财务数据和关键指标变化 - 第三季度售出超2100辆巴士，较去年增加24%（411辆），推动营收近3亿美元，较2022财年增长43%（8800万美元） [13] - 调整后EBITDA为2800万美元，比去年同期增加1900万美元，调整后EBITDA利润率达9.5% [14] - 本季度调整后自由现金流为4300万美元，较去年第三季度增加8300万美元 [15] - 第三季度每辆巴士平均售价同比上涨超17%，零部件销售同比增长23% [16] - 2023财年第三季度调整后净利润为1400万美元，较去年增加1700万美元；调整后摊薄每股收益为0.44美元，较去年增加0.53美元 [40] - 截至2023财年第三季度末，现金超5000万美元，过去4个季度债务减少7900万美元，流动性达1.34亿美元，循环信贷余额为零 [41] - 上调2023财年全年指导，调整后EBITDA中点从6000万美元提高到7300万美元，较2022财年增加8800万美元 [21] - 预计2023财年第四季度营收在2.8 - 3亿美元，调整后EBITDA为2900万美元（利润率约10%，范围2600 - 3200万美元）；全年营收超11亿美元，调整后EBITDA中点为7300万美元（利润率6.5%，范围7000 - 7600万美元） [48] - 2024财年基本情况指导：预计生产8500辆巴士（含超750辆电动车），营收11.5亿美元，调整后EBITDA为8500万美元（利润率7.5%） [51] - 长期来看，供应链正常化后预计销售约9500辆（含1500辆电动车），营收12.5亿美元，调整后EBITDA为1亿美元（利润率8%）；中期预计销量10500 - 11000辆（含2500 - 3500辆电动车），营收15 - 17.5亿美元，调整后EBITDA为1.5 - 2亿美元（利润率10% - 11%）；长期目标营收20亿美元（含最多12000辆，其中最多5000辆电动车），EBITDA为2.5亿美元（利润率12%） [53][54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 巴士业务净收入2.7亿美元，较去年增加8400万美元，每辆巴士平均收入从10.8万美元增至12.6万美元（增长17%），第三季度电动车销量达创纪录的148辆，较去年增加88辆（增长147%） [38] - 零部件业务本季度收入2400万美元，较去年增长500万美元（23%），毛利率为15%，较去年提高5个百分点 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 校车市场需求持续强劲，第三季度末公司校车积压订单为5200辆，对应超7.5亿美元营收 [9][16] - 替代动力巴士本季度占单位销量的63%，较去年提高8个百分点 [17] - 第三季度电动车订单较去年增长近150%，前三个季度增长超150%，季度末积压电动车订单超550辆，占总积压订单超10%，对应约1.8亿美元营收 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于关怀、取悦和交付，重点关注员工、精益转型、扩大潜在市场和扩大电动车规模 [25] - 持续推进精益转型，提高质量和产量，同时推进商用电动车底盘开发，预计明年初推出运行原型，专注提高电动校车产量 [27] - 计划扩大潜在市场，开发中的商用底盘产品未来每年或增加数千辆销量 [63] - 公司是替代动力校车领域的领导者，拥有超2万辆丙烷动力巴士，与福特和ROUSH的独家合作使其丙烷产品具有优势；在电动车方面，与康明斯加速部门的合作提供了强大支持 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场对校车的需求持续强劲，但行业仍面临供应链限制，不过情况正在缓解 [9] - 得益于EPA的清洁校车计划，公司电动车业务受益显著，该计划长期将为公司带来超10亿美元营收和超3000份订单 [30] - 过去3年行业销售低于长期平均水平，校车车队老化，未来几年行业需求有望强劲 [58] - 公司业务表现出色，转型已完成且提前于计划，未来有望实现持续盈利增长 [12][55] 其他重要信息 - 6月任命Britton Smith为公司总裁，其此前领导电动车业务表现出色 [20] - 第三季度公司在福特谷工厂成立的关怀团队推出员工建议计划，开局良好 [23] - 5月工厂员工投票支持加入美国钢铁工人联合会，公司正与其进行首轮集体谈判协议的早期谈判 [26] - 公司已基本处理完积压的固定价格巴士订单，2024财年将对10月1日后生产的新订单每辆巴士净提价2500美元 [45] - 公司制定了全面的钢材采购策略，并签订了长达12个月的钢材价格锁定合同，以降低积压订单的风险 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链仍存在哪些限制因素，公司采取了哪些措施以及改善前景如何？