行业收入预测 - 全球银行市场收入预计增长10%，基于12家全球银行第一季度交易收入增长15%的数据 [1] - 美国银行和花旗高管预计第二季度市场收入将实现中至高个位数百分比增长 [1] - 美国大型银行第二季度财报可能超出预期，受益于关税政策引发的市场波动 [2] 交易数据表现 - Tradeweb Markets 4月日均成交量同比增长38.6%至2.7万亿美元，3月创下2.71万亿美元历史记录 [2] - 股票交易收入预计同比增长18%，债券交易收入预计同比增长5% [3] - 美国大型银行上半年交易收入预计增长8%，下半年增速放缓至5%，明年维持低个位数增长 [3] 市场驱动因素 - 特朗普关税政策引发股票市场波动，推动美国国债市场成交量创新高 [2] - 波动性成为市场收入的正面催化剂，关税公告对交易部门产生积极影响 [2][3] - 利率、关税和地缘政治不确定性导致交易活动持续活跃，高交易量被视为市场正常化表现 [3] 银行表现与预期 - 摩根大通、美国银行、花旗、高盛、摩根士丹利、富国银行等12家全球银行被列为分析对象 [1] - 华尔街高管指出做市业务和提供即时流动性的机构将受益于市场去风险化操作 [2] - 富国银行分析师Mike Mayo认为关税效应随时间减弱，但短期内放大交易规模 [3]

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美联储内部分歧达到十年之最，华尔街的观点也随之分裂。 华尔街见闻此前提及，根据6月点阵图，美联储官员对2025年利率预测呈现两极化分布，分歧程度创下十年新高。与此同时，华尔街投行对今年降息时机 的判断也出现了分歧。 据追风交易台消息，摩根士丹利在其最新研报中表示，受通胀胀风险和关税影响，预计2025年全年无降息，而花旗则在其研报中预计，9月就可能开启降 息周期，且后续每次会议都可能降息，直至政策利率降至3-3.25%。 大摩与花旗预测迥异 大摩报告明确表示，鉴于通胀压力和关税对消费及企业支出的拖累，2025年不会降息，预计2026年才会启动175个基点的降息周期。 大摩分析称，6月FOMC会议纪要偏鹰派，"大多数"官员仍担忧关税可能导致通胀持久化，甚至动摇通胀预期。如果通胀在6月至9月间加速上升，可能有 更多官员倾向于维持现有政策不变。 相反，花旗研究报告则对9月降息充满信心。 据花旗分析，尽管6月会议纪要显示部分官员对通胀风险的担忧加剧，但随着未来数据发布，通胀压力有望缓解，而劳动力市场疲软的迹象将进一步显 现。 花旗预计，9月FOMC会议后，美联储将启动降息，并在此后每次会议持续降息，直至政策利率降至3- ...

银行板块盈利展望 - 摩根大通(JPM)、富国银行(WFC)和花旗集团(C)将于7月15日开启金融板块二季报披露 这些银行均顺利通过美联储压力测试 为通过股票回购和股息提高增加股东回报铺平道路 [2] - 尽管传统银行业务和投行业务需求疲软导致整体盈利增长受限 但经营环境持续改善 宏观担忧消退和监管放松预期增强 虽然Q2盈利预计持平 但下半年及之后的盈利预期已开始反映环境改善趋势 [3] - 摩根大通Q2盈利预计同比下降5.4% 收入下降13.3% 花旗和富国银行Q2盈利预计分别下降3.8%和7% 但三家公司2026年EPS预期在过去一个月分别上调2%、1.5%和1.1% [4][5] 金融行业整体表现 - Zacks投行与资管行业(包含摩根大通等)Q2盈利预计同比下降2.8% 收入下降0.5% 占金融板块60%盈利的该行业拖累下 整个金融板块Q2盈利仍预计增长8.2% 收入增长3.9% [6] - 金融板块未来将成为整体盈利增长的重要贡献者 年度盈利图表显示其增长潜力 [10] 标普500指数盈利全景 - 标普500 Q2盈利预计同比增长4.7% 收入增长4% 剔除能源板块拖累后增速提升至6.7% 但剔除科技板块贡献后增速降至1.6% [7] - "美股七巨头"Q2盈利预计增长11.4% 收入增长11.1% 剔除该群体后标普500其余成分股盈利增速为3.3% [7] - 科技板块Q2盈利预计增长12.1% 收入增长11% 尽管4月初以来预期大幅下调 但近期修正趋势已明显趋稳 [18][20] 行业修正趋势 - 本季度开始以来 16个Zacks行业中有13个遭遇预期下调 其中交通运输、汽车、能源、建筑和基础材料板块降幅最大 仅航空航天、公用事业和可选消费板块获得上修 [17] - 科技板块修正趋势的稳定也体现在2025全年预期中 该板块占标普500总盈利近三分之一 [19][23] 关税影响与市场反应 - Q2初期受4月2日关税公告影响 盈利预期承受较大压力 尽管关税实施推迟三个月 但该问题持续压制当前和未来季度的预期 [13] - 市场从4月低点显著反弹 显示投资者未将关税不确定性视为重大威胁 但最终关税水平仍将对盈利产生影响 [26]

