花旗集团股价表现 - 花旗集团收涨3 7%，创2008年美国次贷危机以来收盘新高 [1] - 在费城银行指数的成分股里，花旗是唯一收涨的华尔街大行 [1] 其他华尔街大行股价表现 - 摩根大通跌0 74% [1] - 高盛跌1 51% [1] - 摩根士丹利跌1 65% [1] - 美国银行跌1 95% [1] - 富国银行跌5 48% [1]

核心观点 - 花旗集团在服务和市场板块创下收入纪录，主要受跨境活动、固定收益和股票业务推动 [1] - 个人银行业务增长但信用卡坏账率仍处于高位 [1] - 公司通过Citi Token Services平台在区块链和数字资产领域积极创新 [3][4] - 公司正在进行大规模数字化转型，包括淘汰旧系统、部署AI工具和推进代币化 [12][13] 财务表现 - 服务业务（包括财资与贸易解决方案及证券服务）第二季度收入达51亿美元，同比增长8% [8] - 跨境交易额增长7%，带动TTS市场份额提升40个基点 [8] - 市场业务收入59亿美元，同比增长16%，其中利率与外汇业务增长27% [9] - 美国个人银行业务收入增长6%，高端信用卡Strata Elite计划第三季度推出 [9] 数字化转型 - 上半年淘汰或替换211个遗留应用程序，部署企业级战略贷款平台 [12] - 生成式AI工具完成74万次自动化代码审查，相当于每周节省10万小时 [12] - 自主开发框架Agentic AI已投入生产，两款专有生成式AI工具使用量环比增长5倍 [13] 区块链与代币化 - Citi Token Services已在4个市场投入使用，支持实时财资与流动性管理 [4] - 该平台允许客户在法币与数字资产间无缝转换且免收7%的交易成本 [14] - 公司关注《GENIUS法案》进展，强调多资产、全天候跨境支付需求 [6] 产品与市场策略 - 新推出的Strata Elite信用卡瞄准高净值客户，直接对标美国运通白金卡和Chase Sapphire Reserve [9] - 公司计划将代币化系统扩展至面向消费者的支付、流动性和融资领域 [5] - 固定收益和股票业务表现强劲，主经纪商业务余额创纪录 [9]

核心财务表现 - 2025年第二季度调整后每股收益1.96美元 同比上涨28.9% 超出市场预期21.7% [1] - 当季GAAP净利润41亿美元 同比增长25% [2] - 总收入217亿美元 同比增长8% 超预期3.3% 其中净利息收入152亿美元增长12% 非利息收入65亿美元下降1% [3] 收入驱动因素 - 投行业务收入同比增长15% 主要来自咨询与股权资本市场业务增长 [2] - 服务板块收入51亿美元增长8% 主要得益于 Treasury and Trade Solutions 及证券服务业务 [5] - 市场板块收入59亿美元增长16% 受固定收益和股票市场收入推动 [5] - 财富管理收入22亿美元增长20% Citigold 和 Private Bank 业务表现突出 [6] 成本与信贷状况 - 运营支出136亿美元增长2% 主要因薪酬福利增加 部分被税收相关成本下降抵消 [4] - 信贷损失拨备29亿美元同比增长16% 非应计贷款激增49%至34亿美元 [11] - 贷款损失准备金191亿美元同比下降5% [11] 资产负债表与资本 - 存款规模1.36万亿美元环比增长3% 贷款规模7253亿美元环比增长3% [8] - 普通股一级资本比率13.5% 较去年同期13.59%微降 补充杠杆比率5.5%低于去年同期的5.89% [12] 股东回报 - 当季通过分红和回购向股东返还30亿美元 [13] - 通过2025年压力测试 宣布三季度起将季度股息提高7.1%至每股0.6美元 [14] 业务转型 - 持续推进消费业务退出和组织简化 聚焦盈利板块发展 [16] - 五大业务板块均呈现运营杠杆改善和回报率提升 [15]

公司动态 - 花旗集团CEO Jane Fraser表示公司正在探索发行一种稳定币 [1] 行业趋势 - 大型金融机构对稳定币领域的探索表明传统金融行业正加速布局加密货币市场 [1]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入40亿美元，每股收益1.96美元，有形普通股股东权益回报率（ROTCE）为8.7%，收入增长8% [4] - 年初至今总收入增长5%，费用下降1%，ROTCE为8.9% [21] - 本季度末普通股一级资本充足率（CET1）为13.5%，较当前监管要求高140个基点 [10] - 本季度总准备金237亿美元，准备金与贷款比率为2.7% [23] - 