请谈谈2024财年指导的利弊因素 - 去年公司面临严重的供应链问题，今年情况有很大改善，问题更易控制且有更多可见性。仍存在问题的供应商涉及车身部件和底盘组件等，但公司能在巴士下线前找到缺失部件并安装。公司希望并预计未来供应链情况将继续改善 [75][76][78] 问题2: 从设置到预订时间从40天缩短到20天的总体目标是什么，还有哪些方面可以改进？ - 近期目标是将时间缩短到14 - 15天，这样可以提前5天获得现金，有利于现金流和流动性。此外，公司将一些非每辆巴士都需执行的流程移至线下，减少了劳动力时间和加班需求，提高了生产率 [79][80] 问题3: 2024财年指导中不同情景的唯一驱动因素是供应链吗？集体谈判协议、成本效益、市场份额等其他因素是否会产生影响？ - 主要驱动因素是供应链，但还有许多其他变量，如市场定价水平、竞争情况、供应基地的通货膨胀以及集体谈判协议的结果等。不过公司认为通过现有流程和定价机制可以控制大部分因素，目前主要关注供应链状况 [82] 问题4: 非巴士电动车产品的进展如何？如果电池供应商破产，公司是否有时间在进入市场前更改电池设计？ - 开发项目进展顺利，公司对电池供应商有信心，认为他们与Proterra情况不同。计划今年年底推出开发车辆，明年年初推出运行原型并交给部分客户测试，目标是明年年底将产品推向市场 [89][90] 问题5: 2024年是否有关于自由现金流的想法？是否有在营运资金或其他领域的投资？ - 2024财年预测还处于早期阶段，公司将增加资本投资，但预计不会有巨额资本支出，仍将有强劲的自由现金流，但目前无法提供具体数字，12月会提供完整指导 [69]

业绩总结 - FY2023第三季度净收入为2.943亿美元，较FY2022的2.061亿美元增长了88.2%[44] - FY2023第三季度调整后的EBITDA为2800万美元，较FY2022的880万美元增长了219%[46] - FY2023第三季度调整后的净收入为1450万美元，而FY2022为-290万美元，改善幅度为1740万美元[44] - FY2023第三季度调整后的每股摊薄收益为0.44美元，较FY2022的-0.09美元改善了0.53美元[44] - FY2023第三季度经营现金流为3940万美元，较FY2022的-4300万美元改善了8240万美元[45] - FY2023第三季度调整后的自由现金流为4280万美元，较FY2022的-4020万美元改善了8300万美元[45] 用户数据 - FY2023第三季度单位销量为2137辆，较FY2022的1726辆增加了411辆[44] - EV订单同比增长147%，显示出强劲的市场需求[89] - 平均公交车销售价格同比增长17%[89] - 公司在FY2023的订单量预计将达到8400台，较去年增长23%[150] 未来展望 - FY2023全年净收入指导范围为11.1亿至11.3亿美元，较FY2022的8亿美元增长310至330百万美元[52] - FY2023调整后的EBITDA指导范围为7000万至7600万美元，较FY2022的-1500万美元改善8500万至9100万美元[52] - 公司计划在FY2024实现11亿至12亿美元的收入[147] 新产品和新技术研发 - FY2023年迄今调整后的自由现金流为1.38亿美元，较去年同期增长8300万美元[102] - 零部件销售同比增长23%[89] 负面信息 - 2023年7月1日的净收入为9358千美元，而2022年7月2日为亏损6435千美元[154] - 2023年7月1日的经营活动提供的现金为39415千美元，而2022年7月2日为亏损43041千美元[167] 其他新策略 - 调整后的EBITDA利润率为9.5%，相比2022年同期的4.3%有显著提升[154] - 调整后的自由现金流为42763千美元，2022年同期为亏损40229千美元[167]

