Camden National Corp (NASDAQ:CAC) Q2 2019 Earnings Conference Call July 30, 2019 3:00 PM ET Company Participants Gregory Dufour - President, CEO & Director Deborah Jordan - EVP, CFO & COO Conference Call Participants Damon DelMonte - KBW Matthew Breese - Piper Jaffray Companies Operator Good day and welcome to the Camden National Corporation Second Quarter 2019 Earnings Conference Call. My name is Chuck, and I will be your operator for today's call. [Operator Instructions]. Please note that this presentatio ...

会计准则采用情况 - 2019年1月1日公司采用ASU 2016 - 02，记录使用权资产1210万美元和租赁负债1230万美元，对留存收益累计影响调整为25.4万美元[36] - ASU 2016 - 13于2020年1月1日生效，公司将采用修正追溯法，预计下半年有采用对合并财务报表的财务影响估计[37][39] - ASU 2017 - 04于2020年1月1日对公司生效，采用前瞻性方法，预计对合并财务报表无重大影响[41] - 公司对租赁期限12个月及以下或非房地产租赁资产未折现现金流低于50万美元的，不确认使用权资产和租赁负债[35] - 公司采用ASU 2016 - 02时使用多项实用权宜方法进行过渡性减免[31] - 公司自2015年开始为采用ASU 2016 - 13做准备，已完成部分关键任务[39] 投资业务数据 - 截至2019年3月31日，AFS投资摊销成本9.33135亿美元，公允价值9.24311亿美元；HTM投资摊销成本130.6万美元，公允价值132.4万美元[42] - 截至2018年12月31日，AFS投资摊销成本9.33399亿美元，公允价值9.10692亿美元；HTM投资摊销成本130.7万美元，公允价值129.1万美元[42] - 2019年3月31日AFS投资未实现净损失计入AOCI为690万美元，2018年12月31日为1780万美元[42] - 2019年和2018年第一季度，公司分别购买债务投资2670万美元和5010万美元，均指定为AFS投资[43] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司持有可供出售（AFS）和持有至到期（HTM）债务投资公允价值分别为5.937亿美元和7.222亿美元，未实现损失分别为1380万美元和2460万美元，未实现损失占公允价值比例分别为2.3%和3.4%[46][48] - 2019年3月31日和2018年12月31日，AFS和HTM投资中，抵押支持证券（MBS）和担保抵押债务（CMO）公允价值分别为5.725亿美元和5.919亿美元，未实现损失分别为1360万美元和2330万美元，且已处于未实现损失状态12个月以上[46] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司未出售任何AFS投资[50] - 2019年3月31日和2018年12月31日，AFS和HTM投资摊余成本分别为6.79亿美元和7.341亿美元，估计公允价值分别为6.716亿美元和7.144亿美元，已质押用于担保[51] - 截至2019年3月31日，AFS投资按合同到期日的摊余成本为9.33135亿美元，公允价值为9.24311亿美元；HTM投资摊余成本为130.6万美元，公允价值为132.4万美元[53] - 2019年3月31日和2018年12月31日，其他投资成本分别为1.0798亿美元和1.4477亿美元，公允价值分别为1.1242亿美元和1.4679亿美元[55] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司因银行股票权益证券公允价值变动分别确认未实现收益24.2万美元和未实现损失3.5万美元[55] - 2019年第一季度和2018年第一季度，公司未对联邦住房贷款银行（FHLBB）和联邦储备银行（FRB）股票计提其他综合收益损失（OTTI），分别记录股息收入23万美元和28.6万美元[56] 贷款业务数据 - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司贷款组合总额分别为3.042442亿美元和3.026222亿美元[57] - 2019年3月31日和2018年12月31日，未摊销公允价值标记折扣和未摊销贷款发起成本合计分别为141.4万美元和207.1万美元[57] - 