预计全年收入达840亿美元，非市场净利息收入增长接近4%，费用约为534亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 收入增长8%，净利息收入（NII）增长13%，非利息收入（NIR）下降1%，费用下降2%，信贷成本3.53亿美元 [28][29] - 平均贷款增长15%，平均存款增长7%，ROTCE为23.3%，年初至今为24.7% [30] 市场业务 - 收入增长16%，固定收益收入增长20%，股票收入增长6%，费用增长6%，信贷成本1.08亿美元 [30][31] - 平均贷款增长14%，ROTCE为13.8%，年初至今为14% [32] 银行业务 - 收入增长18%，投资银行费用增长13%，企业贷款收入增长31%，费用增长1%，信贷成本1.73亿美元 [32][33] - ROTCE为9%，年初至今为9.8% [34] 财富业务 - 收入增长20%，NII增长22%，NIR增长17%，费用增长1% [34][35] - 客户余额增长9%，平均贷款下降1%，平均存款下降3%，税前利润率29%，ROTCE为16.1%，年初至今为12.8% [35][36] 美国个人银行业务（USPB） - 收入增长6%，品牌卡收入增长11%，零售银行收入增长16%，零售服务收入下降5%，费用增长1%，信贷成本19亿美元 [36][37][38] - 平均存款下降3%，ROTCE为11.1%，年初至今为12% [38] 其他业务 - 收入下降14%，费用增长8%，信贷成本3.74亿美元 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行战略，提升各业务表现和回报，推进战略地位和市场份额，推进转型工作 [5] - 投资稳定币和数字资产领域，为客户提供服务，提升竞争力 [13] - 投资交易平台、财富业务合作、信用卡业务等，吸引人才 [13][14] - 持续关注监管动态，优化资本使用，提高效率 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济环境比预期更具韧性，但下半年仍需保持警惕 [14] - 预计夏季商品价格因关税上涨，客户资本支出和招聘暂停 [15] - 对公司实现明年10% - 11%的ROTCE目标有信心，将长期创造价值 [18] 其他重要信息 - 本季度向普通股股东返还超30亿美元资本，包括20亿美元股票回购 [9] - 宣布第三季度起将季度普通股股息提高至每股0.60美元 [11] - 预计转型费用明年开始下降 [12] - 计划今年至少回购40亿美元股票 [42] 问答环节所有提问和回答 问题1: 长期回报情况及关键驱动因素 - 公司对实现明年目标有信心，10% - 11%的ROTCE目标是一个阶段目标，非终点 [47] - 长期回报的驱动因素包括收入、费用和资本，收入增长源于各业务的发展，费用方面将持续控制，资本使用将更高效 [48][55] 问题2: 今年收入预测下半年下降的原因 - 上半年表现强劲，下半年季节性较弱，市场通常如此，同时预计非市场净利息收入将受贷款和存款增长及利率环境影响 [63][64] 问题3: 资本年末目标及缓冲调整时间 - 年末目标受监管改革和SCB缓解影响，需待监管明确后调整，目前继续推进股票回购 [68][69] - 管理缓冲会定期评估，目前维持100个基点 [70] 问题4: 解除同意令后释放的费用 - 转型工作进展顺利，预计2026年及以后转型支出下降，投资效益将降低运营成本，且无需等待同意令解除即可降低费用 [73][75] 问题5: 标准化和高级资本约束及优化途径 - 目前标准化CET1是约束条件，公司注重优化风险加权资产使用，关注监管动态，确保不影响战略 [79][81] 问题6: 稳定币应用及对服务收入的影响 - 数字资产是支付等领域的发展方向，公司积极开发相关能力，稳定币方面在储备管理、发行等领域探索，是机遇而非威胁 [84][86] 问题7: 第二季度转型成本及去向 - 未单独披露本季度转型成本，去年为30亿美元，今年增加，预计2026年下降 [90] 问题8: 剩余搁浅成本及去除修订同意令部分的条件 - 剩余搁浅成本约12亿美元，季度费用约3亿美元，正努力消除 [92] - 需确保各项目达到目标状态，可持续运行并交付预期结果，再提交监管审查 [95][96] 问题9: 信用卡业务信用质量及下半年损失展望 - 信用卡业务表现良好，购买和消费额增长，逾期率下降，符合疫情前季节性，消费倾向于富裕客户和必需品 [106][107][108] - 关注关税、利率、消费和就业市场等因素，对净信贷损失指导范围有信心 [109] 问题10: 