与COVID-19疫情和供应链限制相关的挑战 - 公司在2023财年继续面临着来自COVID-19疫情和供应链限制的挑战，这可能会对未来业务和运营产生重大影响[doc id='69'] 乌克兰战争对公司业务的影响 - 乌克兰战争对公司业务造成了重大负面影响，主要表现在钢铁价格的波动[79] - 乌克兰战争导致公司库存采购成本增加，包括运费成本，对销售毛利产生了负面影响[82] - 俄罗斯和乌克兰的冲突影响了全球汽车零部件供应链，导致成本增加[81] - 由于和平谈判不成功，俄罗斯加剧军事行动，公司预计乌克兰战争将继续对业务产生负面影响[83] 财务表现 - 第三季度2023年，Blue Bird的净销售额为2.94284亿美元，较2022年同期增长42.8%[115] - 公司的调整后EBITDA为2023年7月1日的4,361.1万美元，较2022年7月2日的170.1万美元增长了2,463.8%[9] - 公司的调整后EBITDA利润率为2023年7月1日的5.3%，较2022年7月2日的0.3%提高5.0个百分点[9] 财务状况和现金流 - 公司在2023年7月1日的财务季度结束时，现金、现金等价物和受限现金总额为50,735千美元[166] - 公司在2023年7月1日的九个月内，经营活动提供的总现金为84,131千美元[166] - 公司在2023年7月1日的九个月内，投资活动使用的总现金为6,390千美元[168] - 公司在2023年7月1日的九个月内，融资活动使用的总现金为37,485千美元[170] 公司运营和风险 - 公司的业务劳动密集型，近期工会选举导致大部分员工加入工会，可能导致劳动成本增加[85] - 未来可能发生的工会行动可能导致公司运营中断和额外成本，对现金流、运营结果和财务状况产生重大不利影响[86] - 公司的关键会计政策和估计对理解和评估公司报告的财务结果至关重要[87] - 公司在2023年第三季度内部控制未发生重大变化，不会对财务报告产生重大影响[177]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度调整后EBITDA为2000万美元，较去年同期增加3100万美元；调整后自由现金流为2300万美元，较2022财年第二季度增加200万美元 [5] - 2023财年第二季度销售2304辆，较去年增加373辆，增幅19%；综合净收入3亿美元，较去年增加9200万美元，增幅44% [28] - 2023财年第二季度巴士净收入2.73亿美元，较去年增加8500万美元；调整后净收入为正900万美元，较去年增加1900万美元；调整后摊薄每股收益为正0.27美元，较去年增加0.58美元 [30][31] - 2023财年第二季度平均每辆巴士收入从9.8万美元增至11.9万美元，增幅22%；电动汽车销量为135辆，较去年增加86辆，增幅176% [36] - 2023财年第二季度零部件收入为2600万美元，较去年增加700万美元，增幅37% [37] - 2023财年第二季度末现金约1800万美元，债务减少1700万美元；流动性超过1亿美元，循环信贷余额为零 [47] - 预计2023财年全年收入超过11亿美元，调整后EBITDA中点增加至6000万美元，范围在5500万 - 6500万美元 [44] - 预计2023财年第三和第四季度收入在2.75亿 - 3亿美元之间，EBITDA利润率每季度提高约1个百分点；第三季度调整后EBITDA为2100万美元，范围在1900万 - 2300万美元；第四季度调整后EBITDA为2300万美元，范围在2000万 - 2600万美元 [53] - 预计2023财年全年各方面同比显著改善，收入增长超35%至约11亿美元，调整后EBITDA在5500万 - 6500万美元之间，自由现金流在3000万 - 4000万美元之间 [54] - 预计2023财年预订至少8350辆，较2022财年增加22%，收入达11亿美元，同比增长37% [57] - 零部件销售将超预期，收入至少8800万美元，增长15%；调整后EBITDA表现约为6000万美元，较2022财年增长近五倍；电动汽车预订量将同比翻倍 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 - 巴士业务：2023财年第二季度巴士净收入2.73亿美元，较去年增加8500万美元；毛利率约12%，较去年提高10.4个百分点 [30][31] - 零部件业务：2023财年第二季度零部件收入为2600万美元，较去年增加700万美元，增幅37%；预计2023财年未来季度收入在2000万美元左右 [37] - 电动汽车业务：2023财年第二季度电动汽车销量为135辆，较去年增加86辆，增幅176%；积压订单中有621辆电动校车，价值2亿美元 [16][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业零售销售受供应链限制，过去三年未达每年3.2万辆的平均水平；全国校车车队老化，存在大量替换需求 [58][59] - ACT预测2023财年至2027财年行业复合年增长率为10% [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于关怀、取悦和交付三大支柱，重点关注员工、精益转型、扩大潜在市场和扩大电动汽车业务 [8] - 推出新的自主制造组织结构，为一线员工提供更多资源，专注精益转型，提高质量和产量 [20] - 与福特和ROUSH独家合作，在丙烷方面具有优势；与康明斯在电动汽车领域合作，有强大合作伙伴 [62] - 计划在2023年10月1日后生产的所有巴士每辆净提价2500美元，以应对预期的通胀和原材料成本上涨 [41] - 扩大潜在市场，商业底盘业务未来每年可能增加数千辆销量 [71] - 进行精益转型，去除非增值流程，减少每辆巴士的标准生产时间，降低成本并提高质量 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业需求强劲，公司积压订单近5800辆，业务表现良好，转型提前完成 [3][13] - 供应链仍存在波动，但公司应对能力提升，对交付能力保持乐观 [106] - 未来前景光明，是许多受消费放缓影响公司和行业的逆周期投资选择；行业基本面强劲，预计未来五年复合年增长率达10% [60] - 政府大力支持校车电动化，公司将受益于相关政策；定价与市场经济接轨，中期正常运营环境下调整后EBITDA利润率将超10% [61][63] - 供应链正常化后，预计销售9500辆，包括1500辆电动汽车，收入12.5亿美元，调整后EBITDA为1亿美元，利润率8% [65] - 中期内，电动汽车增长和运营改善可支持销量达1.05万 - 1.1万辆，包括2500 - 3500辆电动汽车，收入15亿 - 17.5亿美元，调整后EBITDA为1.5亿 - 2亿美元，利润率10% - 11% [66] - 长期目标是实现20亿美元收入，销售1.2万辆，其中5000辆为电动汽车，EBITDA为2.5亿美元，利润率12% [67] 其他重要信息 - 公司在2023年第一季度为一线员工投入超300万美元加薪，并持续改进运营流程、升级设施，开设新的电动汽车中心 [4] - 公司已基本完成积压订单中2021年10月前定价的巴士交付，后续将受益于定价和产品组合改善 [3][40] - 美国环保署清洁校车计划第一阶段资助约2500辆巴士，平均每辆电动巴士补贴37.5万美元；预计第二阶段资助900辆电动巴士，公司保守估计至少获得200辆订单 [17][18] - 公司建立了内部和外部资源，支持经销商和客户申请环保署第二阶段赠款；申请截止到8月底，预计2023年底公布获奖名单，2024年第一季度下单 [24] - 公司有全面的钢材采购策略，将签订未来12个月的钢材价格锁定合同，降低风险 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链问题是否有改善迹象，是否会成为新常态；积压订单是否会恢复到正常水平 - 供应链有改善但仍存在波动，问题涉及多个方面，主要挑战是一级和二级供应商的一线劳动力；公司预计仍会有健康的积压订单，会保守增加产量，确保材料供应和巴士交付 [75][76][106] 问题2: 市场是否能接受2024财年的价格上涨 - 公司会密切关注成本变化，只要存在通胀压力，就会考虑采取定价措施；目前为2024财年采取的提价措施是为了应对通胀成本 [78][81] 问题3: 关于1200辆未分配单位的情况，包括接收方、下单时间、是否有蓝鸟客户及潜在订单机会 - 公司与部分客户合作争取这些补贴，部分客户申请了60 - 90天的延期，等待基础设施最终报价；未来30 - 60天仍有机会争取这些未分配订单 [84][114] 问题4: 环保署是否会增加补贴金额和奖项数量 - 有可能，如果收到大量高质量申请，环保署可能会增加补贴金额；公司会与环保署、经销商和客户保持密切联系 [86][116] 问题5: 电动汽车市场份额低于整体巴士市场份额的原因，是否有信心匹配或超越 - 公司在电动汽车补贴项目上采取保守策略；第一阶段预计获得500 - 700辆，第二阶段预计至少200辆；目标是争取30%或更多份额 [118][110] 问题6: 加州先进清洁车队规则对公司的影响，以及加州客户是公共还是私人车队为主 - 规则包括校车，公司在加州有一些合作的私人车队，该市场在电动汽车领域起步较早，客户接受度较高 [121][112] 问题7: 非巴士产品Class 5 - 6底盘的时间进度，是否能在明年年初销售 - 公司目标是在今年年底前让原型车上路 [92] 问题8: 除钢材外，影响毛利率和现金流的最大风险是什么 - 公司在定价方面采取了多种措施降低风险，对积压订单和短期至中期的利润率有较好的可见性；会密切关注情况，必要时采取适当的定价措施 [96][125]

