2024年第一季度财务数据 - 每股收益 - 2024年第一季度摊薄后GAAP每股收益为0.75美元，非GAAP每股收益为0.76美元[1] - 摊薄后每股收益GAAP为0.67美元，非GAAP为0.70美元[34] - 2024年第一季度归属于公司的基本和摊薄每股收益均为0.75美元，2023年同期均为0.67美元[75] 2024年第一季度财务数据 - 收入 - 2024年第一季度政府业务收入4.871亿美元，商业业务收入1.17亿美元，合并收入6.04亿美元，分别同比增长6%、7%、6%[6] - 2024年第一季度营收为6.04亿美元[45] - 2024年第一季度总营收为6.03966亿美元，2023年同期为5.6836亿美元[64] - 2024年第一季度收入为6.03966亿美元，2023年同期为5.6836亿美元[75] 2024年第一季度财务数据 - EBITDA - 2024年第一季度政府业务调整后EBITDA为9990万美元，商业业务为1390万美元，合并为1.152亿美元，分别同比变动 - 4%、增长55%、增长4%[6] - 2024年第一季度GAAP调整后EBITDA为11.35亿美元，非GAAP调整后EBITDA为11.52亿美元[73] 2024年第一季度财务数据 - 净利润 - 2024年第一季度GAAP净利润为6850万美元，非GAAP净利润为6980万美元，分别同比增长12%、9%[6] - GAAP净收入为6100万美元，非GAAP净收入为6400万美元[34] - 2024年第一季度净利润为6.8534亿美元，2023年同期为6.0993亿美元[61] - 2024年第一季度GAAP净收入为6.85亿美元，非GAAP净收入为6.98亿美元[73] - 2024年第一季度净利润为6853.4万美元，2023年同期为6099.3万美元[75] 2024年第一季度财务数据 - 现金流 - 2024年第一季度经营现金流为3300万美元，自由现金流为260万美元，分别较去年同期增加4610万美元、4540万美元[6] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为3.3026亿美元，2023年同期使用1.3024亿美元[61] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为3.0323亿美元，2023年同期为2.978亿美元[61] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为3.2156亿美元，2023年同期提供4.9336亿美元[61] 2024年第一季度财务数据 - 运营收入 - 2024年第一季度政府业务运营收入下降5%，主要因人员增加、培训及相关效率低下，以及微反应堆收入占比变化；商业业务运营收入增长468%，因医疗业务利润率提高[6][7] - GAAP运营收入为8780万美元，非GAAP运营收入为9170万美元[34] - 2024年第一季度运营收入为9296.1万美元，2023年同期为8784.2万美元[75] 2024年第一季度财务数据 - 其他 - 有效税率GAAP为23.4%，非GAAP为23.3%[34] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，普通股发行数量分别为1.28272806亿股和1.28065521亿股[41] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，库存股数量分别为3686.458万股和3653.7695万股[41] - 2024年第一季度总订单额为2.41827亿美元，2023年同期为1.98423亿美元[64] - 2024年第一季度积压订单总额为36.35509亿美元，2023年同期为37.74373亿美元[64] - 2024年第一季度公司向股东支付股息2240万美元，每股0.24美元[65] - 2024年第一季度总成本和费用为5.24208亿美元，2023年同期为4.94163亿美元[75] - 2024年第一季度税前收入为8837.7万美元，2023年同期为7967.4万美元[75] - 2024年第一季度计算每股收益使用的基本股数为9155.5384万股，摊薄股数为9186.0923万股[75] 2024年财务指引 - 公司重申2024年财务指引，目标为收入超26亿美元，调整后EBITDA约5亿美元，非GAAP每股收益3.05 - 3.20美元，自由现金流2.25 - 2.50亿美元[1][27] - 重申2024年非GAAP每股收益指引为3.05 - 3.20美元[42] - 重申2024年所有财务指引内容[49] - 公司不提供GAAP指引，因无法可靠预测计算非GAAP结果时排除的多数项目[66] 业务发展 - 公司宣布扩大剑桥制造工厂产能，增强在全球CANDU大型反应堆和先进小型反应堆市场的地位[23] - 宣布扩建剑桥制造工厂，以服务全球CANDU和小型模块化反应堆市场[42] 财务数据变动原因 - 2024年第一季度收入增长，政府业务受海军核部件生产等推动，商业业务受商业核现场服务和医疗销售增长推动[24] - 2024年第一季度运营现金流增加得益于净利润增加和营运资金管理改善，资本支出略有增加因部分增长投资的时间安排[26] 非GAAP结果信息 - 非GAAP结果的对账详情见附件1，更多信息可在公司投资者关系网站查询[78][79]