明年费用目标及机会 - 明年费用目标仍为低于526亿美元，公司注重投资以实现可持续增长和协同效应 [110][111] 问题11: 投资银行和市场业务的机会及平衡表承诺 - 有机会在多个领域增加风险加权资产回报和平衡表承诺，如Prime业务、私人资本和融资业务等，同时保持纪律 [118][119] 问题12: 各业务贷款收益率预期 - 各业务贷款有增长，收益率良好，利率下降会影响资金成本，但公司会将到期投资重新配置到高收益资产 [121][122] 问题13: 信用损失情况及储备水平 - 储备水平良好，本季度信贷成本29亿美元，其中净信贷损失22亿美元主要来自信用卡组合，ACL增加6亿美元主要与俄罗斯转移风险和企业组合变化有关 [127][128][130] 问题14: TTS业务客户参与度和全球活动情况 - 积极帮助客户应对宏观不确定性，跨境交易价值增长9%，美元清算量增长6%，商业卡因政府支出和宏观不确定性持平 [132][133] - 贸易贷款需求增长，新供应商增加，数字资产创新活跃，运营存款增长7% [133][134] 问题15: 股票回购归因及明年ROE目标信心 - 公司业绩表现和监管环境是股票回购的重要因素，对继续产生盈利势头有信心 [138] - 10% - 11%的ROE目标基于公司实力，与资本制度变化关系不大 [145] 问题16: 财富管理NII趋势及市场流量特征 - 5月和6月市场恢复，客户更积极，但仍保守，公司将在客户准备好时提供支持 [150] 问题17: 资本分配市场业务降低的原因 - 市场业务优化风险加权资产使用，提高收入和回报，基于其对压力损失的贡献，降低了分配的有形普通股权益 [151] 问题18: 下半年费用假设及明年 severance情况 - 预计下半年遣散费大幅减少，费用呈下降趋势，受收入增长、转型和招聘影响 [155][156] - 目前未改变明年指导，对今年和明年目标有信心 [157] 问题19: 公司跨境收入占比及应对新进入者策略 - 稳定币大部分用于加密交易结算，支付占比低，交易成本高，Citi Token Services可降低成本，为客户提供便利 [161][162] - 公司欢迎监管支持，认为自身在全球领先，能为客户解决复杂问题，有能力应对竞争 [166] 问题20: USPP业务目标、阻碍因素及回报提升路径 - 目标是实现中等至高等个位数的ROTCE，目前因转型费用高，信用卡业务和零售银行有发展策略 [170][171] - 信用卡业务将扩大产品套件、提升数字能力、投资AI，零售银行是美国业务的重要入口，明年将受益于Barclays组合 [172][174][175]

花旗探索发行稳定币 - 花旗首席执行官表示公司正在探索发行稳定币的可能性 [1]

黄金价格目标 - 花旗将黄金0-3个月的目标价维持在每盎司3300美元 [1]

公司业绩 - 花旗集团和富国银行公布第二季度财报 营收和盈利均超预期 花旗集团得益于银行和市场业务收入增长 [1] - 富国银行下调了收入预期 [1] 股价表现 - 花旗集团股价上涨1.1%至88.55美元 盘中触及17年高点90.66美元 年内累计上涨26.6% [2] - 富国银行股价下跌4.7%至79.45美元 创下3月10日以来最大单日跌幅 年内累计上涨13.4% [3] 期权活动 - 两家公司期权交易量异常活跃 达到平日两倍 [4] - 花旗集团最受欢迎的期权是7月90看涨期权 富国银行是7月82看涨期权 后者有新开仓 [4]

业绩总结 - 2025年第二季度收入为217亿美元，同比增长8%[7] - 2025年上半年收入为433亿美元，同比增长5%[7] - 2025年第二季度净收入为40亿美元，同比增长25%[5] - 2025年上半年净收入为80亿美元，同比增长23%[5] - 2025年第二季度每股收益（EPS）为1.96美元，同比增长29%[5] - 2025年第二季度的费用为136亿美元，效率比率约为63%，同比改善约340个基点[7] - 2025年第二季度的RoTCE为8.7%，同比上升约150个基点[7] - 2025年第二季度的净信贷损失为22.34亿美元，同比下降2%[14] 用户数据 - 2025年第二季度信用卡贷款总额为167亿美元，较1Q25增长2%[24] - 2025年第二季度企业贷款总额为330亿美元，较1Q25增长4%[24] - 2025年第二季度的信用卡不良贷款(NCLs)为1.8亿美元，占平均贷款的4.4%[24] - 2025年第二季度的贷款总额为725亿美元，同比增长5%[77] - 2025年第二季度的存款总额为1358亿美元，同比增长6%[77] 未来展望 - 