业绩总结 - FY2023第二季度销售单位为2,304台，同比增长373台[64] - FY2023第二季度净销售额为3亿美元，同比增长92百万美元[64] - FY2023第二季度调整后EBITDA为2,000万美元，较去年同期的-1,070万美元改善了3,050万美元[64] - FY2023第二季度调整后净收入为860万美元，去年同期为-1,010万美元，改善幅度为1,870万美元[64] - FY2023第二季度毛利率为11.9%，较去年同期的1.5%提升了10.4个百分点[64] - FY2023第二季度调整后自由现金流为2,300万美元，较去年同期的1600万美元增长[66] - FY23 Q2 调整后 EBITDA 达到约8000万美元，营收约为11亿美元[85] - FY23 年度净收入预期提升至10.85亿至11.35亿美元，较FY22年增加285百万至335百万美元[87] - FY23 Q2 记录的营收和 EBITDA 超过预期，预计下半年将进一步改善毛利率[81] - FY23 Q2 部件业务收入增长超过15%，达到8800万美元[95] - FY23 Q2 运营现金流为24,790千美元，较去年同期增长[110] - FY23 Q2 自由现金流为22,196千美元，较去年同期增长[110] 用户数据与市场表现 - 目前公司有5,783台的单位待交付订单，较去年同期的6,607台减少824台[64] - 公司在电动汽车（EV）方面的订单同比增长175%[26] - FY2023第二季度每单位公交车收入为118,700美元，同比增长21,100美元[64] 未来展望与策略 - 公司在EPA清洁校车补助计划中预计将获得超过2亿美元的收入，长期潜在收入超过10亿美元[35] - FY23 H2 新订单和定价改善已锁定，预计将推动毛利率提升[75] - 预计FY23年调整后 EBITDA 将达到5500万至6500万美元，较FY22年改善70百万至80百万美元[87] - FY23 Q2 生产计划几乎满额，部分Q4名额保留用于电动车[75] 财务指标 - 2023年4月1日三个月净收入为7,130千美元，而2022年同期为亏损12,147千美元[113] - 2023年4月1日六个月净收入为亏损4,164千美元，2022年同期为亏损16,229千美元[113] - 调整后的净收入（非GAAP）在2023年4月1日为8,599千美元，而2022年同期为亏损12,140千美元[113] - 2023年4月1日三个月稀释每股收益为0.22美元，2022年同期为亏损0.38美元[116] - 2023年4月1日六个月稀释每股收益为亏损0.13美元，2022年同期为亏损0.54美元[116] - 调整后的稀释每股收益（非GAAP）在2023年4月1日为0.27美元，而2022年同期为亏损0.40美元[116] - 2023年4月1日三个月的单次费用调整后每股收益为0.05美元，2022年同期为0.07美元[116] - 2023年4月1日的调整后加权平均稀释股份为32,322,163股，2022年同期为32,311,549股[116]

Blue Bird 公司概况 - Blue Bird是美国领先的校车设计和制造商[63] - Blue Bird通过美国和加拿大的经销商网络销售校车和零部件[64] 业务影响 - COVID-19大流行和后续供应链限制对Blue Bird的业务和运营产生了负面影响[75] - 2022年俄罗斯入侵乌克兰对公司的业务产生了重大负面影响[76] 供应链和成本影响 - 供应链中关键零部件的短缺在2021年下半年和2022年大部分时间影响了公司的收入[70] - 俄罗斯入侵乌克兰导致库存采购成本上升，对公司的毛利产生负面影响[80] - 供应链中断导致公司库存采购成本显著增加，公司宣布多次销售价格上涨以缓解生产成本上升对业务的影响[95] 财务表现 - 公司的销售季节性变化受到学校日历的影响，历史上销售高峰出现在第三和第四财季[94] - 公司的成本主要受到原材料成本、劳动力费用和运营费用的影响，这些成本可能因销售量变化、供应商努力通过关键商品的经济影响、运费波动等因素而有所变化[97] 财务指标 - 公司使用的关键非GAAP财务指标包括“调整后的EBITDA”、“调整后的EBITDA利润率”和“自由现金流”[103] - 调整后的EBITDA是指在利息收入、利息费用、所得税和折旧摊销之前的净收入或净亏损，调整后包括某些非现金费用或信贷，如股权补偿费用和某些衍生金融工具的未实现收益或损失[104] 第二季度财务表现 - 财报显示，Blue Bird 公司第二季度净销售额为2.99814亿美元，同比增长44.4%[112] - 