2019年3月31日结束的三个月，贷款损失准备金（ALL）期初余额为24712美元，期末余额为25201美元[73] - 2019年3月31日结束的三个月，各组合贷款冲销额总计336美元，其中商业贷款冲销236美元[73] - 2019年3月31日结束的三个月，各组合贷款回收额总计75美元，其中商业贷款回收62美元[73] - 2019年3月31日结束的三个月，各组合贷款拨备（信贷）总计750美元，其中商业地产贷款拨备245美元[73] - 2019年3月31日结束的三个月，住宅房地产贷款期末余额为1017442美元，商业房地产贷款期末余额为1258474美元[73] - 2018年3月31日结束的三个月，贷款损失准备金（ALL）期初余额为24171美元，期末余额为22990美元[73] - 2018年3月31日结束的三个月，各组合贷款冲销额总计803美元，其中商业房地产贷款冲销426美元[73] - 2018年3月31日结束的三个月，各组合贷款回收额总计122美元，其中商业房地产贷款回收13美元[73] - 2018年3月31日结束的三个月，各组合贷款拨备（信贷）总计 - 500美元，其中商业房地产贷款拨备 - 1164美元[73] - 2018年3月31日结束的三个月，住宅房地产贷款期末余额为860533美元，商业房地产贷款期末余额为1169533美元[73] - 2018年12月31日贷款初始余额为2.4171亿美元，年末余额为2.4712亿美元[74] - 2018年贷款冲销额为2248万美元，回收额为1944万美元[74] - 2018年贷款损失拨备（信贷）为845万美元，信贷损失拨备为847万美元[74] - 截至2019年3月31日，公司对非住宅建筑出租行业的总风险敞口占总贷款的12%，占商业房地产贷款总额的28%[74] - 2019年3月31日，各贷款组合“通过（1 - 6级）”的总额为2.659869亿美元，2018年12月31日为2.636966亿美元[79] - 2019年3月31日，各贷款组合“特别提及（7级）”的总额为8248万美元，2018年12月31日为1.2619亿美元[79] - 2019年3月31日，各贷款组合“次级（8级）”的总额为2.9623亿美元，2018年12月31日为2.825亿美元[79] - 2019年3月31日，各贷款组合“非执行”的总额为2487万美元，2018年12月31日为1875万美元[79] - 2019年3月31日贷款组合总额为3.042442亿美元，2018年12月31日为3.026222亿美元[79] - 公司将各贷款组合按信用风险特征分类并应用信用质量指标评估风险和拨备充足性[76] - 截至2019年3月31日，各类贷款逾期30 - 59天总计5783美元，60 - 89天总计3582美元，逾期超90天总计7197美元，非应计贷款总计10153美元；截至2018年12月31日，对应数据分别为6218美元、3239美元、8355美元、10530美元[80] - 2019年和2018年第一季度，非应计贷款按原条款本应确认的利息收入分别为10.9万美元和16.2万美元[80] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，TDR合同数量均为31个，记录投资分别为4380美元和4406美元，特定准备金分别为599美元和628美元[83] - 2019年3月31日，公司执行和非执行TDR的记录投资余额分别为380万美元和60.8万美元；2018年12月31日，对应数据分别为390万美元和51.3万美元[83] - 2019年和2018年第一季度，无符合TDR的贷款修改情况，此前12个月内修改为TDR的贷款无后续违约情况[84] - 截至2019年3月31日，有准备金记录的减值贷款记录投资为4413美元，无准备金记录的为1851美元，总计6264美元；截至2018年3月31日，对应数据分别为7282美元、3943美元、11225美元[87] - 2019年第一季度，有准备金记录的减值贷款利息收入为31美元，无准备金记录的为15美元，总计46美元；2018年第一季度，对应数据分别为31美元、14美元、45美元[87] - 2018年12月31日，有拨备记录的贷款期末余额为4476美元，无拨备记录的为2450美元，总减值贷款为6926美元[90] 住宅抵押贷款业务数据 - 2019年和2018年第一季度，公司分别出售2800万美元和4520万美元固定利率住宅抵押贷款，分别获利82.6万美元和120万美元[91] - 2019年3月31日和2018年12月31日，指定为待售的住宅抵押贷款本金余额分别为870万美元和430万美元，未实现收益分别为8.4万美元和8.9万美元[92] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司远期交付承诺公允价值分别为9.8万美元和1.5万美元，未实现收益分别为8.3万美元和1.9万美元[93] - 