文章核心观点 - BWX Technologies预计2024年第一季度营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比将影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差和Zacks排名等因素辅助投资决策 [1][2][16] 业绩预期 - 公司预计2024年5月6日发布财报，若关键数据超预期股价可能上涨，反之则可能下跌 [2] - Zacks共识预期公司即将发布的财报中季度每股收益为0.67美元，同比变化-4.3%，营收预计为6.0059亿美元，同比增长5.7% [4] 盈利预期偏差 - 盈利预期偏差模型（Zacks Earnings ESP）通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正向偏差对预测盈利超预期有重要意义 [7][8][9] - 公司的最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差为-6.95%，结合当前Zacks排名3，难以确定公司会超预期盈利 [12] 盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去与共识估计的匹配程度，公司上一季度实际每股收益1.01美元，超预期7.45%，过去四个季度均超预期 [13][14] 投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素，但投资预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者可在财报发布前查看公司的盈利预期偏差和Zacks排名 [15][16] - 公司看起来不是盈利超预期的有力候选者，投资者在财报发布前应关注其他因素 [17]

文章核心观点 - 美国未来五年可能需要40座新核电站为数据中心、加密矿工和大麻设施供电，这对核能股票是利好 [1] 行业现状 - 美国电力需求在近二十年来持平后飙升，电力行业咨询公司Grid Strategies估计年电力需求将增长0.9%，而电网新增容量计划仅增加0.5% [1] 核能ETF - 最大的核能特定ETF是VanEck Uranium+Nuclear Energy ETF（NLR），净资产1.53亿美元，成立于2007年8月，能源需求激增吸引了新投资者 [2] - NLR跟踪MVIS Global Uranium & Nuclear Energy Index的表现，该指数涵盖铀矿开采、核反应堆建设维护、核能发电及核电设备供应商等公司 [3] 核能股票 星座能源（Constellation Energy，CEG） - 是NLR最大持仓股，占净资产的8.08%，是美国最大的无碳能源生产商和领先的零售电力供应商，目标是到2040年消除100%的温室气体排放 [4] - 其核舰队到2029年有100%确定的生产合同，包括到2030年代的燃料循环合同，设施运营容量约95%，减少二氧化碳排放2.51亿公吨 [5] - 核能容量因子高于其他清洁能源，设施寿命更长，投资回报率更高 [6] - 核容量达22.1吉瓦，高于美国其他五家有核电业务的公用事业公司总和 [7] - 在商业和工业市场占有率21%，比最接近的竞争对手NRG Energy高400个基点，年初至今股价上涨超66% [8] 卡米科（Cameco，CCJ） - 是NLR第三大持仓股，占净资产的7.24%，向15个国家的核电企业销售铀和燃料服务产品，从事铀的勘探、开采、提炼和转化 [9][10] - 2023年11月，与布鲁克菲尔德资产管理公司成立合资企业收购西屋电气公司100%股权，交易价格79亿美元 [11] - 西屋电气在核反应堆业务中市场份额约50%，业务覆盖20个国家 [12] - 2024年，卡米科预计其在西屋电气调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）中的份额为4.775亿美元 [13] - 2023年，卡米科收入25.9亿加元（19.8亿美元），同比增长39%，调整后EBITDA为8.31亿加元（6.12亿美元），同比增长93%，过去五年股价上涨310% [14][15] BWX技术公司（BWX Technologies，BWXT） - 是NLR第六大持仓股，占净资产的5.40%，60多年来为核潜艇交付400多座核反应堆，为核电站交付315台蒸汽发生器，并为美国能源部运营12个核设施 [16][17] - 业务分为政府运营和商业运营两个可报告部门，2023年政府运营部门占25亿美元收入的81%，同比增长12%，占3.933亿美元营业利润的91% [18] - 预计2024年每股收益3.13美元，市盈率31.9倍，八位分析师中五位给予买入评级，目标价109.50美元，比当前股价高约10% [19][20] - 2024年商业运营部门预计增长快于政府运营部门，未来业务将更加平衡 [21]

