整体财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度净收入为6630万美元，调整后EBITDA为1.476亿美元；全年净收入为2.463亿美元，调整后EBITDA为4.719亿美元[1] - 2024年非GAAP每股收益指引为3.05 - 3.20美元，调整后EBITDA约为5亿美元，较2023年呈中个位数增长[1][2] - 2023年第四季度稀释后GAAP每股收益为0.72美元，稀释后非GAAP每股收益为1.01美元，收入为7.255亿美元；全年稀释后GAAP每股收益为2.68美元，稀释后非GAAP每股收益为3.02美元，收入为25亿美元[12] - 2023年运营现金流为3.637亿美元，自由现金流为2.124亿美元[12] - 截至2023年12月31日三个月，GAAP净收入为6.63亿美元，Non - GAAP净收入为9.33亿美元[28] - 截至2023年12月31日三个月，GAAP摊薄后每股收益为0.72美元，Non - GAAP摊薄后每股收益为1.01美元[28] - 截至2023年12月31日，GAAP有效税率为22.6%，Non - GAAP有效税率为22.5%[28] - 截至2022年12月31日全年，GAAP净收入为23.86亿美元，Non - GAAP净收入为28.75亿美元[30] - 截至2022年12月31日全年，GAAP摊薄后每股收益为2.60美元，Non - GAAP摊薄后每股收益为3.13美元[30] - 截至2022年12月31日，GAAP有效税率为24.1%，Non - GAAP有效税率为23.9%[30] - 截至2022年12月31日三个月，GAAP调整后EBITDA为4.616亿美元，Non - GAAP调整后EBITDA为4.719亿美元[32] - 2023年净收入为246321000美元，2022年为238620000美元[34] - 2023年折旧和摊销为78566000美元，2022年为73842000美元[34] - 2023年购置财产、厂房和设备支出为151286000美元，2022年为198312000美元[34] - 2023年末现金及现金等价物和受限现金及现金等价物为81615000美元，2022年末为40990000美元[34] - 2023年末总资产为2747065000美元，2022年末为2618939000美元[35] - 2023年末总流动负债为375046000美元，2022年末为367860000美元[36] - 2023年末长期债务为1203422000美元，2022年末为1282624000美元[36] - 2023年第四季度总营收为7.25515亿美元，2022年同期为6.24177亿美元；2023年全年总营收为24.96309亿美元，2022年为22.32834亿美元[37] - 2023年第四季度总利润为1.23193亿美元，2022年同期为1.01883亿美元；2023年全年总利润为3.83059亿美元，2022年为3.48571亿美元[37] - 2023年第四季度折旧和摊销总额为2036.1万美元，2022年同期为1903.4万美元；2023年全年折旧和摊销总额为7856.6万美元，2022年为7384.2万美元[37] - 2023年第四季度资本支出总额为5078.8万美元，2022年同期为6372.1万美元；2023年全年资本支出总额为1.51286亿美元，2022年为1.98312亿美元[37] - 2023年第四季度积压订单总额为39.97647亿美元，2022年同期为41.4431亿美元；2023年全年积压订单总额为39.97647亿美元，2022年为41.4431亿美元[37] - 2023年第四季度预订总额为7.42319亿美元，2022年同期为4.48829亿美元；2023年全年预订总额为23.49647亿美元，2022年为11.55811亿美元[37] - 2023年第四季度GAAP净利润为4300万美元，非GAAP净利润为8560万美元；摊薄后每股收益分别为0.47美元和0.93美元[49] - 2023年第四季度GAAP有效税率为24.3%，非GAAP有效税率为23.9%[49] - 