2019年3月31日和2018年12月31日，处于止赎程序的消费抵押贷款分别为270万美元和230万美元[94] - 2019年3月31日和2018年12月31日，作为抵押的住宅房地产和商业贷款账面价值分别为13亿美元和11亿美元[96] 租赁业务数据 - 2019年第一季度，使用权资产总计13183美元，租赁负债总计13360美元，租赁成本总计393美元[101] - 2018年第一季度，租金费用（不包括公共区域维护费用）为34.4万美元[103] - 2019年第一季度，经营租赁和融资租赁加权平均剩余租赁期限分别为15.5年和22.7年，加权平均折现率分别为3.69%和3.94%[104] - 截至2019年3月31日，经营租赁和融资租赁未来最低租赁付款总额分别为15557美元和2922美元[104] 借款与负债业务数据 - 2019年3月31日短期借款总额为256,181美元，2018年12月31日为270,868美元；长期借款2019年3月31日为10,000美元，2018年12月31日为11,580美元[107] - 2019年3月31日回购协议客户义务为1,409美元，2018年12月31日为1,455美元；抵押支持证券2019年3月31日为256,181美元，2018年12月31日为245,868美元[110] - 2019年3月31日和2018年12月31日，部分客户持有的定期存单分别为100万美元和92.3万美元，由抵押支持证券作为隔夜回购协议的抵押品[110] - 2019年3月31日信贷承诺为669,193美元，2018年12月31日为654,575美元；备用信用证2019年3月31日为5,938美元，2018年12月31日为3,063美元[116] - 2019年3月31日客户贷款互换为802,580美元，2018年12月31日为833,030美元；初级次级债务利率互换均为43,000美元[116] - 2019年3月31日固定利率抵押贷款利率锁定承诺为22,840美元，2018年12月31日为12,077美元；远期交付承诺2019年3月31日为8,711美元，2018年12月31日为4,315美元[116] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司无应计提和披露的重大或有损失[114] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司可无条件取消的信贷承诺分别为2.745亿美元和2.708亿美元[118] 衍生金融工具业务数据 - 公司使用衍生金融工具进行风险管理，非用于交易或投机[119] - 2019年3月31日，银行就客户贷款互换合约向交易对手方交付620万美元现金作为抵押品[126] - 2019年3月31日，公司向交易对手方交付710万美元现金作为抵押品[127] - 2019年3月31日和2018年12月31日，次级附属债务利率互换名义金额均为43000美元，公允价值分别为 - 6711美元和 - 5682美元[127] - 2019年和2018年第一季度，公司向交易对手方的净付款分别为15.2万美元和27.5万美元[129] - 2019年3月31日和2018年12月31日，固定利率抵押贷款利率锁定承诺名义金额分别为22840美元和12077美元，公允价值分别为248美元和67美元[130] - 2019年和2018年第一季度，固定利率抵押贷款利率锁定的净未实现收益分别为18.1万美元和1.2万美元[130] - 2019年3月31日和2018年12月31日，远期交付承诺名义金额分别为8711美元和4315美元，公允价值分别为98美元和15美元[132] - 2019年和2018年第一季度，远期交付承诺的净未实现收益分别为8

Camden National Corp. (NASDAQ:CAC) Q1 2019 Results Earnings Conference Call April 30, 2019 1:00 PM ET Company Participants Greg Dufour - President, CEO and Director Deborah Jordan - EVP, COO and CFO Conference Call Participants Matthew Breese - Piper Jaffray Damon DelMonte - KBW Operator Good day, and welcome to the Camden National Corporation First Quarter 2019 Earnings Conference Call. My name is Chad, and I will be your operator for today's call. [Operator Instructions] Please note that this presentation ...

