为180.06亿美元，同比增长2%，而2023年同期为176.66亿美元，同比增长6% [2] - 2024年4月的净本金损失为1.27亿美元，净损失率为8.6%，高于2023年同期的1.14亿美元和7.8% [2] - 2024年4月30天以上逾期本金为9.93亿美元，逾期率为6.0%，高于2023年同期的9.24亿美元和5.5% [2] - 自2024年1月起，公司修订了平均信用卡及其他贷款的计算方法，采用每日平均余额以更符合行业惯例 [2] 公司业务概述 - 公司是一家以技术为导向的金融服务公司，提供简单、个性化的支付、贷款和储蓄解决方案 [3] - 公司通过数字化选择和数据分析，为客户和合作伙伴提供便捷、灵活和卓越的客户体验 [3] - 公司提供包括私人品牌和联名信用卡、Bread Pay™先买后付产品在内的支付解决方案 [3] - 公司还提供直接面向消费者的产品，如Bread Cashback™美国运通信用卡和Bread Savings™储蓄产品 [3] 公司背景 - 公司总部位于俄亥俄州哥伦布市，拥有约7000名全球员工 [4] - 公司致力于可持续的商业实践 [4]

收入与收益 - 公司2024年第一季度净利息和非利息收入为10亿美元，同比下降23%[38] - 2024年全年净利息和非利息收入预计将比2023年下降中高双位数百分比[20] - 公司预计2024年第四季度净利息和非利息收入将比2023年第四季度下降中双位数百分比[20] - 2024年第一季度，公司的净利息收入为10.52亿美元，同比下降6%[59] - 2024年第一季度，公司的总非利息收入为-6100万美元，主要由于互换收入减少和投资组合出售收益的缺失[59] - 2024年第一季度，公司的总净利息和非利息收入为9.91亿美元，同比下降23%[58] 净利息收益率 - 2024年第一季度净利息收益率为18.7%，较2023年同期的19.0%有所下降[38] - 公司预计2024年全年净利息收益率将低于2023年，主要由于预期更高的总信贷损失和利率下降[20] - 2024年第一季度，公司的净利息收益率为18.7%，较2023年同期的19.0%略有下降[55] - 2024年第一季度，公司净利息收入为10.52亿美元，净利息收益率为18.7%，较2023年同期的19.0%有所下降[94] 信贷损失与准备金 - 公司预计2024年净损失率将在低8%范围内，第二季度将达到约9%的峰值[21] - 2024年第一季度信贷损失准备金增加，净本金损失为3.94亿美元[17] - 截至2024年3月31日，公司的信用损失准备金率为12.4%，较2023年12月31日有所下降，主要由于信用卡和其他贷款余额减少以及拖欠率降低[39] - 2024年第一季度，公司的净损失率为8.5%，较2023年同期的7.0%有所上升[55] - 2024年第一季度，公司的信用损失准备金为3.21亿美元，较2023年同期的1.07亿美元大幅增加[58] - 2024年第一季度信用卡和其他贷款的平均余额为185.46亿美元，净本金损失率为8.5%，高于2023年同期的7.0%[76] - 2024年3月31日，公司信用卡和其他贷款的总逾期率为6.2%，较2023年12月31日的6.5%有所下降[100] - 2024年3月31日，公司信用卡和其他贷款的总逾期金额为10.48亿美元，较2023年12月31日的11.63亿美元有所下降[100] 存款与贷款 - 2024年第一季度直接面向消费者存款增长至约70亿美元，占平均融资组合的36%[19] - 公司预计2024年平均信用卡和其他贷款将比2023年下降低个位数百分比[20] - 2024年第一季度，公司信用卡和其他贷款的平均余额为185.46亿美元，同比下降4%[55] - 公司修订了2024年信用卡和其他贷款的平均余额计算方法，采用每日平均余额以更符合行业惯例[70][76] - 2024年3月31日，公司信用卡和其他贷款的平均收益率为27.05%，较2023年同期的26.57%有所上升[94] - 2024年3月31日，公司直接消费者（零售）存款的平均利率为4.87%，较2023年同期的3.46%显著上升[94] - 2024年3月31日，公司总利息收入资产的平均收益率为23.05%，较2023年同期的22.73%有所上升[94] - 2024年3月31日，公司总利息负债的平均成本为5.38%，较2023年同期的4.38%有所上升[94] - 