2025年公司预计收入约为840亿美元，处于之前预期的高端[60] - 2025年净利息收入（NII）预计增长约4%[60] - 2025年费用预计约为534亿美元，受业务量和其他收入相关费用的影响[60] - 2025年信用卡净信用损失（NCL）指导范围为3.50%-4.00%[67] - 2025年零售服务净信用损失（NCL）指导范围为5.75%-6.25%[67] 新产品和新技术研发 - 财富管理部门总收入为21.66亿美元，同比增长20%[50] - 财富管理部门的净利息收入同比增长22%，非利息收入同比增长17%[50] - 美国个人银行部门总收入为51.19亿美元，同比增长6%[55] 市场扩张和并购 - 2025年第二季度，因宣布出售波兰消费银行业务而记录的收入损失约为1.86亿美元（税后约1.57亿美元）[113] - 2025年第二季度剥离相关的运营费用约为3700万美元（税后约2600万美元），主要与墨西哥的分离成本有关[117] 负面信息 - 2025年第二季度的非利息收入同比下降1%，主要受其他业务、个人银行、市场和服务的影响[17] - 2025年第二季度的信用成本为3.53亿美元，主要由于与俄罗斯客户活动相关的风险转移[35] - 2025年第二季度的净信用损失为2.56亿美元，较去年同期增长20%[82] - 2025年第二季度的总信贷成本为3.74亿美元，较去年同期增长54%[82] 其他新策略和有价值的信息 - 2025年第二季度通过股票回购和分红向普通股东返还约31亿美元，2025年上半年返还约58亿美元[7] - 2025年第二季度的CET1资本充足率为13.5%，比当前监管要求高出约140个基点[7] - 2025年第二季度的流动性覆盖率为115%[25] - 2025年第二季度的总资产为2.4万亿美元，较2025年第一季度的2.35万亿美元增长了2%[95]

收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度总营收2.1668亿美元，较第一季度增长8%，较2024年第二季度增长5%[2] - 2025年第二季度持续经营业务税前收入5219万美元，较第一季度下降4%，较2024年第二季度增长21%[2] - 2025年第二季度花旗集团净收入4019万美元，较第一季度下降1%，较2024年第二季度增长25%[2] - 2025年第二季度利息收入为3.5859亿美元，较第一季度增长7%，年初至今较2024年下降4%[6] - 2025年第二季度净利息收入为1.5175亿美元，较第一季度增长8%，年初至今较2024年增长8%[6] - 2025年第二季度总非利息收入为6.493亿美元，较第一季度下降14%，年初至今与2024年基本持平[6] - 2025年第二季度总营收为21.668亿美元，较2024年第二季度增长8%，年初至今较2024年增长5%[6] - 2025年第二季度持续经营业务收入为4.033亿美元，较第一季度下降2%，年初至今较2024年增长22%[6] - 花旗集团2025年第二季度净收入为4.019亿美元，较第一季度下降1%，年初至今较2024年增长23%[6] - 2025年第二季度总营收为216.68亿美元，较第一季度基本持平，较2024年第二季度增长8%[12] - 2025年第二季度持续经营业务收入为40.33亿美元，较第一季度下降2%，较2024年第二季度增长24%[12] - 2025年第二季度财富管理业务收入为4.94亿美元，较第一季度增长74%，较2024年第二季度增长135%[12] - 2025年第二季度美国个人银行业务收入为6.49亿美元，较第一季度下降13%，较2024年第二季度增长436%[12] - 2025年第二季度其他业务（管理基础）亏损5.88亿美元，较第一季度亏损收窄31%，较2024年第二季度亏损扩大43%[12] - 2025年第二季度净收入为40.19亿美元，较第一季度下降1%，较2024年第二季度增长25%[12] - 2025年上半年净收入为80.83亿美元，较2024年上半年增长23%[12] - 2025年第二季度净利息收入（含股息）为36.3亿美元，较2025年第一季度增长4%，较2024年第二季度增长13%[16] - 2025年第二季度总手续费收入为16.56亿美元，较2025年第一季度增长12%，较2024年第二季度增长6%[16] - 2025年第二季度按组成部分划分的净利息收入为29.49亿美元，较2025年第一季度增长3%，较2024年第二季度增长12%[16] - 2025年第二季度按组成部分划分的非利息收入为7.25亿美元，较2025年第一季度下降6%，较2024年第二季度下降9%[16] - 