监管要求相关 - 银行和公司满足资本规则下的所有资本要求，包括资本留存缓冲[70] - 银行与关联方的关联交易中，与任一关联方的交易总额不得超过银行资本和盈余的10%，与所有关联方的交易总额不得超过20%[78] - 银行保密法要求金融机构报告超过10000美元的现金交易，以及涉及超过5000美元且怀疑涉及非法资金等情况的可疑交易报告[84] - 多德 - 弗兰克法案修订的沃尔克规则规定，总资产超过100亿美元且交易资产和负债占总资产超过5%的银行组织受限[87] - 公司支付股息受限制，若净收入不足以支付股息、未维持资本留存缓冲等情况会受限[74] - 银行支付股息受限制，如股息超过未分配利润、未维持资本留存缓冲等情况会受限[76] - 公司回购普通股需获得美联储事先批准[77] - 公司和银行需遵守消费者保护相关法律法规，否则会面临执法行动、罚款等处罚[81] - 多德 - 弗兰克法案对抵押贷款业务有多项规定，如禁止某些预付费罚款等[82] - 格拉姆 - 里奇 - 比利雷法案要求银行实施客户信息披露和安全保护相关政策[83] 财务数据关键指标变化 - 2018年末总资产为4297435千美元，2017年末为4065398千美元，同比增长5.71%[400] - 2018年总利息收入为151377千美元，2017年为136104千美元，同比增长11.22%[403] - 2018年总利息支出为30984千美元，2017年为20804千美元，同比增长48.93%[403] - 2018年净利息收入为120393千美元，2017年为115300千美元，同比增长4.42%[403] - 2018年非利息收入为38176千美元，2017年为38599千美元，同比下降1.09%[403] - 2018年非利息支出为91945千美元，2017年为88510千美元，同比增长3.88%[403] - 2018年税前收入为65777千美元，2017年为62354千美元，同比增长5.49%[403] - 2018年净利润为53071千美元，2017年为28476千美元，同比增长86.37%[403] - 2018年基本每股收益为3.40美元，2017年为1.83美元，同比增长85.79%[403] - 2018年摊薄每股收益为3.39美元，2017年为1.82美元，同比增长86.26%[403] - 2018年、2017年和2016年净利润分别为53,071千美元、28,476千美元和40,067千美元[406] - 2018年、2017年和2016年其他综合损失分别为4,008千美元、2,829千美元和1,687千美元[406] - 2018年、2017年和2016年综合收入分别为49,063千美元、25,647千美元和38,380千美元[406] - 2015年末普通股流通股数为15,330,717股，股东权益总额为363,190千美元[409] - 2016年末普通股流通股数为15,476,379股，股东权益总额为391,547千美元[409] - 2017年末普通股流通股数为15,524,704股，股东权益总额为403,413千美元[409] - 2018年末普通股流通股数为15,591,914股，股东权益总额为435,825千美元[409] - 2016年现金股息为每股0.83美元，总计12,909千美元[409] - 2017年现金股息为每股0.94美元，总计14,644千美元[409] - 2018年现金股息为每股1.15美元，总计17,962千美元[409] - 2018年净收入为53071000美元，2017年为28476000美元，2016年为40067000美元[413] - 2018年经营活动提供的净现金为64334000美元，2017年为58334000美元，2016年为57418000美元[413] - 2018年投资活动使用的净现金为276777000美元，2017年为212131000美元，2016年为167953000美元[413] - 2018年融资活动提供的净现金为176471000美元，2017年为169061000美元，2016年为118754000美元[413] - 2018年现金、现金等价物和受限现金净减少35972000美元，2017年增加15264000美元，2016年增加8219000美元[413] - 2018年末现金、现金等价物和受限现金为66999000美元，2017年末为102971000美元，2016年末为87707000美元[413] - 