文章核心观点 全球宏观经济环境挑战和终端市场波动影响Zacks电子-杂项组件行业，地缘政治紧张、外汇不利和衰退担忧也带来压力，但部分公司有望受益于AI和物联网技术普及、自动化趋势及供应链限制缓解 [1][2] 行业描述 - 行业主要由提供电子产品配件和零件的公司组成，产品包括功率控制、传感器技术、测试产品和先进医疗解决方案 [3] - 行业服务于电信、汽车电子、医疗设备等多个终端市场，客户主要是原始设备制造商、独立电子元件分销商和电子制造服务提供商 [4] 行业趋势 不利趋势 - 宏观经济逆风引发担忧，全球衰退和高通胀担忧影响交易达成率，企业不愿签署多年期协议 [5] - 地缘政治紧张令人担忧，俄乌战争和中美关系恶化是不利因素，美国对与中国贸易的限制对行业有重大负面影响 [6] 有利趋势 - 自动化热潮是推动力，对更快、更强和节能电子产品的需求增加自动化，协作机器人安装和物联网支持的工厂自动化解决方案将使行业参与者受益，智能汽车和自动驾驶车辆的发展有望推动行业增长 [7] - 小型化仍是关键驱动力，半导体制造技术的转变使行业参与者受益，对先进封装的需求强劲，新设备架构和制造材料的应用推动行业解决方案需求 [8] 行业排名与前景 - Zacks电子-杂项组件行业位于Zacks计算机和技术板块内，Zacks行业排名第189，处于250多个Zacks行业的后25%，显示近期前景不佳 [9] - 行业排名靠后是由于成分公司整体盈利前景负面，自2023年12月31日以来，行业当前年度盈利预期下调3.2% [11][12] 行业表现与估值 - 过去一年，行业表现逊于Zacks标准普尔500综合指数和Zacks计算机和技术板块，行业回报率为15.8%，而标准普尔500指数增长27.6%，板块上涨41.5% [14][15] - 基于远期12个月市盈率，行业当前估值为21.58倍，标准普尔500指数为21.43倍，板块为26.61倍，过去五年行业市盈率最高26.83倍，最低16.26倍，中位数21.03倍 [15][16] 推荐股票 TE Connectivity - 受益于电动汽车普及、汽车应用势头良好、商业运输领域发展、商业航空航天改善和可再生能源应用增长 [17] - 制造和设计连接和保护电力与数据流的产品，有望继续受益于运输和工业解决方案需求增长 [18] - 过去一年回报率13%，过去60天2024财年盈利预期上调0.8%至每股7.57美元 [19] BWX Technologies - 受益于高技术项目优势、商业核电业务积压订单增长、海军反应堆客户需求增加和海军核领域业务拓展，最近赢得3亿美元海军核制造合同 [19] - 作为商业核电行业精密制造组件和服务供应商，有望继续受益于特殊材料组合扩张和项目中标 [20][21] - 过去一年回报率63.3%，过去60天2024年盈利预期上调2%至每股3.13美元 [21] Novanta - 为医疗设备和先进工业技术市场的原始设备制造商设计、开发、制造和销售精密光子和运动控制组件及子系统，受益于医疗应用势头良好，与领先原始设备制造商关系稳固 [21] - 凭借强大产品组合，有望利用机器人和自动化、微创手术和机器人手术以及精准医疗的需求增长，业务模式具有粘性 [22] - 过去一年涨幅11.7%，过去60天2024年盈利预期上调0.6%至每股3.22美元 [23]

公司概况 - BWXT发布了2024年可持续发展报告，展示了公司在良好治理、环境保护、全球清洁能源转型、全球安全、对所在社区的投资等方面的角色[1] - 公司总裁兼首席执行官表示，公司致力于利用核技术解决全球一些重要问题，报告突出了公司在制造安全、高质量组件方面的传统，以及在清洁、安全能源、核医学和环境管理等领域的领先地位[2] - BWXT是一家总部位于弗吉尼亚州林奇堡的制造和工程创新公司，提供安全有效的核解决方案，员工约7800人，拥有14个主要运营地点，同时在美国、加拿大和英国拥有联营企业，为美国能源部和NASA的一些设施提供管理和运营服务[3]

文章核心观点 - BWX Technologies近期获Zacks评级从升级至2（买入），反映其盈利预期上升，股价可能上涨，是投资者的可靠选择 [1][4] 评级依据 - Zacks评级唯一决定因素是公司盈利状况变化，系统会跟踪当前及下一年度的Zacks共识预期 [2] 评级优势 - 盈利状况变化对短期股价走势影响大，Zacks评级系统对个人投资者有用，可避免受华尔街分析师主观因素影响 [3] 盈利与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并买卖，导致股价变动 [5] Zacks评级系统 - 该系统利用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，1级股票平均年回报率达25% [8] BWX盈利预期 - 截至2024年12月的财年，公司预计每股收益3.19美元，较上年报告数字变化5.6% [9] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了0.4% [10] 总结 - Zacks评级系统对所有超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%股票获“强力买入”评级，前20%股票盈利预期修正表现优越，有望短期跑赢市场 [11] - BWX升级至Zacks评级2，处于前20%，暗示短期内股价可能上涨 [13]