2025年第二季度按地域划分的北美收入为15.39亿美元，较2025年第一季度增长7%，较2024年第二季度增长19%[16] - 2025年第二季度净利息收入（含股息）为29.02亿美元，较2025年第一季度增长44%，较2024年第二季度增长42%；年初至今较2024年同期增长31%至49.15亿美元[20] - 2025年第二季度总手续费收入为5.56亿美元，较2025年第一季度下降5%，较2024年第二季度增长9%；年初至今较2024年同期增长13%至11.43亿美元[20] - 2025年第二季度主要交易收入为23.53亿美元，较2025年第一季度下降30%，较2024年第二季度下降13%；年初至今较2024年同期下降3%至57.03亿美元[20] - 2025年第二季度总收入（扣除利息支出）为58.79亿美元，较2025年第一季度下降2%，较2024年第二季度增长16%；年初至今较2024年同期增长14%至118.65亿美元[20] - 2025年第二季度净利润为17.28亿美元，较2025年第一季度下降3%，较2024年第二季度增长20%；年初至今较2024年同期增长23%至35.10亿美元[20] - 固定收益市场2025年第二季度收入为42.68亿美元，较2025年第一季度下降5%，较2024年第二季度增长20%；年初至今较2024年同期增长14%至87.45亿美元[20] - 2025年2季度净利息收入（含股息）为5.3亿美元，较1季度增长8%，较2024年2季度增长1%[25] - 2025年2季度总手续费收入为11.17亿美元，较1季度下降3%，较2024年2季度增长13%[25] - 2025年2季度总收入（扣除利息支出）为19.21亿美元，较1季度下降2%，较2024年2季度增长18%[25] - 2025年2季度持续经营业务税前收入为6.11亿美元，较1季度下降13%，较2024年2季度增长16%[25] - 2025年2季度净利润为4.63亿美元，较1季度下降15%，较2024年2季度增长14%[25] - 2025年2季度投资银行收入为9.81亿美元，较1季度下降5%，较2024年2季度增长15%[25] - 2025年2季度北美地区收入为7.81亿美元，较1季度下降21%，较2024年2季度增长4%[25] - 2025年第二季度净利息收入为12.78亿美元，较2024年第二季度增长22%，年初至今较2024年同期增长26%[30] - 2025年第二季度总费用收入为6.15亿美元，较上一季度下降5%，较2024年第二季度增长7%，年初至今较2024年同期增长10%[30] - 2025年第二季度总收入（扣除利息费用）为21.66亿美元，较上一季度增长3%，较2024年第二季度增长20%，年初至今较2024年同期增长22%[30] - 2025年第二季度净收入为4.94亿美元，较上一季度增长74%，较2024年第二季度增长135%，年初至今较2024年同期增长102%[30] - 按业务板块划分，2025年第二季度私人银行收入为7.31亿美元，较上一季度增长10%，较2024年第二季度增长20%，年初至今较2024年同期增长18%[30] - 按地域划分，2025年第二季度北美地区收入为10.81亿美元，较上一季度增长1%，较2024年第二季度增长28%，年初至今较2024年同期增长33%[30] - 2025年2季度净利息收入为52.93亿美元，较2024年2季度的51.03亿美元增长3.72%，2025年前两季度累计110.12亿美元，较2024年同期的103.29亿美元增长6.61%[35] - 2025年2季度总手续费收入为24.99亿美元，较2024年2季度的24.37亿美元增长2.54%，2025年前两季度累计48.23亿美元，较2024年同期的47.20亿美元增长2.18%[35] - 2025年2季度交换费为1.47亿美元，较2024年2季度的1.14亿美元增长28.95%，2025年前两季度累计2.90亿美元，较2024年同期的2.19亿美元增长32.42%[35] - 2025年2季度总收入（扣除利息支出后）为51.19亿美元，较2024年2季度的48.32亿美元增长5.94%，2025年前两季度累计103.47亿美元，较2024年同期的99.41亿美元增长4.08%[35] - 2025年2季度持续经营业务税前收入为8.53亿美元，较2024年2季度的1.62亿美元增长426.54%，2025年前两季度累计18.28亿美元[35] - 2025年2季度持续经营业务收入为6.49亿美元，较2024年2季度的1.21亿美元增长436.36%，2025年前两季度累计13.94亿美元[35] - 