2018年利息支付为30177000美元，2017年为20774000美元，2016年为16661000美元[417] - 2018年所得税支付为10667000美元，2017年为16841000美元，2016年为10647000美元[417] 公司业务概述 - 公司是Camden National Bank的银行控股公司，主要业务是吸引存款和发放贷款[424] - 合并财务报表包括公司和银行的账户，消除了所有公司间账户和交易[427] 会计政策与估计 - 编制财务报表需管理层进行估计和假设，实际结果可能与估计不同[428] - 公司评估了2018年12月31日后的事项和交易[429] 贷款业务相关 - 银行主要向缅因州、马萨诸塞州和新罕布什尔州的客户发放贷款，大部分贷款以商业或住宅房地产作抵押[430] - 公司评估特定贷款减值的内部政策为，本金余额50万美元及以上、分类为次级或可疑且处于非应计状态的贷款[451] - 贷款逾期30天以上视为拖欠，有担保贷款连续拖欠90天置于非应计状态，无担保贷款连续拖欠90天核销[455] - 公司对持有待售贷款选择公允价值计量，根据意图确定分类[443] - 贷款损失准备（ALL）通过计入收入的贷款损失拨备建立，贷款损失和回收分别计入和贷记ALL[449] - 2018年末总贷款损失准备金（ALL）余额为2.4712亿美元，较2017年末的2.4171亿美元有所增加[556] - 2018年贷款冲销额为2248万美元，2017年为2468万美元[556] - 2018年贷款回收额为1944万美元，2017年为497万美元[556] - 2018年贷款损失拨备（信贷）为845万美元，2017年为3026万美元[556] - 2018年末总贷款余额为30.26222亿美元，2017年末为27.82439亿美元[556] - 2018、2017和2016年末未使用承诺准备金分别为2.2万美元、2万美元和1.1万美元[557] - 2018年贷款损失拨备为845万美元，信贷损失拨备为847万美元；2017年分别为3026万美元和3035万美元；2016年分别为5269万美元和5258万美元[558] - 截至2018年12月31日，公司对非住宅建筑出租行业的总敞口占总贷款的11%，占商业房地产贷款总额的26%[558] - 公司将每个投资组合细分按信用风险特征分类，并对每个投资组合细分应用信用质量指标[560] - 执行贷款包括当前贷款和逾期少于90天的贷款，逾期超过90天的贷款和非应计贷款（包括债务重组贷款）被视为非执行贷款[561] - 2018年12月31日贷款组合总额为30.26222亿美元，2017年12月31日为27.82439亿美元[563] - 2018年12月31日逾期贷款总额为1781.2万美元，2017年12月31日为2294.5万美元[564] - 2018年、2017年和2016年非应计贷款按原条款应确认的利息收入分别为60万美元、84.3万美元和88.8万美元[565] - 2018年12月31日，公司有执行和非执行TDR，记录投资余额分别为390万美元和51.3万美元；2017年分别为500万美元和120万美元[568] - 2018年12月31日，住宅房地产贷款总额为9928.66万美元，商业房地产为1.269533亿美元，商业为3817.8万美元等[563] - 2017年12月31日，住宅房地产贷款总额为8583.69万美元，商业房地产为1.164023亿美元，商业为3734万美元等[563] - 2018年12月31日，住宅房地产逾期90天以上及非应计贷款为549.2万美元，商业房地产为138万美元等[564] - 2017年12月31日，住宅房地产逾期90天以上及非应计贷款为497.9万美元，商业房地产为564.2万美元等[564] - 2018年12月31日，TDR合同总数为31个，记录投资为440.6万美元，特定准备金为62.8万美元[568] - 2017年12月31日，TDR合同总数为36个，记录投资为623.2万美元，特定准备金为46.8万美元[568] - 2016 - 2018年贷款修改总数分别为6、5、3笔，预修改投资分别为895万美元、397万美元，后修改未偿还投资分别为914万美元、420万美元[569] - 2016年公司重组一笔商业贷款关系，涉及6笔商业贷款，设立140万美元专项准备金，后全额冲销，2018年收回该款项[569] - 