BWX Technologies - BWX Technologies (BWXT)是计算机和技术股票中表现最好的公司之一[1] - BWX Technologies目前的Zacks排名为2（买入）[3] - BWXT今年以来的回报率为32.8%，超过了同行业平均水平[3] - BWX Technologies所属的电子-杂项组件行业表现更好，排名为184[7] CrowdStrike Holdings - CrowdStrike Holdings (CRWD)是另一家在计算机和技术领域表现优异的公司[5] - CrowdStrike Holdings目前的Zacks排名为2（买入）[6] - CrowdStrike Holdings所属的互联网-软件行业排名为48[8] - 投资者应继续关注BWX Technologies和CrowdStrike Holdings，因为它们可能会保持良好的表现[9]

文章核心观点 BWX Technologies公司获得美国能源部一份价值高达450亿美元、为期10年的汉福德基地环境管理运营合同，公司将利用技术能力支持能源部环境管理工作 [1][3] 合同信息 - 合同由美国能源部授予汉福德罐式废物运营与关闭有限责任公司（H2C），该公司由BWXT子公司牵头，成员还包括Amentum和Fluor的子公司 [2] - 合同为汉福德综合罐式废物处置合同（ITDC），价值高达450亿美元，订单期为10年 [1] - 合同范围包括运营汉福德罐区设施、最终运营废物处理与固定工厂，以及项目管理、安保和应急服务等核心职能 [3] 公司表态 - 公司总裁兼首席执行官Rex Geveden称这是重要奖项，公司将利用技术能力支持能源部环境管理工作 [3] - 技术服务集团总裁Heatherly Dukes表示团队很荣幸获选，将与相关方合作，安全高效减少该基地环境负债 [3] 项目背景 - 美国能源部在华盛顿州里奇兰附近的汉福德基地开展本世纪重大公共工程项目，负责清理20世纪80年代前40多年钚生产遗留问题，将该基地转变为处理生产时代罐式废物的运营模式 [4] 公司简介 - BWX Technologies是一家总部位于弗吉尼亚州林奇堡的公司，是《国防新闻》百强制造和工程创新企业，为全球安全、清洁能源等领域提供核解决方案 [6] - 公司约有7800名员工，在美国、加拿大和英国拥有14个主要运营基地，其合资企业为美国能源部和美国国家航空航天局的十几个设施提供管理和运营服务 [6]

公司活动 - BWXT公司将于2024年2月28日举行投资者日活动，与金融分析师和机构投资者讨论业务、战略方向和增长前景[1] - 投资者可以通过网站获取投资者日活动的材料和网络直播，以及提交问题[2] - 投资者日活动的材料和活动录音将在BWXT公司网站的投资者关系部分提供回放[3] 公司管理层参与 - BWXT公司管理层将参与活动，包括总裁兼首席执行官Rex Geveden、高级副总裁兼首席财务官Robb LeMasters、总裁Kevin McCoy、总裁John MacQuarrie、高级副总裁Jonathan Cirtain和副总裁Chase Jacobson[2] 公司总裁活动 - BWXT公司总裁兼首席执行官Rex Geveden将于2024年2月28日下午4:00在纽约证券交易所敲响收盘钟[4] 公司背景 - BWXT公司总部位于弗吉尼亚州林奇堡，是一家提供核安全解决方案的制造和工程创新公司，拥有约7800名员工和14个主要运营地点[5]

收入情况 - 第四季度有机收入增长16%，全年收入达到25亿美元，同比增长12%[6],[7] - 2023年第四季度总收入为7.25亿美元，同比增长16%[24] - 预计2024年公司收入将增长至超过26亿美元，商业运营增长将超过政府运营[36] 利润情况 - 第四季度调整后每股收益为1.01美元，同比增长8%[8] - 调整后的EBITDA为1.48亿美元，同比增长13%[25] - 2023年全年调整后的EPS为3.02美元，较2022年下降[30] 收入拆分 - 商业运营部门全年收入超过7000万美元，同比增长25%[16],[20] - 医疗产品线整体增长强劲，诊断产品组合中的锗锶产品增长迅猛[46] - 公司是市场上唯一的商业锕供应商，锕产品表现良好[46] 业绩展望 - 预计2024年将继续看到诊断同位素的健康需求增长，并预计将推出新的治疗同位素产品线[20] - 公司预计锕产品线将在2024年为收入做出重要贡献[71] - 公司预计2024年将获得tech-99的批准[78] 市场展望 - 公司在2024年的业绩展望中包含了汉福德罐项目，但影响不大[51] - 公司在2024年的政府业务中看到了一些增长驱动因素，包括非海军业务的DRACO项目和特殊材料组合[94][96] - 公司商业业务在加拿大完全与政府行动无关[99]