2025年2季度品牌卡收入为28.22亿美元，较2024年2季度的25.36亿美元增长11.28%，2025年前两季度累计57.14亿美元，较2024年同期的51.88亿美元增长10.14%[35] - 2Q25品牌卡净收入占平均贷款的比例为9.59%，较1Q25下降46个基点，较2Q24上升55个基点[39] - 2Q25品牌卡净利息收入占平均贷款的比例为9.53%，较1Q25下降26个基点，较2Q24上升61个基点[39] - 2Q25净利息收入为13.64亿美元，较1Q25增长14%，较2Q24下降12%[41] - 2Q25非利息收入为3.34亿美元，较1Q25增长34%，较2Q24下降20%[41] - 2Q25持续经营业务税前收入亏损9.52亿美元，较1Q25增长16%，较2Q24下降153%[41] - 2Q25持续经营业务收入亏损5.88亿美元，较1Q25增长31%，较2Q24下降43%[41] - 2Q25净利息收入2025年YTD较2024年减少1%为24.38亿美元，2Q25较1Q25增长9%为12.71亿美元[45] - 2Q25非利息收入2025年YTD较2024年减少18%为8.74亿美元，2Q25较1Q25减少7%为4.2亿美元[45] - 2Q25 Corporate/Other净利息收入2025年YTD较2024年减少84%为1.21亿美元，2Q25较1Q25增长232%为0.93亿美元[51] - 2Q25 Corporate/Other净收入2025年YTD较2024年减少75%为 - 14.37亿美元，2Q25较1Q25增长23%为 - 6.27亿美元[51] - 2Q25非利息收入为-1.77亿美元，2024年上半年为0.21亿美元[53] - 2Q25持续经营业务税前亏损为2.19亿美元，2024年上半年为1.82亿美元，下降347%[53] - 2Q25持续经营业务亏损为1.8亿美元，较2Q24下降463%；2025年初至今为1.95亿美元，较2024年同期下降55%[53] - 2Q25总平均生息资产为242.5332亿美元，净利息收入为1.5203亿美元，净息差为2.51%，较2Q24增加10个基点[59] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度总运营费用1.3577亿美元，较第一季度增长1%，较2024年第二季度增长2%[2] - 2025年第二季度利息支出为2.0684亿美元，较第一季度增长5%，年初至今较2024年下降11%[6] - 2025年第二季度信贷损失及福利和索赔总拨备为2.872亿美元，较第一季度增长5%，年初至今较2024年增长16%[6] - 2025年第二季度总运营费用为13.577亿美元，较第一季度增长1%，年初至今较2024年下降1%[6] - 2025年第二季度净信贷损失2234万美元，较第一季度下降9%，较2024年第二季度下降2%[2] - 2025年第二季度贷款信贷储备增加243万美元，较第一季度增长138%，较2024年第二季度增长220%[2] - 2025年第二季度净信贷损失为2000万美元，较2025年第一季度增长233%，较2024年第二季度增长333%[16] - 2025年第二季度净信贷损失为1600万美元，较1季度下降53%，较2024年2季度下降60%[25] - 2025年第二季度净信贷损失为18.89亿美元，较2024年2季度的19.31亿美元下降2.18%，2025年前两季度累计38.72亿美元，较2024年同期的37.95亿美元增长2.03%[35] - 2Q25净信贷损失为2.56亿美元，较2Q24增长20%[41] - 2Q25贷款净信用损失2025年YTD较2024年增长11%为5.12亿美元，2Q25较1Q25无变化为2.56亿美元[45] - 2Q25贷款净信用损失为0.05亿美元，2024年上半年为0.08亿美元，下降38%[53] - 2Q25贷款信用储备为-0.11亿美元，较1Q25增长100%[53] - 2Q25总运营费用为22.76亿美元，较1Q25增长2%，较2Q24增长8%[41] - 2Q25总运营费用2025年YTD较2024年减少17%为26.21亿美元，2Q25较1Q25减少4%为12.87亿美元[45] - 2Q25 Corporate/Other总运营费用2025年YTD较2024年增长15%为18.79亿美元，2Q25较1Q25增长11%为9.89亿美元[51] - 2Q25总运营费用为0.37亿美元，较1Q25增长9%，较2Q24下降56%；2025年初至今为0.71亿美元，