第二季度运营利润为1.2444亿美元，较去年同期的亏损1.6701亿美元有显著增长[118] 修订信贷协议 - 公司在2022年11月签署了第六次修正信贷协议，将到期日延长至2024年12月31日[142] - 公司在修正信贷协议中规定了最低的合并EBITDA要求，分别为5千万和6千万美元[145] 现金流 - 截至2023年4月1日的六个月内，经营活动提供的现金总额为44,716万美元，较2022年4月2日的六个月内的11,410万美元增加了56,1万美元[156] - 2023年4月1日的六个月内，投资活动使用的现金总额为3,740万美元，较2022年4月2日的六个月内的3,478万美元增加了0.3万美元[159]

财务数据和关键指标变化 - 本季度调整后自由现金流较2022财年第一季度增加5400万美元，达到2000万美元正值 [4][14] - 合并净收入2.36亿美元创第一季度纪录，较上年增长1.07亿美元，增幅超80% [14] - 第一季度销售近2000辆，较2022财年同期增加超800辆，推动收入增长超1亿美元 [21] - 平均销售价格同比上涨22%，零部件销售同比增长34% [23] - 本季度毛利润率为3.2%，较去年低930个基点；调整后净收入为负1000万美元，较去年低800万美元；调整后息税折旧摊销前利润约为负400万美元，较上年下降800万美元；调整后摊薄每股收益为负0.30美元，较上年下降0.23美元 [34] - 本季度零部件收入为2200万美元，较上年增长600万美元，增幅33% [61] - 季度末现金约600万美元，债务减少1600万美元 [62] - 预计2023财年全年收入超10亿美元，调整后息税折旧摊销前利润约4300万美元，范围在4000 - 4600万美元 [41] - 预计2023财年第二季度收入2.45 - 2.60亿美元，调整后息税折旧摊销前利润约1000万美元；第三季度收入2.55 - 2.70亿美元，调整后息税折旧摊销前利润约1500万美元 [40] - 预计2023财年第四季度收入2.65 - 2.85亿美元，调整后息税折旧摊销前利润约2000万美元 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 - 巴士业务净收入2.13亿美元，较上年增加约1亿美元，每辆巴士平均收入从9.8万美元增至10.9万美元，涨幅约10% [33] - 电动汽车销量92辆，较去年增加52辆，增幅130% [15] - 积压订单超5300辆，价值超6.75亿美元，其中电动汽车的确定订单为1.2亿美元 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业需求持续强劲，行业积压订单约为八个月，公司也感受到了强劲需求 [22] - ACT预测从2023财年到2027财年行业复合年增长率为10% [73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于关怀、取悦和交付三大支柱，2023财年重点包括人员、精益转型、扩大潜在市场和扩大电动汽车业务 [25] - 新的工厂组织结构处于实施最后阶段，通过缩小管理范围、创建制造单元或质量领导团队为一线员工提供更多资源 [26] - 计划到6月底将电动汽车日产量从4辆提高到12辆，最终目标是到12月底达到20辆 [27] - 公司是替代动力校车领域领导者，拥有超2万辆丙烷动力巴士，与福特和ROUSH的独家合作在丙烷方面具有独特性能优势 [47] - 与康明斯的合作提供了其他电动校车制造商所没有的动力系统合作伙伴 [75] - 商业底盘产品开发持续推进，同时满足核心校车产品需求 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业需求强劲，公司积压订单充足，随着遗留低价巴士问题解决，财务状况将显著改善 [20] - 供应链稳定性有所改善，但仍面临挑战，如供应商劳动力短缺 [95] - 预计未来几年将迎来强劲市场，以满足被压抑的需求，行业预计将以10%的复合年增长率增长 [45][73] - 公司对未来充满信心，有望恢复到历史利润率水平并超越 [87] 其他重要信息 - 公司与经销商在亚特兰大举行基层会议，展示未来三年愿景，经销商反应积极 [7] - 公司更新设施，为小时工大幅加薪，以提高工作满意度和减少人员流失 [9] - 新的电动汽车中心预计3月底完工 [10] - EPA清洁校车回扣计划在五年内拨款50亿美元用于清洁和低排放校车，第一年约资助2500辆巴士，每辆电动巴士平均回扣37.5万美元，客户需在4月底前向EPA提交付款申请 [12] - 公司预计该计划首轮将为公司带来至少2亿美元收入，长期影响将超10亿美元 