公司总存款从2023年12月31日的135.94亿美元下降至2024年3月31日的133.03亿美元，下降了2.1%[114] - 直接面向消费者的零售存款从2023年12月31日的64.54亿美元增长至2024年3月31日的69.84亿美元，增长了8.2%[114] - 批发存款从2023年12月31日的71.40亿美元下降至2024年3月31日的63.19亿美元，下降了11.5%[114] - 非到期存款的加权平均利率从2023年12月31日的4.78%上升至2024年3月31日的4.81%[114] 非利息支出 - 2024年第一季度总非利息支出为4.82亿美元，同比下降12%[18] - 2024年第一季度，公司的总非利息支出为4.82亿美元，同比下降12%[58] - 2024年第一季度非利息支出总额为4.82亿美元，同比下降12%，主要由于员工薪酬和福利、卡片和处理费用、营销费用以及折旧和摊销的减少[63][64] 所得税与税前收益 - 2024年第一季度，公司的有效所得税率为28.1%，较2023年同期的28.7%有所下降[49] - 2024年第一季度所得税费用减少，主要由于持续经营业务税前收入减少，有效税率从28.7%降至28.1%[65] - 2024年第一季度税前拨备前收益（PPNR）为5.09亿美元，同比下降32%，主要由于持续经营业务税前收入减少[71] 资本与流动性 - 2024年第一季度有形普通股权益（TCE）为22.79亿美元，同比增长18%，主要由于股东权益增加[71] - 公司流动性主要用于信用卡和其他贷款的承销、债务本金和利息支付、运营费用、资本支出以及股票回购和股息[78] - 公司未来可能需要通过发行债务、股权或可转换证券等方式进行融资，以偿还或再融资现有债务并支持增长[79] - 截至2024年3月31日，超过FDIC保险限额的存款估计为4.74亿美元，占总存款的4%[88] - 公司通过将信用卡贷款出售给特定信托进行证券化，主要使用公共资产支持票据和私人管道设施进行融资[89] - 公司总信贷额度从2023年12月31日的54.25亿美元增加到2024年3月31日的56.25亿美元，增加了2亿美元[90] - 公司截至2024年3月31日的普通股一级资本比率为12.6%，远高于最低要求的4.5%[127] - 公司截至2024年3月31日拥有121亿美元的证券化信用卡贷款[142] 股票回购与股息 - 公司2024年第一季度回购了30万股普通股，总金额为1100万美元[119] - 公司董事会批准了一项股票回购计划，计划在2024年12月31日前回购最多3000万美元的普通股[144] - 公司在2024年第一季度向普通股股东支付了1100万美元的股息，并宣布每股0.21美元的季度现金股息，将于2024年6月14日支付[146] 现金流 - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流为4.47亿美元，较2023年同期的3.98亿美元增长了12.3%[122] - 公司2024年第一季度融资活动使用的现金流为9.75亿美元，较2023年同期的38.34亿美元大幅减少[123] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金流为4.47亿美元，较2023年同期的3.98亿美元有所增长[148] - 2024年第一季度，公司投资活动产生的现金流为7.2亿美元，较2023年同期的31.41亿美元大幅下降，主要由于信用卡和其他贷款的季节性还款以及2023年BJ's投资组合的出售[149] - 2024年第一季度，公司融资活动使用的现金流为9.75亿美元，较2023年同期的38.34亿美元有所减少[148] - 2024年第一季度，公司现金及现金等价物净增加1.92亿美元，而2023年同期净减少2.95亿美元[148] - 公司收入和现金流受季节性影响，第四季度因假日购物季消费增加，而第一季度因信用卡和其他贷款的还款导致现金流减少[152] 监管与风险 - 公司受州和联邦监管机构的资本要求约束，未能满足最低资本要求可能引发监管机构的强制或额外行动[153] - 公司面临宏观经济条件、通货膨胀、利率上升、失业率增加以及潜在经济衰退的影响，这些因素可能影响消费者支出行为和债务水平[161] - 公司未来信用表现、欺诈活动增加、业务收购和整合失败等因素可能对其财务状况产生重大影响[161] - 公司面临网络安全风险，包括数据泄露和网络攻击，可能对其运营和声誉造成损害[161] 资产与负债 - 2024年3月31日，公司持有的现金和投资证券为41.35亿美元，较2023年同期的40.87亿美元有所增加[94] - 2024年3月31日，公司持有的总利息收入资产为226.81亿美元，较2023年同期的234.92亿美元有所下降[94]