2023年全年GAAP净利润为2.463亿美元，Non - GAAP净利润为2.784亿美元；2022年全年GAAP净利润为2.386亿美元，Non - GAAP净利润为2.875亿美元[51][55] - 2023年全年GAAP摊薄后每股收益为2.68美元，Non - GAAP摊薄后每股收益为3.02美元；2022年基本和摊薄后每股收益均为2.60美元[51][57] - 2023年全年GAAP有效税率为23.4%，Non - GAAP有效税率为23.2%[51] - 2023年全年收入为24.96309亿美元，2022年为22.32834亿美元[57] - 2023年全年总成本和费用为21.64057亿美元，2022年为19.30236亿美元[57] - 2023年12月31日，普通股发行数量为1.28065521亿股，2022年为1.27671756亿股[60] - 2023年12月31日，库存股数量为3653.7695万股，2022年为3641.748万股[60] - 2023年12月31日，股东权益为9.33301亿美元，2022年为7.48355亿美元[60] - 2023年全年调整后EBITDA GAAP为1.436亿美元，Non - GAAP为1.476亿美元；2022年GAAP为4.224亿美元，Non - GAAP为4.394亿美元[54][55] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年全年政府业务收入为20.313亿美元，同比增长12%；商业业务收入为4.663亿美元，同比增长9%；合并收入为24.963亿美元，同比增长12%[13] - 2023年全年政府业务运营收入为3.747亿美元，同比增长11%；商业业务运营收入为3750万美元，同比增长37%；合并运营收入为3.831亿美元，同比增长10%[13] - 2023年第四季度政府业务收入为6.016亿美元，同比增长16%；商业业务收入为1.241亿美元，同比增长16%；合并收入为7.255亿美元，同比增长16%[13] - 2023年第四季度政府业务运营收入为1.163亿美元，同比增长13%；商业业务运营收入为1590万美元，同比增长325%；合并运营收入为1.232亿美元，同比增长21%[13] - 截至2023年12月31日三个月，政府业务运营收入GAAP为11.63亿美元，Non - GAAP为11.72亿美元[28] - 截至2023年12月31日三个月，商业业务运营收入GAAP为1.59亿美元，Non - GAAP为1.69亿美元[28] - 截至2022年12月31日全年，政府业务运营收入GAAP为33.65亿美元，Non - GAAP为33.86亿美元[30] - 2023年政府业务运营收入（GAAP）为374700万美元，2022年为336500万美元；商业业务运营收入（GAAP）2023年为37500万美元，2022年为27400万美元[33] - 2023年政府业务调整后EBITDA为429400万美元，2022年为386500万美元；商业业务调整后EBITDA 2023年为60000万美元，2022年为53900万美元[33] - 2023年全年政府业务运营收入GAAP为3.747亿美元，Non - GAAP为3.761亿美元；商业业务运营收入GAAP为3750万美元，Non - GAAP为4220万美元[51] 现金流与股息数据关键指标变化 - 2023年第四季度运营现金流为2.218亿美元，同比增长106%；资本支出为5080万美元，同比下降20%；自由现金流为1.71亿美元，同比增长289%[13] - 2023年股息支付为8500万美元，同比增长5%[13] - 2023年第四季度公司向股东支付2110万美元，即每股0.23美元；2023年全年向股东支付8500万美元[38] - 2024年2月23日，董事会宣布每股0.24美元的季度现金股息，将于3月28日支付给3月11日登记在册的股东[38] - 2023年全年经营活动提供的净现金为363700万美元，2022年为244700万美元；2023年全年自由现金流为212400万美元，2022年为46400万美元[33]