财务表现 - BWX Technologies (BWXT)在最新季度每股收益为1.01美元，超过了Zacks Consensus预期的0.94美元[1] - BWX的营收为7.25亿美元，超过了Zacks Consensus预期[3] - BWX股价自年初以来上涨了约17.2%，表现优于标普500指数[5] 投资建议 - 公司的盈利前景将影响股价的短期走势，投资者可以关注盈利预期的变化[6] - Zacks Rank显示BWX目前为持有评级，预计未来股价将与市场表现一致[8] 行业排名 - 行业前景对股票表现有重要影响，目前电子-杂项组件行业排名较低[10]

业绩总结 - 公司在2023年第四季度实现了16%的营收增长，主要受到政府业务和商业业务有机营收增长的推动[4] - 4Q23营收较上年同期增长16%至726百万美元，净收入为64百万欧元，净收入增长16%[5] - BWXT公司2023年第四季度非GAAP调整后净收入为93.3百万美元[15] - BWX Technologies, Inc. 2023年度净收入为278.4百万美元[23] - 2022年度净收入为287.5百万美元[28] EBITDA和利润率 - 调整后的EBITDA增长了13%，达到了4.72亿美元，主要受到稳固的基础业绩和非海军组件恢复的影响，但GO利润率略有下降[4] - 4Q23调整后EBITDA为148百万美元，较上年同期增长13%[5] - BWXT公司2023年第四季度调整后EBITDA为147.6百万美元[18] - BWX Technologies, Inc. 2023年度调整后EBITDA为471.9百万美元[27] - 2022年度调整后EBITDA为439.4百万美元[32] 未来展望 - BWXT 预计2024年营收将超过26亿美元，政府业务预计增长低至中位数个位数，商业业务预计增长高个位数至低两位数[9] - 预计2024年调整后的EBITDA将增长中位数个位数，达到约5亿美元，EBITDA利润率约为19%[9] - 预计2024年非GAAP每股收益为3.05至3.20美元，税率约为23.5%，自由现金流为2.25亿至2.5亿美元[9] 其他信息 - 公司在2023年第四季度的净现金流为171.0百万美元[15] - BWX Technologies, Inc. 2023年度自由现金流为212.4百万美元[27]

公司经营领域 - 公司主要经营领域包括供应核部件和燃料给美国政府，提供技术、管理和现场服务支持[104][105] - 供应精密制造部件、核燃料和服务给商业核能行业，以及开发核技术应用[104] 政府运营部门收入 - 政府运营部门的收入主要取决于美国政府的国家安全支出[105] - 公司是美国海军核潜艇和航空母舰的主要核部件供应商[105] 财务状况 - 2023年12月31日止的营收为2496.3亿美元，较2022年增长11.8%[121] - 2023年12月31日止的政府运营收入为374.7亿美元，较2022年增长38.2%[122] - 2023年12月31日止的商业运营收入为37.5亿美元，较2022年增长10.1%[123] - 公司的整体流动性状况在2023年12月31日相比于2022年12月31日有所改善[129] 融资活动 - 公司于2022年10月12日与富国银行签订了修订后的信贷协议[130] - 公司于2026年、2028年和2029年分别发行了高级票据[132][133][134] 现金流 - 截至2023年12月31日，公司的现金、现金等价物、受限现金和投资总额增加了3,820万美元，达到了9,111万美元[136] - 公司于2024年对养老金计划和其他离退休福利计划的贡献总额约为440万美元和120万美元[137] 债务管理 - 公司的债务包括固定利率债务和浮动利率债务，截至2023年12月31日，公司的未偿债务总额为4.188亿美元[138] - 公司在外国地区设有业务，为了管理外汇风险，公司尝试用外汇衍生工具对冲这些风险[138]