财务表现 - Bread Financial Holdings（BFH）2024年第一季度每股运营收入为2.73美元，低于Zacks共识估计的2.92美元[1] - 收入下降23%，归因于延迟费用收入减少和利息支出增加，落后于共识估计0.4%[3] - 信贷销售下降18%，平均贷款金额下降4%，利息收入减少3%[4] 影响因素 - 公司指出，由于持续的通货膨胀和较高的利率，消费者支出继续趋于稳定，信贷销售和平均贷款受到影响[2]

业绩总结 - 公司2024年第一季度净利润为1.34亿美元[6] - 公司2024年第一季度信用销售额为60亿美元，同比下降18%[9] - 公司2024年第一季度净利息收入为10.52亿美元，同比下降6%[11] - 公司2024年第一季度净利息收入为9.91亿美元，同比下降23%[11] - 公司2024年第一季度净利润为1.35亿美元，同比下降70%[11] 用户数据 - 公司2024年第一季度直接向消费者存款比去年同期增长24%，达到约70亿美元[6] - 公司2024年第一季度平均信用卡和其他贷款为18546亿美元，同比下降4%[25] - 公司2024年第一季度直接消费者存款为698.4亿美元，同比增长24%[25] 未来展望 - 公司2024年全年平均信用卡和其他贷款预计较2023年下降个位数[16] - 公司2024年全年总非利息支出预计较2023年下降个位数至中个位数[19] - 公司2024年开始调整了平均余额计算方法，更贴近行业实践[35] 新产品和新技术研发 - 公司自2020年以来，有形普通股权益增加了15亿美元，偿还了18亿美元的债务[7] 市场扩张和并购 - 公司2024年第一季度总公司流动性为71亿美元[30] - 公司2024年第一季度总公司普通股一级资本比率为12.6%[30] 负面信息 - 公司2024年第一季度净利润率为2.4%[25] - 公司2024年第一季度净资产回报率为17.5%[25] - 公司2024年第一季度净利息差为18.7%[25] - 公司2024年第一季度贷款收益率为27.0%[25] - 公司2024年第一季度效率比率为48.6%[25]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为1.34亿美元,每股摊薄收益为2.70美元 [7] - 有形账面价值增长20%至每股46美元 [8] - 直接面向消费者的存款增加至70亿美元 [8] - 监管资本比率持续改善 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 信用卡销售和平均贷款同比下降,受到消费支出放缓和信贷收紧措施的影响 [28] - 非利息收入受到商户折扣费用下降的压力 [30] - 净利息收入下降6%,受到平均贷款下降和净利差下降的影响 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者支出持续放缓,大宗商品支出减少,非必需品支出下降 [10][11] - 客户购物频率增加,但平均交易金额下降 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于负责任的盈利性增长、管理宏观经济和监管环境、加速数字化和技术创新、提高运营卓越性 [22] - 公司通过产品和行业多元化、定价行动等缓解CFPB晚费规则的影响 [12][13] - 公司认为CFPB晚费规则将对消费者产生负面影响,但将继续执行缓解策略 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者支出放缓,大宗商品和非必需品支出下降,但公司采取信贷收紧措施应对 [10][11] - 公司有信心通过谨慎的信贷风险管理和多元化产品组合来应对经济周期 [43] - 公司预计2024年平均贷款将同比下降低个位数,收入将同比下降中个位数至高个位数 [45][48] - 公司预计2024年第二季度净损失率将达到约9%的峰值,下半年将有所改善 [56][57] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mihir Bhatia 提问** 公司已采取哪些缓解CFPB晚费规则影响的措施,以及客户和零售合作伙伴的反馈如何? [63][64] **Ralph Andretta 和 Perry Beberman 回答** 公司已采取产品和组合多元化、定价行动(如提高APR和收费)等措施,到目前为止客户行为没有出现重大变化,但需要长期观察。