行业与公司概况 - 文章聚焦于电子-杂项组件行业中的两家公司：TE Connectivity (TEL) 和 BWX Technologies (BWXT) [1] - 两家公司均为投资者关注的对象，但文章旨在分析哪家公司当前更具投资价值 [1] 投资价值分析框架 - 投资价值分析模型结合了Zacks Rank和Style Scores系统，Zacks Rank侧重于盈利预测和预测修正，而Style Scores则识别具有特定特征的股票 [2] - TEL的Zacks Rank为2（买入），BWXT的Zacks Rank为3（持有），表明TEL的盈利前景改善更为显著 [3] 估值指标对比 - TEL的远期市盈率（P/E）为18.51，低于BWXT的27.88 [6] - TEL的PEG比率为2，远低于BWXT的6.06，表明TEL的盈利增长预期更具吸引力 [6] - TEL的市净率（P/B）为3.32，显著低于BWXT的9.20，显示TEL的股价相对于账面价值更具吸引力 [7] 综合评估 - 基于上述估值指标，TEL在Style Scores系统中的价值评级为B，而BWXT为C [8] - TEL的盈利前景改善和更具吸引力的估值指标使其在当前更具投资价值 [8]

文章核心观点 BWX Technologies子公司Nuclear Fuel Services获田纳西河谷管理局1.22亿美元高浓铀稀释合同延期，将继续为国防项目提供服务 [1][2] 合同信息 - 合同金额为1.22亿美元 [1] - 合同内容为NFS继续为TVA提供高浓铀稀释成低浓铀服务，支持国家核安全管理局国防项目目标 [1][2] - 合同延期时间从2025年7月至2027年6月 [2] 公司表态 - NFS总裁Ronald K. Dailey称公司为在国防中发挥的作用感到自豪，合同延期能使公司与NNSA的铀转化和净化合同在运营和工程上保持连续性 [3] 公司业务 - NFS处理高浓铀，为美国潜艇和航母的海军核反应堆制造燃料材料，还提供铀稀释服务以满足商业电力需求和国家安全任务 [5] - BWX Technologies是一家制造和工程创新企业，为全球安全、清洁能源等领域提供核解决方案，拥有超7000名员工，在美国、加拿大和英国有14个主要运营基地，其合资企业还在美国能源部和美国宇航局的十几个设施提供管理和运营服务 [6]

公司估值比较 - 专业金融分析师需要结合公司的Zacks Rank和各种估值指标来评估股票的价值[2] - TE Connectivity (TEL)的Zacks Rank为2 (Buy)，而BWX Technologies (BWXT)的Zacks Rank为3 (Hold)，TEL的盈利前景看起来比BWXT更强[3] - 价值投资者会关注公司的P/E比率、P/S比率、PEG比率和P/B比率等估值指标，以确定股票是否被低估[5][6][7] - TEL的前瞻P/E比率为19.33，PEG比率为2.09，P/B比率为3.43，而BWXT的前瞻P/E比率为26.35，PEG比率为5.73，P/B比率为8.70[6][7] - 根据估值指标和估值等级，TEL的价值等级为B，而BWXT的价值等级为C[7] - TEL的估值指标和盈利预期表现均优于BWXT，因此价值投资者可能会认为TEL是更优选的股票[8]

公司业绩 - BWXT将于2024年2月27日发布第四季度和全年2023年业绩[1] - 投资者可以通过互联网参与支持性演示[1] - BWXT将于2024年2月28日举办投资者日活动[2] 公司背景 - BWXT总部位于弗吉尼亚州林奇堡，是一家提供核解决方案的制造和工程创新公司[3]

文章核心观点 BWX Technologies宣布Nicole W. Piasecki于2024年1月2日起加入董事会，其丰富经验将助力公司实现增长目标 [1][3] 公司动态 - BWX Technologies宣布Nicole W. Piasecki于2024年1月2日起加入董事会 [1] 新董事履历 - Piasecki在波音公司任职25年，担任过多个高级领导职位，包括波音商用飞机推进系统部门副总裁兼总经理 [1] - 她目前在BAE Systems和Weyerhaeuser Company董事会任职，还是三菱重工高级顾问，曾担任西雅图大学校长 [1] - 她曾在美国联邦航空管理局管理咨询委员会和美国航空部航空未来委员会任职 [2] - 她拥有耶鲁大学机械工程学士学位和宾夕法尼亚大学沃顿商学院MBA学位 [4] 公司评价 - 公司董事会主席称Piasecki的商业、制造和技术视角及对航空航天和国防领域的深刻理解，将为公司实现增长目标带来重要观点 [3] 公司介绍 - BWX Technologies总部位于弗吉尼亚州林奇堡，是《国防新闻》百强制造和工程创新企业，提供核解决方案 [5] - 公司拥有超7000名员工，在美国、加拿大和英国有14个主要运营基地，其合资企业为美国能源部和NASA多个设施提供管理和运营服务 [5]

收入情况 - BWXT Technologies, Inc. 2023年第三季度有机收入增长13%[1] - 政府运营部门的有机收入增长13%，主要受到海军推进量的增加和核燃料服务以及微型反应堆的强劲增长的推动[13] - 公司2023年第三季度总收入为5.9亿美元，有机增长13%[39] 利润情况 - 调整后的EBITDA同比增长6%[8] - 调整后的EBITDA为1.07亿美元，同比增长6%，主要受益于商业运营利润率的提高[40] 业绩展望 - 预计2023年调整后每股收益为2.90至2.95美元[11] - 预计2024年收入、EBITDA和利润将以中单位数增长[11] - 预计未来几个月将完成下一个多年定价协议的其他元素，包括反应堆和推进包的关键组件[16] - 公司预计2024年和2025年将在航空母舰和哥伦比亚项目方面取得进展[69] 市场展望 - 公司预计AUKUS项目将为业务带来增量需求，预计增加3%至5%的产量[83] - 公司预计AUKUS项目可能需要额外的资本支出，但具体取决于采购速度[85]