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 行业2023 - 2024年有大幅增长的原因，是否有监管变化 - 主要是由于被压抑的需求，供应链稳定性有所改善，到2024年供应链问题有望解决，从而提高生产能力 [52] 问题2: 未来定价节奏，2024年是否有进一步提价机会 - 2023财年大部分订单价格已锁定，目前正在以较18个月前上涨25%的当前价格接收2023财年第四季度订单；2024年情况尚早，后续有更多可见性时会更新 [53] 问题3: 公司在EPA项目中的市场份额预期，是否有竞争因素影响 - 公司采取保守方法进行预测，从历史市场份额和电动汽车领导地位来看，有机会获得更高份额 [90] 问题4: 第一季度业绩强劲的原因 - 得益于公司一年多来的运营改进努力开始显现成效，以及供应链稳定性的一些改善 [94] 问题5: 今年剩余时间生产安排受限的原因 - 主要是由于供应链限制，供应商仍面临一线劳动力短缺问题，无法提高产能，尽管需求存在，但供应限制了产量提升 [95] 问题6: 2024年EBITDA是否会在8000万美元基础上增长 - 目前为2024财年提供指导还为时过早，存在许多变量；但在短期正常年份，假设业务持续改善和供应链进一步稳定，预计EBITDA约为1亿美元以上，利润率为8%，最早可能在2024财年实现 [96]

业绩总结 - FY2023第一季度销售单位为1,957台，同比增长808台[75] - FY2023第一季度净销售额为2.357亿美元，同比增长1.065亿美元[75] - FY2023第一季度调整后净收入为-980万美元，同比下降780万美元[75] - FY2023第一季度调整后EBITDA为-420万美元，同比下降780万美元[75] - FY2023第一季度调整后EBITDA利润率为-1.8%，同比下降460个基点[75] - FY2023第一季度自由现金流为1,960万美元，较去年同期的-3,410万美元改善[71] - FY2023第一季度现金流为1,990万美元，较去年同期的-3,310万美元改善[71] 用户数据与市场展望 - 订单积压为5,335台，同比增长481台[75] - FY2023第一季度零部件销售同比增长34%[16] - FY2023第一季度单位销量为1,957，较FY2022的1,149增加了808，增幅为70.5%[81] - FY2023第二季度和第三季度预计销量将改善，预计将恢复到历史盈利水平[91] - 公司预计FY2023下半年的盈利能力将显著增强，受益于原材料成本下降和更高的电动巴士销量[90] 新产品与技术研发 - 公司在FY2023的电动汽车（EV）订单超过500个单位，预计将实现20%以上的增长[106] - 公司在FY2023的电动巴士销量目标为5,000辆，预计收入将达到20亿美元，调整后EBITDA约为250百万美元，EBITDA率为12%[107] 财务预测 - FY2023第一季度调整后EBITDA预计在40至46百万美元之间，较FY2022的-15百万美元增加55至61百万美元[98] - 公司预计FY2023第四季度的调整后EBITDA将达到约80百万美元，基于约1,000百万美元的收入[98] - FY2023的净收入预计在1,000至1,050百万美元之间，较FY2022的800百万美元增加200至250百万美元[98] - 公司在FY2023的零部件收入预计将超过8400万美元，增幅超过10%[103] 其他信息 - 预计在EPA清洁校车补贴计划中，未来五年将为公司带来超过10亿美元的潜在收入[51]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION OR BLUE BIRD CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: Non-accelerated filer ☐ Smaller reporting company ☐ At February 2, 2023, 32,032,067 shares of the registrant's common stock, $0.0001 par value, were outstanding. The accompanying notes are an integral part of these condensed consolidated financial statements. | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------ ...