整体财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度净收入为6630万美元，调整后EBITDA为1.476亿美元；全年净收入为2.463亿美元，调整后EBITDA为4.719亿美元[1] - 2024年非GAAP每股收益指引为3.05 - 3.20美元，调整后EBITDA约为5亿美元，较2023年呈中个位数增长[1][2] - 2023年第四季度稀释后GAAP每股收益为0.72美元，稀释后非GAAP每股收益为1.01美元，收入为7.255亿美元；全年稀释后GAAP每股收益为2.68美元，稀释后非GAAP每股收益为3.02美元，收入为25亿美元[12] - 2023年运营现金流为3.637亿美元，自由现金流为2.124亿美元[12] - 截至2023年12月31日三个月，GAAP净收入为6.63亿美元，Non - GAAP净收入为9.33亿美元[28] - 截至2023年12月31日三个月，GAAP摊薄后每股收益为0.72美元，Non - GAAP摊薄后每股收益为1.01美元[28] - 截至2023年12月31日，GAAP有效税率为22.6%，Non - GAAP有效税率为22.5%[28] - 截至2022年12月31日全年，GAAP净收入为23.86亿美元，Non - GAAP净收入为28.75亿美元[30] - 截至2022年12月31日全年，GAAP摊薄后每股收益为2.60美元，Non - GAAP摊薄后每股收益为3.13美元[30] - 截至2022年12月31日，GAAP有效税率为24.1%，Non - GAAP有效税率为23.9%[30] - 截至2022年12月31日三个月，GAAP调整后EBITDA为4.616亿美元，Non - GAAP调整后EBITDA为4.719亿美元[32] - 2023年净收入为246321000美元，2022年为238620000美元[34] - 2023年折旧和摊销为78566000美元，2022年为73842000美元[34] - 2023年购置财产、厂房和设备支出为151286000美元，2022年为198312000美元[34] - 2023年末现金及现金等价物和受限现金及现金等价物为81615000美元，2022年末为40990000美元[34] - 2023年末总资产为2747065000美元，2022年末为2618939000美元[35] - 2023年末总流动负债为375046000美元，2022年末为367860000美元[36] - 2023年末长期债务为1203422000美元，2022年末为1282624000美元[36] - 2023年第四季度总营收为7.25515亿美元，2022年同期为6.24177亿美元；2023年全年总营收为24.96309亿美元，2022年为22.32834亿美元[37] - 2023年第四季度总利润为1.23193亿美元，2022年同期为1.01883亿美元；2023年全年总利润为3.83059亿美元，2022年为3.48571亿美元[37] - 2023年第四季度折旧和摊销总额为2036.1万美元，2022年同期为1903.4万美元；2023年全年折旧和摊销总额为7856.6万美元，2022年为7384.2万美元[37] - 2023年第四季度资本支出总额为5078.8万美元，2022年同期为6372.1万美元；2023年全年资本支出总额为1.51286亿美元，2022年为1.98312亿美元[37] - 2023年第四季度积压订单总额为39.97647亿美元，2022年同期为41.4431亿美元；2023年全年积压订单总额为39.97647亿美元，2022年为41.4431亿美元[37] - 2023年第四季度预订总额为7.42319亿美元，2022年同期为4.48829亿美元；2023年全年预订总额为23.49647亿美元，2022年为11.55811亿美元[37] - 2023年第四季度GAAP净利润为4300万美元，非GAAP净利润为8560万美元；摊薄后每股收益分别为0.47美元和0.93美元[49] - 2023年第四季度GAAP有效税率为24.3%，非GAAP有效税率为23.9%[49] - 2023年全年GAAP净利润为2.463亿美元，Non - GAAP净利润为2.784亿美元；2022年全年GAAP净利润为2.386亿美元，Non - GAAP净利润为2.875亿美元[51][55] - 2023年全年GAAP摊薄后每股收益为2.68美元，Non - GAAP摊薄后每股收益为3.02美元；2022年基本和摊薄后每股收益均为2.60美元[51][57] - 2023年全年GAAP有效税率为23.4%，Non - GAAP有效税率为23.2%[51] - 2023年全年收入为24.96309亿美元，2022年为22.32834亿美元[57] - 2023年全年总成本和费用为21.64057亿美元，2022年为19.30236亿美元[57] - 2023年12月31日，普通股发行数量为1.28065521亿股，2022年为1.27671756亿股[60] - 2023年12月31日，库存股数量为3653.7695万股，2022年为3641.748万股[60] - 2023年12月31日，股东权益为9.33301亿美元，2022年为7.48355亿美元[60] - 2023年全年调整后EBITDA GAAP为1.436亿美元，Non - GAAP为1.476亿美元；2022年GAAP为4.224亿美元，Non - GAAP为4.394亿美元[54][55] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年全年政府业务收入为20.313亿美元，同比增长12%；商业业务收入为4.663亿美元，同比增长9%；合并收入为24.963亿美元，同比增长12%[13] - 2023年全年政府业务运营收入为3.747亿美元，同比增长11%；商业业务运营收入为3750万美元，同比增长37%；合并运营收入为3.831亿美元，同比增长10%[13] - 2023年第四季度政府业务收入为6.016亿美元，同比增长16%；商业业务收入为1.241亿美元，同比增长16%；合并收入为7.255亿美元，同比增长16%[13] - 2023年第四季度政府业务运营收入为1.163亿美元，同比增长13%；商业业务运营收入为1590万美元，同比增长325%；合并运营收入为1.232亿美元，同比增长21%[13] - 截至2023年12月31日三个月，政府业务运营收入GAAP为11.63亿美元，Non - GAAP为11.72亿美元[28] - 截至2023年12月31日三个月，商业业务运营收入GAAP为1.59亿美元，Non - GAAP为1.69亿美元[28] - 截至2022年12月31日全年，政府业务运营收入GAAP为33.65亿美元，Non - GAAP为33.86亿美元[30] - 2023年政府业务运营收入（GAAP）为374700万美元，2022年为336500万美元；商业业务运营收入（GAAP）2023年为37500万美元，2022年为27400万美元[33] - 2023年政府业务调整后EBITDA为429400万美元，2022年为386500万美元；商业业务调整后EBITDA 2023年为60000万美元，2022年为53900万美元[33] - 2023年全年政府业务运营收入GAAP为3.747亿美元，Non - GAAP为3.761亿美元；商业业务运营收入GAAP为3750万美元，Non - GAAP为4220万美元[51] 现金流与股息数据关键指标变化 - 2023年第四季度运营现金流为2.218亿美元，同比增长106%；资本支出为5080万美元，同比下降20%；自由现金流为1.71亿美元，同比增长289%[13] - 2023年股息支付为8500万美元，同比增长5%[13] - 2023年第四季度公司向股东支付2110万美元，即每股0.23美元；2023年全年向股东支付8500万美元[38] - 2024年2月23日，董事会宣布每股0.24美元的季度现金股息，将于3月28日支付给3月11日登记在册的股东[38] - 2023年全年经营活动提供的净现金为363700万美元，2022年为244700万美元；2023年全年自由现金流为212400万美元，2022年为46400万美元[33]