BWX Technologies - BWX Technologies (BWXT)是计算机和技术股票中表现最好的公司之一[1] - BWX Technologies目前的Zacks排名为2（买入）[3] - BWXT今年以来的回报率为32.8%，超过了同行业平均水平[3] - BWX Technologies所属的电子-杂项组件行业表现更好，排名为184[7] CrowdStrike Holdings - CrowdStrike Holdings (CRWD)是另一家在计算机和技术领域表现优异的公司[5] - CrowdStrike Holdings目前的Zacks排名为2（买入）[6] - CrowdStrike Holdings所属的互联网-软件行业排名为48[8] - 投资者应继续关注BWX Technologies和CrowdStrike Holdings，因为它们可能会保持良好的表现[9]

文章核心观点 BWX Technologies公司获得美国能源部一份价值高达450亿美元、为期10年的汉福德基地环境管理运营合同，公司将利用技术能力支持能源部环境管理工作 [1][3] 合同信息 - 合同由美国能源部授予汉福德罐式废物运营与关闭有限责任公司（H2C），该公司由BWXT子公司牵头，成员还包括Amentum和Fluor的子公司 [2] - 合同为汉福德综合罐式废物处置合同（ITDC），价值高达450亿美元，订单期为10年 [1] - 合同范围包括运营汉福德罐区设施、最终运营废物处理与固定工厂，以及项目管理、安保和应急服务等核心职能 [3] 公司表态 - 公司总裁兼首席执行官Rex Geveden称这是重要奖项，公司将利用技术能力支持能源部环境管理工作 [3] - 技术服务集团总裁Heatherly Dukes表示团队很荣幸获选，将与相关方合作，安全高效减少该基地环境负债 [3] 项目背景 - 美国能源部在华盛顿州里奇兰附近的汉福德基地开展本世纪重大公共工程项目，负责清理20世纪80年代前40多年钚生产遗留问题，将该基地转变为处理生产时代罐式废物的运营模式 [4] 公司简介 - BWX Technologies是一家总部位于弗吉尼亚州林奇堡的公司，是《国防新闻》百强制造和工程创新企业，为全球安全、清洁能源等领域提供核解决方案 [6] - 公司约有7800名员工，在美国、加拿大和英国拥有14个主要运营基地，其合资企业为美国能源部和美国国家航空航天局的十几个设施提供管理和运营服务 [6]

公司活动 - BWXT公司将于2024年2月28日举行投资者日活动，与金融分析师和机构投资者讨论业务、战略方向和增长前景[1] - 投资者可以通过网站获取投资者日活动的材料和网络直播，以及提交问题[2] - 投资者日活动的材料和活动录音将在BWXT公司网站的投资者关系部分提供回放[3] 公司管理层参与 - BWXT公司管理层将参与活动，包括总裁兼首席执行官Rex Geveden、高级副总裁兼首席财务官Robb LeMasters、总裁Kevin McCoy、总裁John MacQuarrie、高级副总裁Jonathan Cirtain和副总裁Chase Jacobson[2] 公司总裁活动 - BWXT公司总裁兼首席执行官Rex Geveden将于2024年2月28日下午4:00在纽约证券交易所敲响收盘钟[4] 公司背景 - BWXT公司总部位于弗吉尼亚州林奇堡，是一家提供核安全解决方案的制造和工程创新公司，拥有约7800名员工和14个主要运营地点[5]

收入情况 - 第四季度有机收入增长16%，全年收入达到25亿美元，同比增长12%[6],[7] - 2023年第四季度总收入为7.25亿美元，同比增长16%[24] - 预计2024年公司收入将增长至超过26亿美元，商业运营增长将超过政府运营[36] 利润情况 - 第四季度调整后每股收益为1.01美元，同比增长8%[8] - 调整后的EBITDA为1.48亿美元，同比增长13%[25] - 2023年全年调整后的EPS为3.02美元，较2022年下降[30] 收入拆分 - 商业运营部门全年收入超过7000万美元，同比增长25%[16],[20] - 医疗产品线整体增长强劲，诊断产品组合中的锗锶产品增长迅猛[46] - 公司是市场上唯一的商业锕供应商，锕产品表现良好[46] 业绩展望 - 预计2024年将继续看到诊断同位素的健康需求增长，并预计将推出新的治疗同位素产品线[20] - 公司预计锕产品线将在2024年为收入做出重要贡献[71] - 公司预计2024年将获得tech-99的批准[78] 市场展望 - 公司在2024年的业绩展望中包含了汉福德罐项目，但影响不大[51] - 公司在2024年的政府业务中看到了一些增长驱动因素，包括非海军业务的DRACO项目和特殊材料组合[94][96] - 公司商业业务在加拿大完全与政府行动无关[99]