智通财经7月9日电，花旗集团将联邦快递目标价格从259美元上调至278美元。 ...

铜市场影响 - 特朗普关税将成为铜市场的分水岭事件 [1] - 向美国出口铜的窗口可能在2025年剩余时间关闭 [1] - 进口需求将因库存减少而崩溃 [1]

美国铜关税对LME铜价的影响 - 美国将对铜征收50%关税 可能导致LME铜价跌至每吨9000美元以下 [1] - 关税实施时间表明确 预计在8月1日或更早实施 对非美国市场定价至关重要 [1] - 关税将阻止非美国地区现货铜大量流向美国 近月的铜流动现象将终结 [1] 短期铜价前景 - 0到3个月内 非美国地区铜价可能回落至每吨8800美元 [1] - 花旗研究分析师Tom Mulqueen指出 关税政策是铜价下跌的主要驱动因素 [1]

关于作者 - 作者Emily Jarvie曾担任澳大利亚社区媒体的政治记者 后专注于报道新兴迷幻剂行业的商业、法律和科学发展 [1] - 其作品发表于澳大利亚、欧洲和北美多家知名媒体 包括The Examiner、The Advocate和The Canberra Times等 [1] 关于出版商 - Proactive为全球投资者提供快速、可操作且独立的商业与金融新闻内容 [2] - 公司在伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯设有新闻中心 覆盖主要金融枢纽 [2] 内容覆盖领域 - 专注于中小市值公司 同时涵盖蓝筹股、大宗商品及广泛投资主题 [3] - 重点报道生物制药、采矿与自然资源、电池金属、油气、加密货币及电动车技术等行业 [3] 技术应用 - 采用自动化工具和生成式AI辅助工作流程 但所有内容均由人类编辑和撰写 [4][5] - 团队拥有数十年专业经验 结合技术手段提升内容生产效率 [4]

股价表现 - 花旗集团(C)股价在昨日交易中触及52周新高88.82美元 收盘微跌至87.60美元 [1] - 过去一年股价上涨35.3% 低于行业41.2%的涨幅 同期富国银行(WFC)和美国银行(BAC)分别上涨39.6%和19.8% [1] - 当前市盈率10.46倍 低于行业平均15.06倍 富国银行和美国银行分别为13.23倍和12.21倍 [22][25] 股价上涨驱动因素 - 通过美联储2025年压力测试 显示公司能承受严重经济衰退并保持充足资本 [4] - 宣布将季度股息提高7%至每股0.6美元 当前股息支付率35% 股息收益率2.56%高于同行 [5][6] - 批准200亿美元股票回购计划 2025年一季度已回购17.5亿美元 剩余180亿美元额度 [7] 财务状况 - 截至2025年3月底 现金及银行应收款和总投资达7610亿美元 总债务3175亿美元 [8] - 净利息收入(NII)2020-2024年复合增长率8.4% 2025年一季度保持增长 预计2025年增长2-3% [16][17] - 2025年和2026年营收预计分别增长3.5%和3.2% 盈利预计增长23.2%和27.6% [20] 业务重组 - 管理层从13层减至8层 计划裁员2万人 已裁减1万人 预计2026年前年省20-25亿美元 [10][11] - 2024年支出539亿美元 预计2025年支出略低于534亿美元 [11] - 已退出9个国家的零售银行业务 正在退出韩国和俄罗斯市场 计划出售波兰业务 [12][13][15] 战略发展 - 扩大私人信贷业务 2025年6月与凯雷集团合作 2024年9月与阿波罗合作推出250亿美元直接贷款计划 [18][19] - 剥离墨西哥机构银行业务 出售中国境内财富管理业务给汇丰中国 [14] - 投资银行收入预计2025年二季度中个位数增长 计划推进墨西哥零售银行业务IPO [15][16]

英特尔股价变动 - 英特尔股价上涨近5% [1] - 花旗集团将英特尔目标价从21美元上调至24美元 [1] - 花旗集团维持对英特尔的中立评级 [1]