截至2018年12月31日，一笔29.9万美元房屋净值贷款修改为TDR后借款人违约，公司为此计提16.2万美元专项准备金[570][571] - 2018年末、2017年末、2016年末，公司减值贷款总额分别为6926万美元、13590万美元、20254万美元[572][573] - 2018年末和2017年末，公司处于止赎程序中的住房抵押消费贷款分别为230万美元和190万美元[574] 投资业务相关 - 债务投资分为持有至到期（HTM）和可供出售（AFS），分类不同会计处理不同[433] - 2018年末和2017年末，可供出售（AFS）投资未实现净损失分别为1780万美元和1030万美元，递延所得税收益分别为490万美元和280万美元[521] - 2018年和2017年，公司分别购买了2.322亿美元和1.705亿美元的债务投资，均指定为AFS投资[522] - 2018年末和2017年末，公司持有302项和209项分类为AFS和持有至到期（HTM）的债务投资，公允价值分别为7.222亿美元和7.412亿美元，未实现损失分别为2460万美元和1450万美元，被认为是暂时的[527] - 2018年末和2017年末，公司AFS和HTM投资的未实现损失分别占其公允价值的3.4%和2%[527] - 2018年、2017年和2016年，公司出售AFS投资的总账面价值分别为5680万美元、1950万美元和2880万美元，出售净损益分别为亏损66.3万美元、盈利85.5万美元和盈利5.1万美元[531] - 2018年末和2017年末，AFS和HTM投资的摊余成本分别为7.341亿美元和7.025亿美元，估计公允价值分别为7.144亿美元和6.912亿美元，已质押用于担保[532] - 2018年末，AFS投资按合同到期日的摊余成本为9.33399亿美元，公允价值为9.10692亿美元；HTM投资摊余成本为1307万美元，公允价值为1291万美元[534] - 2018年末，AFS投资中一年内到期的摊余成本为1704.6万美元，公允价值为1698.7万美元；1 - 5年到期的摊余成本为6806.4万美元，公允价值为6656万美元；5 - 10年到期的摊余成本为2.47274亿美元，公允价值为2.41539亿美元；10年后到期的摊余成本为6.01015亿美元，公允价值为5.85606亿美元[534] - 2018年末，HTM投资中5 - 10年到期的摊余成本为1307万美元，公允价值为1291万美元[534] - 2018年、2017年和2016年，公司出售AFS投资的收益分别为5615.5万美元、2036.6万美元和2885万美元，实现的总收益分别为32万美元、869万美元和125万美元，实现的总损失分别为695万美元、14万美元和74万美元[530] - 截至2018年12月31日，其他投资成本为1.4477亿美元，公允价值为1.4679亿美元，未实现收益202万美元；2017年成本和公允价值均为2.367亿美元[536] - 2018年公司因银行股票权益证券公允价值变动确认未实现损失5万美元，再保险计划清算确认收益20.4万美元[536] - 2018年、2017年和2016年，公司从FHLBB和FRB股票投资获得的股息收入分别为

Camden National Corp. (NASDAQ:CAC) Q4 2018 Results Conference Call January 29, 2018 3:00 PM ET Company Participants Greg Dufour - President, Chief Executive Officer and Director Deborah Jordan - Executive Vice President, Chief Operating Officer and Chief Financial Officer Conference Call Participants Matthew Breese - Piper Jaffray Damon DelMonte - KBW Operator Good day. And welcome to the Camden National Corporation Fourth Quarter 2018 Earnings Conference Call. My name is Sean, and I will be your operator f ...