行业与公司概况 - 文章聚焦于电子-杂项组件行业中的两家公司：TE Connectivity (TEL) 和 BWX Technologies (BWXT) [1] - 两家公司均为投资者关注的对象，但文章旨在分析哪家公司当前更具投资价值 [1] 投资价值分析框架 - 投资价值分析模型结合了Zacks Rank和Style Scores系统，Zacks Rank侧重于盈利预测和预测修正，而Style Scores则识别具有特定特征的股票 [2] - TEL的Zacks Rank为2（买入），BWXT的Zacks Rank为3（持有），表明TEL的盈利前景改善更为显著 [3] 估值指标对比 - TEL的远期市盈率（P/E）为18.51，低于BWXT的27.88 [6] - TEL的PEG比率为2，远低于BWXT的6.06，表明TEL的盈利增长预期更具吸引力 [6] - TEL的市净率（P/B）为3.32，显著低于BWXT的9.20，显示TEL的股价相对于账面价值更具吸引力 [7] 综合评估 - 基于上述估值指标，TEL在Style Scores系统中的价值评级为B，而BWXT为C [8] - TEL的盈利前景改善和更具吸引力的估值指标使其在当前更具投资价值 [8]

文章核心观点 BWX Technologies子公司Nuclear Fuel Services获田纳西河谷管理局1.22亿美元高浓铀稀释合同延期，将继续为国防项目提供服务 [1][2] 合同信息 - 合同金额为1.22亿美元 [1] - 合同内容为NFS继续为TVA提供高浓铀稀释成低浓铀服务，支持国家核安全管理局国防项目目标 [1][2] - 合同延期时间从2025年7月至2027年6月 [2] 公司表态 - NFS总裁Ronald K. Dailey称公司为在国防中发挥的作用感到自豪，合同延期能使公司与NNSA的铀转化和净化合同在运营和工程上保持连续性 [3] 公司业务 - NFS处理高浓铀，为美国潜艇和航母的海军核反应堆制造燃料材料，还提供铀稀释服务以满足商业电力需求和国家安全任务 [5] - BWX Technologies是一家制造和工程创新企业，为全球安全、清洁能源等领域提供核解决方案，拥有超7000名员工，在美国、加拿大和英国有14个主要运营基地，其合资企业还在美国能源部和美国宇航局的十几个设施提供管理和运营服务 [6]