业绩总结 - 公司在2023年第三季度财报电话会议中报告，营收增长13%[4] - 公司2023年第三季度净收入为590百万美元，调整后的EBITDA为107百万美元，较去年同期增长13%和6%[5] - 2023年第三季度非GAAP每股收益下降3%[5] 未来展望 - 2024年预期实现中单位数位收入增长[9] - 2023年调整后EBITDA增长高单位数位[9] - 预计自由现金流将超过调整后EBITDA增长[9] 其他信息 - 其他净额为11.5亿美元[23] - 利息支出为9.6亿美元[23] - 折旧和摊销费用为18.6亿美元[24] - 调整后的EBITDA为100.1亿美元[24]

营收情况 - 2023年第三季度，公司总营收同比增长12.7%，达到5.9亿美元，主要由政府业务和商业业务部门的营收增长所推动[53] - 2023年前九个月，公司总营收同比增长10.1%，达到17.71亿美元，主要由政府业务和商业业务部门的营收增长所推动[54] - 政府业务部门的运营收入在2023年第三季度同比增长7.9%，达到8,563.2万美元[53] - 商业业务部门的运营收入在2023年第三季度同比增长2,236万美元，达到9,083万美元[53] - 政府运营部门2023年第三季度营收为4.78亿美元，同比增长13.1%[55] - 商业运营部门2023年第三季度营收为1.12亿美元，同比增长10.4%[57] 财务状况 - 2023年第三季度未分配公司支出增加4.7百万美元[58] - 2023年第三季度所得税费用为1.78亿美元，同比减少2.37亿美元[59] - 2023年第三季度有效税率为22.8%，较2022年同期的24.6%有所下降[60] - 公司在2023年9月底的现金、现金等价物、受限现金和投资总额为64,969千美元，较2022年底增加了123.0百万美元[70] 融资情况 - 公司于2022年10月签署了修订后的信贷协议，包括7.5亿美元的优先担保循环信贷和2.5亿美元的优先担保期限贷款[63] - 截至2023年9月30日，公司在信贷设施下的借款总额为5.07亿美元，可用额度为4.43亿美元[64] - 公司发行了到2028年到期的4.125%的高级债券，总额为4亿美元[65] - 公司发行了到2029年到期的4.125%的高级债券，总额为4亿美元[66]

业绩总结 - 2023年第二季度收入为24亿美元，同比增长11%[3] - 调整后的EBITDA为4.75亿美元，同比增长高单位数[3] - 调整后的税前收入约为3.5亿美元，因养老金、利息和折旧摊销压力而下降[3] - 2023年第二季度的营业收入（GAAP）为86.7百万美元，非GAAP调整后为87.6百万美元[45] - 2023年第二季度的净收入为58.7百万美元，调整后为59.5百万美元[53] - 2023年第二季度的稀释每股收益为0.64美元，调整后为0.65美元[45] - 2023年第二季度的调整后EBITDA为106.1百万美元[53] - 2023年第二季度的自由现金流为40.8百万美元[45] 用户数据 - 政府业务和商业业务的收入分别增长高单位数和中单位数[38] - 2023年第二季度的政府运营营业收入为82.2百万美元[45] - 2023年第二季度的商业运营营业收入为11.0百万美元[45] - 2023年第二季度的未分配公司营业收入为-6.6百万美元[45] 未来展望 - 2023年公司收入预期超过24亿美元，调整后的EBITDA增长高单位数[19] - 2023年调整后的每股收益指导上调至2.85-3.00美元[18] - 2023年自由现金流预计为2亿美元，资本支出将显著减少[38] 负面信息 - 非GAAP每股收益预计在2.85至3.00美元之间，同比下降9%-4%[3] - 养老金负债在期末为1,186百万美元，资金状态为负162百万美元[50] - 2023年第二季度的其他收入（费用）为-8.7百万美元[45] 其他信息 - 自由现金流约为2亿美元，显著上升[3] - 由于项目时机和成本可报销微反应堆收入的增加，第二季度调整后的EBITDA持平[16]