财务数据和关键指标变化 - 2022财年预订量为6822辆，仅增长2%；收入增长17%，达到8.01亿美元；调整后息税前利润为负1500万美元；自由现金流同比增加3900万美元 [8] - 2022财年第四季度销售2016辆，比上一年增加105辆，增幅6%；合并净收入为2.58亿美元，比上一年增加6600万美元，增幅34%；调整后自由现金流为正3000万美元，比上一年第四季度增加7000万美元；调整后息税折旧摊销前利润为负1600万美元 [20][21][22] - 2023财年第一季度预计调整后息税折旧摊销前利润在负750万至负250万美元之间；第二季度预计收入2.2亿 - 2.4亿美元，调整后息税折旧摊销前利润1000万美元；第三季度预计收入2.3亿 - 2.6亿美元，调整后息税折旧摊销前利润1500万美元；第四季度预计收入2.5亿 - 2.8亿美元，调整后息税折旧摊销前利润2000万美元 [39][40][41] - 2023财年预计收入在9亿 - 10亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润约4000万美元，自由现金流在0 - 1000万美元之间 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022财年巴士净收入为7.24亿美元，比上一年增加近1亿美元；每辆巴士平均收入从9.4万美元增加到10.6万美元；受供应限制，电动汽车销量为269辆，比去年增加123辆，增幅84%；零部件收入为7700万美元，比上一年增加1800万美元，增幅30%；全年毛利率为4.6%，比去年低590个基点；调整后净收入为负3600万美元，比去年低4500万美元；调整后稀释每股收益为负1.15美元，比上一年下降1.46美元 [25][26] - 2023财年计划预订至少8000辆，比2022财年增加17%；预计实现近1亿美元的营收，同比增长19%；零部件收入有望达到至少8400万美元，增长10%；预计息税折旧摊销前利润比2022财年增长超350%，约为4000万美元；计划将电动汽车预订量翻倍至超500辆 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022财年行业订单摄入量比上一年增长超30%，比2019年增长9% [9] - ACT预测2023 - 2027财年行业复合年增长率为10% [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕关怀、取悦和交付开展工作，2022财年有四个主要重点领域：人员、精益转型、扩大总潜在市场和扩大电动汽车业务 [13] - 计划到2023年上半年末将电动校车日产量从4辆提高到12辆，到2023年底提高到20辆；正在翻新校园内一座4万平方英尺的现有建筑用于最终电动汽车底盘组装和调试，预计3月底完成 [16] - 开始拓展总潜在市场，专注于最后一英里配送车辆的裸底盘市场，目标是到2023年底将产品交付给客户 [17] - 公司在替代燃料和电动巴士领域保持领先地位，积压订单中近60%为替代动力巴士，其中电动汽车巴士确认订单约1亿美元 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年因新冠疫情的残余影响，包括供应链中断和工业通胀，公司面临挑战，但目前已走出困境，为2023财年的成功做好准备 [4] - 行业需求强劲，公司积压订单创纪录，随着供应链正常化，预计未来业绩将显著改善 [5][42] - 政府对电动校车的支持为公司带来机遇，公司有望从EPA清洁校车计划中获得超2亿美元的收入，长期影响将超10亿美元 [12][49] 其他重要信息 - 公司将在2022年12月12日市场收盘后提交10 - K文件，其中包含有关业务和财务业绩的额外材料和披露 [19] - 截至2022年11月底，公司对信贷安排进行了第6次修订，将到期日延长至2024年12月31日，修订后的契约和延长的贷款期限为公司提供了灵活性和稳定性 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 电动汽车方面，2023财年生产插槽是否已满，能否满足EPA项目订单，2024财年能否及时满足订单流 - 公司为清洁校车法案项目预留了下半年的生产插槽，目前积压订单中有约350辆电动汽车，目标是2023财年预订超500辆；预计从该项目额外获得500 - 700个订单，客户需在4月底前下单 [55] 问题2: EPA项目订单是否会在4月截止日期前集中涌入 - 由于临近假期，目前订单增长较慢，预计新年后会有大量订单涌入 [56] 问题3: 长期来看，在钢材价格下降的情况下，公司如何保持价格 - 定价是市场竞争的一个方面，公司会关注竞争力并相应调整；已采取措施限制远期成本和销售的风险，目前更具灵活性；考虑到钢材价格下降的时间滞后性，会综合多方面因素监测竞争力和订单摄入量，目前积压订单的利润率很强 [58][59] 问题4: EPA补贴翻倍加速拨款，公司能否跟上需求，是否需要加速产能扩张 - 公司在制定产能提升计划时已考虑到该项目的资金和后续巴士需求，计划到2023年上半年末日产量达12辆，约合每年2500辆，到2023年底日产量达20辆，可满足项目需求 [61] 问题5: 与Lightning eMotors合作的非巴士项目进展及产品发布时间 - 公司指的是针对最后一英里箱式配送货车的裸底盘项目，目前正在与Lightning继续推进，目标是到2023年底将示范产品交付给客户 [62] 问题6: EPA项目的电动汽车订单是否会影响柴油业务，2023财年预计交付量是否不变 - 目前公司产量受供应链限制，新的电动汽车订单会取代旧的柴油巴士订单，但不一定是一对一的，总销量受供应链制约 [63]