公司正与合作伙伴密切合作,共同确定实施计划和时间表。 [65][66][68] 问题2 **Sanjay Sakhrani 提问** 公司是否有可能进一步降低CFPB规则对第四季度收入的20%影响? [78][79] **Perry Beberman 回答** 公司正在与合作伙伴进一步磋商,以期进一步降低影响,但目前已反映了高度确定性的措施。随着APR调整等措施逐步生效,预计未来几年影响将逐步减弱。 [83][85] 问题3 **Reggie Smith 提问** 公司是否可以提供不同信用评分段客户的损失情况? [117][118] **Ralph Andretta 回答** 公司目前未披露按风险段划分的损失情况,但较低信用评分客户的损失通常会更高。随着整体信用质量的改善,未来损失水平有望下降。 [118][119]

净收入和利润 - Bread Financial 2024年第一季度净收入为1.34亿美元，每股摊薄收益为2.70美元[3] - Bread Financial 2024年第一季度持续经营收入达到10亿美元，来自持续经营的收入为1.35亿美元，每股摊薄收益为2.73美元[6] - Bread Financial 2024年第一季度净利润为1.35亿美元，同比下降70%[7] - 2024年第一季度净利润为1.34亿美元，同比下降71%[18] 贷款和信用销售额 - 直接向消费者存款增长24%，达到约70亿美元[3] - 信用销售额下降18%，平均贷款额下降4%，收入下降23%，持续经营收入下降70%[6] - 2024年第一季度，Bread Financial的信用销售额为60.3亿美元，同比下降18%[15] - 平均信用卡和其他贷款为185.46亿美元，同比下降4%[15] 资本和风险 - 公司自2020年以来建立了15亿美元的有形普通股权益，每股有形账面价值增长了31%[4] - Bread Financial的总公司普通股一级资本比率为12.6%[19] - Bread Financial的总公司风险加权资产为193.44亿美元[19] 财务指标 - Bread Financial 2024年第一季度总非利息支出较去年同期减少12%[13] - Bread Financial 2024年第一季度净利润率为2.4%，较去年同期下降5.3%[14] - Bread Financial 2024年第一季度资产回报率为17.5%，较去年同期下降55.5%[14] - 2024年第一季度净利润率为2.4%[15] - 2024年第一季度Pretax pre-provision earnings为5.09亿美元[20] - 2024年第一季度，贷款违约率为3.8%[21] - 2024年第一季度，贷款净损失率为3.3%[21] - 2024年公司开始采用平均每日余额计算平均余额[22]

财报预测 - Bread Financial Holdings (BFH) 预计在2024年3月报告的季度业绩中，盈利将同比下降，收入也将减少[1] - Bread Financial 预计在即将发布的财报中，每股盈利为2.92美元，同比下降67.8%，收入预计为9.9467亿美元，同比下降22.8%[4] 股价表现 - 公司将于2024年4月25日发布财报，如果关键数据好于预期，股价可能会上涨，反之则可能下跌[2] 盈利预期 - 分析师们对公司未来盈利预期的持续性将主要取决于管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论[3]

公司业绩电话会议 - Bread Financial Holdings, Inc.将于2024年4月25日举行电话会议，讨论公司2024年第一季度业绩[1] - 参与者可以提前注册电话会议，并在公司投资者关系网站上查看[2] 公司背景介绍 - Bread Financial是一家科技前卫的金融服务公司，提供简单、个性化的支付、贷款和储蓄解决方案[3] - Bread Financial总部位于俄亥俄州哥伦布市，拥有约7000名全球员工[4]